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2026-02-25 13:22:44
国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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2026-02-24 12:10:44
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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2026-02-20 12:08:42
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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2026-02-19 21:07:24
海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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2026-02-12 21:36:20
药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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2026-02-12 14:10:12
【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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2026-02-12 09:42:17
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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2026-02-12 08:51:45
继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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2026-02-11 14:19:36
【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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日联科技
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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2026-02-11 07:34:04
资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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2026-02-24 12:10:44
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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2026-02-19 21:07:24
海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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2026-02-19 21:07:24
海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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国联民生化工价格日报20260225
国联民生化工价格日报20260225👆 今日涨幅前二十名:分散染料、TMP(百川股份)、烟酰胺、磷酸二氢钙、磷酸铁锂、丙烯酸异辛酯、丙烯酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸甲酯、二氯乙烷、涤纶工业丝、四氯乙烯、维生素VE、丙烯酸、醋酸乙烯、锰酸锂(高端)、六氟丙烯、丙烯腈、胶带母卷、裂解C9 近30日涨幅前二十名:TMP、分散染料、对硝基氯化苯、四氯乙烯、烟酰胺、己二酸、异丁醛、乙腈、二氯乙烷、TMA、丙烯酸丁酯、WTI、布伦特、碳酸一二钙、脂肪醇、棕榈油酸、苯甲酸、碳酸氢钙、溴素、苯酚 免责声明:基于
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昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】
昆仑万维:重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:公司持续发力AI应用及音乐、视频大模型,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)Skywork持续迭代,2月「天工Skywork桌面版」发布,可以直接在本地执行任务,无需上传文件到云端。同时,它以“内容理解”为核心,而非“文件格式”:无论是图片、视频、表格、PPT 还是各类文档文件,都能在统一语义层下被理解、归类、执行任务,且支持多任务并行。 2)发布AI智能体Skybot,与开源社区标杆 OpenClaw(原
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春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】
春节第四弹—0219国产算力专家8(HWJ):国产算力从第三方芯片到大厂边际【东北计算机】 #核心结论:跟0218一样今年边际变化比较大的是H、海光、字节、阿里,大厂自研和第三方是全球共同趋势 ➡️互联网大厂26年国产卡结构: •字节:寒武纪60w张,华为30w张,自研10w张,国产化率50%+; •阿里:国产中自研占比50%,排位华为、海光、寒武纪,hwj排在3.4顺位,预计580 5~10w卡,690 1~2w卡; •腾讯:国产化率去年只有20%,今年有可能提升至40%,除了紫霄外主要参与厂
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2026-02-19 21:07:24
海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
持续推荐#AIInfra核心标的【#海天瑞声】:数据合成成为模型升级破局关键,具身智能打开成长新方向 公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57PB),服务全球近1100家客户,实现AI产业巨头全覆盖,有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机器人本体厂商展开合作,并多
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药明生物:双多抗高速增长
[红包]药明生物:双多抗高速增长,PPQ数量显著增加,未来M端有望释放潜力,重点推荐【东吴医药朱国广团队 】 [玫瑰]双多抗和ADC市占率高,有望实现新分子赛道超车。公司在2025年新签项目的2/3是双多抗和ADC,约半数来自美国。目前双多抗贡献集团近20%收入,同比增长超120%。ADC项目252个,赛道景气度持续上行。公司在双多抗D端市占率55%+,未来随着项目漏斗转化,M端有望在双多抗新分子全球竞争格局中弯道超车,释放中长期增长潜力。 [玫瑰]公司25年项目数量创新高,PPQ数量显著增加。
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【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械)
[太阳]【大族激光】推荐:AI 驱动新一轮高增,3C业务预期差很大!(申万机械) 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且M9应用拉动超快激光设备迭代;高端AI设备占比提升,盈利修复明显;预计26年收入yoy70%、利润yoy110% 2)3C设备:果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;开年已获20亿订单(订单节奏大幅提前),26年订单yoy50%+,27年AI创新大年,预计体量创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比5
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【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置
【持续推荐药明康德】稀缺的增长确定性与回调下来的好位置 #25年业绩超预期,盈利能力表现亮眼 公司已发布25年业绩预增公告,25年收入454.6亿元(+15.8%,其中持续经营业务收入增速21.4%)超过三季报公司指引25年全年收入435-440亿元,持续经营业务收入增速为17-18%。25Q4收入环比持续增长,在前三季度持续经营业务收入增速基础上仍保持了全年20%以上的增长(24Q4基数不低),Non-IFRS归母净利率来看25Q4表现稳定,达到35.1%略低于25Q3。 #TIDES业务持续
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继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】
【申万传媒】继续重点提示低PE、AI社交布局前瞻的【恺英网络】:AI社交Elys测试中,传奇IP和解,回购增强信心,26年核心看点盒子和AI # 子公司与传奇IP签订和解协议,预计对本期利润产生约2亿元正向影响。协议的签订有助于解除资产冻结,改善公司资产流动性,化解长期诉讼带来的不确定性,预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响。 AI方面:1)参投的自然选择近期测试AI社交平台【Elys】(数字分身),# 我们已经发布AI产品测评笔记,欢迎阅读,如需邀请码欢迎联系。女性向AI陪伴应用《EVE》预
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【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿
强call【新化股份】市值怎么看:长存链材料新标的,目标200亿;市值有底线,上涨有弹性! 太阳核心逻辑:半导体材料对韩日台替代是这轮国产替代主旋律,# 我们从FAB端验证到1月份开始已经自上而下加速推进相关材料导入,今明年相关材料都会进入明确的业务加速阶段! 1️⃣基本盘:今年主业利润预估3.5-4亿,给20倍,市值80亿; 2️⃣半导体:公司当前5万吨电子级异丙醇产能,单吨净利5000元,增厚2.5亿净利润,考虑涨价/制程升级可能性弹性更大,保守给30X则值75亿,# 合计至少看140亿市值
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日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐
日联科技:可回收火箭复用周期压缩核心环节,X射线检测绝对龙头,持续推荐 【国泰海通计算机】 [爆竹]可回收火箭商业化进程持续推进,箭体及核心压缩零部件复用可靠性与周转效率成为行业规模化发展的关键约束。回收后零部件需经过系统性无损检测以验证结构完整性、疲劳寿命与复用安全性,检测能力直接决定复用周期、复飞验证通过率及全生命周期成本。日联科技深度布局航天级无损检测赛道,卡位可回收火箭产业链核心刚需环节。 [爆竹]公司依托自研X射线源与AI智能检测算法,构建面向火箭结构件、发动机部件、高压容器及焊接组件
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油运:持股过节,招商轮船和中远海能
国盛交运 招商轮船 油运:持股过节,招商轮船和中远海能(GS交运氢能,0210) 短期的角度,(a)节间运价有望维持较高位,之前市场本身担心节间运价大回调,或需预防节间运价超预期导致的股价上行风险;(b)期租价格持续上涨,今天成交的期租数据看,1年期期租价格有成交在9万美元/天,14年和19年建造的VLCC1年期期租价格也有成交在8.2和8.6万美元/天;3年期期租价格有成交在6万美元/天。 资金的角度,虽然招商轮船和中远海能股价1月至今涨幅较多,但机构持仓依旧较低。 行业周期逻辑的视角,依旧处
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资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续
[红包]【申万化妆品】资生堂:中国及旅游零售市场收入仍下滑,看好战略变革持续 [烟花]资生堂发布2025年财报,25年集团净销售额9699.92亿日元(约合人民币432.03亿元),同比下降2.1%。营业利润亏损287.88亿日元(约合人民币12.82亿元),归母净利润亏损407亿日元(约合人民币18.13亿元),含商誉减值等因素影响。 [烟花]分地区市场来看,中国和旅游零售业务成为第一大营收来源,占比35.3%,净销售额3422.44亿日元(约合人民币152.44亿元),全年同比下滑4.3%。
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【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长
【长江电新】阿特斯:美国业务租赁合同落地,看好后续业绩高增长 事件:公司董事会审议通过了《关于下属子公司与关联方签署的主要条款确认的议案》。 1、公司于去年底发布关于美国市场业务调整暨关联交易的公告,采用股权转让+租赁模式,获得部分的一次性股权转让对价,且享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及已投入资产的租赁收入。截止目前,四份租赁协议已在去年底之前签署完成,还有一份租赁协议将于今年4月正式签订,预计26-30年租赁税前利润从4.31增长至8.83亿元,最大程度保护了A股投资者的利益。 2、
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新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道
新发深度!【信达消费】新澳股份:低估值毛纺龙头步入上行通道 新澳股份作为全球毛精纺纱线行业的龙头企业,目前正迎来"羊毛价格上行周期、海内外新产能释放、羊绒业务规模化放量"三重动力叠加的战略机遇期,未来成长路径清晰,盈利有望加速,当前估值具备安全边际,具有显著投资价值。 1、羊毛价格上涨增厚利润。本轮羊毛涨价自2025年7月开启,并于三季度加速;2026年以来羊毛价格继续上涨,年初以来(截至2月4日拍卖)涨约9%。主要由于澳大利亚和新西兰作为全球主要羊毛产地,近年来产量持续萎缩,主要出口国供给缩紧
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【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧
【申万传媒】阅文集团推荐:全力布局漫剧,漫剧助手接入Seedance 2.0,投资酱油文化 AI漫剧显著降低动画与漫改的制作门槛和周期,使海量中腰部网文IP具备可规模化可视化的可能,#有助于阅文从“爆款驱动”转向“IP池变现”。 #阅文25年即已对AI漫剧进行积极布局。开放十万部精品IP,设立亿元专项创作基金,推出AI工具漫剧助手;战略投资头部制作公司酱油文化。 CEO侯晓楠今日发春节内部信,表示阅文将在内容孵化、精品内容制作、IP开发、产业全球化等环节全面拥抱AI,全力布局AI漫剧等新场景,提
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