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2026-01-29 13:36:54
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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2026-01-28 15:13:39
Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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2026-01-28 15:08:22
老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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2026-01-28 14:04:20
再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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2026-01-28 12:39:37
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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2026-01-28 11:15:11
核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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2026-01-28 11:09:17
AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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2026-01-27 19:46:31
成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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2026-01-27 14:28:43
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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2026-01-27 14:28:05
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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2026-01-28 15:13:39
Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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2026-01-28 15:08:22
老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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2026-01-28 12:39:37
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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2026-01-28 11:15:11
核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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安集科技
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进
福赛科技 Q4受北美景气、汇兑等因素扰动盈利,期待新业务持续推进 [太阳]财务 #全年 预计2025年归母净利润1.3~1.5亿元,同比+33.6%~49.0%,扣非后归母净利润1.2~1.4亿元,同比+47.6%~65.7% #四季度 收入端,整体收入环比增长,其中国内增长较多,北美工厂因北美景气有所下滑。利润端,预计2025Q4中枢归母净利润0.3亿元,同比-31.3%,同比-27.7%,主要系北美产能利用率、新招总经理鲍总、汇兑亏损等因素影响,利润有所扰动 [太阳]机器人 目前公司最新样件
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Agent主线强化,做简单题【0128】
Agent主线强化,做简单题【0128】 🌟#一切都在预判之中。我们看这轮Agent主线发酵的强化,根本是模型长链任务的能力跨越奇点,保持密切跟踪就会发现Gemini3在vending bench上的结果和去年12月份Claude 4.5 Opus在METR上的结果已经证明任务时长在加速翻倍,一切都是有迹可循的。#去年年底我们就强调下一轮Token加速点在26H1,26年一定是Agent大年。Clawdbot(Moltbot)只是催化的开胃菜,真正适用于大多数人的agent才是重头戏,接下来是
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老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会
()老铺点燃黄金首饰景气度,关注结构性个股机会 [红包]周末#老铺排队等词条刷屏社交平台,带动板块关注度提升,此前我们多次重点提示老铺、菜百等个股机会。我们认为,#本轮行情核心在于对核心黄金珠宝品牌一季度销售预期转向积极,情绪修复,进而推动全年业绩和估值抬升。 [太阳]【老铺黄金】多家重奢门店陆续开启春节活动skp(8.75折,1.24-2.14)、杭州大厦(1.25-2.14,8.9折)等,老铺抢购盛况再现,据主流社交媒体用户分享老铺北京skp活动首日排队5、6h起步,最多11h,销售表现超预
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再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28
【天风传媒互联网】再论AI Vibe Coding的“游戏短视频”场景,2026/1/28 我们主要探讨三层逻辑,第一层是“产品”,第二层是“社区”,第三层是“用户”。 从产品出发,AI vibe coding能解决的问题。 首先就事论事,目前的AI编程能力,即使日益提升,但是仍然不能产出一个完整的可以称之为“游戏”的产品。因为内部的开发过程是不可控的,深度开发的结果必然如【风海铜锣】老师说的:“Vibe Coding能平地起小楼,做App能力确实好,但是在既有代码上继续堆叠代码,如果持续用‘不
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远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展
远东股份:微通道液冷板已发货送样,期待后续进展 事件:今日远东董事长会面老黄 [玫瑰]12月底公司液冷板已发货送样台湾,争取过年前有相关消息更新 [玫瑰]测试设备此前NV已有过采购,最新型号1月中已送测试,目前为NV测试设备独供 详细情况欢迎领导交流
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核心方向排序更新!【国信石化化工】
核心方向排序更新!【国信石化化工】 供给中期约束(ESG+反内卷),叠加全球化工品需求复苏,中国化工业全球竞争力突出,化工行业开启复苏之路! 【钾肥】全球钾肥中期供需紧平衡,公司老挝钾肥及资源品产能大幅扩张【亚钾国际】【东方铁塔】 【炼油炼化】油价中低水平期间窄幅震荡,国内炼油、芳烃供给强约束及小规模地炼退出,硫磺中期上涨提供业绩弹性【中国石化】【中国石油】【荣盛石化】 【MDI】海外供给因素多发,降息拉动美国地产需求提升,关税推动全球成本提升【万华化学】 【磷化工】磷矿石资源属性凸显,储能需求
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AI Infra-CDN调价观点更新
()AI Infra-CDN调价观点更新 [烟花]根据谷歌云官网,谷歌发布针对CDN在内的调价函,为了匹配服务的价值与性能,谷歌在全球基础设施上投入较大以提供高吞吐、低延迟的连接 [玫瑰]我们针对官网内容总结如下: - 涨价生效日期为2026年5月1日 - 涨幅从42%-100%不等,其中, 1)北美地区:从$0.04/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅100%】 2)欧洲地区:从$0.05/GiB涨至$0.08/GiB【涨幅60%】 3)亚洲地区:从$0.06/GiB涨至$0.085/GiB【
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【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长
【东吴电新】雅化集团:锂价上涨贡献弹性,民爆业务稳健增长 #Q4业绩亮眼、略好于预期:预告25年归母净利6.0~6.8亿元,同比增133%~164%,中值6.4亿元;扣非净利6.6~7.2亿元,同比302%至339%。其中Q4归母净利2.7至3.5亿元,同比160至238%,环比34%~75%,中值3.1亿元;扣非净利润3.7至4.3亿,同比620%~737%,环比74%~102%。 #Q4锂盐出货环比持平、涨价贡献弹性。Q4锂盐出货量预期2万吨,环比持平,全年合计6万吨。我们预计Q4公司锂盐预
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成都先导发布2025年年度业绩预增公告
[红包]【国信医药】成都先导发布2025年年度业绩预增公告 [庆祝]2025年公司预计实现归母净利润1.04-1.27亿元(+102.50%~147.29%),上年同期为0.51亿元;扣非归母净利润为1.06-1.29亿元(+84.55%~124.59%),上年同期为0.57亿元。 [庆祝]本期业绩变化主要原因: 1)核心业务稳健增长:DEL业务稳步增长,毛利率较高,为公司带来利润的提升;英国子公司Vernalis的FBDD/SBDD平台业务稳步增长;DEL和FBDD/SBDD客户项目取得阶段性
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蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场
【天风通信】蘅东光:AI带动业绩快速增长,持续扩产开拓全球市场 公司发布2025年业绩预告,预计归母净利润为2.7-3.1亿元,同比增长82.95%-110.05%,中值为2.9亿元,同比增长97%,Q4归母净利润中值为0.66亿元,同比增长40.4%。公司业绩快速增长主要是受AI算力需求高速增长,全球对无源光器件产品的需求持续增长,公司重视全球市场的开发,持续构建公司海内外制造基地的产能,并不断提高产品的竞争力。 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售,主要业务板块包括无源光纤布线
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万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐
万华化学:双碳新政下绿电资源重估,持续推荐 [玫瑰]化工行业将在27年纳入全国碳市场并于28年开始履约,新配额制度将影响边际成本。此外,碳排放双控将在十五五期间替代能耗双控,我们认为新项目的审批难度将大幅提升,拥有绿电资源的企业在上项目和上产能方面将获得更大支持与空间。 #万华目标电力零碳化,至30年/35年国内所有生产基地清洁电力占比分别达50%/100%。公司目前布局海阳渔光互补、福建海上风电、招远核电等风电、太阳能、核电等清洁能源领域项目,仅提到的项目年发电量可达88亿度,相当于减排二氧化
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【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑
【金山云】行业提价周期将至,AI驱动估值重塑 【核心观点】 全球AI算力需求爆发正重塑云服务行业逻辑。随着AWS打破惯例率先提价,行业恶性价格竞争有望终结,盈利中枢与估值体系将迎来双重修复。金山云作为小米生态内核心云平台,AI业务已实现连续9个季度三位数增长,并率先实现盈利拐点。当前估值处于低位,有望直接受益于行业景气反转与自身成长加速。 【行业更新】价格战趋缓,云厂商定价权回归 1)亚马逊AWS近日将AI算力产品(EC2机器学习容量块)价格上调约15%,打破行业“只降不涨”的长期惯例。 2)阿
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中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声
中信主题策略刘易团队-新栏目“主题双周聚”重磅发声📯:关注基本面稳健的主题轮动板块 🌟市场成交额维持高位震荡,主题轮动加速。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,市场边际利好因素影响减弱,聚焦于基本面稳健的主题轮动板块。 1)外部环境:格陵兰岛危机峰回路转,特朗普宣布已与北约秘书长吕特就格陵兰岛问题达成协议框架。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性保持宽裕,上周
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四环医药:穿越周期的医美新星
() #四环医药:穿越周期的医美新星 股价复盘:公司自25年5月开启主升浪,童颜针、少女针产品陆续获批及上市销售,子公司轩竹生物港股成功上市,后续beta较弱+催化落地后股价回调 🔥当前发生什么变化? 1⃣️#25年业绩预计扭亏为盈,医美收入14亿(肉毒~10e,童颜+少女2e,水光+麻膏等2e)、仿制药9e、创新药~2e,预计报表净利润2亿,期待后续业绩预告及年报; 2️⃣#26年再生产品将放量,公司定位于提供医美解决方案的平台,延续肉毒性价比的优势,旗下多个产品联合销售,公司肉毒已进入80
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2026-01-27 11:09:13
B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现
() B7-H3 ADC 爆发前夜:III 期密集落地,千亿市场雏形初现 [太阳]事件:2026年1月26日,clinicaltrials网址显示,BioNTech启动了BNT324(DB-1311)的首个III期临床试验(化疗未经治的转移性去势抵抗性前列腺癌mCRPC,DB-1311vs多西他赛+泼尼松/泼尼松龙标准治疗方案,主要终点rPFS、OS),招募736人,2031年1月取得结果。2023年映恩生物DB-1311被授权至BioNTech,是第5款进入III期阶段的B7-H3 ADC,具
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