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2026-01-21 10:44:18
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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2026-01-19 16:11:33
社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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2026-01-19 10:20:50
海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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2026-01-17 16:35:37
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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2026-01-16 13:36:10
【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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2026-01-16 10:49:22
【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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2026-01-16 07:31:23
AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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2026-01-15 21:44:34
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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2026-01-19 16:11:33
社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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2026-01-16 07:31:23
AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权
爱博医疗拟以不超过10亿元的整体估值收购运动医学国产龙头德美医疗不低于51%的股权 [玫瑰]爱博医疗拟以并购贷款和自有资金收购德美不低于51%的股权,整体估值不超过10亿,对应26年承诺净利润的PE为22X。 [玫瑰]股权结构:创始人黎建波直接持股14.8%,高瓴持股8.3%,鼎晖持股6.6%,启明持股8.7%。创始人及其配偶和一致行动人合计控制公司43.4%的股权。 [玫瑰]2023-25年收入1.78/2.36/2.86亿,同比增长33%/21%,净利0.02/0.23/0.35亿,经调净利
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【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估
【冠农股份】加工番茄业务反转在即,国投罗钾投资价值有望重估 🔥公司25年前三季度实现营收21.36亿元,同比-24.80%;归母净利润3.47亿元,同比+4.56%。 👉2026年,公司番茄加工业务有望显著回暖。由于供给端的大幅收缩,预计今年番茄酱供给转向偏紧,海外及国内市场需求仍有韧性,将支撑价格企稳回升(中性假设大桶番茄酱单价涨至1000美元/吨,同比+约40%;乐观假设单价涨至1200美元/吨,同比+约70%),预计公司利润增厚2-3亿,核心主业经营拐点已现。 👉当下公司利润增长主要
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强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!
强烈看好金刚石材料-PCD钻针&热沉片均陆续出现重大进展!推荐沃尔德、四方达!【财通机械佘炜超团队】 金刚石均热片: #四方达:预计一季度接到美国大客户订单,用于散热领域,单片预计1w+,订单陆续交付、签单,价值量较大,此前验证结果良好。客户主要供应卫星通信和数据中心(space x为客户)。 存在预期差! #沃尔德: 进度:(1)之前公司9月送的是12英寸薄片,近期已送样小尺寸加微流道的厚片,台湾客户已展开测试。(2)12英寸微流道厚片公司正在制作加工,预期26年一季度中旬送样.(3)台湾客户
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江化微半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间
() [太阳]【华泰电子】强Call【江化微】:半导体材料界华虹,国资加持平台型龙头中期看200%空间 [庆祝]1月19日江化微发布公告,控股股东淄博星恒途松拟将23.96%控股权转给上海福迅科技(系华谊集团(600623)大股东华谊控股成立的控股平台公司),实控人将由淄博财政局变成上海国资委。 [庆祝]公司主营超净高纯试剂、半导体光刻胶配套试剂等湿电子化学品,此次收购一方面填补了上海国资半导体材料领域的空白,另一方面在上海国资加持下,公司主营会快速从泛半导体(硅片、三代半、先进封装、面板等)至
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【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析
【长江电新】湖南裕能2025年业绩预告分析 1、湖南裕能发布2025年业绩预告,2025年实现归母净利润11.5-14.0亿元,扣非净利润11.0-13.5亿元,单看2025Q4来看,扣非净利润为4.66-7.16亿元,对应中枢在5.91亿元,好于预期。 2、拆分来看,预计湖南裕能2025Q4出货在40万吨左右,环比提升近30%,高于行业,且实现超产,反应了公司产品竞争力;单吨净利反推在0.12-0.18万元,中枢为0.15万元,较2025Q3提升200-300元,预计高端新品占比提升至50%以
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社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块
()社服大涨速递:经济趋势+政策支持+优质资产加速上市,关注服务消费板块 [太阳]事件:1.19早盘,社服出行(酒店、景区、免税)整体上涨,君亭酒店+6%,首旅酒店+4.5%,锦江酒店+4.1%,九华旅游+9.9%,三峡旅游+2.8%,中国中免+5.7%。 [玫瑰]整体来看,本轮服务消费大涨受到多重催化,且持续性强: 1️⃣#直接催化:1.16,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现,增加优质
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推荐β变化+低估值能源IT方向
()🔥推荐β变化+低估值能源IT方向【国能日新】【东方电子】【威胜信息/威胜控股】【远光软件】【朗新集团】|中信计算机 ------------------------ 🎈【β变化:十五五国网投资高确定性】 据中国电力报信息,“十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。 - #核心方向是特高压,文件要求加快特高压直流外送通道建设,推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 - #关注配网建设进展,要求初步建成主配微协同的新型电网平台。 - #关
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破|中信计算机&电子 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷
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欧林生物持续推荐
[烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐:破伤风疫苗销售快速增长,耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲,耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现,平台稀缺性高 [太阳]核心观点: 短期波动不改公司长期价值,公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为,公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力,且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富,梯队构建完善,耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现,长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕,有望年底揭盲 2025年5月,公司披
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零部件2026
🚘零部件2026:2025智驾平权加速 2026智驾&机器人&全球化共振【国联民生汽车 崔琰团队】 ————————————— 我们发布#4万字汽车零部件行业2026年度投资策略:《2025智驾平权加速、2026智驾&机器人&全球化共振》,坚定看好智能电动重塑秩序、全球化布局打开零部件长期空间,建议关注自主&新势力产业链+智能化&机器人增量。 ————————————— 🚘展望2026:智能化&全球化加速 人形机器人百花齐放 1)整体:以旧换新政策延续、为需求提供支撑,带动汽车零部件公司收入
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华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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【腾景科技 688195】逻辑重申
(腾景科技)💡【腾景科技 688195】逻辑重申:从晶体到引擎持续突破,OCS、CPO等光学创新助力公司成长📈 #公司创始团队与北美光通信厂商渊源深厚。公司董事长2003年-2014年担任福州高意光学有限公司董事高级副总裁。同时,公司多位董事、副总曾担任华科光电(Fabrinet光通信元器件子公司)、福州高意(Coherent光通信业务核心子公司)。公司与Lumentum、Coherent等北美重要光通信厂商保持密切合作,合作产品从光学元件到器件逐步扩大。 #光模块出货量持续攀升有望带动上游
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【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评
[红包]【中信互联网】腾讯2026微信公开课pre点评:小程序成为AI应用试验田,小店、小游戏持续繁荣 [咖啡]事件:1月15日,2026年微信公开课Pro在广州举行,会议设有23场平行会议,分享产品更新与发展思路。 [咖啡]微信小店:产品快速迭代,激发全域经营活力。2024年8月微信小店由视频号小店升级而来,2025年全域带货成交额翻倍增长,未来有望借社交+电商及AI Agent延续增长。产品端推出“送礼物”等多元功能,场景端订单卡包、搜索等场景成交额大幅增长,政策端多维度扶持商家;2025年
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AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来!
(源杰科技 英维克)[礼物]AI/光模块随笔:风起云涌,王者归来! [太阳]台积电Capex超预期,对AI展望乐观:2026 Capex 指引直接拉升到 520-560 亿美元,市场预期在500亿美元,对比25年 409 亿,#且预计未来三年资本支出有望显著增加,台积电扩产信心来源过去 3-4 个月与客户深度沟通,#确认需求真实性,AI供给侧叙事强化,CoWoS供给预期上行,这是最大的边际变化!公司还上调了AI加速器的营收预测:24-29年间的CAGR将接近55%左右。 [太阳]需求侧叙事核心还
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【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极
【火炬电子】深度:特种元器件为基,打造多元增长极-【长江军工】 当前时点看好公司的核心逻辑在于: 1、主业需求的高确定性叠加供给格局稳定性,在特种领域五年规划的前期有望享受行业集中向上游采购的景气周期; 2、特种陶瓷材料下游应用场景涵盖航发、#弹(箭) 、核电等,经过近十年的研发布局,技术进步与需求增长形成良性循环,十五五期间有望为公司业绩增长注入强劲动力; 3、公司超级电容针对低温下功率输出下降和成本较高等问题,与西安交通大学专业团队联合攻关,新型超级电容器产业化有望成为公司新的增长极。 盈利
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