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2025-06-06 08:53:34
【信达消费】潮宏基减持速评
【信达消费】潮宏基减持速评 [太阳]事件 东冠集团计划自本公告发布之日起 15 个交易日后的三个月内通过集中竞价方式或大宗交易方式减持潮宏基股份不超过2665.5万股(占公司总股本3%),当前东冠集团共持有公司总股本8.67%。 [太阳]东冠集团背景 东冠集团是潮宏基成立之初发起人之一,潮宏基2003年左右引进作为DTC看货商的JB集团投资(JB集团设立东冠集团有限公司作为投资主体),因此可以理解为东冠集团是公司最早一批第三方财务投资者。 [太阳]解读 我们认为对本次减持不必过于担忧,东冠集团作
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潮宏基
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2025-06-05 22:52:30
今日重要公告20250605
【中信证券电池与能源管理】今日重要公告20250605 📫【签署合作协议】 1、富临精工子公司江西升华与宁德时代于签署《补充协议》,其中宁德于5月底一次性支付5亿元预付款支持公司江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设;公司承诺江西B区8万吨产能4月底完成建设、6月底达产,同时加快四川三期20万吨产能建设;宁德时代承诺25-27年每年采购不低于14万吨修改为25-29年升华100%产能优先用于供应宁德时代,宁德承诺每年采购量不低于承诺产能的80% 📫【对外投资】 1、欣旺达全资
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2025-06-04 19:25:45
华创医药司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推: 碘普罗胺获批,碘造影剂实现全品类布局[太阳]今日公司发布公告,公司全资子公司上海司太立的碘普罗胺注射液获批上市,获批适应症主要用于诊断用药。 #碘普罗胺获批上市标志着公司完成碘造影剂全品类布局。[庆祝]碘普罗胺属于第二代非离子型造影剂,目前在国内市场销售额15亿元,仍由拜耳垄断。本次公司碘普罗胺注射液获批上市,有望借助22省联盟集采实现快速放量。5月24日,广东省药品交易中心发出关于征求《广东联盟双氯芬酸等药品接续采购文件(征求意见稿)》意见的通知,此次集采有22个
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司太立
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2025-06-04 15:00:35
纵横股份工业无人机最核心标的建议持续关注
🔥纵横股份:工业无人机最核心标的,建议持续关注—【国联民生军工】 #工业无人机产业后续有望受到顶层政策支持,公司核心受益。目前低空经济顶层文件已撰写完成有望择机出台,政策对基建和飞行器提出具体量化指标。制造端来看,无人机有望成为发展核心,纵横股份是工业无人机最核心标的,不可回避。 #主业基本面向上:目前在手订单5-6亿,提高股权激励目标完成置信度。无人值守与外贸今年有望贡献较大收入增量,无人值守效率优势显著空间广阔,公司打造巴中首套全域模式,示范效应下异地拓展可期。参股四川省低空经济产业发展有
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纵横股份
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2025-06-03 17:19:37
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐: 干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速
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2025-06-02 22:19:18
【美利信】
【美利信】0602 1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大, 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品, 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。 当前市值为51.1亿元,PE不到2
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美利信
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2025-05-30 08:39:55
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺 #中国聚变进一步明确。 根据《中国聚变能源有限公司上海聚变科学研究中心建设工程方案设计项目》招标材料,该中心拟建在【上海市闵行区马桥人工智能创新试验区内】,项目暂定总建筑面积105253m2(地上99153m2、地下6100m2),初步分为数字工程研发区、装置试验区、部件研发区、动力辅助区等功能区及配套辅助区,招标主体为【核工业西南物理研究院】,中国聚变相关项目投资额预计将不低于BEST,将行业近年年均投资中枢继续抬升。 #继续
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2025-05-29 12:33:56
【中信汽车】银轮股份
【中信汽车】银轮股份——关税担忧边际减弱,机器人品类有望拓展 公司在美国、墨西哥、波兰、印度等地有制造基地,随着海外新项目陆续进入量产,北美工厂从2024年实现扭亏,海外利润率在逐季提升,释放利润弹性;数字能源业务方面,卡特彼勒柴发冷却、BTB算力中心散热系统等项目量产爬坡,贡献业绩增量,预计2025年数字能源业务增速在50%以上 关税影响边际弱化:公司北美地区营收占比约16%,此前市场担心关税对公司业绩的影响,但实际上目前在美收入多数来自于美国本土和墨西哥工厂,5月3日起加拿大和墨西哥制造的汽
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2025-05-28 20:42:23
💎【中金机械 | 检测】苏试试验
💎【中金机械 | 检测】苏试试验:拟收购宜特少数股权,有望进一步增厚利润 5月27日公司发布公告:拟以自筹资金人民币3.36亿元、收购长三角产业创新基金等17名少数股东、合计持有的苏试宜特23.73%股权。若本次收购完成后,公司持有苏试宜特股权比例将由73.82%上升至97.55%。 #2022年增资扩股引入战略投资人、旨在宜特长期稳健发展。2022年12月苏试宜特通过增资扩股引入长三角产业创新基金等17名新股东,新增股东合计持股23.73%,苏试试验持股比例从90%稀释至69.49%,当时投
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2025-05-28 20:41:58
【ZX产业策略】无人配送
【ZX产业策略】无人配送/无人物流跟踪 #本轮行情持续的核心因素:当前市场是存量主题轮动行情,横向对比其他题材,无人配送商业化落地更快 #行情第一阶段依靠中邮科技打开空间,第二阶段必须有实际的产业进展和订单落地,且形成持续催化,当前核心是九识链 #九识0528发布会:E系列单车2w,月FSD1800/月,订单超预期 #未来潜在催化:阿里拆分菜鸟以3亿美金独立融资,小马、文远等发布robovan等 标的 #运营:核心环节,想象空间最大,建议关注预期差较大的东风股份(九识湖北区域合作+代工)、德赛西
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2025-05-28 20:39:24
运营商:全年增速低点已过
运营商:全年增速低点已过❗中国移动港股股价历史新高❗“稳增长+高股息+科技成长”投资逻辑更显稀缺❗ # 全年低点已过 工信部数据,前4个月电信业务收入同比增长1%,较一季度0.7%增速明显改善,我们判断25Q1运营商行业增速或为年内低点,全年增速有望“前低后高”。 # 股息价值明显 10年期国债收益率1.7%,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.1%/5.3%/5.1%,A股4.3%/3.6%/3.6%. # 投资逻辑稀缺 “稳增长+高股息+科技成长”三重投资逻辑,在红利股里面愈加稀缺,除权
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2025-05-26 14:39:51
华泰策略海外扰动凸显香港相对价值
#华泰策略|海外扰动凸显香港相对价值 由于港股市场扩容大逻辑存在,投资者持仓占比应上升,短期扰动反而提供增配机会。板块上科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块,以及大市值标的AH溢价收窄趋势(主要集中金融行业)。 除上述观点之外,我们在本周报告中也回答了投资者关注的两个问题。 担心港股未来IPO规模比较大,对市场有供给侧的冲击 无需过度担忧。香港市场并非一个存量市场。过去的经验表明,越是优质公司上市,越能吸引资金流入。此外金管局向市场释放大量流动性,目前3个月Hibor利率不足2%,融资流
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华泰证券
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2025-05-26 14:36:59
海光曙光并购重组中科系计算生态
#海光曙光并购重组、中科系计算生态有望更加强大 曙光目前已较少涉及服务器业务,但旗下优质资产众多,在板卡、液冷、计算生态、各类芯片等皆有布局。商业化落地方面,曙光在各类信创及互联网大厂中皆优势突出,且有多年大型集群建设运营经验,积淀了丰富的经验。 我们认为,海光收购曙光,将形成有望形成完整的计算生态,带动其芯片、服务器、软件生态、网络等的进一步融合发展。此次重组有望进一步带动中科系计算产业的技术整合和商业拓展。海光有望成为英伟达、华为后的又一生态完善、商业场景丰富、计算产业链全布局的算力产业龙头
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2025-05-26 14:35:18
小米watch S4 eSIM手表拆解主控玄
【广发电子】小米watch S4 eSIM手表拆解 —————————————— 主控:玄戒T1,12nm,14.86mm2 PMIC:玄戒XP2110C,14.42mm2 射频芯片1:玄戒XR5310C,5.25mm2 射频芯片2:昂瑞微8443 蓝牙1:恒玄EBS2700iH 蓝牙2:炬芯ATS3039 Wifi和蓝牙3:博通集成BK7256 定位芯片:洛达AG3335A 健康传感器:汇顶GH3026 ——————————————— 广发电子 王亮/耿正/谢淑颖
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2025-05-26 14:34:05
山推股份
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】山推DH80-C6:极限工况下的效能革命;工程机械低估值强阿尔法标的,挖掘机发力+国产替代打开空间——浙商重大推荐&三年一倍股![福][福][福] 据山推股份公众号5月20日消息,新疆矿山极寒、硬岩与高粉尘的叠加,山推DH80-C6静液压推土机进行了极限工况下的效能革命:总功率570kW的发动机与静液压驱动系统的组合,使得单机作业效率翻倍;静液压传动系统,让推土机在硬岩剥离时能精准控制推力梯度;在长距离作业中,定速巡航模式减少了机手的操作频次;大宽度铲
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山推股份
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【信达消费】潮宏基减持速评
【信达消费】潮宏基减持速评 [太阳]事件 东冠集团计划自本公告发布之日起 15 个交易日后的三个月内通过集中竞价方式或大宗交易方式减持潮宏基股份不超过2665.5万股(占公司总股本3%),当前东冠集团共持有公司总股本8.67%。 [太阳]东冠集团背景 东冠集团是潮宏基成立之初发起人之一,潮宏基2003年左右引进作为DTC看货商的JB集团投资(JB集团设立东冠集团有限公司作为投资主体),因此可以理解为东冠集团是公司最早一批第三方财务投资者。 [太阳]解读 我们认为对本次减持不必过于担忧,东冠集团作
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今日重要公告20250605
【中信证券电池与能源管理】今日重要公告20250605 📫【签署合作协议】 1、富临精工子公司江西升华与宁德时代于签署《补充协议》,其中宁德于5月底一次性支付5亿元预付款支持公司江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设;公司承诺江西B区8万吨产能4月底完成建设、6月底达产,同时加快四川三期20万吨产能建设;宁德时代承诺25-27年每年采购不低于14万吨修改为25-29年升华100%产能优先用于供应宁德时代,宁德承诺每年采购量不低于承诺产能的80% 📫【对外投资】 1、欣旺达全资
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华创医药司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推: 碘普罗胺获批,碘造影剂实现全品类布局[太阳]今日公司发布公告,公司全资子公司上海司太立的碘普罗胺注射液获批上市,获批适应症主要用于诊断用药。 #碘普罗胺获批上市标志着公司完成碘造影剂全品类布局。[庆祝]碘普罗胺属于第二代非离子型造影剂,目前在国内市场销售额15亿元,仍由拜耳垄断。本次公司碘普罗胺注射液获批上市,有望借助22省联盟集采实现快速放量。5月24日,广东省药品交易中心发出关于征求《广东联盟双氯芬酸等药品接续采购文件(征求意见稿)》意见的通知,此次集采有22个
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纵横股份工业无人机最核心标的建议持续关注
🔥纵横股份:工业无人机最核心标的,建议持续关注—【国联民生军工】 #工业无人机产业后续有望受到顶层政策支持,公司核心受益。目前低空经济顶层文件已撰写完成有望择机出台,政策对基建和飞行器提出具体量化指标。制造端来看,无人机有望成为发展核心,纵横股份是工业无人机最核心标的,不可回避。 #主业基本面向上:目前在手订单5-6亿,提高股权激励目标完成置信度。无人值守与外贸今年有望贡献较大收入增量,无人值守效率优势显著空间广阔,公司打造巴中首套全域模式,示范效应下异地拓展可期。参股四川省低空经济产业发展有
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2025-06-03 17:19:37
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐: 干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速
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【美利信】
【美利信】0602 1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大, 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品, 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。 当前市值为51.1亿元,PE不到2
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【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺 #中国聚变进一步明确。 根据《中国聚变能源有限公司上海聚变科学研究中心建设工程方案设计项目》招标材料,该中心拟建在【上海市闵行区马桥人工智能创新试验区内】,项目暂定总建筑面积105253m2(地上99153m2、地下6100m2),初步分为数字工程研发区、装置试验区、部件研发区、动力辅助区等功能区及配套辅助区,招标主体为【核工业西南物理研究院】,中国聚变相关项目投资额预计将不低于BEST,将行业近年年均投资中枢继续抬升。 #继续
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【中信汽车】银轮股份
【中信汽车】银轮股份——关税担忧边际减弱,机器人品类有望拓展 公司在美国、墨西哥、波兰、印度等地有制造基地,随着海外新项目陆续进入量产,北美工厂从2024年实现扭亏,海外利润率在逐季提升,释放利润弹性;数字能源业务方面,卡特彼勒柴发冷却、BTB算力中心散热系统等项目量产爬坡,贡献业绩增量,预计2025年数字能源业务增速在50%以上 关税影响边际弱化:公司北美地区营收占比约16%,此前市场担心关税对公司业绩的影响,但实际上目前在美收入多数来自于美国本土和墨西哥工厂,5月3日起加拿大和墨西哥制造的汽
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💎【中金机械 | 检测】苏试试验
💎【中金机械 | 检测】苏试试验:拟收购宜特少数股权,有望进一步增厚利润 5月27日公司发布公告:拟以自筹资金人民币3.36亿元、收购长三角产业创新基金等17名少数股东、合计持有的苏试宜特23.73%股权。若本次收购完成后,公司持有苏试宜特股权比例将由73.82%上升至97.55%。 #2022年增资扩股引入战略投资人、旨在宜特长期稳健发展。2022年12月苏试宜特通过增资扩股引入长三角产业创新基金等17名新股东,新增股东合计持股23.73%,苏试试验持股比例从90%稀释至69.49%,当时投
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2025-05-28 20:41:58
【ZX产业策略】无人配送
【ZX产业策略】无人配送/无人物流跟踪 #本轮行情持续的核心因素:当前市场是存量主题轮动行情,横向对比其他题材,无人配送商业化落地更快 #行情第一阶段依靠中邮科技打开空间,第二阶段必须有实际的产业进展和订单落地,且形成持续催化,当前核心是九识链 #九识0528发布会:E系列单车2w,月FSD1800/月,订单超预期 #未来潜在催化:阿里拆分菜鸟以3亿美金独立融资,小马、文远等发布robovan等 标的 #运营:核心环节,想象空间最大,建议关注预期差较大的东风股份(九识湖北区域合作+代工)、德赛西
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运营商:全年增速低点已过
运营商:全年增速低点已过❗中国移动港股股价历史新高❗“稳增长+高股息+科技成长”投资逻辑更显稀缺❗ # 全年低点已过 工信部数据,前4个月电信业务收入同比增长1%,较一季度0.7%增速明显改善,我们判断25Q1运营商行业增速或为年内低点,全年增速有望“前低后高”。 # 股息价值明显 10年期国债收益率1.7%,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.1%/5.3%/5.1%,A股4.3%/3.6%/3.6%. # 投资逻辑稀缺 “稳增长+高股息+科技成长”三重投资逻辑,在红利股里面愈加稀缺,除权
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华泰策略海外扰动凸显香港相对价值
#华泰策略|海外扰动凸显香港相对价值 由于港股市场扩容大逻辑存在,投资者持仓占比应上升,短期扰动反而提供增配机会。板块上科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块,以及大市值标的AH溢价收窄趋势(主要集中金融行业)。 除上述观点之外,我们在本周报告中也回答了投资者关注的两个问题。 担心港股未来IPO规模比较大,对市场有供给侧的冲击 无需过度担忧。香港市场并非一个存量市场。过去的经验表明,越是优质公司上市,越能吸引资金流入。此外金管局向市场释放大量流动性,目前3个月Hibor利率不足2%,融资流
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海光曙光并购重组中科系计算生态
#海光曙光并购重组、中科系计算生态有望更加强大 曙光目前已较少涉及服务器业务,但旗下优质资产众多,在板卡、液冷、计算生态、各类芯片等皆有布局。商业化落地方面,曙光在各类信创及互联网大厂中皆优势突出,且有多年大型集群建设运营经验,积淀了丰富的经验。 我们认为,海光收购曙光,将形成有望形成完整的计算生态,带动其芯片、服务器、软件生态、网络等的进一步融合发展。此次重组有望进一步带动中科系计算产业的技术整合和商业拓展。海光有望成为英伟达、华为后的又一生态完善、商业场景丰富、计算产业链全布局的算力产业龙头
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小米watch S4 eSIM手表拆解主控玄
【广发电子】小米watch S4 eSIM手表拆解 —————————————— 主控:玄戒T1,12nm,14.86mm2 PMIC:玄戒XP2110C,14.42mm2 射频芯片1:玄戒XR5310C,5.25mm2 射频芯片2:昂瑞微8443 蓝牙1:恒玄EBS2700iH 蓝牙2:炬芯ATS3039 Wifi和蓝牙3:博通集成BK7256 定位芯片:洛达AG3335A 健康传感器:汇顶GH3026 ——————————————— 广发电子 王亮/耿正/谢淑颖
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山推股份
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】山推DH80-C6:极限工况下的效能革命;工程机械低估值强阿尔法标的,挖掘机发力+国产替代打开空间——浙商重大推荐&三年一倍股![福][福][福] 据山推股份公众号5月20日消息,新疆矿山极寒、硬岩与高粉尘的叠加,山推DH80-C6静液压推土机进行了极限工况下的效能革命:总功率570kW的发动机与静液压驱动系统的组合,使得单机作业效率翻倍;静液压传动系统,让推土机在硬岩剥离时能精准控制推力梯度;在长距离作业中,定速巡航模式减少了机手的操作频次;大宽度铲
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【信达消费】潮宏基减持速评 [太阳]事件 东冠集团计划自本公告发布之日起 15 个交易日后的三个月内通过集中竞价方式或大宗交易方式减持潮宏基股份不超过2665.5万股(占公司总股本3%),当前东冠集团共持有公司总股本8.67%。 [太阳]东冠集团背景 东冠集团是潮宏基成立之初发起人之一,潮宏基2003年左右引进作为DTC看货商的JB集团投资(JB集团设立东冠集团有限公司作为投资主体),因此可以理解为东冠集团是公司最早一批第三方财务投资者。 [太阳]解读 我们认为对本次减持不必过于担忧,东冠集团作
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【中信证券电池与能源管理】今日重要公告20250605 📫【签署合作协议】 1、富临精工子公司江西升华与宁德时代于签署《补充协议》,其中宁德于5月底一次性支付5亿元预付款支持公司江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设;公司承诺江西B区8万吨产能4月底完成建设、6月底达产,同时加快四川三期20万吨产能建设;宁德时代承诺25-27年每年采购不低于14万吨修改为25-29年升华100%产能优先用于供应宁德时代,宁德承诺每年采购量不低于承诺产能的80% 📫【对外投资】 1、欣旺达全资
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2025-06-04 19:25:45
华创医药司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推: 碘普罗胺获批,碘造影剂实现全品类布局[太阳]今日公司发布公告,公司全资子公司上海司太立的碘普罗胺注射液获批上市,获批适应症主要用于诊断用药。 #碘普罗胺获批上市标志着公司完成碘造影剂全品类布局。[庆祝]碘普罗胺属于第二代非离子型造影剂,目前在国内市场销售额15亿元,仍由拜耳垄断。本次公司碘普罗胺注射液获批上市,有望借助22省联盟集采实现快速放量。5月24日,广东省药品交易中心发出关于征求《广东联盟双氯芬酸等药品接续采购文件(征求意见稿)》意见的通知,此次集采有22个
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司太立
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2025-06-04 15:00:35
纵横股份工业无人机最核心标的建议持续关注
🔥纵横股份:工业无人机最核心标的,建议持续关注—【国联民生军工】 #工业无人机产业后续有望受到顶层政策支持,公司核心受益。目前低空经济顶层文件已撰写完成有望择机出台,政策对基建和飞行器提出具体量化指标。制造端来看,无人机有望成为发展核心,纵横股份是工业无人机最核心标的,不可回避。 #主业基本面向上:目前在手订单5-6亿,提高股权激励目标完成置信度。无人值守与外贸今年有望贡献较大收入增量,无人值守效率优势显著空间广阔,公司打造巴中首套全域模式,示范效应下异地拓展可期。参股四川省低空经济产业发展有
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纵横股份
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2025-06-03 17:19:37
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐: 干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速
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九芝堂
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2025-06-02 22:19:18
【美利信】
【美利信】0602 1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大, 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品, 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。 当前市值为51.1亿元,PE不到2
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美利信
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2025-05-30 08:39:55
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺 #中国聚变进一步明确。 根据《中国聚变能源有限公司上海聚变科学研究中心建设工程方案设计项目》招标材料,该中心拟建在【上海市闵行区马桥人工智能创新试验区内】,项目暂定总建筑面积105253m2(地上99153m2、地下6100m2),初步分为数字工程研发区、装置试验区、部件研发区、动力辅助区等功能区及配套辅助区,招标主体为【核工业西南物理研究院】,中国聚变相关项目投资额预计将不低于BEST,将行业近年年均投资中枢继续抬升。 #继续
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2025-05-29 12:33:56
【中信汽车】银轮股份
【中信汽车】银轮股份——关税担忧边际减弱,机器人品类有望拓展 公司在美国、墨西哥、波兰、印度等地有制造基地,随着海外新项目陆续进入量产,北美工厂从2024年实现扭亏,海外利润率在逐季提升,释放利润弹性;数字能源业务方面,卡特彼勒柴发冷却、BTB算力中心散热系统等项目量产爬坡,贡献业绩增量,预计2025年数字能源业务增速在50%以上 关税影响边际弱化:公司北美地区营收占比约16%,此前市场担心关税对公司业绩的影响,但实际上目前在美收入多数来自于美国本土和墨西哥工厂,5月3日起加拿大和墨西哥制造的汽
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2025-05-28 20:42:23
💎【中金机械 | 检测】苏试试验
💎【中金机械 | 检测】苏试试验:拟收购宜特少数股权,有望进一步增厚利润 5月27日公司发布公告:拟以自筹资金人民币3.36亿元、收购长三角产业创新基金等17名少数股东、合计持有的苏试宜特23.73%股权。若本次收购完成后,公司持有苏试宜特股权比例将由73.82%上升至97.55%。 #2022年增资扩股引入战略投资人、旨在宜特长期稳健发展。2022年12月苏试宜特通过增资扩股引入长三角产业创新基金等17名新股东,新增股东合计持股23.73%,苏试试验持股比例从90%稀释至69.49%,当时投
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2025-05-28 20:41:58
【ZX产业策略】无人配送
【ZX产业策略】无人配送/无人物流跟踪 #本轮行情持续的核心因素:当前市场是存量主题轮动行情,横向对比其他题材,无人配送商业化落地更快 #行情第一阶段依靠中邮科技打开空间,第二阶段必须有实际的产业进展和订单落地,且形成持续催化,当前核心是九识链 #九识0528发布会:E系列单车2w,月FSD1800/月,订单超预期 #未来潜在催化:阿里拆分菜鸟以3亿美金独立融资,小马、文远等发布robovan等 标的 #运营:核心环节,想象空间最大,建议关注预期差较大的东风股份(九识湖北区域合作+代工)、德赛西
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2025-05-28 20:39:24
运营商:全年增速低点已过
运营商:全年增速低点已过❗中国移动港股股价历史新高❗“稳增长+高股息+科技成长”投资逻辑更显稀缺❗ # 全年低点已过 工信部数据,前4个月电信业务收入同比增长1%,较一季度0.7%增速明显改善,我们判断25Q1运营商行业增速或为年内低点,全年增速有望“前低后高”。 # 股息价值明显 10年期国债收益率1.7%,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.1%/5.3%/5.1%,A股4.3%/3.6%/3.6%. # 投资逻辑稀缺 “稳增长+高股息+科技成长”三重投资逻辑,在红利股里面愈加稀缺,除权
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2025-05-26 14:39:51
华泰策略海外扰动凸显香港相对价值
#华泰策略|海外扰动凸显香港相对价值 由于港股市场扩容大逻辑存在,投资者持仓占比应上升,短期扰动反而提供增配机会。板块上科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块,以及大市值标的AH溢价收窄趋势(主要集中金融行业)。 除上述观点之外,我们在本周报告中也回答了投资者关注的两个问题。 担心港股未来IPO规模比较大,对市场有供给侧的冲击 无需过度担忧。香港市场并非一个存量市场。过去的经验表明,越是优质公司上市,越能吸引资金流入。此外金管局向市场释放大量流动性,目前3个月Hibor利率不足2%,融资流
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2025-05-26 14:36:59
海光曙光并购重组中科系计算生态
#海光曙光并购重组、中科系计算生态有望更加强大 曙光目前已较少涉及服务器业务,但旗下优质资产众多,在板卡、液冷、计算生态、各类芯片等皆有布局。商业化落地方面,曙光在各类信创及互联网大厂中皆优势突出,且有多年大型集群建设运营经验,积淀了丰富的经验。 我们认为,海光收购曙光,将形成有望形成完整的计算生态,带动其芯片、服务器、软件生态、网络等的进一步融合发展。此次重组有望进一步带动中科系计算产业的技术整合和商业拓展。海光有望成为英伟达、华为后的又一生态完善、商业场景丰富、计算产业链全布局的算力产业龙头
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2025-05-26 14:35:18
小米watch S4 eSIM手表拆解主控玄
【广发电子】小米watch S4 eSIM手表拆解 —————————————— 主控:玄戒T1,12nm,14.86mm2 PMIC:玄戒XP2110C,14.42mm2 射频芯片1:玄戒XR5310C,5.25mm2 射频芯片2:昂瑞微8443 蓝牙1:恒玄EBS2700iH 蓝牙2:炬芯ATS3039 Wifi和蓝牙3:博通集成BK7256 定位芯片:洛达AG3335A 健康传感器:汇顶GH3026 ——————————————— 广发电子 王亮/耿正/谢淑颖
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2025-05-26 14:34:05
山推股份
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】山推DH80-C6:极限工况下的效能革命;工程机械低估值强阿尔法标的,挖掘机发力+国产替代打开空间——浙商重大推荐&三年一倍股![福][福][福] 据山推股份公众号5月20日消息,新疆矿山极寒、硬岩与高粉尘的叠加,山推DH80-C6静液压推土机进行了极限工况下的效能革命:总功率570kW的发动机与静液压驱动系统的组合,使得单机作业效率翻倍;静液压传动系统,让推土机在硬岩剥离时能精准控制推力梯度;在长距离作业中,定速巡航模式减少了机手的操作频次;大宽度铲
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2025-06-06 08:53:34
【信达消费】潮宏基减持速评
【信达消费】潮宏基减持速评 [太阳]事件 东冠集团计划自本公告发布之日起 15 个交易日后的三个月内通过集中竞价方式或大宗交易方式减持潮宏基股份不超过2665.5万股(占公司总股本3%),当前东冠集团共持有公司总股本8.67%。 [太阳]东冠集团背景 东冠集团是潮宏基成立之初发起人之一,潮宏基2003年左右引进作为DTC看货商的JB集团投资(JB集团设立东冠集团有限公司作为投资主体),因此可以理解为东冠集团是公司最早一批第三方财务投资者。 [太阳]解读 我们认为对本次减持不必过于担忧,东冠集团作
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潮宏基
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2025-06-05 22:52:30
今日重要公告20250605
【中信证券电池与能源管理】今日重要公告20250605 📫【签署合作协议】 1、富临精工子公司江西升华与宁德时代于签署《补充协议》,其中宁德于5月底一次性支付5亿元预付款支持公司江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设;公司承诺江西B区8万吨产能4月底完成建设、6月底达产,同时加快四川三期20万吨产能建设;宁德时代承诺25-27年每年采购不低于14万吨修改为25-29年升华100%产能优先用于供应宁德时代,宁德承诺每年采购量不低于承诺产能的80% 📫【对外投资】 1、欣旺达全资
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2025-06-04 19:25:45
华创医药司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推: 碘普罗胺获批,碘造影剂实现全品类布局[太阳]今日公司发布公告,公司全资子公司上海司太立的碘普罗胺注射液获批上市,获批适应症主要用于诊断用药。 #碘普罗胺获批上市标志着公司完成碘造影剂全品类布局。[庆祝]碘普罗胺属于第二代非离子型造影剂,目前在国内市场销售额15亿元,仍由拜耳垄断。本次公司碘普罗胺注射液获批上市,有望借助22省联盟集采实现快速放量。5月24日,广东省药品交易中心发出关于征求《广东联盟双氯芬酸等药品接续采购文件(征求意见稿)》意见的通知,此次集采有22个
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2025-06-04 15:00:35
纵横股份工业无人机最核心标的建议持续关注
🔥纵横股份:工业无人机最核心标的,建议持续关注—【国联民生军工】 #工业无人机产业后续有望受到顶层政策支持,公司核心受益。目前低空经济顶层文件已撰写完成有望择机出台,政策对基建和飞行器提出具体量化指标。制造端来看,无人机有望成为发展核心,纵横股份是工业无人机最核心标的,不可回避。 #主业基本面向上:目前在手订单5-6亿,提高股权激励目标完成置信度。无人值守与外贸今年有望贡献较大收入增量,无人值守效率优势显著空间广阔,公司打造巴中首套全域模式,示范效应下异地拓展可期。参股四川省低空经济产业发展有
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2025-06-03 17:19:37
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐: 干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速
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2025-06-02 22:19:18
【美利信】
【美利信】0602 1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大, 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品, 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。 当前市值为51.1亿元,PE不到2
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2025-05-30 08:39:55
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺 #中国聚变进一步明确。 根据《中国聚变能源有限公司上海聚变科学研究中心建设工程方案设计项目》招标材料,该中心拟建在【上海市闵行区马桥人工智能创新试验区内】,项目暂定总建筑面积105253m2(地上99153m2、地下6100m2),初步分为数字工程研发区、装置试验区、部件研发区、动力辅助区等功能区及配套辅助区,招标主体为【核工业西南物理研究院】,中国聚变相关项目投资额预计将不低于BEST,将行业近年年均投资中枢继续抬升。 #继续
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【中信汽车】银轮股份
【中信汽车】银轮股份——关税担忧边际减弱,机器人品类有望拓展 公司在美国、墨西哥、波兰、印度等地有制造基地,随着海外新项目陆续进入量产,北美工厂从2024年实现扭亏,海外利润率在逐季提升,释放利润弹性;数字能源业务方面,卡特彼勒柴发冷却、BTB算力中心散热系统等项目量产爬坡,贡献业绩增量,预计2025年数字能源业务增速在50%以上 关税影响边际弱化:公司北美地区营收占比约16%,此前市场担心关税对公司业绩的影响,但实际上目前在美收入多数来自于美国本土和墨西哥工厂,5月3日起加拿大和墨西哥制造的汽
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💎【中金机械 | 检测】苏试试验
💎【中金机械 | 检测】苏试试验:拟收购宜特少数股权,有望进一步增厚利润 5月27日公司发布公告:拟以自筹资金人民币3.36亿元、收购长三角产业创新基金等17名少数股东、合计持有的苏试宜特23.73%股权。若本次收购完成后,公司持有苏试宜特股权比例将由73.82%上升至97.55%。 #2022年增资扩股引入战略投资人、旨在宜特长期稳健发展。2022年12月苏试宜特通过增资扩股引入长三角产业创新基金等17名新股东,新增股东合计持股23.73%,苏试试验持股比例从90%稀释至69.49%,当时投
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【ZX产业策略】无人配送
【ZX产业策略】无人配送/无人物流跟踪 #本轮行情持续的核心因素:当前市场是存量主题轮动行情,横向对比其他题材,无人配送商业化落地更快 #行情第一阶段依靠中邮科技打开空间,第二阶段必须有实际的产业进展和订单落地,且形成持续催化,当前核心是九识链 #九识0528发布会:E系列单车2w,月FSD1800/月,订单超预期 #未来潜在催化:阿里拆分菜鸟以3亿美金独立融资,小马、文远等发布robovan等 标的 #运营:核心环节,想象空间最大,建议关注预期差较大的东风股份(九识湖北区域合作+代工)、德赛西
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运营商:全年增速低点已过
运营商:全年增速低点已过❗中国移动港股股价历史新高❗“稳增长+高股息+科技成长”投资逻辑更显稀缺❗ # 全年低点已过 工信部数据,前4个月电信业务收入同比增长1%,较一季度0.7%增速明显改善,我们判断25Q1运营商行业增速或为年内低点,全年增速有望“前低后高”。 # 股息价值明显 10年期国债收益率1.7%,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.1%/5.3%/5.1%,A股4.3%/3.6%/3.6%. # 投资逻辑稀缺 “稳增长+高股息+科技成长”三重投资逻辑,在红利股里面愈加稀缺,除权
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2025-05-26 14:39:51
华泰策略海外扰动凸显香港相对价值
#华泰策略|海外扰动凸显香港相对价值 由于港股市场扩容大逻辑存在,投资者持仓占比应上升,短期扰动反而提供增配机会。板块上科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块,以及大市值标的AH溢价收窄趋势(主要集中金融行业)。 除上述观点之外,我们在本周报告中也回答了投资者关注的两个问题。 担心港股未来IPO规模比较大,对市场有供给侧的冲击 无需过度担忧。香港市场并非一个存量市场。过去的经验表明,越是优质公司上市,越能吸引资金流入。此外金管局向市场释放大量流动性,目前3个月Hibor利率不足2%,融资流
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海光曙光并购重组中科系计算生态
#海光曙光并购重组、中科系计算生态有望更加强大 曙光目前已较少涉及服务器业务,但旗下优质资产众多,在板卡、液冷、计算生态、各类芯片等皆有布局。商业化落地方面,曙光在各类信创及互联网大厂中皆优势突出,且有多年大型集群建设运营经验,积淀了丰富的经验。 我们认为,海光收购曙光,将形成有望形成完整的计算生态,带动其芯片、服务器、软件生态、网络等的进一步融合发展。此次重组有望进一步带动中科系计算产业的技术整合和商业拓展。海光有望成为英伟达、华为后的又一生态完善、商业场景丰富、计算产业链全布局的算力产业龙头
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小米watch S4 eSIM手表拆解主控玄
【广发电子】小米watch S4 eSIM手表拆解 —————————————— 主控:玄戒T1,12nm,14.86mm2 PMIC:玄戒XP2110C,14.42mm2 射频芯片1:玄戒XR5310C,5.25mm2 射频芯片2:昂瑞微8443 蓝牙1:恒玄EBS2700iH 蓝牙2:炬芯ATS3039 Wifi和蓝牙3:博通集成BK7256 定位芯片:洛达AG3335A 健康传感器:汇顶GH3026 ——————————————— 广发电子 王亮/耿正/谢淑颖
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山推股份
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】山推DH80-C6:极限工况下的效能革命;工程机械低估值强阿尔法标的,挖掘机发力+国产替代打开空间——浙商重大推荐&三年一倍股![福][福][福] 据山推股份公众号5月20日消息,新疆矿山极寒、硬岩与高粉尘的叠加,山推DH80-C6静液压推土机进行了极限工况下的效能革命:总功率570kW的发动机与静液压驱动系统的组合,使得单机作业效率翻倍;静液压传动系统,让推土机在硬岩剥离时能精准控制推力梯度;在长距离作业中,定速巡航模式减少了机手的操作频次;大宽度铲
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【信达消费】潮宏基减持速评
【信达消费】潮宏基减持速评 [太阳]事件 东冠集团计划自本公告发布之日起 15 个交易日后的三个月内通过集中竞价方式或大宗交易方式减持潮宏基股份不超过2665.5万股(占公司总股本3%),当前东冠集团共持有公司总股本8.67%。 [太阳]东冠集团背景 东冠集团是潮宏基成立之初发起人之一,潮宏基2003年左右引进作为DTC看货商的JB集团投资(JB集团设立东冠集团有限公司作为投资主体),因此可以理解为东冠集团是公司最早一批第三方财务投资者。 [太阳]解读 我们认为对本次减持不必过于担忧,东冠集团作
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今日重要公告20250605
【中信证券电池与能源管理】今日重要公告20250605 📫【签署合作协议】 1、富临精工子公司江西升华与宁德时代于签署《补充协议》,其中宁德于5月底一次性支付5亿元预付款支持公司江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设;公司承诺江西B区8万吨产能4月底完成建设、6月底达产,同时加快四川三期20万吨产能建设;宁德时代承诺25-27年每年采购不低于14万吨修改为25-29年升华100%产能优先用于供应宁德时代,宁德承诺每年采购量不低于承诺产能的80% 📫【对外投资】 1、欣旺达全资
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华创医药司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推: 碘普罗胺获批,碘造影剂实现全品类布局[太阳]今日公司发布公告,公司全资子公司上海司太立的碘普罗胺注射液获批上市,获批适应症主要用于诊断用药。 #碘普罗胺获批上市标志着公司完成碘造影剂全品类布局。[庆祝]碘普罗胺属于第二代非离子型造影剂,目前在国内市场销售额15亿元,仍由拜耳垄断。本次公司碘普罗胺注射液获批上市,有望借助22省联盟集采实现快速放量。5月24日,广东省药品交易中心发出关于征求《广东联盟双氯芬酸等药品接续采购文件(征求意见稿)》意见的通知,此次集采有22个
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纵横股份工业无人机最核心标的建议持续关注
🔥纵横股份:工业无人机最核心标的,建议持续关注—【国联民生军工】 #工业无人机产业后续有望受到顶层政策支持,公司核心受益。目前低空经济顶层文件已撰写完成有望择机出台,政策对基建和飞行器提出具体量化指标。制造端来看,无人机有望成为发展核心,纵横股份是工业无人机最核心标的,不可回避。 #主业基本面向上:目前在手订单5-6亿,提高股权激励目标完成置信度。无人值守与外贸今年有望贡献较大收入增量,无人值守效率优势显著空间广阔,公司打造巴中首套全域模式,示范效应下异地拓展可期。参股四川省低空经济产业发展有
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[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐
[烟花]【天风医药】九芝堂更新推荐: 干细胞脑卒中2期入组已完成,aPAP适应症有望加速获批 九芝堂美科干细胞脑卒中慢性期适应症II期临床45例患者入组已完成,25年底有望读出数据,I期数据已呈现对脑卒中慢性期患者自理能力良好的改善效果,有望填补脑卒中慢性期这一空白治疗领域,极大降低患者家庭负担。 同时干细胞罕见病aPaP(自身免疫性肺泡蛋白沉积症)IIa期10例患者入组已完成,其中6例患者到达24周随访期,主要指标血氧合指数改善良好,将于7月完成最后1例患者随访,有望尽快开启IIb期临床,加速
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2025-06-02 22:19:18
【美利信】
【美利信】0602 1)公司有秘密产品是半导体设备方面的结构件和机械臂零部件,市场空间巨大, 2)人形机器人方面: 美国工厂将直供北美大客户人形机器人、自动驾驶产品(新增10e+大单)等几乎全线产品, 3)通讯业务积累赋能热管理业务迅速落地;后面在布局5.5G和6G新产品,技术难度大幅提升,价值量明显提升。 业绩:2025年收入+30%至46-48e。1H25转固压力结束,2H25业绩向上新周期。 26年收入50-60亿元,净利率5%,利润体量2.5-3亿元。 当前市值为51.1亿元,PE不到2
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美利信
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2025-05-30 08:39:55
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺
【广发机械】可控核聚变跟踪19:中国聚变进一步明确,新项目近在咫尺 #中国聚变进一步明确。 根据《中国聚变能源有限公司上海聚变科学研究中心建设工程方案设计项目》招标材料,该中心拟建在【上海市闵行区马桥人工智能创新试验区内】,项目暂定总建筑面积105253m2(地上99153m2、地下6100m2),初步分为数字工程研发区、装置试验区、部件研发区、动力辅助区等功能区及配套辅助区,招标主体为【核工业西南物理研究院】,中国聚变相关项目投资额预计将不低于BEST,将行业近年年均投资中枢继续抬升。 #继续
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合锻智能
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2025-05-29 12:33:56
【中信汽车】银轮股份
【中信汽车】银轮股份——关税担忧边际减弱,机器人品类有望拓展 公司在美国、墨西哥、波兰、印度等地有制造基地,随着海外新项目陆续进入量产,北美工厂从2024年实现扭亏,海外利润率在逐季提升,释放利润弹性;数字能源业务方面,卡特彼勒柴发冷却、BTB算力中心散热系统等项目量产爬坡,贡献业绩增量,预计2025年数字能源业务增速在50%以上 关税影响边际弱化:公司北美地区营收占比约16%,此前市场担心关税对公司业绩的影响,但实际上目前在美收入多数来自于美国本土和墨西哥工厂,5月3日起加拿大和墨西哥制造的汽
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银轮股份
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2025-05-28 20:42:23
💎【中金机械 | 检测】苏试试验
💎【中金机械 | 检测】苏试试验:拟收购宜特少数股权,有望进一步增厚利润 5月27日公司发布公告:拟以自筹资金人民币3.36亿元、收购长三角产业创新基金等17名少数股东、合计持有的苏试宜特23.73%股权。若本次收购完成后,公司持有苏试宜特股权比例将由73.82%上升至97.55%。 #2022年增资扩股引入战略投资人、旨在宜特长期稳健发展。2022年12月苏试宜特通过增资扩股引入长三角产业创新基金等17名新股东,新增股东合计持股23.73%,苏试试验持股比例从90%稀释至69.49%,当时投
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苏试试验
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2025-05-28 20:41:58
【ZX产业策略】无人配送
【ZX产业策略】无人配送/无人物流跟踪 #本轮行情持续的核心因素:当前市场是存量主题轮动行情,横向对比其他题材,无人配送商业化落地更快 #行情第一阶段依靠中邮科技打开空间,第二阶段必须有实际的产业进展和订单落地,且形成持续催化,当前核心是九识链 #九识0528发布会:E系列单车2w,月FSD1800/月,订单超预期 #未来潜在催化:阿里拆分菜鸟以3亿美金独立融资,小马、文远等发布robovan等 标的 #运营:核心环节,想象空间最大,建议关注预期差较大的东风股份(九识湖北区域合作+代工)、德赛西
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德赛西威
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2025-05-28 20:39:24
运营商:全年增速低点已过
运营商:全年增速低点已过❗中国移动港股股价历史新高❗“稳增长+高股息+科技成长”投资逻辑更显稀缺❗ # 全年低点已过 工信部数据,前4个月电信业务收入同比增长1%,较一季度0.7%增速明显改善,我们判断25Q1运营商行业增速或为年内低点,全年增速有望“前低后高”。 # 股息价值明显 10年期国债收益率1.7%,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.1%/5.3%/5.1%,A股4.3%/3.6%/3.6%. # 投资逻辑稀缺 “稳增长+高股息+科技成长”三重投资逻辑,在红利股里面愈加稀缺,除权
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中国联通
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2025-05-26 14:39:51
华泰策略海外扰动凸显香港相对价值
#华泰策略|海外扰动凸显香港相对价值 由于港股市场扩容大逻辑存在,投资者持仓占比应上升,短期扰动反而提供增配机会。板块上科技+消费是配置主线,关注人民币升值受益板块,以及大市值标的AH溢价收窄趋势(主要集中金融行业)。 除上述观点之外,我们在本周报告中也回答了投资者关注的两个问题。 担心港股未来IPO规模比较大,对市场有供给侧的冲击 无需过度担忧。香港市场并非一个存量市场。过去的经验表明,越是优质公司上市,越能吸引资金流入。此外金管局向市场释放大量流动性,目前3个月Hibor利率不足2%,融资流
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华泰证券
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2025-05-26 14:36:59
海光曙光并购重组中科系计算生态
#海光曙光并购重组、中科系计算生态有望更加强大 曙光目前已较少涉及服务器业务,但旗下优质资产众多,在板卡、液冷、计算生态、各类芯片等皆有布局。商业化落地方面,曙光在各类信创及互联网大厂中皆优势突出,且有多年大型集群建设运营经验,积淀了丰富的经验。 我们认为,海光收购曙光,将形成有望形成完整的计算生态,带动其芯片、服务器、软件生态、网络等的进一步融合发展。此次重组有望进一步带动中科系计算产业的技术整合和商业拓展。海光有望成为英伟达、华为后的又一生态完善、商业场景丰富、计算产业链全布局的算力产业龙头
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海光信息
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2025-05-26 14:35:18
小米watch S4 eSIM手表拆解主控玄
【广发电子】小米watch S4 eSIM手表拆解 —————————————— 主控:玄戒T1,12nm,14.86mm2 PMIC:玄戒XP2110C,14.42mm2 射频芯片1:玄戒XR5310C,5.25mm2 射频芯片2:昂瑞微8443 蓝牙1:恒玄EBS2700iH 蓝牙2:炬芯ATS3039 Wifi和蓝牙3:博通集成BK7256 定位芯片:洛达AG3335A 健康传感器:汇顶GH3026 ——————————————— 广发电子 王亮/耿正/谢淑颖
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博通集成
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2025-05-26 14:34:05
山推股份
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山推股份】山推DH80-C6:极限工况下的效能革命;工程机械低估值强阿尔法标的,挖掘机发力+国产替代打开空间——浙商重大推荐&三年一倍股![福][福][福] 据山推股份公众号5月20日消息,新疆矿山极寒、硬岩与高粉尘的叠加,山推DH80-C6静液压推土机进行了极限工况下的效能革命:总功率570kW的发动机与静液压驱动系统的组合,使得单机作业效率翻倍;静液压传动系统,让推土机在硬岩剥离时能精准控制推力梯度;在长距离作业中,定速巡航模式减少了机手的操作频次;大宽度铲
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