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2025-08-18 10:07:17
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙!
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙! #传统泵类龙头 1990S涉足泵类产品,系国内动力系统泵类龙头,分别在北美/欧洲/中国设有专门研发中心,泵类涉及机械油泵/水泵、电子油泵/水泵、机械真空泵等。 #液冷泵阀新秀 根据年报,凭借在汽车热管理系统核心零件(电子水泵、电子水阀)的优异产品力,公司近期接洽北美M云厂并实现CDU液冷泵送样,未来或拓展至电动阀品类,液冷泵+电动阀占CDU价值量约15%,对应26年市场空间约50亿元,若按照10%份额*20%净利率,26年或实现1亿增量利润。 公司CDU液
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液冷不冷:订单低位推荐
天风机械 | 液冷不冷:订单低位推荐01 【腾龙股份】新晋冷板❗️ #主业稳健增长 汽车热管理方面,具备从原材料&零部件>管路总成产品>集成化模块的完整业务链条,与众多国际知名整车&汽零具有长期合作关系,Wind一致预期25年主业净利润或达3e,22-24年CAGR≈42%,给予15X PE,主业市值约45亿元。 #冷板订单确定性 根据产业链调研,公司#已获GB系列冷板代工订单,若按照26年实现10%份额&10%净利率或实现约2e利润增量,给予25X PE,液冷增量市值约为50亿元。 #品类拓展
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腾龙股份
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液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等!
【国联民生大化工】液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等! 🔥业绩超预期催化及液冷千亿规模预期 英伟达Blackwell需求强劲和AI推理扩张支撑长期增长;液冷巨头维谛技术受益于AI算力功耗升级刚性需求,25H1营收、利润分别同比+30.13%、+183.8%。谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度持续提升;国内液冷技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀,对外供应、出海潜力显著。据IDC(国际数据公司)预
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2025-08-16 20:32:19
东方财富:超预期的业绩背后
东方财富:超预期的业绩背后:受益资本市场活跃、探索AI及数字资产 东方财富1H25营业总收入同比+39%至69亿元、净利润同比+37%至56亿元,对应2Q25单季度营收同比+35%/环比-3%至34亿元、净利润同比+36%/环比+5%至28.5亿元,略高于我们预期,主因市场活跃叠加市占率提升推动券商收入高增、且利润率进一步提升;1H25调整后净利润率(分母为营业总收入+投资收益及公允价值变动收益)同比+5.8ppt至67.4%。 市场活跃及市占率提升推动券商收入高增。1H25该收入同比+54%至
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东方财富
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2025-08-16 15:44:12
“破冰”几何?美俄会晤的可能影响
【民生宏观】“破冰”几何?美俄会晤的可能影响 🔆美俄阿拉斯加谈判无疑是具有标志性意义的事件,但如何看待这场不到3个小时的“破冰之旅”?是超预期还是不及预期? 🔆我们的看法主要有三点: [玫瑰]第一,阿拉斯加会谈时俄乌进程的重要一步,但只是起点,短期内的作用在于争取时间。 [玫瑰]第二,阿拉斯加会谈可能更重要的意义不在于内容,而在程序——重启了最高层直接对话这一解决地缘政治问题最有效的方法。 [玫瑰]第三,俄乌问题,破局的重点可能不在俄乌本身。俄乌双方的博弈点在于以和谈为契机,尽可能多向美欧等
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中信证券
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2025-08-15 22:28:30
汉钟精机制冷压缩机、真空泵双龙头
【国信机械|汉钟精机】制冷压缩机、真空泵双龙头,有望受益AIDC产业发展,建议重点关注! [礼物]经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-42.90%),扣非归母净利润2.48亿元(-41.64%); 2)单季度看,25Q2收入8.83亿元(-18.69%),归母净利润1.39亿元(-54.43%),扣非归母净利润1.37亿元(-52.60%)。 3)2025H1归母净利率17.26%,同比变动-7.32pct,25Q2归母净利率15.74%,同比
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2025-08-15 18:49:06
匠心家居8月金股领涨出口板块
🏆【天风证券轻工与纺服团队 | 匠心家居】8月金股领涨出口板块 ❗️我们7-8月将公司列为金股,核心点在于①出口环境及预期在企稳②公司是出口链稀缺优质品种。 [玫瑰]据三方数据,#7月集装箱到港数同增18%,高基数及关税扰动下延续同比增长趋势,我们对全年业绩兑现度保持乐观;此外公司兼具优质制造及海外消费品运营能力,短期业绩景气,中长期估值具备潜力。 [玫瑰]产品力源于对消费者需求思考与创新;匠心深耕电动沙发作为传统耐用品,大量微创新背后是对产品力及技术体系化的重视,#不是传统OEM思维;而是基
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匠心家居
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2025-08-15 17:44:40
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速 [太阳]公司有望参与西南水电等重点工程建设:公司以“盾构+高新技术”双擎驱动参与长三角市场,并主动挖掘其余市场契机,2024年完成西藏自治区交易中心备案,西藏林芝公司2025年8月底完成组建,针对深埋超硬岩、大变形软岩等极端工况设立“盾构技术攻关组”,并同步开始拓展新疆、海南市场。如未来公司参与上述重点工程项目,则将对公司业绩产生较大提振。 [太阳]机器人领域布局加速,发展空间广阔:3月公司公告战略入股镜识科技,拓展具身智能。镜识科技
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2025-08-15 17:41:53
影石创新今日上午上涨10+%
各位领导好,#影石创新今日上午上涨10+%,当前位置继续看好公司,全景软硬件壁垒稳固+无人机等新品打开新增曲线 ——#公司8/14晚上揭晓Antigravity首款全景无人机产品,设计思路上具备较高创新性,定位全景航拍机,可使用体感手柄操控,可搭配VR眼镜飞控+回看;我们认为其#同时结合了航拍机+穿梭机的使用体验,后续若结合合理定价,#有望成为影石布局无人机市场的优秀切入点并迎来较快起量。 ——#我们预计公司GO系列新品有望在近期发布。 ——#我们预计Q2公司营收延续高增趋势。根据公司招股书,公
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海风板块和东方电缆持续推荐
【中金风光公用环保】海风板块和东方电缆持续推荐8.15 2024年9月24日以来,东方电缆股价仅上涨10%,大幅跑输各类指数,国内海风其他公司也走势不佳,我们认为主要因为过去几个季度以来市场对于2025年国内海上风电新增装机预期不断下修。 [玫瑰]国内海风行业:蓄势待发!我们统计截至2025年7月末中国海风在建项目规模在9-10GW,距离饱满的建设状态仍有一定距离,同时已经完成招标,有望于后续1年左右陆续开工的项目规模超过16GW,还在持续累积。我们认为在今年“136号文”政策影响下,沿海省份的
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东方电缆
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2025-08-15 13:43:28
盾安环境大涨点评
[红包]【申万家电】盾安环境大涨点评:液冷业务有望放量,持续强call推荐,底部推荐 [太阳]公司制冷配件业务中包括#为数据中心提供核心零部件,包括阀、换热器、泵等组件,24年该部分业务收入约1亿元,25年预计可以实现翻倍增长。与此同时,公司子公司盾安机电#为数据中心等提供机房空调整机,预计收入体量1-2亿元。 [庆祝]公司前期中标中移动水冷型空调末端设备集采项目,#中标内容为机房空调,订单5.04亿,公司为该项目第一大供应商。 [礼物]我们预期公司25-27年分别可实现归母净利润11.7/13
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工程机械江苏专家交流要点0814
工程机械江苏专家交流要点0814 1⃣挖机销量:7月增速持平略增一点点,8月情况预计和7月差不多,也是持平附近的增速。小挖占比70%-80%。中大挖占比20%+。 2⃣挖机价格:基本企稳了,没有下降了。小挖在14-15w;中挖50w左右;大挖120-130万。 3⃣终端项目资金情况:边际上有改善,资金回款的情况在变好。 4⃣开工端:未见好转,8月至今为止是和7月差不多的下滑幅度。 5⃣主机厂返点:下降趋势,但是给的价格也是同频下降的。返点比例今年年初开始从18%下降到13.5%。7月开始提升了1
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2025-08-14 15:23:34
中化化肥公司深度
中化化肥公司深度:基础业务筑基强能,生物肥料擘画新篇 ⭐公司是我国化肥行业领军企业,经营稳健,现金流充沛,分红比例较高,近三年平均分红比例42%,股息率约5.6%(2025年8月13日收盘市值)。公司业务分为基础、生产、成长三个分部。 ⭐公司的基础业务是贸易,公司是我国钾肥进口主渠道、磷肥贸易排头兵。贸易业务盈利稳定,分部溢利在6~7亿元之间波动。 ⭐公司生产业务由饲钙、精细磷酸盐、氮肥三轮驱动。公司拥有磷矿资源量2亿吨,现有60万吨/年磷矿石开采产能,拟增220万吨/年。凭借磷矿石配套,近几年
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2025-08-14 13:48:32
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头 PEEK和MIM注塑螺杆的要求远高于普通螺杆,PEEK注塑温度高达400摄氏度,MIM注射成型螺杆温度更高。螺杆在整个注塑机中价值量占比在5-8%,兼具耗材属性,PEEK和MIM注塑机螺杆更换周期小于1个月。单注塑机需要3根螺杆,单机螺杆价值量可达9万元。 目前特斯拉已经确认导入1款PEEK零部件用于灵巧手,按照单机34个,100万台人形机器人需要3400万个该零部件,单这款PEEK材料零部件带来螺杆年化增量需求8亿。特斯拉正积极导入其他PEE
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浙江华业
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7月小家电部分品牌线上销售额增速
【国投证券家电】7月小家电部分品牌线上销售额增速(天猫+京东+抖音) [太阳]厨房小家电:北鼎(+55%)、东菱(+45%)、百胜图(+31%)、苏泊尔(+24%)、小熊(+21%)、九阳(+8%)、美的(-2%)、摩飞(-6%)。 [太阳]清洁电器:石头(+120%)、科沃斯(+80%)、云鲸(+18%)、添可(+12%)、德尔玛(+2%)、追觅(-44%)。 [太阳]全景/运动相机:大疆(+185%)、影石(+116%)、GoPro(-61%)。 [太阳]投影仪:Vidda(+51%)、小米
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奥佳华
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圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙!
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙! #传统泵类龙头 1990S涉足泵类产品,系国内动力系统泵类龙头,分别在北美/欧洲/中国设有专门研发中心,泵类涉及机械油泵/水泵、电子油泵/水泵、机械真空泵等。 #液冷泵阀新秀 根据年报,凭借在汽车热管理系统核心零件(电子水泵、电子水阀)的优异产品力,公司近期接洽北美M云厂并实现CDU液冷泵送样,未来或拓展至电动阀品类,液冷泵+电动阀占CDU价值量约15%,对应26年市场空间约50亿元,若按照10%份额*20%净利率,26年或实现1亿增量利润。 公司CDU液
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2025-08-18 10:07:05
液冷不冷:订单低位推荐
天风机械 | 液冷不冷:订单低位推荐01 【腾龙股份】新晋冷板❗️ #主业稳健增长 汽车热管理方面,具备从原材料&零部件>管路总成产品>集成化模块的完整业务链条,与众多国际知名整车&汽零具有长期合作关系,Wind一致预期25年主业净利润或达3e,22-24年CAGR≈42%,给予15X PE,主业市值约45亿元。 #冷板订单确定性 根据产业链调研,公司#已获GB系列冷板代工订单,若按照26年实现10%份额&10%净利率或实现约2e利润增量,给予25X PE,液冷增量市值约为50亿元。 #品类拓展
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液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等!
【国联民生大化工】液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等! 🔥业绩超预期催化及液冷千亿规模预期 英伟达Blackwell需求强劲和AI推理扩张支撑长期增长;液冷巨头维谛技术受益于AI算力功耗升级刚性需求,25H1营收、利润分别同比+30.13%、+183.8%。谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度持续提升;国内液冷技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀,对外供应、出海潜力显著。据IDC(国际数据公司)预
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东方财富:超预期的业绩背后
东方财富:超预期的业绩背后:受益资本市场活跃、探索AI及数字资产 东方财富1H25营业总收入同比+39%至69亿元、净利润同比+37%至56亿元,对应2Q25单季度营收同比+35%/环比-3%至34亿元、净利润同比+36%/环比+5%至28.5亿元,略高于我们预期,主因市场活跃叠加市占率提升推动券商收入高增、且利润率进一步提升;1H25调整后净利润率(分母为营业总收入+投资收益及公允价值变动收益)同比+5.8ppt至67.4%。 市场活跃及市占率提升推动券商收入高增。1H25该收入同比+54%至
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“破冰”几何?美俄会晤的可能影响
【民生宏观】“破冰”几何?美俄会晤的可能影响 🔆美俄阿拉斯加谈判无疑是具有标志性意义的事件,但如何看待这场不到3个小时的“破冰之旅”?是超预期还是不及预期? 🔆我们的看法主要有三点: [玫瑰]第一,阿拉斯加会谈时俄乌进程的重要一步,但只是起点,短期内的作用在于争取时间。 [玫瑰]第二,阿拉斯加会谈可能更重要的意义不在于内容,而在程序——重启了最高层直接对话这一解决地缘政治问题最有效的方法。 [玫瑰]第三,俄乌问题,破局的重点可能不在俄乌本身。俄乌双方的博弈点在于以和谈为契机,尽可能多向美欧等
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汉钟精机制冷压缩机、真空泵双龙头
【国信机械|汉钟精机】制冷压缩机、真空泵双龙头,有望受益AIDC产业发展,建议重点关注! [礼物]经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-42.90%),扣非归母净利润2.48亿元(-41.64%); 2)单季度看,25Q2收入8.83亿元(-18.69%),归母净利润1.39亿元(-54.43%),扣非归母净利润1.37亿元(-52.60%)。 3)2025H1归母净利率17.26%,同比变动-7.32pct,25Q2归母净利率15.74%,同比
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匠心家居8月金股领涨出口板块
🏆【天风证券轻工与纺服团队 | 匠心家居】8月金股领涨出口板块 ❗️我们7-8月将公司列为金股,核心点在于①出口环境及预期在企稳②公司是出口链稀缺优质品种。 [玫瑰]据三方数据,#7月集装箱到港数同增18%,高基数及关税扰动下延续同比增长趋势,我们对全年业绩兑现度保持乐观;此外公司兼具优质制造及海外消费品运营能力,短期业绩景气,中长期估值具备潜力。 [玫瑰]产品力源于对消费者需求思考与创新;匠心深耕电动沙发作为传统耐用品,大量微创新背后是对产品力及技术体系化的重视,#不是传统OEM思维;而是基
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宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速 [太阳]公司有望参与西南水电等重点工程建设:公司以“盾构+高新技术”双擎驱动参与长三角市场,并主动挖掘其余市场契机,2024年完成西藏自治区交易中心备案,西藏林芝公司2025年8月底完成组建,针对深埋超硬岩、大变形软岩等极端工况设立“盾构技术攻关组”,并同步开始拓展新疆、海南市场。如未来公司参与上述重点工程项目,则将对公司业绩产生较大提振。 [太阳]机器人领域布局加速,发展空间广阔:3月公司公告战略入股镜识科技,拓展具身智能。镜识科技
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影石创新今日上午上涨10+%
各位领导好,#影石创新今日上午上涨10+%,当前位置继续看好公司,全景软硬件壁垒稳固+无人机等新品打开新增曲线 ——#公司8/14晚上揭晓Antigravity首款全景无人机产品,设计思路上具备较高创新性,定位全景航拍机,可使用体感手柄操控,可搭配VR眼镜飞控+回看;我们认为其#同时结合了航拍机+穿梭机的使用体验,后续若结合合理定价,#有望成为影石布局无人机市场的优秀切入点并迎来较快起量。 ——#我们预计公司GO系列新品有望在近期发布。 ——#我们预计Q2公司营收延续高增趋势。根据公司招股书,公
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海风板块和东方电缆持续推荐
【中金风光公用环保】海风板块和东方电缆持续推荐8.15 2024年9月24日以来,东方电缆股价仅上涨10%,大幅跑输各类指数,国内海风其他公司也走势不佳,我们认为主要因为过去几个季度以来市场对于2025年国内海上风电新增装机预期不断下修。 [玫瑰]国内海风行业:蓄势待发!我们统计截至2025年7月末中国海风在建项目规模在9-10GW,距离饱满的建设状态仍有一定距离,同时已经完成招标,有望于后续1年左右陆续开工的项目规模超过16GW,还在持续累积。我们认为在今年“136号文”政策影响下,沿海省份的
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2025-08-15 13:43:28
盾安环境大涨点评
[红包]【申万家电】盾安环境大涨点评:液冷业务有望放量,持续强call推荐,底部推荐 [太阳]公司制冷配件业务中包括#为数据中心提供核心零部件,包括阀、换热器、泵等组件,24年该部分业务收入约1亿元,25年预计可以实现翻倍增长。与此同时,公司子公司盾安机电#为数据中心等提供机房空调整机,预计收入体量1-2亿元。 [庆祝]公司前期中标中移动水冷型空调末端设备集采项目,#中标内容为机房空调,订单5.04亿,公司为该项目第一大供应商。 [礼物]我们预期公司25-27年分别可实现归母净利润11.7/13
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工程机械江苏专家交流要点0814
工程机械江苏专家交流要点0814 1⃣挖机销量:7月增速持平略增一点点,8月情况预计和7月差不多,也是持平附近的增速。小挖占比70%-80%。中大挖占比20%+。 2⃣挖机价格:基本企稳了,没有下降了。小挖在14-15w;中挖50w左右;大挖120-130万。 3⃣终端项目资金情况:边际上有改善,资金回款的情况在变好。 4⃣开工端:未见好转,8月至今为止是和7月差不多的下滑幅度。 5⃣主机厂返点:下降趋势,但是给的价格也是同频下降的。返点比例今年年初开始从18%下降到13.5%。7月开始提升了1
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2025-08-14 15:23:34
中化化肥公司深度
中化化肥公司深度:基础业务筑基强能,生物肥料擘画新篇 ⭐公司是我国化肥行业领军企业,经营稳健,现金流充沛,分红比例较高,近三年平均分红比例42%,股息率约5.6%(2025年8月13日收盘市值)。公司业务分为基础、生产、成长三个分部。 ⭐公司的基础业务是贸易,公司是我国钾肥进口主渠道、磷肥贸易排头兵。贸易业务盈利稳定,分部溢利在6~7亿元之间波动。 ⭐公司生产业务由饲钙、精细磷酸盐、氮肥三轮驱动。公司拥有磷矿资源量2亿吨,现有60万吨/年磷矿石开采产能,拟增220万吨/年。凭借磷矿石配套,近几年
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浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头 PEEK和MIM注塑螺杆的要求远高于普通螺杆,PEEK注塑温度高达400摄氏度,MIM注射成型螺杆温度更高。螺杆在整个注塑机中价值量占比在5-8%,兼具耗材属性,PEEK和MIM注塑机螺杆更换周期小于1个月。单注塑机需要3根螺杆,单机螺杆价值量可达9万元。 目前特斯拉已经确认导入1款PEEK零部件用于灵巧手,按照单机34个,100万台人形机器人需要3400万个该零部件,单这款PEEK材料零部件带来螺杆年化增量需求8亿。特斯拉正积极导入其他PEE
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2025-08-13 19:50:31
7月小家电部分品牌线上销售额增速
【国投证券家电】7月小家电部分品牌线上销售额增速(天猫+京东+抖音) [太阳]厨房小家电:北鼎(+55%)、东菱(+45%)、百胜图(+31%)、苏泊尔(+24%)、小熊(+21%)、九阳(+8%)、美的(-2%)、摩飞(-6%)。 [太阳]清洁电器:石头(+120%)、科沃斯(+80%)、云鲸(+18%)、添可(+12%)、德尔玛(+2%)、追觅(-44%)。 [太阳]全景/运动相机:大疆(+185%)、影石(+116%)、GoPro(-61%)。 [太阳]投影仪:Vidda(+51%)、小米
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圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙!
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙! #传统泵类龙头 1990S涉足泵类产品,系国内动力系统泵类龙头,分别在北美/欧洲/中国设有专门研发中心,泵类涉及机械油泵/水泵、电子油泵/水泵、机械真空泵等。 #液冷泵阀新秀 根据年报,凭借在汽车热管理系统核心零件(电子水泵、电子水阀)的优异产品力,公司近期接洽北美M云厂并实现CDU液冷泵送样,未来或拓展至电动阀品类,液冷泵+电动阀占CDU价值量约15%,对应26年市场空间约50亿元,若按照10%份额*20%净利率,26年或实现1亿增量利润。 公司CDU液
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液冷不冷:订单低位推荐
天风机械 | 液冷不冷:订单低位推荐01 【腾龙股份】新晋冷板❗️ #主业稳健增长 汽车热管理方面,具备从原材料&零部件>管路总成产品>集成化模块的完整业务链条,与众多国际知名整车&汽零具有长期合作关系,Wind一致预期25年主业净利润或达3e,22-24年CAGR≈42%,给予15X PE,主业市值约45亿元。 #冷板订单确定性 根据产业链调研,公司#已获GB系列冷板代工订单,若按照26年实现10%份额&10%净利率或实现约2e利润增量,给予25X PE,液冷增量市值约为50亿元。 #品类拓展
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腾龙股份
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液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等!
【国联民生大化工】液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等! 🔥业绩超预期催化及液冷千亿规模预期 英伟达Blackwell需求强劲和AI推理扩张支撑长期增长;液冷巨头维谛技术受益于AI算力功耗升级刚性需求,25H1营收、利润分别同比+30.13%、+183.8%。谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度持续提升;国内液冷技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀,对外供应、出海潜力显著。据IDC(国际数据公司)预
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2025-08-16 20:32:19
东方财富:超预期的业绩背后
东方财富:超预期的业绩背后:受益资本市场活跃、探索AI及数字资产 东方财富1H25营业总收入同比+39%至69亿元、净利润同比+37%至56亿元,对应2Q25单季度营收同比+35%/环比-3%至34亿元、净利润同比+36%/环比+5%至28.5亿元,略高于我们预期,主因市场活跃叠加市占率提升推动券商收入高增、且利润率进一步提升;1H25调整后净利润率(分母为营业总收入+投资收益及公允价值变动收益)同比+5.8ppt至67.4%。 市场活跃及市占率提升推动券商收入高增。1H25该收入同比+54%至
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2025-08-16 15:44:12
“破冰”几何?美俄会晤的可能影响
【民生宏观】“破冰”几何?美俄会晤的可能影响 🔆美俄阿拉斯加谈判无疑是具有标志性意义的事件,但如何看待这场不到3个小时的“破冰之旅”?是超预期还是不及预期? 🔆我们的看法主要有三点: [玫瑰]第一,阿拉斯加会谈时俄乌进程的重要一步,但只是起点,短期内的作用在于争取时间。 [玫瑰]第二,阿拉斯加会谈可能更重要的意义不在于内容,而在程序——重启了最高层直接对话这一解决地缘政治问题最有效的方法。 [玫瑰]第三,俄乌问题,破局的重点可能不在俄乌本身。俄乌双方的博弈点在于以和谈为契机,尽可能多向美欧等
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中信证券
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汉钟精机制冷压缩机、真空泵双龙头
【国信机械|汉钟精机】制冷压缩机、真空泵双龙头,有望受益AIDC产业发展,建议重点关注! [礼物]经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-42.90%),扣非归母净利润2.48亿元(-41.64%); 2)单季度看,25Q2收入8.83亿元(-18.69%),归母净利润1.39亿元(-54.43%),扣非归母净利润1.37亿元(-52.60%)。 3)2025H1归母净利率17.26%,同比变动-7.32pct,25Q2归母净利率15.74%,同比
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匠心家居8月金股领涨出口板块
🏆【天风证券轻工与纺服团队 | 匠心家居】8月金股领涨出口板块 ❗️我们7-8月将公司列为金股,核心点在于①出口环境及预期在企稳②公司是出口链稀缺优质品种。 [玫瑰]据三方数据,#7月集装箱到港数同增18%,高基数及关税扰动下延续同比增长趋势,我们对全年业绩兑现度保持乐观;此外公司兼具优质制造及海外消费品运营能力,短期业绩景气,中长期估值具备潜力。 [玫瑰]产品力源于对消费者需求思考与创新;匠心深耕电动沙发作为传统耐用品,大量微创新背后是对产品力及技术体系化的重视,#不是传统OEM思维;而是基
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匠心家居
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宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速 [太阳]公司有望参与西南水电等重点工程建设:公司以“盾构+高新技术”双擎驱动参与长三角市场,并主动挖掘其余市场契机,2024年完成西藏自治区交易中心备案,西藏林芝公司2025年8月底完成组建,针对深埋超硬岩、大变形软岩等极端工况设立“盾构技术攻关组”,并同步开始拓展新疆、海南市场。如未来公司参与上述重点工程项目,则将对公司业绩产生较大提振。 [太阳]机器人领域布局加速,发展空间广阔:3月公司公告战略入股镜识科技,拓展具身智能。镜识科技
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2025-08-15 17:41:53
影石创新今日上午上涨10+%
各位领导好,#影石创新今日上午上涨10+%,当前位置继续看好公司,全景软硬件壁垒稳固+无人机等新品打开新增曲线 ——#公司8/14晚上揭晓Antigravity首款全景无人机产品,设计思路上具备较高创新性,定位全景航拍机,可使用体感手柄操控,可搭配VR眼镜飞控+回看;我们认为其#同时结合了航拍机+穿梭机的使用体验,后续若结合合理定价,#有望成为影石布局无人机市场的优秀切入点并迎来较快起量。 ——#我们预计公司GO系列新品有望在近期发布。 ——#我们预计Q2公司营收延续高增趋势。根据公司招股书,公
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海风板块和东方电缆持续推荐
【中金风光公用环保】海风板块和东方电缆持续推荐8.15 2024年9月24日以来,东方电缆股价仅上涨10%,大幅跑输各类指数,国内海风其他公司也走势不佳,我们认为主要因为过去几个季度以来市场对于2025年国内海上风电新增装机预期不断下修。 [玫瑰]国内海风行业:蓄势待发!我们统计截至2025年7月末中国海风在建项目规模在9-10GW,距离饱满的建设状态仍有一定距离,同时已经完成招标,有望于后续1年左右陆续开工的项目规模超过16GW,还在持续累积。我们认为在今年“136号文”政策影响下,沿海省份的
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东方电缆
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2025-08-15 13:43:28
盾安环境大涨点评
[红包]【申万家电】盾安环境大涨点评:液冷业务有望放量,持续强call推荐,底部推荐 [太阳]公司制冷配件业务中包括#为数据中心提供核心零部件,包括阀、换热器、泵等组件,24年该部分业务收入约1亿元,25年预计可以实现翻倍增长。与此同时,公司子公司盾安机电#为数据中心等提供机房空调整机,预计收入体量1-2亿元。 [庆祝]公司前期中标中移动水冷型空调末端设备集采项目,#中标内容为机房空调,订单5.04亿,公司为该项目第一大供应商。 [礼物]我们预期公司25-27年分别可实现归母净利润11.7/13
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2025-08-15 07:44:38
工程机械江苏专家交流要点0814
工程机械江苏专家交流要点0814 1⃣挖机销量:7月增速持平略增一点点,8月情况预计和7月差不多,也是持平附近的增速。小挖占比70%-80%。中大挖占比20%+。 2⃣挖机价格:基本企稳了,没有下降了。小挖在14-15w;中挖50w左右;大挖120-130万。 3⃣终端项目资金情况:边际上有改善,资金回款的情况在变好。 4⃣开工端:未见好转,8月至今为止是和7月差不多的下滑幅度。 5⃣主机厂返点:下降趋势,但是给的价格也是同频下降的。返点比例今年年初开始从18%下降到13.5%。7月开始提升了1
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2025-08-14 15:23:34
中化化肥公司深度
中化化肥公司深度:基础业务筑基强能,生物肥料擘画新篇 ⭐公司是我国化肥行业领军企业,经营稳健,现金流充沛,分红比例较高,近三年平均分红比例42%,股息率约5.6%(2025年8月13日收盘市值)。公司业务分为基础、生产、成长三个分部。 ⭐公司的基础业务是贸易,公司是我国钾肥进口主渠道、磷肥贸易排头兵。贸易业务盈利稳定,分部溢利在6~7亿元之间波动。 ⭐公司生产业务由饲钙、精细磷酸盐、氮肥三轮驱动。公司拥有磷矿资源量2亿吨,现有60万吨/年磷矿石开采产能,拟增220万吨/年。凭借磷矿石配套,近几年
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浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头 PEEK和MIM注塑螺杆的要求远高于普通螺杆,PEEK注塑温度高达400摄氏度,MIM注射成型螺杆温度更高。螺杆在整个注塑机中价值量占比在5-8%,兼具耗材属性,PEEK和MIM注塑机螺杆更换周期小于1个月。单注塑机需要3根螺杆,单机螺杆价值量可达9万元。 目前特斯拉已经确认导入1款PEEK零部件用于灵巧手,按照单机34个,100万台人形机器人需要3400万个该零部件,单这款PEEK材料零部件带来螺杆年化增量需求8亿。特斯拉正积极导入其他PEE
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7月小家电部分品牌线上销售额增速
【国投证券家电】7月小家电部分品牌线上销售额增速(天猫+京东+抖音) [太阳]厨房小家电:北鼎(+55%)、东菱(+45%)、百胜图(+31%)、苏泊尔(+24%)、小熊(+21%)、九阳(+8%)、美的(-2%)、摩飞(-6%)。 [太阳]清洁电器:石头(+120%)、科沃斯(+80%)、云鲸(+18%)、添可(+12%)、德尔玛(+2%)、追觅(-44%)。 [太阳]全景/运动相机:大疆(+185%)、影石(+116%)、GoPro(-61%)。 [太阳]投影仪:Vidda(+51%)、小米
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奥佳华
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2025-08-18 10:07:17
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙!
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙! #传统泵类龙头 1990S涉足泵类产品,系国内动力系统泵类龙头,分别在北美/欧洲/中国设有专门研发中心,泵类涉及机械油泵/水泵、电子油泵/水泵、机械真空泵等。 #液冷泵阀新秀 根据年报,凭借在汽车热管理系统核心零件(电子水泵、电子水阀)的优异产品力,公司近期接洽北美M云厂并实现CDU液冷泵送样,未来或拓展至电动阀品类,液冷泵+电动阀占CDU价值量约15%,对应26年市场空间约50亿元,若按照10%份额*20%净利率,26年或实现1亿增量利润。 公司CDU液
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2025-08-18 10:07:05
液冷不冷:订单低位推荐
天风机械 | 液冷不冷:订单低位推荐01 【腾龙股份】新晋冷板❗️ #主业稳健增长 汽车热管理方面,具备从原材料&零部件>管路总成产品>集成化模块的完整业务链条,与众多国际知名整车&汽零具有长期合作关系,Wind一致预期25年主业净利润或达3e,22-24年CAGR≈42%,给予15X PE,主业市值约45亿元。 #冷板订单确定性 根据产业链调研,公司#已获GB系列冷板代工订单,若按照26年实现10%份额&10%净利率或实现约2e利润增量,给予25X PE,液冷增量市值约为50亿元。 #品类拓展
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液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等!
【国联民生大化工】液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等! 🔥业绩超预期催化及液冷千亿规模预期 英伟达Blackwell需求强劲和AI推理扩张支撑长期增长;液冷巨头维谛技术受益于AI算力功耗升级刚性需求,25H1营收、利润分别同比+30.13%、+183.8%。谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度持续提升;国内液冷技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀,对外供应、出海潜力显著。据IDC(国际数据公司)预
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东方财富:超预期的业绩背后
东方财富:超预期的业绩背后:受益资本市场活跃、探索AI及数字资产 东方财富1H25营业总收入同比+39%至69亿元、净利润同比+37%至56亿元,对应2Q25单季度营收同比+35%/环比-3%至34亿元、净利润同比+36%/环比+5%至28.5亿元,略高于我们预期,主因市场活跃叠加市占率提升推动券商收入高增、且利润率进一步提升;1H25调整后净利润率(分母为营业总收入+投资收益及公允价值变动收益)同比+5.8ppt至67.4%。 市场活跃及市占率提升推动券商收入高增。1H25该收入同比+54%至
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“破冰”几何?美俄会晤的可能影响
【民生宏观】“破冰”几何?美俄会晤的可能影响 🔆美俄阿拉斯加谈判无疑是具有标志性意义的事件,但如何看待这场不到3个小时的“破冰之旅”?是超预期还是不及预期? 🔆我们的看法主要有三点: [玫瑰]第一,阿拉斯加会谈时俄乌进程的重要一步,但只是起点,短期内的作用在于争取时间。 [玫瑰]第二,阿拉斯加会谈可能更重要的意义不在于内容,而在程序——重启了最高层直接对话这一解决地缘政治问题最有效的方法。 [玫瑰]第三,俄乌问题,破局的重点可能不在俄乌本身。俄乌双方的博弈点在于以和谈为契机,尽可能多向美欧等
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汉钟精机制冷压缩机、真空泵双龙头
【国信机械|汉钟精机】制冷压缩机、真空泵双龙头,有望受益AIDC产业发展,建议重点关注! [礼物]经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-42.90%),扣非归母净利润2.48亿元(-41.64%); 2)单季度看,25Q2收入8.83亿元(-18.69%),归母净利润1.39亿元(-54.43%),扣非归母净利润1.37亿元(-52.60%)。 3)2025H1归母净利率17.26%,同比变动-7.32pct,25Q2归母净利率15.74%,同比
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匠心家居8月金股领涨出口板块
🏆【天风证券轻工与纺服团队 | 匠心家居】8月金股领涨出口板块 ❗️我们7-8月将公司列为金股,核心点在于①出口环境及预期在企稳②公司是出口链稀缺优质品种。 [玫瑰]据三方数据,#7月集装箱到港数同增18%,高基数及关税扰动下延续同比增长趋势,我们对全年业绩兑现度保持乐观;此外公司兼具优质制造及海外消费品运营能力,短期业绩景气,中长期估值具备潜力。 [玫瑰]产品力源于对消费者需求思考与创新;匠心深耕电动沙发作为传统耐用品,大量微创新背后是对产品力及技术体系化的重视,#不是传统OEM思维;而是基
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宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速 [太阳]公司有望参与西南水电等重点工程建设:公司以“盾构+高新技术”双擎驱动参与长三角市场,并主动挖掘其余市场契机,2024年完成西藏自治区交易中心备案,西藏林芝公司2025年8月底完成组建,针对深埋超硬岩、大变形软岩等极端工况设立“盾构技术攻关组”,并同步开始拓展新疆、海南市场。如未来公司参与上述重点工程项目,则将对公司业绩产生较大提振。 [太阳]机器人领域布局加速,发展空间广阔:3月公司公告战略入股镜识科技,拓展具身智能。镜识科技
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影石创新今日上午上涨10+%
各位领导好,#影石创新今日上午上涨10+%,当前位置继续看好公司,全景软硬件壁垒稳固+无人机等新品打开新增曲线 ——#公司8/14晚上揭晓Antigravity首款全景无人机产品,设计思路上具备较高创新性,定位全景航拍机,可使用体感手柄操控,可搭配VR眼镜飞控+回看;我们认为其#同时结合了航拍机+穿梭机的使用体验,后续若结合合理定价,#有望成为影石布局无人机市场的优秀切入点并迎来较快起量。 ——#我们预计公司GO系列新品有望在近期发布。 ——#我们预计Q2公司营收延续高增趋势。根据公司招股书,公
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海风板块和东方电缆持续推荐
【中金风光公用环保】海风板块和东方电缆持续推荐8.15 2024年9月24日以来,东方电缆股价仅上涨10%,大幅跑输各类指数,国内海风其他公司也走势不佳,我们认为主要因为过去几个季度以来市场对于2025年国内海上风电新增装机预期不断下修。 [玫瑰]国内海风行业:蓄势待发!我们统计截至2025年7月末中国海风在建项目规模在9-10GW,距离饱满的建设状态仍有一定距离,同时已经完成招标,有望于后续1年左右陆续开工的项目规模超过16GW,还在持续累积。我们认为在今年“136号文”政策影响下,沿海省份的
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盾安环境大涨点评
[红包]【申万家电】盾安环境大涨点评:液冷业务有望放量,持续强call推荐,底部推荐 [太阳]公司制冷配件业务中包括#为数据中心提供核心零部件,包括阀、换热器、泵等组件,24年该部分业务收入约1亿元,25年预计可以实现翻倍增长。与此同时,公司子公司盾安机电#为数据中心等提供机房空调整机,预计收入体量1-2亿元。 [庆祝]公司前期中标中移动水冷型空调末端设备集采项目,#中标内容为机房空调,订单5.04亿,公司为该项目第一大供应商。 [礼物]我们预期公司25-27年分别可实现归母净利润11.7/13
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工程机械江苏专家交流要点0814
工程机械江苏专家交流要点0814 1⃣挖机销量:7月增速持平略增一点点,8月情况预计和7月差不多,也是持平附近的增速。小挖占比70%-80%。中大挖占比20%+。 2⃣挖机价格:基本企稳了,没有下降了。小挖在14-15w;中挖50w左右;大挖120-130万。 3⃣终端项目资金情况:边际上有改善,资金回款的情况在变好。 4⃣开工端:未见好转,8月至今为止是和7月差不多的下滑幅度。 5⃣主机厂返点:下降趋势,但是给的价格也是同频下降的。返点比例今年年初开始从18%下降到13.5%。7月开始提升了1
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2025-08-14 15:23:34
中化化肥公司深度
中化化肥公司深度:基础业务筑基强能,生物肥料擘画新篇 ⭐公司是我国化肥行业领军企业,经营稳健,现金流充沛,分红比例较高,近三年平均分红比例42%,股息率约5.6%(2025年8月13日收盘市值)。公司业务分为基础、生产、成长三个分部。 ⭐公司的基础业务是贸易,公司是我国钾肥进口主渠道、磷肥贸易排头兵。贸易业务盈利稳定,分部溢利在6~7亿元之间波动。 ⭐公司生产业务由饲钙、精细磷酸盐、氮肥三轮驱动。公司拥有磷矿资源量2亿吨,现有60万吨/年磷矿石开采产能,拟增220万吨/年。凭借磷矿石配套,近几年
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浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头 PEEK和MIM注塑螺杆的要求远高于普通螺杆,PEEK注塑温度高达400摄氏度,MIM注射成型螺杆温度更高。螺杆在整个注塑机中价值量占比在5-8%,兼具耗材属性,PEEK和MIM注塑机螺杆更换周期小于1个月。单注塑机需要3根螺杆,单机螺杆价值量可达9万元。 目前特斯拉已经确认导入1款PEEK零部件用于灵巧手,按照单机34个,100万台人形机器人需要3400万个该零部件,单这款PEEK材料零部件带来螺杆年化增量需求8亿。特斯拉正积极导入其他PEE
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2025-08-13 19:50:31
7月小家电部分品牌线上销售额增速
【国投证券家电】7月小家电部分品牌线上销售额增速(天猫+京东+抖音) [太阳]厨房小家电:北鼎(+55%)、东菱(+45%)、百胜图(+31%)、苏泊尔(+24%)、小熊(+21%)、九阳(+8%)、美的(-2%)、摩飞(-6%)。 [太阳]清洁电器:石头(+120%)、科沃斯(+80%)、云鲸(+18%)、添可(+12%)、德尔玛(+2%)、追觅(-44%)。 [太阳]全景/运动相机:大疆(+185%)、影石(+116%)、GoPro(-61%)。 [太阳]投影仪:Vidda(+51%)、小米
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圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙!
圣龙股份:新晋液冷泵供应商,看齐飞龙! #传统泵类龙头 1990S涉足泵类产品,系国内动力系统泵类龙头,分别在北美/欧洲/中国设有专门研发中心,泵类涉及机械油泵/水泵、电子油泵/水泵、机械真空泵等。 #液冷泵阀新秀 根据年报,凭借在汽车热管理系统核心零件(电子水泵、电子水阀)的优异产品力,公司近期接洽北美M云厂并实现CDU液冷泵送样,未来或拓展至电动阀品类,液冷泵+电动阀占CDU价值量约15%,对应26年市场空间约50亿元,若按照10%份额*20%净利率,26年或实现1亿增量利润。 公司CDU液
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液冷不冷:订单低位推荐
天风机械 | 液冷不冷:订单低位推荐01 【腾龙股份】新晋冷板❗️ #主业稳健增长 汽车热管理方面,具备从原材料&零部件>管路总成产品>集成化模块的完整业务链条,与众多国际知名整车&汽零具有长期合作关系,Wind一致预期25年主业净利润或达3e,22-24年CAGR≈42%,给予15X PE,主业市值约45亿元。 #冷板订单确定性 根据产业链调研,公司#已获GB系列冷板代工订单,若按照26年实现10%份额&10%净利率或实现约2e利润增量,给予25X PE,液冷增量市值约为50亿元。 #品类拓展
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液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等!
【国联民生大化工】液冷千亿规模蓝海,积极关注上游液冷介质:制冷剂、硅油、矿物油、氟化液、乙二醇等! 🔥业绩超预期催化及液冷千亿规模预期 英伟达Blackwell需求强劲和AI推理扩张支撑长期增长;液冷巨头维谛技术受益于AI算力功耗升级刚性需求,25H1营收、利润分别同比+30.13%、+183.8%。谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度持续提升;国内液冷技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀,对外供应、出海潜力显著。据IDC(国际数据公司)预
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兴发集团
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2025-08-16 20:32:19
东方财富:超预期的业绩背后
东方财富:超预期的业绩背后:受益资本市场活跃、探索AI及数字资产 东方财富1H25营业总收入同比+39%至69亿元、净利润同比+37%至56亿元,对应2Q25单季度营收同比+35%/环比-3%至34亿元、净利润同比+36%/环比+5%至28.5亿元,略高于我们预期,主因市场活跃叠加市占率提升推动券商收入高增、且利润率进一步提升;1H25调整后净利润率(分母为营业总收入+投资收益及公允价值变动收益)同比+5.8ppt至67.4%。 市场活跃及市占率提升推动券商收入高增。1H25该收入同比+54%至
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东方财富
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2025-08-16 15:44:12
“破冰”几何?美俄会晤的可能影响
【民生宏观】“破冰”几何?美俄会晤的可能影响 🔆美俄阿拉斯加谈判无疑是具有标志性意义的事件,但如何看待这场不到3个小时的“破冰之旅”?是超预期还是不及预期? 🔆我们的看法主要有三点: [玫瑰]第一,阿拉斯加会谈时俄乌进程的重要一步,但只是起点,短期内的作用在于争取时间。 [玫瑰]第二,阿拉斯加会谈可能更重要的意义不在于内容,而在程序——重启了最高层直接对话这一解决地缘政治问题最有效的方法。 [玫瑰]第三,俄乌问题,破局的重点可能不在俄乌本身。俄乌双方的博弈点在于以和谈为契机,尽可能多向美欧等
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中信证券
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2025-08-15 22:28:30
汉钟精机制冷压缩机、真空泵双龙头
【国信机械|汉钟精机】制冷压缩机、真空泵双龙头,有望受益AIDC产业发展,建议重点关注! [礼物]经营情况 1)2025H1收入14.89元(-18.86%),归母净利润2.57亿元(-42.90%),扣非归母净利润2.48亿元(-41.64%); 2)单季度看,25Q2收入8.83亿元(-18.69%),归母净利润1.39亿元(-54.43%),扣非归母净利润1.37亿元(-52.60%)。 3)2025H1归母净利率17.26%,同比变动-7.32pct,25Q2归母净利率15.74%,同比
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汉钟精机
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2025-08-15 18:49:06
匠心家居8月金股领涨出口板块
🏆【天风证券轻工与纺服团队 | 匠心家居】8月金股领涨出口板块 ❗️我们7-8月将公司列为金股,核心点在于①出口环境及预期在企稳②公司是出口链稀缺优质品种。 [玫瑰]据三方数据,#7月集装箱到港数同增18%,高基数及关税扰动下延续同比增长趋势,我们对全年业绩兑现度保持乐观;此外公司兼具优质制造及海外消费品运营能力,短期业绩景气,中长期估值具备潜力。 [玫瑰]产品力源于对消费者需求思考与创新;匠心深耕电动沙发作为传统耐用品,大量微创新背后是对产品力及技术体系化的重视,#不是传统OEM思维;而是基
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匠心家居
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2025-08-15 17:44:40
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速
宏润建设: 有望参与西南水电重点工程建设,机器人领域布局加速 [太阳]公司有望参与西南水电等重点工程建设:公司以“盾构+高新技术”双擎驱动参与长三角市场,并主动挖掘其余市场契机,2024年完成西藏自治区交易中心备案,西藏林芝公司2025年8月底完成组建,针对深埋超硬岩、大变形软岩等极端工况设立“盾构技术攻关组”,并同步开始拓展新疆、海南市场。如未来公司参与上述重点工程项目,则将对公司业绩产生较大提振。 [太阳]机器人领域布局加速,发展空间广阔:3月公司公告战略入股镜识科技,拓展具身智能。镜识科技
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宏润建设
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2025-08-15 17:41:53
影石创新今日上午上涨10+%
各位领导好,#影石创新今日上午上涨10+%,当前位置继续看好公司,全景软硬件壁垒稳固+无人机等新品打开新增曲线 ——#公司8/14晚上揭晓Antigravity首款全景无人机产品,设计思路上具备较高创新性,定位全景航拍机,可使用体感手柄操控,可搭配VR眼镜飞控+回看;我们认为其#同时结合了航拍机+穿梭机的使用体验,后续若结合合理定价,#有望成为影石布局无人机市场的优秀切入点并迎来较快起量。 ——#我们预计公司GO系列新品有望在近期发布。 ——#我们预计Q2公司营收延续高增趋势。根据公司招股书,公
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2025-08-15 13:59:31
海风板块和东方电缆持续推荐
【中金风光公用环保】海风板块和东方电缆持续推荐8.15 2024年9月24日以来,东方电缆股价仅上涨10%,大幅跑输各类指数,国内海风其他公司也走势不佳,我们认为主要因为过去几个季度以来市场对于2025年国内海上风电新增装机预期不断下修。 [玫瑰]国内海风行业:蓄势待发!我们统计截至2025年7月末中国海风在建项目规模在9-10GW,距离饱满的建设状态仍有一定距离,同时已经完成招标,有望于后续1年左右陆续开工的项目规模超过16GW,还在持续累积。我们认为在今年“136号文”政策影响下,沿海省份的
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东方电缆
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2025-08-15 13:43:28
盾安环境大涨点评
[红包]【申万家电】盾安环境大涨点评:液冷业务有望放量,持续强call推荐,底部推荐 [太阳]公司制冷配件业务中包括#为数据中心提供核心零部件,包括阀、换热器、泵等组件,24年该部分业务收入约1亿元,25年预计可以实现翻倍增长。与此同时,公司子公司盾安机电#为数据中心等提供机房空调整机,预计收入体量1-2亿元。 [庆祝]公司前期中标中移动水冷型空调末端设备集采项目,#中标内容为机房空调,订单5.04亿,公司为该项目第一大供应商。 [礼物]我们预期公司25-27年分别可实现归母净利润11.7/13
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2025-08-15 07:44:38
工程机械江苏专家交流要点0814
工程机械江苏专家交流要点0814 1⃣挖机销量:7月增速持平略增一点点,8月情况预计和7月差不多,也是持平附近的增速。小挖占比70%-80%。中大挖占比20%+。 2⃣挖机价格:基本企稳了,没有下降了。小挖在14-15w;中挖50w左右;大挖120-130万。 3⃣终端项目资金情况:边际上有改善,资金回款的情况在变好。 4⃣开工端:未见好转,8月至今为止是和7月差不多的下滑幅度。 5⃣主机厂返点:下降趋势,但是给的价格也是同频下降的。返点比例今年年初开始从18%下降到13.5%。7月开始提升了1
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中信证券
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2025-08-14 15:23:34
中化化肥公司深度
中化化肥公司深度:基础业务筑基强能,生物肥料擘画新篇 ⭐公司是我国化肥行业领军企业,经营稳健,现金流充沛,分红比例较高,近三年平均分红比例42%,股息率约5.6%(2025年8月13日收盘市值)。公司业务分为基础、生产、成长三个分部。 ⭐公司的基础业务是贸易,公司是我国钾肥进口主渠道、磷肥贸易排头兵。贸易业务盈利稳定,分部溢利在6~7亿元之间波动。 ⭐公司生产业务由饲钙、精细磷酸盐、氮肥三轮驱动。公司拥有磷矿资源量2亿吨,现有60万吨/年磷矿石开采产能,拟增220万吨/年。凭借磷矿石配套,近几年
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2025-08-14 13:48:32
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头
浙江华业:PEEK&MIM核心铲子股,全球螺杆龙头 PEEK和MIM注塑螺杆的要求远高于普通螺杆,PEEK注塑温度高达400摄氏度,MIM注射成型螺杆温度更高。螺杆在整个注塑机中价值量占比在5-8%,兼具耗材属性,PEEK和MIM注塑机螺杆更换周期小于1个月。单注塑机需要3根螺杆,单机螺杆价值量可达9万元。 目前特斯拉已经确认导入1款PEEK零部件用于灵巧手,按照单机34个,100万台人形机器人需要3400万个该零部件,单这款PEEK材料零部件带来螺杆年化增量需求8亿。特斯拉正积极导入其他PEE
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浙江华业
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2025-08-13 19:50:31
7月小家电部分品牌线上销售额增速
【国投证券家电】7月小家电部分品牌线上销售额增速(天猫+京东+抖音) [太阳]厨房小家电:北鼎(+55%)、东菱(+45%)、百胜图(+31%)、苏泊尔(+24%)、小熊(+21%)、九阳(+8%)、美的(-2%)、摩飞(-6%)。 [太阳]清洁电器:石头(+120%)、科沃斯(+80%)、云鲸(+18%)、添可(+12%)、德尔玛(+2%)、追觅(-44%)。 [太阳]全景/运动相机:大疆(+185%)、影石(+116%)、GoPro(-61%)。 [太阳]投影仪:Vidda(+51%)、小米
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