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2025-07-03 19:57:06
三朵AI机械金花系列之一:大族数控
【华创机械】三朵AI机械金花系列之一:#大族数控(胜宏第一大机械钻孔设备供应商) #全球PCB专用设备龙头&深度受益AI。PCB专用设备包括激光钻孔/机械钻孔设备、曝光设备、检测设备、电镀设备、压合设备、成型设备、贴附设备等。24年全球市场空间约700亿元,大族数控(提供钻孔/曝光/成型/压合/贴附等设备)市场占有率仅约5%,市占率排名第一,提升空间较大。 #胜宏机械钻孔设备第一大供应商,生益/深南/景旺等主力供应商。在高端HDI及载板市场,公司正积极推出新型超快激光方案以解决极微小孔难加工问题
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大族数控
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2025-07-03 14:48:22
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升 [玫瑰] 需求层面:2025Q1云厂资本开支情况:Google 172亿美元(yoy +43%,qoq +20%),维持全年750亿美元(yoy +42.8%);亚马逊 243亿美元(yoy +74.8%),全年1000-1050亿美元(yoy +26%),主要 用于AWS AI算力扩容;Meta 136.9亿美元(yoy +104%),上调全年至640-720亿美元(yoy +63%~83%,原计划600-650亿美元) [玫瑰] 行业层面:胜宏
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2025-07-03 11:26:47
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进 [太阳]近日康方生物宣布,公司自主研发的首个双抗ADC药物AK146D1(Trop2/Nectin4 ADC),治疗晚期实体瘤的Ia期临床研究完成首例受试者入组。AK146D1是康方生物首个进入临床阶段的双抗ADC药物。 👉AK146D1的临床前研究显示,其对于表达Trop2或Nectin4的肿瘤具有强效的抗肿瘤活性和良好的安全性,具有巨大的肿瘤治疗潜力,目前,AK146D1已成功获得美国食品药品监督管理局(FDA)、澳
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2025-07-03 11:14:40
苹果vision pro2专家交流情况
苹果vision pro2专家交流情况 【核心要点】 [太阳]进度:最快预计10月发布会,明年1月推产品(与1代节奏一直),预计有廉价版和PRO版两个版本,廉价版先出。 [太阳]技术:苹果目前已经有了较为完善的Vision OS生态系统,软硬件性能均明显优于竞争对手,一代销量不行(能公开查到的是50万台)主要因为价格。 [太阳]APP产品:由于多重原因,目前影视类和游戏类的爆款APP不多,短期估计也不容易看见,但是健身类的VR APP在美国很火。 [太阳]长期前景:VR/AR苹果会大力发展,Vi
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2025-07-03 09:59:38
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇 [红包]近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,板块有望迎来政策催化。6月29日,人民日报金社平点名光伏行业内卷严重; 7月1日,中央财经委员会第六次会议强调治理低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出,精准针对光伏行业价格暴跌和恶意低价竞争的局面。2024年10月以来的光伏反内卷和行业自律进展效果一般,此次人民日报直接点名光伏内卷和高层会议的召开有望推动光伏行业落实供给侧改革政策。 [庆祝]市场对光伏政策的预期有望扭转。2024年10
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2025-07-02 14:20:26
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻 定义:2025年,这是一轮全球历史低库存,几乎0供应增长下,由美国关税带来的铜补库行情,本轮行情以美国232关税落地为限,价格高度预计在10500-11000美金。 而在本轮行情中,将可能同时叠加上游补库(冶炼减产),以及lme逼仓,这使得7-8月的铜价弹性极大。若逼仓,必突破11000美金。 后续的第二轮铜价上行,看中、欧地区的补库什么时候开始,可能由需求预期转好或者财政刺激带来,这个将在明年再行演绎,第二轮的铜价预计会到11000-12000美金。 本
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2025-07-02 08:13:17
人形机器人系列深度(十四)
🚘【长江汽车高伊楠团队】人形机器人系列深度(十四):技术持续迭代,变革孕育新机 [庆祝]2025年人形机器人迎来加速发展期,今年上半年来看,行业三个维度超预期:1)产业产量超预期; 2)产业链降本幅度超预期;3)零部件技术迭代速度超预期。 [太阳]行星滚柱丝杠,加工技术不断优化,头部厂商积极布局上游设备,专机化生产趋势明显。 [太阳]减速器,行星减速器和谐波减速器占据主流,但新型减速器结构如摆线针轮等也在探索中。 [太阳]灵巧手,国内众多厂商布局,目前技术以间接驱动为主,但整体路线尚未收敛。
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神通机器人教育
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2025-07-01 17:51:42
华光新材:关注机器人/AI服务器进展
7月金股:【华光新材】:关注机器人/AI服务器进展【东北计算机】 1⃣主业各板块稳健向上,看好全年业绩表现 公司深耕中温硬钎料领域,实现传统铜基钎料、银钎料的迭代升级和新型铝复合钎料的研发。2024 年度公司实现了营收与净利润的双重高增长,2024年营业收入实现19.18亿元,较去年同期+35.52%,归母净利润为8061.74 万元,同比+93.78%。2024 年公司1)家电消费市场自下半年起逐步回暖,推动公司制冷产业链营业收入同比增长近 30%,持续巩固了公司在制冷产业链的行业领先地位;2
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华光新材
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2025-07-01 17:31:34
继续强Call深海科技
【ZXJG】继续强Call深海科技! #中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。会议指出要强化顶层设计与政策支持,鼓励引导社会资本积极参与。重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及制品,海洋文旅等。同时强化海洋生态保护,探索海洋碳汇核算并深度参与全球海洋治理。深海发展进入密集政策催化期。 #深海科技规模庞大且产业链条长。2024年全国海洋生产总值105438亿元,同比+5.9%,占国内生产总值比重为7.8%。2024年上海海洋生产总值11387亿元,同比+11.2%,占全国
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金天钛业
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2025-07-01 14:11:55
冰轮环境:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头
继续推荐【冰轮环境】:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头 📈公司近期的显著变化是数据中心订单及收入的快速增长。2024年公司数据中心业务收入约6亿,2025年目前数据中心温控设备已签订单10亿,25年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [庆祝]海外暖通空调龙头均表示业绩增长受益于数据中心需求。2024财年江森自控数据中心业务订单超过交付销售额的两倍。#江森自控在这一轮海外
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冰轮环境
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2025-07-01 10:40:06
江南新材交流
江南新材交流 #公司主营业务: (1)铜粉,2万吨产能,预计25%增速。加工费1万,预计单吨净利5k左右; (2)铜球,12万吨产能,预计增速稳定10%左右。加工费2k,单吨净利大几百。 (3)散热片,目前单月出货小几百吨,主要是给英伟达供货。 (4)下游客户:主要是PCB领域,HDI 板、IC 载板、FPC 等高集成、高精密电镀铜领域。 #核心优势:卡位核心客户,包括鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、东山精密、胜宏科技等核心PCB企业,产能规模优势下,未来在HDI、液冷等领域扩展进度或超预期。 #
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江南新材
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2025-07-01 09:07:05
游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升
【中泰传媒】游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升 昨日游戏板块大涨,我们一直强调今年游戏板块竞争格局改善+政策扶持,行业不断向上的逻辑得到持续验证,建议继续重点关注游戏板块。 #Ai+游戏产品催化 即将推出测试的EVE,是一款3D AI陪伴产品,具备深度记忆、个性化性格和身份,采用Echo记忆模型,能自然交流并精准回应用户需求,支持3D角色定制、多模态交互和游戏级剧情,现实和虚拟进一步融合,有望抬升板块整体估值水平。 #行业增速可观 2025年5月国内游戏市场规模280.51亿元,
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2025-06-30 14:34:59
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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蔚蓝锂芯
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2025-06-30 14:30:57
迈普医学及行业近期事件观点
【迈普医学及行业近期事件观点】 【公司近况】 [太阳]1. 6月27日,京津冀医药采购平台对止血材料类耗材信息整理,为止血材料带量采购做准备。高端止血纱一直被强生垄断,我们认为止血纱集采有利于国产品牌份额j加速提高。强生广东止血纱国内规模约13亿,目前对标产品仅迈普医学一家,国产替代潜力大。 [太阳]2. 6月19日,迈普医学前股东国寿成达计划减持不超过公司总股本的3%。我们认为投资公司因为产品到期或者资金管理要求,需要对相关产品到期退出是正常行为,非资金主动行为。 [太阳]3. 6月4日,迈普
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迈普医学
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2025-06-30 14:25:04
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会~ 事件:6月26日民航局发布紧急通知,自6月28日起禁止旅客携带没有3C标识、3C标识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班。 点评: 1)今年以来,旅客携带的充电宝等产品遭遇多次机上起火冒烟事件,近期多个头部品牌因电芯存安全风险被召回。因此民航局按照国际通行的《危险物品安全航空运输技术细则》进一步采取以上严格的管控政策。 2)确实会催生一部分充电宝更换需求:国内个人充电宝存量约17亿只,合规占比仅约10-15%(1.7亿-2.55亿只),随
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三朵AI机械金花系列之一:大族数控
【华创机械】三朵AI机械金花系列之一:#大族数控(胜宏第一大机械钻孔设备供应商) #全球PCB专用设备龙头&深度受益AI。PCB专用设备包括激光钻孔/机械钻孔设备、曝光设备、检测设备、电镀设备、压合设备、成型设备、贴附设备等。24年全球市场空间约700亿元,大族数控(提供钻孔/曝光/成型/压合/贴附等设备)市场占有率仅约5%,市占率排名第一,提升空间较大。 #胜宏机械钻孔设备第一大供应商,生益/深南/景旺等主力供应商。在高端HDI及载板市场,公司正积极推出新型超快激光方案以解决极微小孔难加工问题
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胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升 [玫瑰] 需求层面:2025Q1云厂资本开支情况:Google 172亿美元(yoy +43%,qoq +20%),维持全年750亿美元(yoy +42.8%);亚马逊 243亿美元(yoy +74.8%),全年1000-1050亿美元(yoy +26%),主要 用于AWS AI算力扩容;Meta 136.9亿美元(yoy +104%),上调全年至640-720亿美元(yoy +63%~83%,原计划600-650亿美元) [玫瑰] 行业层面:胜宏
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康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进 [太阳]近日康方生物宣布,公司自主研发的首个双抗ADC药物AK146D1(Trop2/Nectin4 ADC),治疗晚期实体瘤的Ia期临床研究完成首例受试者入组。AK146D1是康方生物首个进入临床阶段的双抗ADC药物。 👉AK146D1的临床前研究显示,其对于表达Trop2或Nectin4的肿瘤具有强效的抗肿瘤活性和良好的安全性,具有巨大的肿瘤治疗潜力,目前,AK146D1已成功获得美国食品药品监督管理局(FDA)、澳
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苹果vision pro2专家交流情况
苹果vision pro2专家交流情况 【核心要点】 [太阳]进度:最快预计10月发布会,明年1月推产品(与1代节奏一直),预计有廉价版和PRO版两个版本,廉价版先出。 [太阳]技术:苹果目前已经有了较为完善的Vision OS生态系统,软硬件性能均明显优于竞争对手,一代销量不行(能公开查到的是50万台)主要因为价格。 [太阳]APP产品:由于多重原因,目前影视类和游戏类的爆款APP不多,短期估计也不容易看见,但是健身类的VR APP在美国很火。 [太阳]长期前景:VR/AR苹果会大力发展,Vi
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中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇 [红包]近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,板块有望迎来政策催化。6月29日,人民日报金社平点名光伏行业内卷严重; 7月1日,中央财经委员会第六次会议强调治理低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出,精准针对光伏行业价格暴跌和恶意低价竞争的局面。2024年10月以来的光伏反内卷和行业自律进展效果一般,此次人民日报直接点名光伏内卷和高层会议的召开有望推动光伏行业落实供给侧改革政策。 [庆祝]市场对光伏政策的预期有望扭转。2024年10
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补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻 定义:2025年,这是一轮全球历史低库存,几乎0供应增长下,由美国关税带来的铜补库行情,本轮行情以美国232关税落地为限,价格高度预计在10500-11000美金。 而在本轮行情中,将可能同时叠加上游补库(冶炼减产),以及lme逼仓,这使得7-8月的铜价弹性极大。若逼仓,必突破11000美金。 后续的第二轮铜价上行,看中、欧地区的补库什么时候开始,可能由需求预期转好或者财政刺激带来,这个将在明年再行演绎,第二轮的铜价预计会到11000-12000美金。 本
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人形机器人系列深度(十四)
🚘【长江汽车高伊楠团队】人形机器人系列深度(十四):技术持续迭代,变革孕育新机 [庆祝]2025年人形机器人迎来加速发展期,今年上半年来看,行业三个维度超预期:1)产业产量超预期; 2)产业链降本幅度超预期;3)零部件技术迭代速度超预期。 [太阳]行星滚柱丝杠,加工技术不断优化,头部厂商积极布局上游设备,专机化生产趋势明显。 [太阳]减速器,行星减速器和谐波减速器占据主流,但新型减速器结构如摆线针轮等也在探索中。 [太阳]灵巧手,国内众多厂商布局,目前技术以间接驱动为主,但整体路线尚未收敛。
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华光新材:关注机器人/AI服务器进展
7月金股:【华光新材】:关注机器人/AI服务器进展【东北计算机】 1⃣主业各板块稳健向上,看好全年业绩表现 公司深耕中温硬钎料领域,实现传统铜基钎料、银钎料的迭代升级和新型铝复合钎料的研发。2024 年度公司实现了营收与净利润的双重高增长,2024年营业收入实现19.18亿元,较去年同期+35.52%,归母净利润为8061.74 万元,同比+93.78%。2024 年公司1)家电消费市场自下半年起逐步回暖,推动公司制冷产业链营业收入同比增长近 30%,持续巩固了公司在制冷产业链的行业领先地位;2
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继续强Call深海科技
【ZXJG】继续强Call深海科技! #中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。会议指出要强化顶层设计与政策支持,鼓励引导社会资本积极参与。重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及制品,海洋文旅等。同时强化海洋生态保护,探索海洋碳汇核算并深度参与全球海洋治理。深海发展进入密集政策催化期。 #深海科技规模庞大且产业链条长。2024年全国海洋生产总值105438亿元,同比+5.9%,占国内生产总值比重为7.8%。2024年上海海洋生产总值11387亿元,同比+11.2%,占全国
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冰轮环境:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头
继续推荐【冰轮环境】:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头 📈公司近期的显著变化是数据中心订单及收入的快速增长。2024年公司数据中心业务收入约6亿,2025年目前数据中心温控设备已签订单10亿,25年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [庆祝]海外暖通空调龙头均表示业绩增长受益于数据中心需求。2024财年江森自控数据中心业务订单超过交付销售额的两倍。#江森自控在这一轮海外
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江南新材交流
江南新材交流 #公司主营业务: (1)铜粉,2万吨产能,预计25%增速。加工费1万,预计单吨净利5k左右; (2)铜球,12万吨产能,预计增速稳定10%左右。加工费2k,单吨净利大几百。 (3)散热片,目前单月出货小几百吨,主要是给英伟达供货。 (4)下游客户:主要是PCB领域,HDI 板、IC 载板、FPC 等高集成、高精密电镀铜领域。 #核心优势:卡位核心客户,包括鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、东山精密、胜宏科技等核心PCB企业,产能规模优势下,未来在HDI、液冷等领域扩展进度或超预期。 #
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2025-07-01 09:07:05
游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升
【中泰传媒】游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升 昨日游戏板块大涨,我们一直强调今年游戏板块竞争格局改善+政策扶持,行业不断向上的逻辑得到持续验证,建议继续重点关注游戏板块。 #Ai+游戏产品催化 即将推出测试的EVE,是一款3D AI陪伴产品,具备深度记忆、个性化性格和身份,采用Echo记忆模型,能自然交流并精准回应用户需求,支持3D角色定制、多模态交互和游戏级剧情,现实和虚拟进一步融合,有望抬升板块整体估值水平。 #行业增速可观 2025年5月国内游戏市场规模280.51亿元,
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2025-06-30 14:34:59
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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2025-06-30 14:30:57
迈普医学及行业近期事件观点
【迈普医学及行业近期事件观点】 【公司近况】 [太阳]1. 6月27日,京津冀医药采购平台对止血材料类耗材信息整理,为止血材料带量采购做准备。高端止血纱一直被强生垄断,我们认为止血纱集采有利于国产品牌份额j加速提高。强生广东止血纱国内规模约13亿,目前对标产品仅迈普医学一家,国产替代潜力大。 [太阳]2. 6月19日,迈普医学前股东国寿成达计划减持不超过公司总股本的3%。我们认为投资公司因为产品到期或者资金管理要求,需要对相关产品到期退出是正常行为,非资金主动行为。 [太阳]3. 6月4日,迈普
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3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会~ 事件:6月26日民航局发布紧急通知,自6月28日起禁止旅客携带没有3C标识、3C标识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班。 点评: 1)今年以来,旅客携带的充电宝等产品遭遇多次机上起火冒烟事件,近期多个头部品牌因电芯存安全风险被召回。因此民航局按照国际通行的《危险物品安全航空运输技术细则》进一步采取以上严格的管控政策。 2)确实会催生一部分充电宝更换需求:国内个人充电宝存量约17亿只,合规占比仅约10-15%(1.7亿-2.55亿只),随
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三朵AI机械金花系列之一:大族数控
【华创机械】三朵AI机械金花系列之一:#大族数控(胜宏第一大机械钻孔设备供应商) #全球PCB专用设备龙头&深度受益AI。PCB专用设备包括激光钻孔/机械钻孔设备、曝光设备、检测设备、电镀设备、压合设备、成型设备、贴附设备等。24年全球市场空间约700亿元,大族数控(提供钻孔/曝光/成型/压合/贴附等设备)市场占有率仅约5%,市占率排名第一,提升空间较大。 #胜宏机械钻孔设备第一大供应商,生益/深南/景旺等主力供应商。在高端HDI及载板市场,公司正积极推出新型超快激光方案以解决极微小孔难加工问题
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胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升 [玫瑰] 需求层面:2025Q1云厂资本开支情况:Google 172亿美元(yoy +43%,qoq +20%),维持全年750亿美元(yoy +42.8%);亚马逊 243亿美元(yoy +74.8%),全年1000-1050亿美元(yoy +26%),主要 用于AWS AI算力扩容;Meta 136.9亿美元(yoy +104%),上调全年至640-720亿美元(yoy +63%~83%,原计划600-650亿美元) [玫瑰] 行业层面:胜宏
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康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进 [太阳]近日康方生物宣布,公司自主研发的首个双抗ADC药物AK146D1(Trop2/Nectin4 ADC),治疗晚期实体瘤的Ia期临床研究完成首例受试者入组。AK146D1是康方生物首个进入临床阶段的双抗ADC药物。 👉AK146D1的临床前研究显示,其对于表达Trop2或Nectin4的肿瘤具有强效的抗肿瘤活性和良好的安全性,具有巨大的肿瘤治疗潜力,目前,AK146D1已成功获得美国食品药品监督管理局(FDA)、澳
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2025-07-03 11:14:40
苹果vision pro2专家交流情况
苹果vision pro2专家交流情况 【核心要点】 [太阳]进度:最快预计10月发布会,明年1月推产品(与1代节奏一直),预计有廉价版和PRO版两个版本,廉价版先出。 [太阳]技术:苹果目前已经有了较为完善的Vision OS生态系统,软硬件性能均明显优于竞争对手,一代销量不行(能公开查到的是50万台)主要因为价格。 [太阳]APP产品:由于多重原因,目前影视类和游戏类的爆款APP不多,短期估计也不容易看见,但是健身类的VR APP在美国很火。 [太阳]长期前景:VR/AR苹果会大力发展,Vi
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2025-07-03 09:59:38
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇 [红包]近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,板块有望迎来政策催化。6月29日,人民日报金社平点名光伏行业内卷严重; 7月1日,中央财经委员会第六次会议强调治理低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出,精准针对光伏行业价格暴跌和恶意低价竞争的局面。2024年10月以来的光伏反内卷和行业自律进展效果一般,此次人民日报直接点名光伏内卷和高层会议的召开有望推动光伏行业落实供给侧改革政策。 [庆祝]市场对光伏政策的预期有望扭转。2024年10
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2025-07-02 14:20:26
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻 定义:2025年,这是一轮全球历史低库存,几乎0供应增长下,由美国关税带来的铜补库行情,本轮行情以美国232关税落地为限,价格高度预计在10500-11000美金。 而在本轮行情中,将可能同时叠加上游补库(冶炼减产),以及lme逼仓,这使得7-8月的铜价弹性极大。若逼仓,必突破11000美金。 后续的第二轮铜价上行,看中、欧地区的补库什么时候开始,可能由需求预期转好或者财政刺激带来,这个将在明年再行演绎,第二轮的铜价预计会到11000-12000美金。 本
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2025-07-02 08:13:17
人形机器人系列深度(十四)
🚘【长江汽车高伊楠团队】人形机器人系列深度(十四):技术持续迭代,变革孕育新机 [庆祝]2025年人形机器人迎来加速发展期,今年上半年来看,行业三个维度超预期:1)产业产量超预期; 2)产业链降本幅度超预期;3)零部件技术迭代速度超预期。 [太阳]行星滚柱丝杠,加工技术不断优化,头部厂商积极布局上游设备,专机化生产趋势明显。 [太阳]减速器,行星减速器和谐波减速器占据主流,但新型减速器结构如摆线针轮等也在探索中。 [太阳]灵巧手,国内众多厂商布局,目前技术以间接驱动为主,但整体路线尚未收敛。
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2025-07-01 17:51:42
华光新材:关注机器人/AI服务器进展
7月金股:【华光新材】:关注机器人/AI服务器进展【东北计算机】 1⃣主业各板块稳健向上,看好全年业绩表现 公司深耕中温硬钎料领域,实现传统铜基钎料、银钎料的迭代升级和新型铝复合钎料的研发。2024 年度公司实现了营收与净利润的双重高增长,2024年营业收入实现19.18亿元,较去年同期+35.52%,归母净利润为8061.74 万元,同比+93.78%。2024 年公司1)家电消费市场自下半年起逐步回暖,推动公司制冷产业链营业收入同比增长近 30%,持续巩固了公司在制冷产业链的行业领先地位;2
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华光新材
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2025-07-01 17:31:34
继续强Call深海科技
【ZXJG】继续强Call深海科技! #中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。会议指出要强化顶层设计与政策支持,鼓励引导社会资本积极参与。重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及制品,海洋文旅等。同时强化海洋生态保护,探索海洋碳汇核算并深度参与全球海洋治理。深海发展进入密集政策催化期。 #深海科技规模庞大且产业链条长。2024年全国海洋生产总值105438亿元,同比+5.9%,占国内生产总值比重为7.8%。2024年上海海洋生产总值11387亿元,同比+11.2%,占全国
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2025-07-01 14:11:55
冰轮环境:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头
继续推荐【冰轮环境】:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头 📈公司近期的显著变化是数据中心订单及收入的快速增长。2024年公司数据中心业务收入约6亿,2025年目前数据中心温控设备已签订单10亿,25年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [庆祝]海外暖通空调龙头均表示业绩增长受益于数据中心需求。2024财年江森自控数据中心业务订单超过交付销售额的两倍。#江森自控在这一轮海外
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冰轮环境
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2025-07-01 10:40:06
江南新材交流
江南新材交流 #公司主营业务: (1)铜粉,2万吨产能,预计25%增速。加工费1万,预计单吨净利5k左右; (2)铜球,12万吨产能,预计增速稳定10%左右。加工费2k,单吨净利大几百。 (3)散热片,目前单月出货小几百吨,主要是给英伟达供货。 (4)下游客户:主要是PCB领域,HDI 板、IC 载板、FPC 等高集成、高精密电镀铜领域。 #核心优势:卡位核心客户,包括鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、东山精密、胜宏科技等核心PCB企业,产能规模优势下,未来在HDI、液冷等领域扩展进度或超预期。 #
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江南新材
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2025-07-01 09:07:05
游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升
【中泰传媒】游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升 昨日游戏板块大涨,我们一直强调今年游戏板块竞争格局改善+政策扶持,行业不断向上的逻辑得到持续验证,建议继续重点关注游戏板块。 #Ai+游戏产品催化 即将推出测试的EVE,是一款3D AI陪伴产品,具备深度记忆、个性化性格和身份,采用Echo记忆模型,能自然交流并精准回应用户需求,支持3D角色定制、多模态交互和游戏级剧情,现实和虚拟进一步融合,有望抬升板块整体估值水平。 #行业增速可观 2025年5月国内游戏市场规模280.51亿元,
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2025-06-30 14:34:59
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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蔚蓝锂芯
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2025-06-30 14:30:57
迈普医学及行业近期事件观点
【迈普医学及行业近期事件观点】 【公司近况】 [太阳]1. 6月27日,京津冀医药采购平台对止血材料类耗材信息整理,为止血材料带量采购做准备。高端止血纱一直被强生垄断,我们认为止血纱集采有利于国产品牌份额j加速提高。强生广东止血纱国内规模约13亿,目前对标产品仅迈普医学一家,国产替代潜力大。 [太阳]2. 6月19日,迈普医学前股东国寿成达计划减持不超过公司总股本的3%。我们认为投资公司因为产品到期或者资金管理要求,需要对相关产品到期退出是正常行为,非资金主动行为。 [太阳]3. 6月4日,迈普
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迈普医学
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2025-06-30 14:25:04
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会~ 事件:6月26日民航局发布紧急通知,自6月28日起禁止旅客携带没有3C标识、3C标识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班。 点评: 1)今年以来,旅客携带的充电宝等产品遭遇多次机上起火冒烟事件,近期多个头部品牌因电芯存安全风险被召回。因此民航局按照国际通行的《危险物品安全航空运输技术细则》进一步采取以上严格的管控政策。 2)确实会催生一部分充电宝更换需求:国内个人充电宝存量约17亿只,合规占比仅约10-15%(1.7亿-2.55亿只),随
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2025-07-03 19:57:06
三朵AI机械金花系列之一:大族数控
【华创机械】三朵AI机械金花系列之一:#大族数控(胜宏第一大机械钻孔设备供应商) #全球PCB专用设备龙头&深度受益AI。PCB专用设备包括激光钻孔/机械钻孔设备、曝光设备、检测设备、电镀设备、压合设备、成型设备、贴附设备等。24年全球市场空间约700亿元,大族数控(提供钻孔/曝光/成型/压合/贴附等设备)市场占有率仅约5%,市占率排名第一,提升空间较大。 #胜宏机械钻孔设备第一大供应商,生益/深南/景旺等主力供应商。在高端HDI及载板市场,公司正积极推出新型超快激光方案以解决极微小孔难加工问题
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2025-07-03 14:48:22
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升 [玫瑰] 需求层面:2025Q1云厂资本开支情况:Google 172亿美元(yoy +43%,qoq +20%),维持全年750亿美元(yoy +42.8%);亚马逊 243亿美元(yoy +74.8%),全年1000-1050亿美元(yoy +26%),主要 用于AWS AI算力扩容;Meta 136.9亿美元(yoy +104%),上调全年至640-720亿美元(yoy +63%~83%,原计划600-650亿美元) [玫瑰] 行业层面:胜宏
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2025-07-03 11:26:47
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进 [太阳]近日康方生物宣布,公司自主研发的首个双抗ADC药物AK146D1(Trop2/Nectin4 ADC),治疗晚期实体瘤的Ia期临床研究完成首例受试者入组。AK146D1是康方生物首个进入临床阶段的双抗ADC药物。 👉AK146D1的临床前研究显示,其对于表达Trop2或Nectin4的肿瘤具有强效的抗肿瘤活性和良好的安全性,具有巨大的肿瘤治疗潜力,目前,AK146D1已成功获得美国食品药品监督管理局(FDA)、澳
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苹果vision pro2专家交流情况
苹果vision pro2专家交流情况 【核心要点】 [太阳]进度:最快预计10月发布会,明年1月推产品(与1代节奏一直),预计有廉价版和PRO版两个版本,廉价版先出。 [太阳]技术:苹果目前已经有了较为完善的Vision OS生态系统,软硬件性能均明显优于竞争对手,一代销量不行(能公开查到的是50万台)主要因为价格。 [太阳]APP产品:由于多重原因,目前影视类和游戏类的爆款APP不多,短期估计也不容易看见,但是健身类的VR APP在美国很火。 [太阳]长期前景:VR/AR苹果会大力发展,Vi
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中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇
中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇 [红包]近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,板块有望迎来政策催化。6月29日,人民日报金社平点名光伏行业内卷严重; 7月1日,中央财经委员会第六次会议强调治理低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出,精准针对光伏行业价格暴跌和恶意低价竞争的局面。2024年10月以来的光伏反内卷和行业自律进展效果一般,此次人民日报直接点名光伏内卷和高层会议的召开有望推动光伏行业落实供给侧改革政策。 [庆祝]市场对光伏政策的预期有望扭转。2024年10
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补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻 定义:2025年,这是一轮全球历史低库存,几乎0供应增长下,由美国关税带来的铜补库行情,本轮行情以美国232关税落地为限,价格高度预计在10500-11000美金。 而在本轮行情中,将可能同时叠加上游补库(冶炼减产),以及lme逼仓,这使得7-8月的铜价弹性极大。若逼仓,必突破11000美金。 后续的第二轮铜价上行,看中、欧地区的补库什么时候开始,可能由需求预期转好或者财政刺激带来,这个将在明年再行演绎,第二轮的铜价预计会到11000-12000美金。 本
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人形机器人系列深度(十四)
🚘【长江汽车高伊楠团队】人形机器人系列深度(十四):技术持续迭代,变革孕育新机 [庆祝]2025年人形机器人迎来加速发展期,今年上半年来看,行业三个维度超预期:1)产业产量超预期; 2)产业链降本幅度超预期;3)零部件技术迭代速度超预期。 [太阳]行星滚柱丝杠,加工技术不断优化,头部厂商积极布局上游设备,专机化生产趋势明显。 [太阳]减速器,行星减速器和谐波减速器占据主流,但新型减速器结构如摆线针轮等也在探索中。 [太阳]灵巧手,国内众多厂商布局,目前技术以间接驱动为主,但整体路线尚未收敛。
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华光新材:关注机器人/AI服务器进展
7月金股:【华光新材】:关注机器人/AI服务器进展【东北计算机】 1⃣主业各板块稳健向上,看好全年业绩表现 公司深耕中温硬钎料领域,实现传统铜基钎料、银钎料的迭代升级和新型铝复合钎料的研发。2024 年度公司实现了营收与净利润的双重高增长,2024年营业收入实现19.18亿元,较去年同期+35.52%,归母净利润为8061.74 万元,同比+93.78%。2024 年公司1)家电消费市场自下半年起逐步回暖,推动公司制冷产业链营业收入同比增长近 30%,持续巩固了公司在制冷产业链的行业领先地位;2
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继续强Call深海科技
【ZXJG】继续强Call深海科技! #中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。会议指出要强化顶层设计与政策支持,鼓励引导社会资本积极参与。重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及制品,海洋文旅等。同时强化海洋生态保护,探索海洋碳汇核算并深度参与全球海洋治理。深海发展进入密集政策催化期。 #深海科技规模庞大且产业链条长。2024年全国海洋生产总值105438亿元,同比+5.9%,占国内生产总值比重为7.8%。2024年上海海洋生产总值11387亿元,同比+11.2%,占全国
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冰轮环境:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头
继续推荐【冰轮环境】:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头 📈公司近期的显著变化是数据中心订单及收入的快速增长。2024年公司数据中心业务收入约6亿,2025年目前数据中心温控设备已签订单10亿,25年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [庆祝]海外暖通空调龙头均表示业绩增长受益于数据中心需求。2024财年江森自控数据中心业务订单超过交付销售额的两倍。#江森自控在这一轮海外
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江南新材交流
江南新材交流 #公司主营业务: (1)铜粉,2万吨产能,预计25%增速。加工费1万,预计单吨净利5k左右; (2)铜球,12万吨产能,预计增速稳定10%左右。加工费2k,单吨净利大几百。 (3)散热片,目前单月出货小几百吨,主要是给英伟达供货。 (4)下游客户:主要是PCB领域,HDI 板、IC 载板、FPC 等高集成、高精密电镀铜领域。 #核心优势:卡位核心客户,包括鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、东山精密、胜宏科技等核心PCB企业,产能规模优势下,未来在HDI、液冷等领域扩展进度或超预期。 #
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游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升
【中泰传媒】游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升 昨日游戏板块大涨,我们一直强调今年游戏板块竞争格局改善+政策扶持,行业不断向上的逻辑得到持续验证,建议继续重点关注游戏板块。 #Ai+游戏产品催化 即将推出测试的EVE,是一款3D AI陪伴产品,具备深度记忆、个性化性格和身份,采用Echo记忆模型,能自然交流并精准回应用户需求,支持3D角色定制、多模态交互和游戏级剧情,现实和虚拟进一步融合,有望抬升板块整体估值水平。 #行业增速可观 2025年5月国内游戏市场规模280.51亿元,
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蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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迈普医学及行业近期事件观点
【迈普医学及行业近期事件观点】 【公司近况】 [太阳]1. 6月27日,京津冀医药采购平台对止血材料类耗材信息整理,为止血材料带量采购做准备。高端止血纱一直被强生垄断,我们认为止血纱集采有利于国产品牌份额j加速提高。强生广东止血纱国内规模约13亿,目前对标产品仅迈普医学一家,国产替代潜力大。 [太阳]2. 6月19日,迈普医学前股东国寿成达计划减持不超过公司总股本的3%。我们认为投资公司因为产品到期或者资金管理要求,需要对相关产品到期退出是正常行为,非资金主动行为。 [太阳]3. 6月4日,迈普
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3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会~ 事件:6月26日民航局发布紧急通知,自6月28日起禁止旅客携带没有3C标识、3C标识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班。 点评: 1)今年以来,旅客携带的充电宝等产品遭遇多次机上起火冒烟事件,近期多个头部品牌因电芯存安全风险被召回。因此民航局按照国际通行的《危险物品安全航空运输技术细则》进一步采取以上严格的管控政策。 2)确实会催生一部分充电宝更换需求:国内个人充电宝存量约17亿只,合规占比仅约10-15%(1.7亿-2.55亿只),随
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三朵AI机械金花系列之一:大族数控
【华创机械】三朵AI机械金花系列之一:#大族数控(胜宏第一大机械钻孔设备供应商) #全球PCB专用设备龙头&深度受益AI。PCB专用设备包括激光钻孔/机械钻孔设备、曝光设备、检测设备、电镀设备、压合设备、成型设备、贴附设备等。24年全球市场空间约700亿元,大族数控(提供钻孔/曝光/成型/压合/贴附等设备)市场占有率仅约5%,市占率排名第一,提升空间较大。 #胜宏机械钻孔设备第一大供应商,生益/深南/景旺等主力供应商。在高端HDI及载板市场,公司正积极推出新型超快激光方案以解决极微小孔难加工问题
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胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升
胜宏科技点评:海外催化不断,算力PCB量价齐升 [玫瑰] 需求层面:2025Q1云厂资本开支情况:Google 172亿美元(yoy +43%,qoq +20%),维持全年750亿美元(yoy +42.8%);亚马逊 243亿美元(yoy +74.8%),全年1000-1050亿美元(yoy +26%),主要 用于AWS AI算力扩容;Meta 136.9亿美元(yoy +104%),上调全年至640-720亿美元(yoy +63%~83%,原计划600-650亿美元) [玫瑰] 行业层面:胜宏
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康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进
康方生物首个双抗ADC临床入组,“IO+ADC”2.0 迭代战略加速推进 [太阳]近日康方生物宣布,公司自主研发的首个双抗ADC药物AK146D1(Trop2/Nectin4 ADC),治疗晚期实体瘤的Ia期临床研究完成首例受试者入组。AK146D1是康方生物首个进入临床阶段的双抗ADC药物。 👉AK146D1的临床前研究显示,其对于表达Trop2或Nectin4的肿瘤具有强效的抗肿瘤活性和良好的安全性,具有巨大的肿瘤治疗潜力,目前,AK146D1已成功获得美国食品药品监督管理局(FDA)、澳
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苹果vision pro2专家交流情况 【核心要点】 [太阳]进度:最快预计10月发布会,明年1月推产品(与1代节奏一直),预计有廉价版和PRO版两个版本,廉价版先出。 [太阳]技术:苹果目前已经有了较为完善的Vision OS生态系统,软硬件性能均明显优于竞争对手,一代销量不行(能公开查到的是50万台)主要因为价格。 [太阳]APP产品:由于多重原因,目前影视类和游戏类的爆款APP不多,短期估计也不容易看见,但是健身类的VR APP在美国很火。 [太阳]长期前景:VR/AR苹果会大力发展,Vi
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中央财经会议最新定调,光伏有望迎来供给侧改革新机遇 [红包]近日光伏板块反内卷呼声日益高涨,板块有望迎来政策催化。6月29日,人民日报金社平点名光伏行业内卷严重; 7月1日,中央财经委员会第六次会议强调治理低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出,精准针对光伏行业价格暴跌和恶意低价竞争的局面。2024年10月以来的光伏反内卷和行业自律进展效果一般,此次人民日报直接点名光伏内卷和高层会议的召开有望推动光伏行业落实供给侧改革政策。 [庆祝]市场对光伏政策的预期有望扭转。2024年10
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补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻
补库+供应双周期叠加,抓住铜的历史时刻 定义:2025年,这是一轮全球历史低库存,几乎0供应增长下,由美国关税带来的铜补库行情,本轮行情以美国232关税落地为限,价格高度预计在10500-11000美金。 而在本轮行情中,将可能同时叠加上游补库(冶炼减产),以及lme逼仓,这使得7-8月的铜价弹性极大。若逼仓,必突破11000美金。 后续的第二轮铜价上行,看中、欧地区的补库什么时候开始,可能由需求预期转好或者财政刺激带来,这个将在明年再行演绎,第二轮的铜价预计会到11000-12000美金。 本
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2025-07-02 08:13:17
人形机器人系列深度(十四)
🚘【长江汽车高伊楠团队】人形机器人系列深度(十四):技术持续迭代,变革孕育新机 [庆祝]2025年人形机器人迎来加速发展期,今年上半年来看,行业三个维度超预期:1)产业产量超预期; 2)产业链降本幅度超预期;3)零部件技术迭代速度超预期。 [太阳]行星滚柱丝杠,加工技术不断优化,头部厂商积极布局上游设备,专机化生产趋势明显。 [太阳]减速器,行星减速器和谐波减速器占据主流,但新型减速器结构如摆线针轮等也在探索中。 [太阳]灵巧手,国内众多厂商布局,目前技术以间接驱动为主,但整体路线尚未收敛。
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神通机器人教育
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2025-07-01 17:51:42
华光新材:关注机器人/AI服务器进展
7月金股:【华光新材】:关注机器人/AI服务器进展【东北计算机】 1⃣主业各板块稳健向上,看好全年业绩表现 公司深耕中温硬钎料领域,实现传统铜基钎料、银钎料的迭代升级和新型铝复合钎料的研发。2024 年度公司实现了营收与净利润的双重高增长,2024年营业收入实现19.18亿元,较去年同期+35.52%,归母净利润为8061.74 万元,同比+93.78%。2024 年公司1)家电消费市场自下半年起逐步回暖,推动公司制冷产业链营业收入同比增长近 30%,持续巩固了公司在制冷产业链的行业领先地位;2
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华光新材
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2025-07-01 17:31:34
继续强Call深海科技
【ZXJG】继续强Call深海科技! #中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展。会议指出要强化顶层设计与政策支持,鼓励引导社会资本积极参与。重点发展方向包括海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及制品,海洋文旅等。同时强化海洋生态保护,探索海洋碳汇核算并深度参与全球海洋治理。深海发展进入密集政策催化期。 #深海科技规模庞大且产业链条长。2024年全国海洋生产总值105438亿元,同比+5.9%,占国内生产总值比重为7.8%。2024年上海海洋生产总值11387亿元,同比+11.2%,占全国
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金天钛业
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2025-07-01 14:11:55
冰轮环境:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头
继续推荐【冰轮环境】:AIDC业务增速超预期,关注低估值数据中心温控龙头 📈公司近期的显著变化是数据中心订单及收入的快速增长。2024年公司数据中心业务收入约6亿,2025年目前数据中心温控设备已签订单10亿,25年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [庆祝]海外暖通空调龙头均表示业绩增长受益于数据中心需求。2024财年江森自控数据中心业务订单超过交付销售额的两倍。#江森自控在这一轮海外
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冰轮环境
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2025-07-01 10:40:06
江南新材交流
江南新材交流 #公司主营业务: (1)铜粉,2万吨产能,预计25%增速。加工费1万,预计单吨净利5k左右; (2)铜球,12万吨产能,预计增速稳定10%左右。加工费2k,单吨净利大几百。 (3)散热片,目前单月出货小几百吨,主要是给英伟达供货。 (4)下游客户:主要是PCB领域,HDI 板、IC 载板、FPC 等高集成、高精密电镀铜领域。 #核心优势:卡位核心客户,包括鹏鼎控股、深南电路、景旺电子、东山精密、胜宏科技等核心PCB企业,产能规模优势下,未来在HDI、液冷等领域扩展进度或超预期。 #
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江南新材
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2025-07-01 09:07:05
游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升
【中泰传媒】游戏板块:基本面+政策+AI三重催化,估值不断抬升 昨日游戏板块大涨,我们一直强调今年游戏板块竞争格局改善+政策扶持,行业不断向上的逻辑得到持续验证,建议继续重点关注游戏板块。 #Ai+游戏产品催化 即将推出测试的EVE,是一款3D AI陪伴产品,具备深度记忆、个性化性格和身份,采用Echo记忆模型,能自然交流并精准回应用户需求,支持3D角色定制、多模态交互和游戏级剧情,现实和虚拟进一步融合,有望抬升板块整体估值水平。 #行业增速可观 2025年5月国内游戏市场规模280.51亿元,
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2025-06-30 14:34:59
蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长
[玫瑰]蔚蓝锂芯深度——新产品、新产能,新市场、新成长 [咖啡]核心观点:我们认为随着公司全极耳电芯产品推出、马来西亚基地投产,有望进一步打开BBU、eVTOL及人形机器人等新兴市场空间、提升盈利能力;同时公司积极布局固态电池技术与产品,助力锂电池业务抢占后续市场领先地位 [太阳]新产品:全极耳产品打开高功率应用场景,25Q2正式量产。传统圆柱电池受限于单极耳设计,电子迁移路径长、内阻大、发热较为严重,难以满足电动工具、无人机、机器人等高功率场景持续输出需求。公司开发的全极耳产品,能有效降低内阻
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2025-06-30 14:30:57
迈普医学及行业近期事件观点
【迈普医学及行业近期事件观点】 【公司近况】 [太阳]1. 6月27日,京津冀医药采购平台对止血材料类耗材信息整理,为止血材料带量采购做准备。高端止血纱一直被强生垄断,我们认为止血纱集采有利于国产品牌份额j加速提高。强生广东止血纱国内规模约13亿,目前对标产品仅迈普医学一家,国产替代潜力大。 [太阳]2. 6月19日,迈普医学前股东国寿成达计划减持不超过公司总股本的3%。我们认为投资公司因为产品到期或者资金管理要求,需要对相关产品到期退出是正常行为,非资金主动行为。 [太阳]3. 6月4日,迈普
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迈普医学
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2025-06-30 14:25:04
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会
3C充电宝有望迎来新一轮迭代,关注短期主题机会~ 事件:6月26日民航局发布紧急通知,自6月28日起禁止旅客携带没有3C标识、3C标识不清晰、被召回型号或批次的充电宝乘坐境内航班。 点评: 1)今年以来,旅客携带的充电宝等产品遭遇多次机上起火冒烟事件,近期多个头部品牌因电芯存安全风险被召回。因此民航局按照国际通行的《危险物品安全航空运输技术细则》进一步采取以上严格的管控政策。 2)确实会催生一部分充电宝更换需求:国内个人充电宝存量约17亿只,合规占比仅约10-15%(1.7亿-2.55亿只),随
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维科技术
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