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2025-09-22 09:04:00
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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2025-09-22 08:38:41
通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921
【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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2025-09-22 08:01:42
机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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2025-09-22 08:00:16
周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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2025-09-21 09:25:53
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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2025-09-19 14:06:45
先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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2025-09-19 11:57:37
日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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2025-09-18 13:49:30
AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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2025-09-18 13:41:14
风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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2025-09-17 11:57:51
宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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2025-09-16 09:29:37
普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921
【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921
【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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2025-09-22 08:01:42
机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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2025-09-22 08:00:16
周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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2025-09-21 09:25:53
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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2025-09-19 14:06:45
先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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2025-09-17 11:57:51
宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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2025-09-16 09:29:37
普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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2025-09-22 09:04:00
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921
【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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2025-09-22 08:00:16
周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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2025-09-21 09:25:53
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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2025-09-19 14:06:45
先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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2025-09-19 11:57:37
日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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2025-09-18 14:33:17
隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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2025-09-17 11:57:51
宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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2025-09-16 09:29:37
普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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2025-09-22 09:04:00
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链
华为发布多款AI算力新品,持续推荐算力产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、华为最新公布了一系列即将上市和规划中的新品。昇腾芯片方面,华为面向未来三年规划了昇腾950PR/昇腾950DT、昇腾960和昇腾970三个系列产品,分别将于2026Q1和2026Q4,以及2027Q4、2028Q4上市,围绕更高算力、更高带宽持续演进,持续满足AI算力不断增长的需求。同时,华为发布Atlas 950超节点,支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡,是Atlas 900超节点的20多
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2025-09-22 08:38:41
通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921
【中信通信】通信周观点:推荐光纤+OCS 20250921 [礼物]光纤:坚定看好空芯+数通光纤需求爆发,重视长飞+烽火+亨通 空芯光纤商业化落地极快,国内运营商加速招标,北美的微软、谷歌、Amazon都有望开启采购。数据中心内的光纤,量、价、长度都有望提升。可插拔光模块、CPO、OCS等都会用到大量光纤,AI领域光纤需求确定性极高。当前光纤龙头估值极为便宜,重点推荐。 1)长飞光纤光缆:空芯龙头,荷兰股权全部出清,预计利润爆发性极强; 2)烽火通信:空芯龙二,多模扩产,受益昇腾超节点需求爆发;
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2025-09-22 08:01:42
机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会
【国泰海通机械肖群稀团队】机械周报:叉车销量持续向好,关注3C设备投资机会 投资建议:3C设备:博众精工、快克智能、奥普特。人形机器人:推荐恒立液压、贝斯特、长盛轴承、兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动、曼恩斯特、东华测试。工程机械:推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科。出口链:推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业。 3C设备:预计2026-2027年苹果将进入新一轮创新周期,资本开支上行有望带动设备商盈利新空间。折叠屏iPhone预计于2026年Q3发布,同时,AI眼镜推出有望形成新爆款
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周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好
‼【西部机械】周观点:关税政策有望发生重要转折,出口板块整体看好! ————————— 主要变化: 1、美国目前对中方加征关税=10%全球基础关税+20%芬太尼关税+25%“301调查”关税(根据行业有所变化)=55%,周五中美双方领导人通电话,双方谈判进入下一阶段。其中关税问题,尤其是#芬太尼关税 有望有所变化,如若变化将对出口企业生产成本及格局产生重要影响! 2、9.18月美降息25BP落地,符合市场预期。年内有望再降50BP。 如若关税发生变化,主要受益方向:#对美出口敞口大且产能主要在国
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英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评
英伟达Rubin引领散热革命,微通道液冷技术价值凸显――液冷行业点评 事件:据财联社9月15日信息,英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台的功耗预计高达2000W以上,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板MLCP”技术,该技术深度整合多种散热元件,单价是现有散热方案的3-5倍; 9月18日,华为全联接大会,首次明确披露了N腾芯片演进规划和目标。N腾自身的迭代将推动液冷技术的发展,也为国产算力导入微通道技术提供可能性。 行业点评: MLCP技术核心是通过微米
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先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动
【先进封装】先进封装助力弯道超车,国产设备材料封测产业联动 在摩尔定律放缓和我国先进制程技术受限的现状下,先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加速迭代,国产供应链积极配套以实现算力芯片自主可控。先进封装产能扩张需求愈发迫切,产业链迎来重大发展机遇。 华为公布了昇腾芯片未来三年的迭代路线,以“一年一代算力翻倍”的速度推进。 台积电正推动CoWoS从CoWoS-S/R向CoWoS-L技术升级。英伟达Blackwell主要采用CoWoS-L封装。AM
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日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合
【国金具身智能】日盈电子与他山科技合作,客户+技术+北美产能强强联合 [庆祝]事件:9月19日,他山科技公告与日盈电子达成战略合作 #合作方式: (1)技术层面,他山科技提供人工智能触觉传感芯片及触觉感知技术支持,赋能汽车与机器人领域的产品创新;(2)产能层面,依托日盈电子在常州的生产基地及北美产能布局,实现触觉感知产品的规模化制造;(3)市场层面,结合日盈电子的全球客户渠道与他山科技的技术解决方案,共同开拓国内外核心应用场景。 #人形机器人领域布局: 国内市场借助日盈电子本土资源加速验证,北美
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隆盛科技回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918
‼️【隆盛科技】回调即是绝佳买点,后期成长斜率加快20250918 午后股价跳水,我们认为是绝佳买点,原因系: 1、T链重大期权:尼德科目前是T链旋转模组首家实锤供应商,已有批量订单;隆盛和尼德科进展非常顺利,10-11月预计会有重磅进展; 2、国内新增重磅客户,国内外双轮驱动:除了和T链尼德科进展顺利之外,近期已经zy元签完保密协议,后续将旋转模组关节;国内接触或合作客户超过10余家; 3、后续无锡市(江苏省)政府将成立具身智能联盟,隆盛是唯一的上市公司牵头人,后续政府资源将大力赋能公司! [
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AI应用驱动PCB行业景气上行
AI应用驱动PCB行业景气上行,PCB材料迎来重大机遇——AI赋能化工之七 [烟花][烟花]AI有望驱动PCB量价齐升。2024年以来随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展,PCB行业重新进入景气上行周期,AI应用有望驱动PCB量价齐升。其中,HDI、18+层多层板受益于5G、AI服务器等终端需求量的高速增长,将迎来需求的高增。高频高速覆铜板将成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材,未来需求将高速增长。 [烟花][烟花]电子树脂需求不断发展升级。电子树脂
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风电大涨点评:掘金深远海海风
【华福电新】风电大涨点评:掘金深远海海风 早盘风电大涨,有传言十五五海风装机规模较大。不管传言是否为真,我们认为十五五海风,特别是深远海海风都是最重要的方向;可以从近期自然资源部受理的三峡青岛一期3GW深远海海上风电项目环评书中管中窥豹: 1️⃣项目概况: 场址面积400km2,场址中心离岸距离135km,水深42~49m;拟布置214台14MW风机=2996MW; 2️⃣海缆价值量: 1)送出缆:采用2回(4根)±500kV柔直海缆,海缆长度4*175.3km=701.2km,海缆截面积为16
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涛涛车业供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息
🧧浙商机械 邱世梁 | 王华君 | 何家恺【涛涛车业】 ——供需共振!需求端LSV渗透率提升+联储降息,供给端强者恒强,北美休闲车龙头有望持续产销两旺,持续重点推荐! #重视需求端逻辑显现:昨夜美联储宣布降息25bp,北美消费有望得到提振。 此前我们反复提示行业竞争格局+品类渗透率提升逻辑,现美联储降息周期开启,#供需持续共振,公司业绩有望持续高增。 ‼#需求+供给双轮驱动‼ 上半年归母净利润同比大增88%。 渠道拓展+新品放量+第二品牌发布+海外产能持续爬坡,下半年有望持续产销两旺! ①#供
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宁波精达重大更新0917
宁波精达重大更新0917 无锡微研调研超预期,亮点如下: 1、精密模具加工精度要求远高于机械传动件,微研精密机加工平台化能力国内一流。拥有0.01mm定位精度的油割机、0.02mm定位精度的慢走丝机床、牧野、yasda、马扎克加工中心、日本坐标磨床、MADA平面磨床、外圆磨床,纯进口+检测设备资本开支2亿元+,已有精加工设备基础完善。 2、参考震裕,从精密模具向零部件加工发展思路理顺,微研开始整合资源后续对汽车电机铁芯、座椅滑轨进行产品出货,明年预计收入弹性1亿+,无锡微研业绩对赌极大概率超预期
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卧龙电驱800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐!
【卧龙电驱】800亿达成,机器人&低空龙头已现,继续推荐! #全球电机市占率领先、综合能力强大 公司成立于1984年,40年深耕电机领域,内生外延持续成长,成为全球领先的综合性电机制造商。24年公司防爆电机、工业电机、暖通电机、汽车电机、机器人组件&系统分别占比28.9%、25%、28.3%、2.4%、2.8%;公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人全面布局、绑定国产头部 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机
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ZX-服务机器人🤖,持续推荐
[红包]#ZX-服务机器人🤖,持续推荐 今天科沃斯、石头、九号公司等大涨。我们看到中国品牌企业凭借工程师红利和快速迭代能力,在#扫地机器人、割草机器人、泳池机器人、擦窗机器人等领域 弯道超车或直接引领,已具备全球竞争力。 此外,具身智能机器人软硬件(模型、机械臂)等持续快速迭代,也有望为服务机器人的#品类延伸、场景扩展、渗透提升 带来更大可能。我们认为服务机器人科技硬件平台企业具备量利齐升、估值重塑的投资机遇。 我们前期组织了系列公司反路演、专家电话会、产业调研等,欢迎与我们交流
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普冉股份收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注!
【中泰电子|普冉股份】收购稀缺存储资产,打开产品空间+海外市场,弹性极大建议重点关注! [玫瑰]公司拟获得SkyHigh的间接控制权,稀缺存储资产! 1)此前SkyHigh是海力士旗下公司,产品SLC NAND、eMMC、MCP等,在全球范围内建立了较为成熟的销售网络。 2)SLC NAND全球第四大;eMMC受益三星退出,中小容量产能独一家。 #打开产品市场天花板! 1)普冉主业:NOR 27亿美金(大陆第二),EEPROM 10亿美金(大陆第二),MCU 340亿美金(22年来持续发力),以
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