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2025-12-18 19:18:12
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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2025-12-18 11:12:52
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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2025-12-17 20:36:47
光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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2025-12-17 19:09:27
伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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2025-12-17 19:04:42
重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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2025-12-17 10:54:58
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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2025-12-16 17:15:42
电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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2025-12-16 16:38:32
彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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2025-12-16 16:26:17
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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2025-12-16 12:08:14
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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2025-12-16 08:48:19
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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2025-12-16 07:49:38
沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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2025-12-16 06:20:50
双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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2025-12-15 15:01:17
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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2025-12-15 11:27:49
户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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2025-12-17 20:36:47
光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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2025-12-17 20:36:47
光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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2025-12-17 19:09:27
伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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2025-12-17 19:04:42
重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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2025-12-17 10:54:58
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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2025-12-16 17:15:42
电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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2025-12-16 16:38:32
彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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2025-12-16 16:26:17
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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2025-12-16 12:08:14
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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2025-12-16 08:48:19
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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2025-12-15 15:01:17
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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2025-12-15 11:27:49
户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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2025-12-17 20:36:47
光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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2025-12-17 19:09:27
伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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2025-12-17 19:04:42
重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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2025-12-17 10:54:58
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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2025-12-16 17:15:42
电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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2025-12-16 16:38:32
彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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2025-12-16 16:26:17
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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2025-12-16 12:08:14
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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2025-12-16 08:48:19
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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2025-12-16 06:20:50
双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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2025-12-15 15:01:17
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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2025-12-15 11:27:49
户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长
广博股份:谷子潮玩业务顺应“犒赏经济”兴起,品类、渠道扩张驱动快速增长 [礼物]官媒《学习时报》发文《何为“犒赏经济”》,即消费者通过购买价格可承受非必需品或体验服务,以获得愉悦感。“犒赏经济”更多来自消费者主动选择的精神升级消费,包括潮玩盲盒、奶茶甜品、演唱会等,#符合2025年《政府工作报告》提出消费提质升级,顺应“十五五”规划的以新需求引领新供给。[拳头]同时提出强化市场监管,有利于行业中长期整合发展。 [爱心]广博印刷及纸制品文具起家,积累供应链资源优势,#23年以来聚焦IP文创发展,持
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2025-12-18 11:12:52
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
() 【长江汽车&电新】福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 # 客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 # 公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 # 主业业绩优异,市值有支撑。公司25
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福赛科技
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2025-12-17 20:36:47
光纤光缆行业或反转,涨价已出现
() 光纤光缆行业或反转,涨价已出现!【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停,亨通光电,中天科技,烽火通信大涨。从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升,产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端
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伟隆股份
伟隆股份 🔥催化:谷歌近日在国内审厂效果较好,新一代TPUv7单芯片功耗高,预计采用液冷方案。 🔥伟隆股份的液冷阀门在北美数据中心有成熟应用案例和经验,一次侧、二次侧均有批量销售,预计明年来自AIDC收入近1亿,未来三年翻倍增长,有望超预期,确定性受益于全球AIDC资本开支增长。 🔥主业方面,沙特阿美预计1-2月审厂,潜在市场空间巨大。公司是全球唯二拿到沙特资质的公司(另一家是丹麦AVK),仅沙特阿美一家客户需求在3亿美金,公司有望3年内获得30%份额。沙特国家水务局(NWC)、沙特国家海
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重启出口许可证管理,引导行业高质量发展
()重启出口许可证管理,引导行业高质量发展 [红包]2025 年 12 月 12日,商务部、海关总署联合发布2025年第79号公告,决定对《出口许可证管理货物目录(2025 年)》进行调整,将部分钢铁产品纳入出口许可证管理范围。 [红包]出口许可管理重启,旨在引导行业高质量发展。本次钢材产品出口许可证管理重启,背景是过去三年我国钢材出口量持续“量增价减”:截止2025年11月我国钢材出口量达1.077亿吨,同比增6.7%,创历史新高,而出口均价同比下跌超10%,钢坯、热卷等低附加值产品出口量大幅
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宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的
宏盛股份:预期差&确定性最高的液冷标的 [庆祝]确定性:核心壁垒是焊接+工艺+客户关系。 #液冷二次侧:核心放量产品,价值量为整个液冷系统约7%。宏盛24年9月与苏州和信成立和宏智(持股比例为49%),和信以1.5~2万元/个的价格从和宏智采购换热器(CDU核心部件)卖给广达,终端客户为Meta和NV的GB300。和宏智Q3产能开始爬坡批量出货,单个机柜价值量约8*1.5=12万。Q4交付金额1亿+。 #液冷一次侧干冷器:价值量为整个液冷系统5%左右。公司产品已经开始向北美客户出货,将借助二次侧
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电科数字调研要点
【ZX航空航天】电科数字调研要点:绑定5院与HW,聚焦太空算力底座 ---------- 1、卫星业务聚焦星上算力底座。星上载荷主要做三类板卡产品:高性能计算卡、AI计算卡(含AI芯片)、射频卡,#单星价值量120w-150w,目前已完成地面验证并形成小批量。 2、星上算力底座已“标配”。星上算力底座,如马斯克starlink的on-board processing,用于在轨完成数字波束的控制、星间激光链路控制、软件在轨升级等关键功能,已成为低轨通信卫星的标配。 3、太空算力中算力底座即核心本体
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彤程新材(603650.SH)观点更新
() ‼【中信证券新材料】彤程新材(603650.SH)观点更新 ⭕公司2025年前三季度实现营收25.23 亿元,同比+4.06%;实现归母净利润4.94亿元,同比+12.65%;实现扣非归母净利润4.66元,同比+32.55%。公司2025年前三季度毛利率为24.39%,较上年同期下降1.06个pcts;Q3单季度毛利率为22.84%,环比下降2.34个pcts。其中,公司Q3单季度实现营收8.69亿元,同比+2.38%,环比+8.79%;实现归母净利润1.43亿元,同比+14.11%,环比
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东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心
东方财富策略陈果市场调整点评:现在需要耐心。 比急跌更糟的是慢熊,而一个不好的信号是全球风险资产领先指标比特币越来越像慢熊 。 最敏感的资金显示:流动性预期与风险偏好并没有那么好。 至于美债利率,纳斯达克,市场对日央行加息的关注程度都是对其的呼应与验证。 中国股市更担心的还是美股见顶,目前看还不至于,更多是像一次预演。对被迫内卷式地举债砸资本开支与循环交易的怀疑体现了审慎,市场不愿意踏入99年式的癫狂,但现在A I产业股集体走熊却同样并不理性。港股则提示市场,宏大叙事有时候也顶不过股票供大于求。
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福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网
福光股份:持续布局商业航天和低轨卫星互联网 证券日报网讯 12月15日,福光股份在互动平台回答投资者提问时表示,公司在商业航天领域持续布局 【1】箭载镜头已实现批量生产并持续升级优化;福光公司为长征十二号新型运载火箭研制箭载高清摄像镜头。 【2】福光在低轨卫星方面 「1」星敏感器,可见光产品已交付样机,短波红外产品完成设计; 「2」低轨卫星对地观测镜头,卡式镜头系统方案实现了对地观测目标的清晰成像; 「3」低轨卫星激光通讯产品,已小批量交付。 【3】客户方面:福光“定制产品”系列主要包含特种光学
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光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215
() 光伏主产业链重点公司及行业动态日报1215 行业动态: 1.新疆塔城乌苏市100万千瓦光伏项目EPC公开招标启动,合同估算价约26.3亿元,涵盖光伏电站、两座升压站及送出线路建设,工期不超360天,释放大型集中式光伏投资与工程需求信号。 2.天眼查工商信息显示,近日,国家电投集团生物质能源有限公司成立,注册资本80亿元人民币,经营范围包括太阳能发电技术服务、风力发电技术服务、储能技术服务、生物质燃料加工、生物质成型燃料销售等。股东信息显示,该公司由国家电力投资集团有限公司、国家电网旗下国网
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沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份
【东财建筑】沐曦明日上市,相关标的重点首推#罗曼股份——目标市值空间约80%、重视算力&应用一体化稀缺价值! 沐曦股份公告将于12.17登陆科创板,公司系国产GPU龙头之一,聚焦全栈高性能GPU芯片及计算平台研发,25年推出首款全国产通用GPU曦云C600实现从芯片设计到封装测试全流程国产供应链闭环。参考12.5上市的摩尔线程,发行市值540亿、上市一周左右市值一度突破4000亿,沐曦此次发行价104.66元/股、对应市值419亿,#上市后市值有一定上涨空间、并有望带动相关产业链标的行情,其中—
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双周观点更新20251215
() 【招商交运】双周观点更新20251215 # 航运:本周集运触底回升,油散景气度有所回调。集运方面,春节前期,船东仍计划控班涨价;本周欧美干线有所上涨,东南亚舱位维持紧张局面。油轮方面,货盘有所放缓但船东挺价信心仍然较强,本周运价维持高位,仅小幅回调。俄乌和谈还有待进一步协商,双方矛盾仍较为复杂。干散货方面,12月初三大矿商铁矿发货增加,但本周货量有所放缓,干散货运价冲高有所回调,但保持相对高位。 # 基础设施:红利估值依然有吸引力。周度数据方面, 2025年第48周(12.1-12.7)
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光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求
()户储更新:乌克兰战乱催化户储工商储需求、澳大利亚补贴加码保障中长期需求 [玫瑰]12月12日晚,俄罗斯对乌克兰的能源和工业基础设施发动密集打击,导致超过100万户家庭断电。长期战乱使得乌克兰输电线路严重损毁,许多地区居民持续面临着轮流停电和紧急断电的情况,基辅地区居民每天断电时长达14小时。我们认为乌克兰断电频发,持续催化户储工商储需求。 [玫瑰]12月13日,澳大利亚能源部对“家用电池补贴计划”进行改革,补贴总金额从原先的23亿澳元增加至73亿澳元,并引入阶梯补贴机制,0-14/14-28
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