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2025-11-07 08:06:11
储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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2025-11-07 08:04:58
风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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2025-11-06 21:28:56
统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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2025-11-06 10:32:26
匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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2025-11-06 09:02:20
潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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2025-11-06 07:40:09
安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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2025-11-05 14:23:02
全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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2025-11-05 13:01:40
固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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2025-11-05 11:25:17
宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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2025-11-05 10:43:49
宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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2025-11-05 08:45:29
同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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2025-11-04 11:59:52
重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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2025-11-03 08:16:34
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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2025-11-02 21:59:00
乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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2025-11-02 10:09:55
瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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统联精密
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2025-11-06 10:32:26
匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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匠心家居
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2025-11-06 09:02:20
潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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潍柴动力
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2025-11-06 07:40:09
安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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2025-11-05 14:23:02
全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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2025-11-05 11:25:17
宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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宇通客车
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2025-11-05 10:43:49
宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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宏发股份
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2025-11-05 08:45:29
同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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2025-11-04 11:59:52
重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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2025-11-03 08:16:34
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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金山办公
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2025-11-02 21:59:00
乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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2025-11-02 10:09:55
瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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2025-11-07 08:06:11
储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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2025-11-06 21:28:56
统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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2025-11-06 10:32:26
匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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2025-11-06 07:40:09
安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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潍柴动力
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2025-11-06 07:40:09
安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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安琪酵母
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2025-11-05 14:23:02
全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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科陆电子
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2025-11-05 13:01:40
固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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厦钨新能
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2025-11-05 11:25:17
宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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2025-11-05 10:43:49
宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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宏发股份
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同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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同飞股份
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2025-11-04 11:59:52
重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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2025-11-03 08:16:34
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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金山办公
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2025-11-02 21:59:00
乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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2025-11-02 10:09:55
瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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江钨装备
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2025-11-07 08:06:11
储能行业更新-20251106
储能行业更新-20251106 #10月中标环比下滑、主要系年底季节性波动影响 根据CNESA数据,10月储能系统/EPC中标12.6/15.1GWh,同比+116.8%/+43.5%,环比-37.9%/-35.5%,环比有所下滑。我们认为主要系正常季节性波动,Q4是装机旺季而非招标旺季,多数项目进入建设、调试阶段,招中标工作已在前三个季度基本完成。24年10-12月同样环比下滑,属于正常季节性波动 #1-10月累计中标已超过150GWh、有望实现全年150GWh预期 累计中标口径看,1-10月
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阳光电源
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2025-11-07 08:04:58
风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW
【广发机械】风电行业跟踪:德力佳上市在即,盐城拟开发风电35.83GW #得力佳明日上市。公司核心产品为风电主齿轮箱;根据QY Research统计,2024年,公司全球市场占有率10.36%,位列全球第三,中国市场占有率16.22%,位列中国第二。 #发行情况。发行价格定为46.68元/股,对应市值约187亿元,本次拟公开发行股数不低于本次发行后总股本40,000.01万股的10.00%;募投项目为“年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目”与“汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海
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第一上海
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2025-11-06 21:28:56
统联精密更新20251106
#统联精密更新20251106 1️⃣机器人MIM件:t客户测试通过,已拿到正式订单,正在为交付进行生产,客户要求as soon as possible。产品主要集中在灵巧手,连接件、结构件、支撑件,#目前asp几百美金、还有两款新产品在研。t在灵巧手采用mim技术主要原因是为了提升生产效率、降本和减重。理论上机加工的复杂小零件均为MIM潜在业务。公司是当前唯一拿到客户正式MIM订单的供应商。F、M、1X等其他北美机器人客户也在接触。 2️⃣主业:今年新业务处于前期投入阶段但尚未贡献利润,费用压
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2025-11-06 10:32:26
匠心家居
匠心家居 [玫瑰]近期公司股价回调主要受市场资金风格切换、短期高频负面数据干扰。景气跟踪来看,公司明确在三季报中提到10月美国展会人流超预期。客户订单量始终未受到关税波动影响;此外,尽管汇率&关税负面影响, 但Q3净利率同环比持续高位提升。我们预计公司Q4收入仍可维持20%-30%同比增长(环比亦保持稳健提升),利润高基数下同比有望正增。 [太阳]从关税角度来看,公司目前越南输美产品关税为25%,在20%提升至25%的过程中,公司已原则上不考虑承担更多关税,目前与主要客户协议分摊中小个位数税率(
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2025-11-06 09:02:20
潍柴动力财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动
📈【潍柴动力】财报后表现强劲,业绩、行业、AI多轮驱动,#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106 ———— ❗️❗️美国电力供应紧张,昨晚BE再涨10%+,Ceres涨19%。 📆我们在9/26:提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。 10/9:提出重卡投资理应回归基本面(量、天然气、电动同高增)。 10/14:提出潍柴有望受益于海外AI、BE大涨和SOFC行情。#同逻辑8/14也跟各位分享过、当日成交量为当时过去半年最高 10/26:及时关注到凯傲增效计划变化潍柴业绩预期上修。 10
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2025-11-06 07:40:09
安琪酵母调研反馈暨最新观点
【华创食饮】安琪酵母调研反馈暨最新观点:全年目标不变,改善周期未变,回调仍可加仓20251106 1⃣经营节奏:全年仍锚定10%营收增长目标,对应Q4增长15%,预期海外全年仍能达到20%增长,10月国内营收增长10%+,盈利端Q4暂无一次性非经常性扰动。 2⃣糖蜜周期:目前市面糖蜜很多是去年的库存,吨价1000元左右,#预期Q4新榨季糖蜜价格延续下行,水解糖成本1200元/吨。埃及糖蜜价格近1000元,俄罗斯糖蜜价格维持100+元。 3⃣海外业务:近两个月对海外市场部分地区小幅提价,#海外市场
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全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速
【GF电新】全球市场储能大单频繁落地,全球需求提速!关注【科陆电子】 #近期,全球有近72GWh储能大单落地。根据储能之音: 1)星星充电美国公司与 Beneficial Holdings, Inc. 签署了一项主服务协议 (MSA),以在美国和波多黎各推出大规模电池储能项目计划,#总装机容量超32.24GWh、总价值超过32亿美元。该计划旨在缓解电网拥堵,并支持重点地区不断发展的数据中心产业。 2)近日,海辰储能、Aton Energy与博达新能在厦门成功举行三方战略合作签约仪式。根据协议,#
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固态电池坚定看好,年底最强主线
【固态电池】坚定看好,年底最强主线 催化在即,产业稳步推进 1、工信部中期审查在11月逐步开启,年内将公布审核结果; 2、头部电池厂设备招标陆续开启,年底有望装车路测 坚定看好固态电池产业大趋势,珍惜回调机会,持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利,位置低;【厦钨新能】硫化锂全球龙头,后续有望拿到日本大客户电解质代工授权;【博苑股份】碘化锂唯一标的;【上海洗霸】C链核心标的; 2、设备: 【科新机电】头部大客户进展顺利,有实质产业进
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宇通客车10月销量点评
宇通客车10月销量点评 公司发布10月销量,10月公司共销售客车3,040台(-5.6%),公司出口客车总量1000(-4.2%)。出口新能源约260台(+47.7%)。 往四季度看,公司出口销量有望创历史新高。 #公司是全球客车领域龙头企业,在国内外市场均有明显的领先优势。未来公司将持续扩大海外市场的销量,公司25年出口与出口新能源有望再创新高。 强烈推荐!
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宏发股份持续推荐
【宏发股份】持续推荐-1105 ■AIDC梳理:公司在AIDC的应用产品主要分为继电器+新门类,其中主要增量来自于高压直流继电器的应用。 ■继电器 1、高压直流继电器 ➠AIDC中的应用:1)电池储能系统;2)配电PDU;3)终端设备接口。之前不需要高压直流继电器,随着直流化趋势(HVDC、SST),现在是新场景新需求。 ➠进度:目前海外客户在小批量使用,反馈26-27年逐步上量。 ➠空间:预计27年40亿市场空间,考虑50%市占率,对应20亿收入增量,4-5亿利润弹性。 2、功率继电器 电源配
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同飞股份大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长
【同飞股份】大储行业高增长、市占率提升、盈利能力提升共同驱动公司高增长;数据中心及半导体制造领域应用拓展打开增长空间,提升公司合理估值水平。 一、全球大储需求多点爆发,储能温控需求大增,未来3年复合增速58.65%。 二、公司是全球液冷温控龙头,公司受益行业高增长,竞争格局改善,市占率提升,盈利能力提升超预期。 三、未来新的增长点:数据中心和半导体制造温控需求 预计未来三年净利润复合增长达到68.88%,目前对应的2025-2027年PE分别为42/21/16倍。 公司有望利润增长与估值提升的戴
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重申对存储板块的看好
领导好,今天存储板块有较大幅度调整。我们继续重申对存储板块的看好: 1) NAND: 云厂商从HDD向SSD切换;KV缓存;HBF技术等。共同助力NAND的在AI推理时代的崛起。 #德明利 上游深度绑定国产NAND原厂,下游与阿里等云厂商有密切合作。我们后续亦会组织公司交流,解答市场疑惑。此外,江波龙、佰维存储 等我们也继续看好。 2) 利基存储: NOR:8月中大容量涨价,10月中旬小容量涨价,涨幅在10-20%。 2D NAND:近期三星逐步停产MLC,MLC有望#迎来新一轮涨价 #普冉股份
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周末计算机讨论热度较高,分享投资思路
周末计算机讨论热度较高,分享投资思路: 1、#上涨更多反映的是低位预期差修复,而非特定产业趋势。 A股计算机及软件标的2025Q3业绩并没有想的那么差,利润端人员优化出利润是基操,收入端包括信创在内的广义政府IT也在加速,估值端AI并没有那么容易可以吞噬软件。再叠加筹码和位置都很低,低位预期差修复是必然会发生的。 2、#行业可能会有一定幅度的普涨,还有很多估值低位+业绩向好的标的。 3、#美股Q3业绩很多Beat,AI正在加速变现。 Twilio:云通信巨头,利润率将从目前的0.4%提升至三年后
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乐舒适:深度拆解非洲第一卫品
【天风轻纺-招股梳理】乐舒适:深度拆解非洲第一卫品[烟花] (本次公司拟发售0.9亿股,定价24.2-26.3港币,IPO市值约合145-157亿港币,计划11月10日挂牌) 🎈乐舒适为非洲卫品TOP1品牌,24年其纸尿裤/卫生巾在非洲市占率20%/16%(销量),#预计在核心市场西非/中非/东非等份额可达50-60%; 24年公司收入4.5亿美金、归母0.96亿美金,近2年CAGR为19%/137%,有望持续受益于新兴市场人口增长、消费升级、渗透率提升及新品类开拓。 🎈#非洲市场新进入壁垒
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瑞银:对于钨价的最新看法
瑞银:对于钨价的最新看法 中国的钨资源供应在结构上存在明显限制,主要依赖国内初级生产。2025年的首批采矿配额较去年同期减少了6.45%,导致钨供应量减少了4000吨。这一现象既反映了生产商的产量完成率低于往年水平,也体现了政府为收紧原材料供应而采取的战略措施--这些措施与2月4日实施的中间产品出口管制政策相辅相成。此外,由于监管力度加大,多金属矿中副产品钨的产量也在持续下降。虽然再生钨的供应量有所增长,且进口钨精矿的年供应量也增加了约1万吨,但这些资源仍不足以弥补国内初级钨供应的减少,因此市场
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