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2026-03-17 05:41:29
合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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2026-03-16 22:35:05
【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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2026-03-16 12:29:51
东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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东威科技
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2026-03-13 13:55:22
科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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2026-03-13 08:24:57
【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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2026-03-10 12:19:24
巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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2026-03-09 11:07:03
天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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2026-03-08 17:57:20
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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2026-03-08 17:47:36
【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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2026-03-07 06:36:28
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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2026-03-05 09:43:47
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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2026-02-28 21:00:55
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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2026-02-27 13:35:58
涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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2026-03-17 05:41:29
合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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2026-03-16 22:35:05
【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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2026-03-13 13:55:22
科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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2026-03-08 17:47:36
【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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2026-03-07 06:36:28
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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2026-03-05 09:43:47
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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2026-02-28 21:00:55
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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2026-02-28 06:33:16
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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2026-02-27 13:35:58
涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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2026-03-16 12:29:51
东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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东威科技
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2026-03-13 13:55:22
科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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2026-03-10 12:19:24
巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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2026-03-09 11:07:03
天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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2026-03-08 17:57:20
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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2026-03-08 17:47:36
【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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2026-03-07 06:36:28
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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2026-03-05 09:43:47
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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2026-02-28 21:00:55
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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2026-02-27 13:35:58
涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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2026-03-17 05:41:29
合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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2026-03-16 22:35:05
【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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2026-03-16 12:29:51
东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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2026-03-13 13:55:22
科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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2026-03-13 08:24:57
【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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2026-03-10 12:19:24
巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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2026-03-08 17:47:36
【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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2026-03-07 06:36:28
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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2026-02-28 21:00:55
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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2026-02-28 06:33:16
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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2026-02-27 13:35:58
涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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2026-03-17 05:41:29
合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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2026-03-16 22:35:05
【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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2026-03-10 12:19:24
巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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巨人网络
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2026-03-09 11:07:03
天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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天禄科技
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2026-03-08 17:57:20
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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英科医疗
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2026-03-08 17:47:36
【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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2026-03-07 06:36:28
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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2026-03-05 09:43:47
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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江丰电子
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2026-02-27 13:35:58
涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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2026-03-17 05:41:29
合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】
[烟花]合合信息年报点评:海外业务快速拓展,积极拥抱AI浪潮【开源计算机】 1、业绩符合预期,海外业务驱动收入快速增长 (1)公司发布年报,2025年全年实现营业收入18.10亿元,同比增长15.83%;实现归母净利润4.54亿元,同比增长13.39%;实现扣非归母净利润4.02亿元,同比增长9.60%,业绩符合预期。 (2)按客户划分,公司C端产品实现收入154,357.97万元,同比增长28.11%;B端产品实现收入25,732.91万元,同比增长14.56%。按地区划分,公司实现境内收入1
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2026-03-16 22:35:05
【氢能加速布局】青达环保
【氢能加速布局】青达环保 🔥工信部、财政部、发改委等三部门近日联合印发通知,部署开展氢能综合应用试点工作,遴选城市群探索氢能商业化综合应用路径,城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点。每个城市群试点期为4年,单个城市群试点期内奖励上限不超过16亿元。 当前国际形势下,绿色燃料的战略地位愈发凸显,绿氢作为绿色燃料未来主要的原材料之一,将迎来巨大发展机遇。十五五规划纲要提出“推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”,中央经济工作会议
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青达环保
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2026-03-16 12:29:51
东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元
🍁🍁🍁东威科技持续重点推荐20260316:300亿之下很安全,激进或可看500亿元 🍁核心看点: 1、订单和利润率变化:pcb设备订单放量,从24年10,到25年底18-19,预计26年或许能够到30。公司净利率由于原有固定成本呈现随规模提升带来快速提升,预测营收突破20亿元,净利率超20%,利润超4亿元;营收突破30亿元,净利率或接近30%,利润接近9亿元。 2、订单交付节奏:公司与大族等公司典型差异为:大族主导产品相对标准化,确收节奏较快;东威从接单到生产需6-9个月,安装调试+试
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2026-03-13 13:55:22
科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用陶
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【中信通信】再call天通股份
【中信通信】再call天通股份,确定向方向上的核心龙头[庆祝]近期多次强Call天通股份,我们认为薄膜铌酸锂是继硅光之后,下一代单波400G的主流方案,天通股份在上游薄膜铌酸锂晶圆份额在国内绝对领先,已经与键合片巨头进行合作,同时拓展键合片业务,单模块价值量有望达几十美元。公司目前正在拓展产能至42万片,达产有望可以支持近一亿只光模块中薄膜铌酸锂调制器的需求,建议各位领导关注! ☎中信证券通信团队:李赫然/魏鹏程/田宇昊 联电周四宣布,已与哈佛大学纳米光学实验室的初创公司HyperLight签署
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2026-03-10 12:19:24
巨人网络:关注《超自然》长青运营及出海潜力空间
巨人网络(002558.SZ):关注《超自然》长青运营及出海潜力空间,谷歌降低分成比例利好游戏制作公司 (短期看寒假过去或出现月度流水环比下降,但我们更加看好大Dau游戏的长青潜力空间,近期股价回调较多,建议多多关注) 【招商传媒 顾佳团队】 点评: 1、《超自然行动组》表现强劲,征途游戏稳健运营。公司《超自然行动组》自研爆款新品《超自然行动组》持续延续上线以来的火爆势头,凭借其“中式微恐+多人合作”的差异化玩法,持续吸引大量用户涌入,1月31日已经突破1000w Dau。25年11月26日超自
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天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间
[太阳]【申万宏源化工】天禄科技持续推荐:逻辑不变,调整即买入机会,先看100亿翻倍空间 #确定性高,京东方牵头联合产业链,公司与京东方、三利谱成立合资公司共同推进国产化,项目确定性强。合肥京东方与公司申请工信部项目1个亿补贴也已经到位,项目获得国家支持。 #市场空间大,目前全球面板用TAC膜需求约12亿平,中国需求占比约70%,均价15元/平计算国内市场过120亿+,替代空间显著,且目前市场主要被日本企业垄断,替代意愿强。 #项目进展顺利,春节后首台套设备将举办入厂仪式,预计全部设备上半年陆续
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【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐!
【浙商轻工|重点推荐】英科医疗:产品提价、海外盈利逐季向好,持续推荐! 国内报价提涨或超预期: 26Q2国内预计再涨价0.5美金,接单均价提升至16+美金。受需求回暖+供给优化+丁二烯等成本上涨支撑下,国内产能提价节奏&幅度或超预期,带动国内产能盈利向好。 海外盈利释放逐季加速: 从量端看,预期26Q2海外再投产40亿只产能。价格端看,伴随医疗级产品认证完毕,看好海外产能价格进一步提涨。同时供应链+线速&效率持续优化,成本持续节降,看好海外盈利逐季释放。 经营利润有超预期空间、三年维度成长确定
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【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头
#WHY【海鸥股份】AIDC冷却塔龙头 #从认证标准看 1️⃣子公司冷却塔品牌TRUWATER的FX-S和FH-S型冷却塔于25M10已通过FM认证,#目前海外数据中心冷却塔高端招标项目FM认证是必备资质,是国内唯一获得数据中心液冷冷却塔FM认证的企业(全球第五家),国产交付能力+稀缺认证加速批量订单落地! 2️⃣公司为美国 CTI(美国冷却塔协会)会员,参与起草美国CTI冷却塔行业标准,且产品通过欧盟CE认证! #从商业案例看 1️⃣公司冷却塔品牌TRUWATER从2008年开始布局IDC业务
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【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会!
【中泰商社】四环医药:医美进入爆发期,看好底部机会! #业绩拐点显现、医美进入爆发期。25年公司预计收入不低于25亿元,同比+30%;净利润不低于1.5亿元。25年公司实现收入14亿元,分部利润7亿元,增速超90%。依托“渼颜空间”平台,自研+BD双引擎驱动,构建最全医美产品矩阵&解决方案,市场竞争力&覆盖度大幅提升。 #1)新品: 26年3款新产品获批,其中获瑞士CELLBOOSTER(十几种成分)水光永久独家代理,预计26年H2上市,未来3年预计每年3款以上产品逐步落地(围绕再生、胶原、光电
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【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗
【中泰电子】持续推荐国产算力,把握回调上车机会❗ 📖事件:3月4日字节火山引擎公布Seedance 2.0模型定价标准:含视频输入为28元/百万 tokens,不含视频输入为46元/百万tokens,不考虑视频输入价格约为1元/s。 #SD持续火热利好核心供应商 Seedance2.0模型在VideoBench、VBench等国际权威多模态视频生成评测中位列第一,据我们实测,自发布以来热度居高不下,排队时长持续增长,当前基础会员排队依然约6-7h,token爆发拉动算力需求过载,硬件厂商深度受
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【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗?
【中泰策略】伊朗局势升级是类似去年的“一次性冲击”吗? 1.今日,美国与以色列对伊朗发动大规模空袭,市场(贵金属、原油)此前对此已有预期和反应,当前的市场的焦点在于,此次袭击是否类似去年的“十二日战争”,即伊朗象征性反击或者美、以快速达成战略目标(如;改变伊朗政权),若如此则对市场的冲击为一次性冲击,如同:去年年中袭击当日即是卖点。 我们认为,此次袭击与去年完全不同,特朗普完全低估了伊朗政权的稳定性和后续的反击力量与反击强度,以及自身国内政治基本盘的反对力量,中东局势或呈现扩大化态势,且这次冲突
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【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评
【西部电子】江丰电子2025年业绩快报点评:收入与利润稳健增长,零部件业务内生外延布局顺利展开,维持推荐 [玫瑰]#2025年核心数据: ·营业收入:46.05亿元,yoy +27.75%; ·营业利润:5.41亿元,同比+41.13%; ·归母净利润:4.81亿元,yoy +20.15%。其中非经常性损益1.26亿元。 [玫瑰]#2025Q4核心数据: ·营业收入:13.14亿元,yoy +34.14% ·归母净利润:0.81亿元,yoy -29.21% [礼物]#主业靶材产能快速扩张,#第二
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涪陵电力推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极
🔥🔥涪陵电力(600452)推荐:背靠国网综能,“配、微、储”望协同打造新增长极 ------------------------------- [礼物]#国网控股背书,双主业布局持续优化 👉国网旗下唯一配网节能上市平台,2020年完成首轮资产注入,核心高管均具国网系统任职经验,全面赋能公司战略转型。 👉#电网:区域负荷扩张叠加电改红利,量价双升,购销价差趋势性走阔(24年0.227元/千瓦时),毛利率良性增长。 👉#配电网:高毛利弹性可期(24年毛利率41.85%)。2025年与安徽
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2026-02-27 13:00:54
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵
【东吴计算机】推荐云涨价链,风浪越大鱼越贵 中国token出海,抢占全球AI竞争高地。2026年2月,中国AI模型调用量首次超越美国,全球前五的模型中占据四席。 国内外云涨价催化不断。海外谷歌云、亚马逊云、Hetzner相继涨价,国内优刻得、网宿科技先后涨价,后续各家云厂有望加入涨价阵营。 云厂:网宿科技、优刻得、首都在线、并行科技、云赛智联、青云科技等。 算力租赁:宏景科技、协创数据等。 AI Infra GPU-Native数据库:星环科技。 风险提示:技术发展不及预期。
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