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2026-01-26 15:42:01
重视化工、油服装备的复苏机会
【重视化工、油服装备的复苏机会】 [礼物]#近期关键催化: 1)美国航母打击群已抵达中东,开展行动,区域热点持续催化; 2)委内瑞拉遭遇打击,伊朗等受制裁船队正遭受围堵,影子船队受影响严重; 3)北美雪灾导致部分炼化、开采区域停工,加速供给紧张。 #底部特征指标验证: 1)布油价格从22年高点以来已至今腰斩!美国原油钻机数量居历史最底部! 2)金油比达到历史新高,金、银、铜、广义有色价格持续上涨,但原油价格依然居于底部。 3)全球油服公司产能持续收缩+IEA在25年9月提示全球油气行业资本开支严
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2026-01-26 11:53:22
元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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2026-01-26 07:59:07
重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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2026-01-23 14:54:07
钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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2026-01-23 14:38:37
万辰集团
#重发 20260108万辰集团今日回调,#回调为加仓好机会! 今日公司股价回调较多,#我们预计主要系资金面扰动,公司自身基本面持续稳步推进,回调为加仓好机会,同店表现/26年开店规划/利润率在26Q1有望对股价形成催化。 #看好万辰26年开店空间,我们预计26年万辰有望新开门店4000家左右(25年年底门店预计为1.8w家左右,26年年底门店数量有望达到2.2w家左右),中长期门店有望开至3w+家。 26年预计收入630-640亿左右,利润率假设5.5%,整体净利润预计34亿左右,#归母净利润
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2026-01-23 14:23:40
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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2026-01-23 11:27:41
中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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中瓷电子
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2026-01-23 08:27:57
平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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2026-01-23 08:20:46
中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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2026-01-22 13:42:12
稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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2026-01-22 08:47:04
芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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2026-01-22 08:45:50
工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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2026-01-21 16:08:49
科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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重视化工、油服装备的复苏机会
【重视化工、油服装备的复苏机会】 [礼物]#近期关键催化: 1)美国航母打击群已抵达中东,开展行动,区域热点持续催化; 2)委内瑞拉遭遇打击,伊朗等受制裁船队正遭受围堵,影子船队受影响严重; 3)北美雪灾导致部分炼化、开采区域停工,加速供给紧张。 #底部特征指标验证: 1)布油价格从22年高点以来已至今腰斩!美国原油钻机数量居历史最底部! 2)金油比达到历史新高,金、银、铜、广义有色价格持续上涨,但原油价格依然居于底部。 3)全球油服公司产能持续收缩+IEA在25年9月提示全球油气行业资本开支严
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元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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万辰集团
#重发 20260108万辰集团今日回调,#回调为加仓好机会! 今日公司股价回调较多,#我们预计主要系资金面扰动,公司自身基本面持续稳步推进,回调为加仓好机会,同店表现/26年开店规划/利润率在26Q1有望对股价形成催化。 #看好万辰26年开店空间,我们预计26年万辰有望新开门店4000家左右(25年年底门店预计为1.8w家左右,26年年底门店数量有望达到2.2w家左右),中长期门店有望开至3w+家。 26年预计收入630-640亿左右,利润率假设5.5%,整体净利润预计34亿左右,#归母净利润
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【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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2026-01-22 08:47:04
芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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2026-01-21 12:25:35
CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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2026-01-23 14:54:07
钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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万辰集团
#重发 20260108万辰集团今日回调,#回调为加仓好机会! 今日公司股价回调较多,#我们预计主要系资金面扰动,公司自身基本面持续稳步推进,回调为加仓好机会,同店表现/26年开店规划/利润率在26Q1有望对股价形成催化。 #看好万辰26年开店空间,我们预计26年万辰有望新开门店4000家左右(25年年底门店预计为1.8w家左右,26年年底门店数量有望达到2.2w家左右),中长期门店有望开至3w+家。 26年预计收入630-640亿左右,利润率假设5.5%,整体净利润预计34亿左右,#归母净利润
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2026-01-23 14:23:40
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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2026-01-23 11:27:41
中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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2026-01-23 08:27:57
平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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2026-01-22 13:42:12
稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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2026-01-22 08:47:04
芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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2026-01-21 16:08:49
科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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重视化工、油服装备的复苏机会
【重视化工、油服装备的复苏机会】 [礼物]#近期关键催化: 1)美国航母打击群已抵达中东,开展行动,区域热点持续催化; 2)委内瑞拉遭遇打击,伊朗等受制裁船队正遭受围堵,影子船队受影响严重; 3)北美雪灾导致部分炼化、开采区域停工,加速供给紧张。 #底部特征指标验证: 1)布油价格从22年高点以来已至今腰斩!美国原油钻机数量居历史最底部! 2)金油比达到历史新高,金、银、铜、广义有色价格持续上涨,但原油价格依然居于底部。 3)全球油服公司产能持续收缩+IEA在25年9月提示全球油气行业资本开支严
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元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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#重发 20260108万辰集团今日回调,#回调为加仓好机会! 今日公司股价回调较多,#我们预计主要系资金面扰动,公司自身基本面持续稳步推进,回调为加仓好机会,同店表现/26年开店规划/利润率在26Q1有望对股价形成催化。 #看好万辰26年开店空间,我们预计26年万辰有望新开门店4000家左右(25年年底门店预计为1.8w家左右,26年年底门店数量有望达到2.2w家左右),中长期门店有望开至3w+家。 26年预计收入630-640亿左右,利润率假设5.5%,整体净利润预计34亿左右,#归母净利润
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【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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重视化工、油服装备的复苏机会
【重视化工、油服装备的复苏机会】 [礼物]#近期关键催化: 1)美国航母打击群已抵达中东,开展行动,区域热点持续催化; 2)委内瑞拉遭遇打击,伊朗等受制裁船队正遭受围堵,影子船队受影响严重; 3)北美雪灾导致部分炼化、开采区域停工,加速供给紧张。 #底部特征指标验证: 1)布油价格从22年高点以来已至今腰斩!美国原油钻机数量居历史最底部! 2)金油比达到历史新高,金、银、铜、广义有色价格持续上涨,但原油价格依然居于底部。 3)全球油服公司产能持续收缩+IEA在25年9月提示全球油气行业资本开支严
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元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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2026-01-23 11:27:41
中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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2026-01-23 08:27:57
平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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2026-01-23 08:20:46
中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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2026-01-22 13:42:12
稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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2026-01-22 08:47:04
芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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科士达
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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2026-01-26 15:42:01
重视化工、油服装备的复苏机会
【重视化工、油服装备的复苏机会】 [礼物]#近期关键催化: 1)美国航母打击群已抵达中东,开展行动,区域热点持续催化; 2)委内瑞拉遭遇打击,伊朗等受制裁船队正遭受围堵,影子船队受影响严重; 3)北美雪灾导致部分炼化、开采区域停工,加速供给紧张。 #底部特征指标验证: 1)布油价格从22年高点以来已至今腰斩!美国原油钻机数量居历史最底部! 2)金油比达到历史新高,金、银、铜、广义有色价格持续上涨,但原油价格依然居于底部。 3)全球油服公司产能持续收缩+IEA在25年9月提示全球油气行业资本开支严
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2026-01-26 11:53:22
元宝10亿红包发力春节营销
(腾讯控股)元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片
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小马智行-W
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2026-01-26 07:59:07
重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应
💢💢【黄金珠宝】重视本轮金价突破背景下,老铺景气度再创新高带来的板块扩散效应 !!我们于1月21日开始强调黄金珠宝板块预期回暖布局机会,所提及的核心标的走出强势行情,当下位置我们认为板块仍值得重视和布局。 1、为何预期变化?去年11月以来增值税新政、金价波动等外部冲击下,终端景气度确有下滑,使得市场对春节销售极度悲观;#但数据的边际变化实际还隐含了节假日错期对商场促销活动和消费者购物氛围的影响,因此随着旺季到来(且本次春节、情人节重叠,参考去年中秋十一超预期表现),动销回暖是必然性趋势。 2
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集海黄金
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2026-01-23 14:54:07
钧达股份还存在很大的预期差?
钧达股份还存在很大的预期差? ⭕️行业整体判断:海外space x运力增加叠加算力上天是确定的产业趋势(无技术难度),马斯克定下了极为夸张的年100GW目标,行业上限完全打开;同时中美对抗下国内投资增加也是必然趋势。投资角度上看可回收火箭(关键技术卡点),卫星(最大价值量环节),以及太阳翼(功率提升带来最大通胀环节); 我们以太阳翼为基础进行研究,核心关注点在抗辐照能力而不是单纯电池片,在系统集成不在太空光伏绝对量多少GW(我们之前段子也计算过,V3后也就能看到1GW,相比较地面空间不大)。 ⭕
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2026-01-23 14:38:37
万辰集团
#重发 20260108万辰集团今日回调,#回调为加仓好机会! 今日公司股价回调较多,#我们预计主要系资金面扰动,公司自身基本面持续稳步推进,回调为加仓好机会,同店表现/26年开店规划/利润率在26Q1有望对股价形成催化。 #看好万辰26年开店空间,我们预计26年万辰有望新开门店4000家左右(25年年底门店预计为1.8w家左右,26年年底门店数量有望达到2.2w家左右),中长期门店有望开至3w+家。 26年预计收入630-640亿左右,利润率假设5.5%,整体净利润预计34亿左右,#归母净利润
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万辰集团
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【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑
【智明达】“火箭-卫星-信关站-终端”中国商业航天大脑 智明达:华为基因的中国特种行业嵌入式计算机龙头。智明达专注于尖端高可靠性嵌入式计算机行业,产品体系覆盖机载、弹载、商业航天、无人装备、机器人等。嵌入式计算机是以应用为中心、软硬件可裁剪的专用系统,其结构分为硬件层(含处理器与接口)、驱动层(BSP)、操作系统层(资源管理)及应用层(专用软件)。我们预计公司2026年收入10亿元,自主可控计算机行业核心标的PS约20+x,主业目标市值150-200亿元。 目前智明达已实现商业航天行业“火箭-卫
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中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上?
[红包]中瓷电子:“马桶龙”都起飞了,“陶瓷国家队”还在地板上? [玫瑰]离谱的暴涨: 日本马桶巨头 TOTO 股价最近杀疯了,一度大涨 8% 创下五年纪录! 大家都以为是马桶卖得好,结果一看研究报告,高盛竟然在猛夸它的静电卡盘(ESC)。TOTO 靠着几十年捏陶瓷马桶的功底,跨界搞定了静电卡盘,直接吃到了 AI 基础设施的红利。 [凋谢]扎心的对比: • 日本 TOTO: 主业卖马桶,静电卡盘是“副业”,却被外资捧成 AI 概念股。 • 中国中瓷电子: 根正苗红的“陶瓷国家队”,背靠电科十三所
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平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇
【国联民生电子】平头哥拟IPO,合作伙伴迎来新机遇 🔥领导好,今日彭博社报道,阿里拟将平头哥IPO上市,同时承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI开发。而平头哥PPU作为融合DSA设计的 ASIC芯片,成为了阿里AI战略的算力底座。基于一站式定制核心优势及博通的成功案例,我们认为一站式定制已成为ASIC芯片大势所趋,看好阿里ASIC的核心合作伙伴。 1️⃣平头哥梳理 ➠沿革:2018年云栖大会成立,由中天微与阿里达摩院自研芯片业务整合而来,聚焦端云一体全栈芯片设计,覆盖数据中心芯片、IoT
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中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股
深夜思考欢迎探讨:中际旭创&新易盛截止目前成为公募基金2025年末第一&第二大重仓股,今晚消息出来后很多朋友担忧,是不是没有买入力量了,会不会就涨不动了,我们思考如下: 🥇1、买入力量角度,我想一方面公募是否还能继续加仓同时公募规模继续扩?另一方面保险&信托&银行理财&资管&私募&游资牛散等是不是都还有空间? 🥈2、历史上:看短期,24年末公募第一大重仓宁德时代,到25年Q3涨了60%多;看长期,查了下贵州茅台2011年第一次成为公募第一大重仓,而后10年涨了15倍;更多案例欢迎大家一起探讨
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稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土
【国信电子|MLCC更新推荐】稀土断供可能影响高端MLCC供给 大部分MLCC都摻杂了稀土或稀土氧化物,从而提升其工作寿命和电气性能,稀土掺杂是决定MLCC介电性能与可靠性的核心技术要素之一。中国限制稀土出口日本,可能导致日本本土MLCC供应收缩。叠加全球MLCC稼动率目前处于较高水平,AI推动MLCC需求大幅增长,我们预计MLCC有望在1H26出现涨价。 推荐:风华高科、三环集团
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芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量
() 芯海科技:英特尔AMD大涨,CPU涨价重视EC巨大增量 —————————————— 1、1月21日,AMD、INTC双双大涨,算力CPU紧缺,#AMD+英特尔占全球CPU99%+份额,CPU紧缺逻辑得到验证。 2、EC芯片是CPU的管理芯, #芯海科技与Intel和AMD等CPU厂商一起合作技术研发。 3、作为系统级芯片的核心部件,受益CPU涨价。Intel、AMD对其生态伙伴均有着严格的体系认证要求,#芯海科技是全球少数通过Intel PCL及AMD AVL双国际体系认证的EC芯片供应
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工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单
() 工业富联向强瑞技术下4亿元液冷设备订单 1月21日晚间市场传出,工业富联向强瑞技术下达了4亿元服务器液冷检测设备订单并要求年内交付。这笔大额订单不仅验证了公司在AI服务器供应链的深度绑定,更重要的是,作为量产前的检测设备采购,它预示着液冷方案正加速从验证走向规模化部署,业绩兑现的确定性显著增强。 关注:强瑞技术(直接获得4亿液冷检测设备订单,验证其在AI服务器供应链的卡位和业绩弹性),工业富联(作为AI服务器龙头,其液冷设备采购标志着行业技术路线的规模化落地),高澜股份/同飞股份(液冷系统
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科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐!
【长江电新】科士达:当期订单持续释放,业绩存在上修空间,继续重点推荐! [玫瑰]再次强调持续看好科士达的两点逻辑:1)当期业绩高增、且伴随订单落地有望逐步上修;2)终端需求高景气+外资产能紧张,订单持续本质上多年积累代工渠道的结果,ups-hvdc-sst技术迭代过程中渠道领先仍是优势。具体进展来看: 1、北美方面,公司通过ODM覆盖全球前十电源厂商,其中施耐德、维谛合作超五年,其他客户包括伊顿、台达、ABB等,此前主供东南亚/欧洲市场,受益北美需求放量及产能紧张,公司成功拿到600K大机订单,
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新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工
新莱应材:半导体与生物医药“卖铲人”,国产替代核心管道工 新莱应材是国内高纯及超高纯洁净应用材料龙头,产品为泛半导体(芯片、光伏)、生物医药、食品安全等高端制造的“血管”与“神经”。公司卡位精准,是典型的高确定性“卖水者”,受益于多重国产替代浪潮。 核心看点: 1. 半导体设备管道核心国产供应商:公司的高真空、超高纯洁净管道、阀门等产品已进入国内外主流半导体设备商及fab厂供应链,是设备与产线中不可替代的关键组件。随着国内晶圆厂加速建设与设备国产化推进,公司订单能见度极高。 2. 生物医药需求刚
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2026-01-21 12:25:35
CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板
【国金计算机&科技】CPU:存储2.0,Agent时代算力木桶的新短板 #缺货全面爆发,据芯榜,英特尔将Intel 3和intel 7产能紧急转向服务器,消费端交付率下滑;Intel/AMD宣布CPU涨价15%,供需紧张从预期转为现实。 Blackwell架构被曝ARM CPU存在瓶颈,下一代Rubin架构大幅提升CPU核心数与超线程;同时NVL72开放支持Intel x86 CPU。验证了在复杂Agent场景下,CPU的重要性被严重低估,且x86架构在复杂指令处理上仍具不可替代性。 #Agen
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