(国信证券)国内——“十五五”的三条经济线索（一）单一增长迈向多元驱动理解“十五五”的历史定位，需要置于2035远景目标的图景下来思考。如果按照“三步走”模式，“十四五”时期量是重点，“十五五”时期质更为关键。在此基础上，“十六五”是拾漏补缺，完成目标的“最后一跃”。因此，某种意义上，如果“十四五”

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 北交所：数字人、三祥科技 PCB：中钨高新、宏和科技 海南：海南发展、海德股份 金融：威士顿 光伏：阿特斯、隆基绿能 铝：中孚实业 光复日：平潭发展

◆电池旺季需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看，当前电池厂受益于动储需求，产能供不应求，9月排产环增10%基础上，10月进一步增长10%，同增35%+，大超预期，全年需求预计40%增长，且头部电池厂26年预示订单乐观，预计出货量25%+增长，明显好于此前15-20%的预期。 ◆欧洲动力+全球

【建投机械】#先导智能 三季报点评：Q3业绩超预期，有望充分有益于锂电景气度回升及固态电池发展 1️⃣业绩：#前三季度营收利润双高增，利润增速显著高于收入增速，公司降本增效成果显现。2025Q1-Q3公司实现营收104.39亿元，同比+14.56%；归母净利润11.86亿元，同比+94.97%；扣

作者：黄帅斌，庄晓波(光大证券)核心观点2026年，我们认为高端制造仍将是市场关注的重点与投资主线，其中人形机器人、液冷设备、固态电池设备行业将陆续迎来产业突破的关键催化，PCB设备行业景气度将在AI算力需求持续增长的背景下进一步提升；预计在关税冲击趋稳和国内提振内需的政策加持之下，内、外需市场都将

热点：①福建②人工智能③量子科技④新能源电池⑤半导体⑥航运/中韩⑦公告/业绩增长前瞻：⑧核聚变 ⑨金融 10 光伏 11 消费电子 12 钨 13 消费 14 机器人 15 十五五规划No1:盘前热点事件（1-7条为盘面热点  &  8-15条为题材前瞻）~~老师们边看边

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1. 钨业产量表现：上半年主要产品产量差异化增长。钨精矿产量同比增长4.4%；重钨酸铵（APT）产量增长10%-11%；碳化钨产量基本持平（增幅0.05%）；硬质合金产量增长6.5%；乌斯产量下降6.4%。原料进口增长支撑产量，矿石进口增幅超60%。效益表现：全行业营收同比增长10.3%，利润总额增

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投

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[民生电子]OpenAI与微软再签2500亿美元 Azure订单，坚定看好工业富联 领导好，今日微软与OpenAl签署协议，OpenAl将向微软购买价值2500亿美元的Azure云计算服务，作为交换，微软不再拥有为OpenAl提供云计算服务的“优先购买权”;在通用人工智能出现之前，微软继续拥有独占性

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 光复日：平潭发展 中韩自贸：青岛双星 量子：达华智能   二、十五五规划建议全文公布 几个看点： 1、推动量子

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文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投

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◆电池旺季需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看，当前电池厂受益于动储需求，产能供不应求，9月排产环增10%基础上，10月进一步增长10%，同增35%+，大超预期，全年需求预计40%增长，且头部电池厂26年预示订单乐观，预计出货量25%+增长，明显好于此前15-20%的预期。 ◆欧洲动力+全球

【建投机械】#先导智能 三季报点评：Q3业绩超预期，有望充分有益于锂电景气度回升及固态电池发展 1️⃣业绩：#前三季度营收利润双高增，利润增速显著高于收入增速，公司降本增效成果显现。2025Q1-Q3公司实现营收104.39亿元，同比+14.56%；归母净利润11.86亿元，同比+94.97%；扣

作者：黄帅斌，庄晓波(光大证券)核心观点2026年，我们认为高端制造仍将是市场关注的重点与投资主线，其中人形机器人、液冷设备、固态电池设备行业将陆续迎来产业突破的关键催化，PCB设备行业景气度将在AI算力需求持续增长的背景下进一步提升；预计在关税冲击趋稳和国内提振内需的政策加持之下，内、外需市场都将

热点：①福建②人工智能③量子科技④新能源电池⑤半导体⑥航运/中韩⑦公告/业绩增长前瞻：⑧核聚变 ⑨金融 10 光伏 11 消费电子 12 钨 13 消费 14 机器人 15 十五五规划No1:盘前热点事件（1-7条为盘面热点  &  8-15条为题材前瞻）~~老师们边看边

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1. 钨业产量表现：上半年主要产品产量差异化增长。钨精矿产量同比增长4.4%；重钨酸铵（APT）产量增长10%-11%；碳化钨产量基本持平（增幅0.05%）；硬质合金产量增长6.5%；乌斯产量下降6.4%。原料进口增长支撑产量，矿石进口增幅超60%。效益表现：全行业营收同比增长10.3%，利润总额增

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投

【申万电子|海外算力】!!英伟达展望 Blackwell/Rubin 25-26销量2000万颗!发布量子计算芯片NVQLink 2025/10/29 英伟达预计到2026年底前Blackwell与Rubin GPU出货量可达2000万颗，#销售额超5000亿美元，超预期10%。是Hopper架构

[民生电子]OpenAI与微软再签2500亿美元 Azure订单，坚定看好工业富联 领导好，今日微软与OpenAl签署协议，OpenAl将向微软购买价值2500亿美元的Azure云计算服务，作为交换，微软不再拥有为OpenAl提供云计算服务的“优先购买权”;在通用人工智能出现之前，微软继续拥有独占性

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 光复日：平潭发展 中韩自贸：青岛双星 量子：达华智能   二、十五五规划建议全文公布 几个看点： 1、推动量子

【德福科技】【菲利华】【华正新材】持续上修的CCL产业链！1028 CCL上游铜箔更新： 1️⃣产能&需求：#供需缺口或将继续放大、明年三井转产后预计高端铜箔产能在8000t+、行业整体高端铜箔产能在1w～2wt。仅仅针对hvlp4来看，缺口已经很大：1）良率80~90%假设下， Rubi

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热点：①AI硬件/人工智能②存储③福建④机器人⑤消费⑥量子通信⑦公告/业绩增长前瞻：⑧金融 ⑨商业航天 10 低空经济 11 核聚变 12 智能驾驶 13 固态电池 14 中韩贸易 15 中美谈判No1:盘前热点事件（1-7条为盘面热点  &  8-15条为题材前瞻）~~