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2025-10-15 21:58:31
孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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2025-10-15 21:28:34
恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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恒辉安防
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2025-10-15 19:18:35
AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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良信股份
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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天安新材
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2025-10-15 12:35:18
华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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华新建材
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2025-10-14 17:03:10
再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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小马智行股份有限公司
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2025-10-14 14:31:34
四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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四川路桥
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2025-10-14 13:38:06
“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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隆基绿能
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2025-10-14 10:07:28
黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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会稽山
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2025-10-13 14:28:53
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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宝钢包装
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2025-10-13 14:27:52
需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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ST嘉澳
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2025-10-13 10:09:39
大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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大金重工
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2025-10-13 10:07:17
产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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中国稀土
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2025-10-13 08:39:27
坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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中信证券
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孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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2025-10-15 21:28:34
恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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2025-10-15 19:18:35
AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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2025-10-13 14:28:53
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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2025-10-15 19:18:35
AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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2025-10-15 12:35:18
华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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华新建材
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2025-10-14 17:03:10
再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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小马智行股份有限公司
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2025-10-14 14:31:34
四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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中国稀土
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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2025-10-13 14:28:53
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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2025-10-13 10:07:17
产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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华新建材
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2025-10-14 17:03:10
再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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小马智行股份有限公司
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2025-10-14 14:31:34
四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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四川路桥
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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隆基绿能
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2025-10-14 10:07:28
黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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宝钢包装
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2025-10-13 14:27:52
需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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大金重工
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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中国稀土
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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中信证券
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2025-10-15 21:58:31
孙潇雅团队覆盖(更新版
孙潇雅团队覆盖(更新版): 机器人产业链 - 科达利、安培龙、豪能股份 固态电池产业链 - 长阳科技、荣旗科技 风电产业链 - 东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能 绿醇产业链 - 复洁环保、东华科技、太原重工、中国天楹 电力设备/SST-HVDC - 中恒电气、科士达、科华数据、优优绿能、通合科技、欧陆通、麦格米特、江海股份、铂科新材、蔚蓝锂芯、阳光电源、金盘科技、新特电气、特锐德
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科达利
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恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商
🏆【天风轻工与纺服】恒辉安防:机器人灵巧手腱绳+手套组合方案商 ——最新调研,欢迎交流 [太阳]据马斯克,特斯拉正在完成Optimus V3人形机器人的最终设计,并将进入量产阶段。新版Optimus将配备高度仿生、精细化的手部结构,#灵巧手技术成为版本迭代中的关键突破点。 ■超高材料:基于功能性手套材料突破,公司较早布局超高材料,技术积累深厚。机器人方向三大应用场景,#产品受拓普高度认可、并与小米等多家企业进度较快。 ①柔性关节保护件,防护手套、腰封件、颈部包覆件等已实现交付使用; ②腱绳,立
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恒辉安防
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AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略
【东吴电新】AIDC:英伟达明确800V独立电源机架使用,新增“双层储能”策略 #事件: 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”,说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外(800V机架)→柜内+柜外+机房外(AI这个高波动负载对电网的影响)通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用(远期可能升级到直流1500V),一方面新提储能这一增量信息。 1)800V:NV白皮书官图显示四种柜外配电架构,新提中压整流器(对应阿里的巴拿
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良信股份
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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天安新材
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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华新建材
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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