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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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天安新材
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2025-10-15 12:35:18
华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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华新建材
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2025-10-14 17:03:10
再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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小马智行股份有限公司
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2025-10-14 14:31:34
四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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四川路桥
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2025-10-14 13:38:06
“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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隆基绿能
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2025-10-14 10:07:28
黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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会稽山
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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宝钢包装
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2025-10-13 14:27:52
需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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ST嘉澳
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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大金重工
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2025-10-13 10:07:17
产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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中国稀土
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2025-10-13 08:39:27
坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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2025-10-13 04:53:09
W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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山高环能
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2025-10-12 20:48:41
每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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2025-10-13 10:07:17
产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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2025-10-14 14:31:34
四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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2025-10-14 13:38:06
“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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2025-10-14 10:07:28
黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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2025-10-13 14:28:53
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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2025-10-13 04:53:09
W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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2025-10-12 20:48:41
每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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2025-10-12 20:39:02
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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2025-10-15 16:26:00
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议
天安新材与他山科技正式签订合作框架协议。 “他山-天安-若铂”有望以“传感器+材料+部件”的模式进行合作研发,以“皮肤+肌肉+骨骼”一体化模式进行包覆式柔性传感器研发,直指柔性传感器在整机应用中的长期应力痛点,实现材料、结构和功能的深度耦合,有利于提升传感器的环境适应性与寿命。 目前预期产品研发周期在3个月内。建议持续关注其技术落地及商业化进展。 10/16晚公司发布三季报,业绩前瞻欢迎联系招商中小市值团队[抱拳]
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华新水泥今日再次大涨
华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】 应正确认识到公司的出海优势无可复制:13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野,优质项目,良好收并购口碑,海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过,出海非洲是困难模式不见得谁都能过。 不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力,跟着大哥丹格特吃肉,稳稳的幸福。 风险提示:需求不及预期、汇率大幅波动 派点恳请支持中泰建材&化工孙颖、万静远
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再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市
⛵【开源海外】再CALL小马智行:港股IPO获证监会备案,计划回港上市 [礼物]事件:中国证券监督管理委员会10月14日发布的文件显示,小马智行境外发行上市备案信息得到确认。公司拟发行不超过1.02亿股境外上市普通股,并在香港联合交易所上市。 [礼物]Robotaxi行业风向标,看好公司Robotaxi铺车进展 公司已拿到北上广深商业化运营牌照,已实现无人商业化运营,截至2025年8月,公司已持有200辆第七代新车,2025年进入规模化量产阶段,2025年年底有望实现1000台Robotaxi部
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小马智行股份有限公司
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四川路桥当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平
继续重点推荐【四川路桥】:近期回调可能系个别资金止盈,当前位置看好Q3业绩+7%高股息水平,推荐配置 [太阳]近期连续小幅回调,判断可能系个别长期资金止盈行为,与公司基本面无关。Q3随着四川大项目顺利开工,我们看好公司季度业绩增长。当前位置估算股息率约7%,建议重点关注择机配置。#详情欢迎私信交流 [太阳]#高股息有望延续。公司规划未来三年(2025-2027年)每年分红率不低于60%,按照我们盈利预测2025年归母净利润有望实现81.5亿元,则对应公司2025年预计分红总额有望达到50亿元,对
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“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014
【天风电新】“反内卷”政策催化,25Q4继续看好光伏组件-1014 ———————————— 市场传言发改委印发1217号文(未公开),要求加强光伏产能调控,全产业链产能开工率限制到65%,严禁新增产能,并于明年Q2实现供需平衡。 此前我们重点推荐光伏组件环节,核心是两点: 1)板块滞涨,尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE,光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行,出口退税取消有望于Q4落地,推动组件价格上涨; 2)看好板块Q3业绩大
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黄酒渠道反馈及观点更新251013
黄酒渠道反馈及观点更新251013 [玫瑰]渠道反馈如下: #分产品来看,三季度1743同比+70-80%、纯正五年持平略降、兰亭增速超100%。 兰亭:1)9月底国潮提价50元,主要是为了挺价。2)全年任务过半,#目前招商情况比较理想(约完成招商目标的80%),8月份公司主要往茅五泸高端白酒的经销商进行重点招商。3)9月份公司推出兰亭国酒,#主要是针对竞品推出的针对性产品,同时采用全控模式(卖出后第二个月有返利,若乱价则无返利且有处罚)、公司自己做直营终端。 1743:1)前三季度没有消费者活
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金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立
金属包装:两片罐提价逐步落地,利润率拐点确立📈 [强]#中小型客户陆续提价落地,幅度超预期,利润率拐点确立,#关注后续大客户谈价情况。年初罐价向下调价2-3分,行业利润率下行,国内两片罐业务进入亏损状态。4月提价1.5分传导铝材加工费上涨,底部信号确立,年底进一步提价 [玫瑰]#供给端:奥瑞金并购中粮包装后,形成稳固行业格局(龙一市占率40%,龙二25%,龙三15%),主要玩家盈利诉求改善一致、议价能力提升,价格重回上升通道,盈利筑底反弹 [玫瑰]#需求端:啤酒罐化率提升贡献主要需求增量,预计
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需求拉动SAF价格快速提升
需求拉动SAF价格快速提升 10月11日,SAF FOB价格达2125-2175美元/吨,较年初的1885美元/吨上涨了14%,较7月1日的2049美元/吨上涨了5%。 (1)上半年航空公司对 SAF 添加的热情普遍偏低,但欧盟委员会并未放松2025年对SAF添加2%标准的要求,欧洲各大航空公司在年中加大了对 SAF 的采购,SAF 价格快速提升。 (2)据预测欧洲市场今年 SAF 消费量将达到 190 万吨,而欧洲目前 SAF 产能只有约 100 万吨,缺口主要由亚太地区生产商供应,中国产业链
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大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好
⭕大金重工:首制船KING ONE顺利吉水,持续推荐看好 2025年10月10日,公司制造的4万吨甲板运输船KING ONE号顺利吉水,#下水进度符合预期,2026年初将投入首航。 #影响:#降低运输成本,#增厚单位盈利;#有助公司进一步推动全球物流体系建设&外部订单。 #预期差 #下水进度符合预期,#但我们认为目前市场对公司2026年一致预期偏低,ifind2026年归母净利一致预期13.7亿元,我们预期16.3亿元, #预计一致预期未考虑自有运输带来的单吨净利提升。 预计公司2026年净利对
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产业景气高频跟踪—10/12期
产业景气高频跟踪—10/12期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业151条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、稀土磁材:我国对稀土管控升级,板块战略属性进一步提高;对于价格影响或复刻前期“短空长多”的逻辑。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中,板块全面看多。 2、EDA:美国将限制核心软件出口,可能会为EDA等国产化率较低的软件带来机遇。EDA公司内生增速预计在15-20%之间,景气度主要看外延并购。 3、公路:公路
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坚定看好六氟&电解液
【招商电新】板块更新10.13 #坚定看好六氟&电解液 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华
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台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块
转:[烟花]台系液冷厂商9月收入同环比高增,持续推荐液冷散热板块 #AVC(奇鋐科技):9月实现收入145亿新台币,同比增长128.4%,环比增长14.9%,1-9月累计收入918.6亿新台币,同比增长80.6%,主要受益于服务器液冷订单,表现出强劲的增长态势。 #台达电:9月实现收入571亿新台币,同比增长53.8%,环比增长19.2%,1-9月累计收入3558.9亿新台币,同比增长29.8%。分业务来看,9月[电源及零组件]同比增长31%(零组件含液冷零部件Manifold、管路、冷板、CD
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W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产
【广发环保 郭鹏】W41周观点:国产替代仍可期,重视股息资产 [玫瑰]建议关注:山高环能、朗坤科技、聚光科技、海螺创业、创业环保、瀚蓝环境、永兴股份、久吾高科 [烟花]#26年国产替代有望提速,关注科研仪器自主可控 国务院办公厅近日印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》,政府采购活动中对本国产品的报价给予20%的价格扣除。科研仪器行业下游中政府机构(环境监测单位、海关、高校、医院等)占比较高,预计本国产品的竞争力将得到有效提升,国产替代进程有望加速。当前国际贸易形势存在较多不确
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每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012
【国金电子】每周存储价格更新:DRAM现货价格维持上涨,本周NAND基本不变 1012 NAND Flash: #小容量,本周数据暂未更新。#大容量,本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafer均价为5.1/5.7/3.5/3.2美金,相较上周持平。 DRAM: 本周DDR5 16G/DDR4 16G/DDR3 4G 均价为8.577/21.75/2.575美金,相较上周增长+5.51%/+4.20%/+6.71%,相较上月增长+38.34%/+34.8
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贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势
贸易战升级,建议关注军工核心自主可控领域比较优势——国金军工 事件:美国总统特朗普宣布,自11月1日起,对中国进口商品加征100%的新关税,同时对“所有关键软件”实施出口管制。 点评:我们认为,贸易战背景下,军工板块基于自身独特的内需属性具备比较优势,建议关注军贸、核心自主可控、关键软件、大飞机国产替代等领域投资机遇。 建议关注: ☀军贸:中航成飞、中航沈飞、洪都航空、中航西飞、国睿科技、国博电子、高德红外、航天南湖等 ☀自主可控:航发动力、复旦微电、紫光国微、臻镭科技、苏试试验等 ☀关键软件:
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