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大道无相我有象
老司机
2025-12-03 10:12:09
冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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雪人集团
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晶雪节能
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大道无相我有象
老司机
2025-12-02 15:26:02
密集催化下的“麦澜德时刻”,契合十五五重新定义智能康养
近期发的英唐智控、家联、福日、金迪克、海马、波长、赛微、晶雪节能、雪人都迎来了大涨。冰雪经济题材较久继续持有,今天再挖掘一个新预期 一、催化预期 12月4日 2025脑机接口大会 12月4日-5日 2025机器人应用场景生态大会 12月4月-6日 全球智能机械与电子产品博览会 脑机和机器人催化事件摘要 时间 事件/会议 领域 关键信号 预期影响 12/4-12/5 2025脑机接口大会(上海) 脑机接口 产品发布、竞技赛、联盟分联盟,产业生态与标准化加速落地 提升行业热度与估值弹性,关注现场“入
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麦澜德
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创新医疗
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大道无相我有象
老司机
2025-12-02 11:54:19
重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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雪人集团
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大连圣亚
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冰山冷热
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晶雪节能
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大道无相我有象
老司机
2025-12-02 10:46:45
挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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国恩股份
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雪人集团
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大连圣亚
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大道无相我有象
老司机
2025-12-01 20:39:03
GKJ逻辑最新变化
以后再也不想写GKJ了,发了** 这几天提前挖掘的金迪克代表的流感、家联代表的3D打印、波长光电代表的GKJ,晶雪节能代表的冰雪经济都如期迎来了大涨,上午发了**,现在就简单说下结果吧: 当前DUV和刻蚀属于GKJ里逻辑最好的,我更关注新莱应材为代表的DUV(这里除了华为的催化还叠加新凯来的潜在催化,新凯来实际最近很猛)和屹唐股份(刻蚀多个全球前列)。 新莱应材大家很熟悉就不多写了,主要单独介绍下屹唐股份: 屹唐股份(刻蚀步骤成倍增加,直接放大设备需求。华为 SXXXXX路线,刻蚀工序数量翻倍。
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容大感光
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新莱应材
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华融化学
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波长光电
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屹唐股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-01 11:42:29
HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
屹唐股份正从“单一爆款设备龙头”切换为“跨品类复制成功的前道设备平台型公司”。其干法去胶全球市占率34.6%(全球第二)、RTP快速热处理设备全球第二、刻蚀设备跻身全球前十,平台化布局在先进制程与存储/逻辑/3D NAND量产线获得多品类验证,叠加AI驱动的半导体Capex回暖与中国大陆刻蚀设备进口额高增,带来订单与估值锚点的再定价逻辑。 中国大陆进口主要半导体设备类型分布及同比增速 (亿美元) 1. 为什么是“平台化重估”而非“单品天花板” 多品类全球份额验证,形成“从点到面”的护城河:干法去
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屹唐股份
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新莱应材
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大道无相我有象
老司机
2025-12-01 10:32:50
12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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晶雪节能
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雪人集团
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大道无相我有象
老司机
2025-11-29 19:43:45
人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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中际旭创
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新易盛
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腾景科技
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光库科技
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德科立
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大道无相我有象
老司机
2025-11-29 19:10:18
通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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中际旭创
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中芯国际
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海光信息
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大道无相我有象
老司机
2025-11-28 15:11:12
农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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天马科技
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 20:45:33
波长光电
1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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波长光电
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 13:57:08
海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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海辰药业
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奥克股份
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 10:49:13
先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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波长光电
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赛微电子
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联得装备
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壹石通
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大道无相我有象
老司机
2025-11-26 15:01:10
消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
11 月 25 日六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》, 11 月 27 日上午 10 时国新办将举行国务院政策例行吹风会,由工信部副部长谢远生携多部委详解落地细节。推荐消费“优质供给+情绪消费”三大标杆: 1️⃣ 欢乐家——“罐头+椰汁”情绪价值双龙头 • 政策直击“高品质、小包装、多口味”趋势,公司 245 g 小罐头、1 L 椰汁爆品矩阵已占天猫双 11 果蔬罐头 TOP1; • 柔性产线 48 小时切换 18 种 SKU,完美匹配《方案》提出的“柔性制造工厂
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欢乐家
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玉马科技
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海马汽车
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大道无相我有象
老司机
2025-11-26 14:03:18
波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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波长光电
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新莱应材
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张江高科
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冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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密集催化下的“麦澜德时刻”,契合十五五重新定义智能康养
近期发的英唐智控、家联、福日、金迪克、海马、波长、赛微、晶雪节能、雪人都迎来了大涨。冰雪经济题材较久继续持有,今天再挖掘一个新预期 一、催化预期 12月4日 2025脑机接口大会 12月4日-5日 2025机器人应用场景生态大会 12月4月-6日 全球智能机械与电子产品博览会 脑机和机器人催化事件摘要 时间 事件/会议 领域 关键信号 预期影响 12/4-12/5 2025脑机接口大会(上海) 脑机接口 产品发布、竞技赛、联盟分联盟,产业生态与标准化加速落地 提升行业热度与估值弹性,关注现场“入
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重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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GKJ逻辑最新变化
以后再也不想写GKJ了,发了** 这几天提前挖掘的金迪克代表的流感、家联代表的3D打印、波长光电代表的GKJ,晶雪节能代表的冰雪经济都如期迎来了大涨,上午发了**,现在就简单说下结果吧: 当前DUV和刻蚀属于GKJ里逻辑最好的,我更关注新莱应材为代表的DUV(这里除了华为的催化还叠加新凯来的潜在催化,新凯来实际最近很猛)和屹唐股份(刻蚀多个全球前列)。 新莱应材大家很熟悉就不多写了,主要单独介绍下屹唐股份: 屹唐股份(刻蚀步骤成倍增加,直接放大设备需求。华为 SXXXXX路线,刻蚀工序数量翻倍。
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HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
屹唐股份正从“单一爆款设备龙头”切换为“跨品类复制成功的前道设备平台型公司”。其干法去胶全球市占率34.6%(全球第二)、RTP快速热处理设备全球第二、刻蚀设备跻身全球前十,平台化布局在先进制程与存储/逻辑/3D NAND量产线获得多品类验证,叠加AI驱动的半导体Capex回暖与中国大陆刻蚀设备进口额高增,带来订单与估值锚点的再定价逻辑。 中国大陆进口主要半导体设备类型分布及同比增速 (亿美元) 1. 为什么是“平台化重估”而非“单品天花板” 多品类全球份额验证,形成“从点到面”的护城河:干法去
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12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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波长光电
1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
11 月 25 日六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》, 11 月 27 日上午 10 时国新办将举行国务院政策例行吹风会,由工信部副部长谢远生携多部委详解落地细节。推荐消费“优质供给+情绪消费”三大标杆: 1️⃣ 欢乐家——“罐头+椰汁”情绪价值双龙头 • 政策直击“高品质、小包装、多口味”趋势,公司 245 g 小罐头、1 L 椰汁爆品矩阵已占天猫双 11 果蔬罐头 TOP1; • 柔性产线 48 小时切换 18 种 SKU,完美匹配《方案》提出的“柔性制造工厂
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波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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2025-12-03 10:12:09
冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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密集催化下的“麦澜德时刻”,契合十五五重新定义智能康养
近期发的英唐智控、家联、福日、金迪克、海马、波长、赛微、晶雪节能、雪人都迎来了大涨。冰雪经济题材较久继续持有,今天再挖掘一个新预期 一、催化预期 12月4日 2025脑机接口大会 12月4日-5日 2025机器人应用场景生态大会 12月4月-6日 全球智能机械与电子产品博览会 脑机和机器人催化事件摘要 时间 事件/会议 领域 关键信号 预期影响 12/4-12/5 2025脑机接口大会(上海) 脑机接口 产品发布、竞技赛、联盟分联盟,产业生态与标准化加速落地 提升行业热度与估值弹性,关注现场“入
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重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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2025-12-01 20:39:03
GKJ逻辑最新变化
以后再也不想写GKJ了,发了** 这几天提前挖掘的金迪克代表的流感、家联代表的3D打印、波长光电代表的GKJ,晶雪节能代表的冰雪经济都如期迎来了大涨,上午发了**,现在就简单说下结果吧: 当前DUV和刻蚀属于GKJ里逻辑最好的,我更关注新莱应材为代表的DUV(这里除了华为的催化还叠加新凯来的潜在催化,新凯来实际最近很猛)和屹唐股份(刻蚀多个全球前列)。 新莱应材大家很熟悉就不多写了,主要单独介绍下屹唐股份: 屹唐股份(刻蚀步骤成倍增加,直接放大设备需求。华为 SXXXXX路线,刻蚀工序数量翻倍。
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HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
屹唐股份正从“单一爆款设备龙头”切换为“跨品类复制成功的前道设备平台型公司”。其干法去胶全球市占率34.6%(全球第二)、RTP快速热处理设备全球第二、刻蚀设备跻身全球前十,平台化布局在先进制程与存储/逻辑/3D NAND量产线获得多品类验证,叠加AI驱动的半导体Capex回暖与中国大陆刻蚀设备进口额高增,带来订单与估值锚点的再定价逻辑。 中国大陆进口主要半导体设备类型分布及同比增速 (亿美元) 1. 为什么是“平台化重估”而非“单品天花板” 多品类全球份额验证,形成“从点到面”的护城河:干法去
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2025-12-01 10:32:50
12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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晶雪节能
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2025-11-29 19:43:45
人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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2025-11-29 19:10:18
通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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2025-11-28 15:11:12
农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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天马科技
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2025-11-27 20:45:33
波长光电
1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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波长光电
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2025-11-27 13:57:08
海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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海辰药业
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奥克股份
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2025-11-27 10:49:13
先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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波长光电
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赛微电子
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联得装备
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壹石通
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消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
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波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
屹唐股份正从“单一爆款设备龙头”切换为“跨品类复制成功的前道设备平台型公司”。其干法去胶全球市占率34.6%(全球第二)、RTP快速热处理设备全球第二、刻蚀设备跻身全球前十,平台化布局在先进制程与存储/逻辑/3D NAND量产线获得多品类验证,叠加AI驱动的半导体Capex回暖与中国大陆刻蚀设备进口额高增,带来订单与估值锚点的再定价逻辑。 中国大陆进口主要半导体设备类型分布及同比增速 (亿美元) 1. 为什么是“平台化重估”而非“单品天花板” 多品类全球份额验证,形成“从点到面”的护城河:干法去
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12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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海辰药业
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老司机
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先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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2025-11-26 15:01:10
消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
11 月 25 日六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》, 11 月 27 日上午 10 时国新办将举行国务院政策例行吹风会,由工信部副部长谢远生携多部委详解落地细节。推荐消费“优质供给+情绪消费”三大标杆: 1️⃣ 欢乐家——“罐头+椰汁”情绪价值双龙头 • 政策直击“高品质、小包装、多口味”趋势,公司 245 g 小罐头、1 L 椰汁爆品矩阵已占天猫双 11 果蔬罐头 TOP1; • 柔性产线 48 小时切换 18 种 SKU,完美匹配《方案》提出的“柔性制造工厂
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波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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波长光电
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2025-12-03 10:12:09
冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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密集催化下的“麦澜德时刻”,契合十五五重新定义智能康养
近期发的英唐智控、家联、福日、金迪克、海马、波长、赛微、晶雪节能、雪人都迎来了大涨。冰雪经济题材较久继续持有,今天再挖掘一个新预期 一、催化预期 12月4日 2025脑机接口大会 12月4日-5日 2025机器人应用场景生态大会 12月4月-6日 全球智能机械与电子产品博览会 脑机和机器人催化事件摘要 时间 事件/会议 领域 关键信号 预期影响 12/4-12/5 2025脑机接口大会(上海) 脑机接口 产品发布、竞技赛、联盟分联盟,产业生态与标准化加速落地 提升行业热度与估值弹性,关注现场“入
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重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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2025-12-01 20:39:03
GKJ逻辑最新变化
以后再也不想写GKJ了,发了** 这几天提前挖掘的金迪克代表的流感、家联代表的3D打印、波长光电代表的GKJ,晶雪节能代表的冰雪经济都如期迎来了大涨,上午发了**,现在就简单说下结果吧: 当前DUV和刻蚀属于GKJ里逻辑最好的,我更关注新莱应材为代表的DUV(这里除了华为的催化还叠加新凯来的潜在催化,新凯来实际最近很猛)和屹唐股份(刻蚀多个全球前列)。 新莱应材大家很熟悉就不多写了,主要单独介绍下屹唐股份: 屹唐股份(刻蚀步骤成倍增加,直接放大设备需求。华为 SXXXXX路线,刻蚀工序数量翻倍。
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HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
屹唐股份正从“单一爆款设备龙头”切换为“跨品类复制成功的前道设备平台型公司”。其干法去胶全球市占率34.6%(全球第二)、RTP快速热处理设备全球第二、刻蚀设备跻身全球前十,平台化布局在先进制程与存储/逻辑/3D NAND量产线获得多品类验证,叠加AI驱动的半导体Capex回暖与中国大陆刻蚀设备进口额高增,带来订单与估值锚点的再定价逻辑。 中国大陆进口主要半导体设备类型分布及同比增速 (亿美元) 1. 为什么是“平台化重估”而非“单品天花板” 多品类全球份额验证,形成“从点到面”的护城河:干法去
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2025-12-01 10:32:50
12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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晶雪节能
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2025-11-29 19:43:45
人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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中际旭创
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海光信息
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2025-11-28 15:11:12
农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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天马科技
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2025-11-27 20:45:33
波长光电
1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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波长光电
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海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
11 月 25 日六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》, 11 月 27 日上午 10 时国新办将举行国务院政策例行吹风会,由工信部副部长谢远生携多部委详解落地细节。推荐消费“优质供给+情绪消费”三大标杆: 1️⃣ 欢乐家——“罐头+椰汁”情绪价值双龙头 • 政策直击“高品质、小包装、多口味”趋势,公司 245 g 小罐头、1 L 椰汁爆品矩阵已占天猫双 11 果蔬罐头 TOP1; • 柔性产线 48 小时切换 18 种 SKU,完美匹配《方案》提出的“柔性制造工厂
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波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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冰雪+商业航天+福建+氢能+核聚变+人工智能制冷=跨年雪人集团
雪人集团的格局地位到底有多炸裂!压缩机在多个热门景气赛道都起到关键作用! 雪人集团(002639)的制冷除了是冰雪经济的重要环节外,还是现在商业航天、核聚变、人工智能等N多热门赛道中散热制冷很重要的关键环节,其中在商业航天里的压缩机制冷雪人集团是双寡头地位。 一、公司概览与区位优势 雪人集团(002639.SZ)总部位于福建福州,是一家以热能动力技术为核心,覆盖冷链物流、工业制冷、冰雪经济、清洁能源、氢能动力等领域的先进装备制造企业。成立于2000年,2011年在深交所上市,具备深厚制造业底蕴和
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近期发的英唐智控、家联、福日、金迪克、海马、波长、赛微、晶雪节能、雪人都迎来了大涨。冰雪经济题材较久继续持有,今天再挖掘一个新预期 一、催化预期 12月4日 2025脑机接口大会 12月4日-5日 2025机器人应用场景生态大会 12月4月-6日 全球智能机械与电子产品博览会 脑机和机器人催化事件摘要 时间 事件/会议 领域 关键信号 预期影响 12/4-12/5 2025脑机接口大会(上海) 脑机接口 产品发布、竞技赛、联盟分联盟,产业生态与标准化加速落地 提升行业热度与估值弹性,关注现场“入
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重视冰超,首届历时4个月,还在爬坡期,GJ政策多次明确支持
很多人可能不知道,从目前的产业规模和消费数据来看,冰雪经济在整体经济体量上比足球经济更大。 身边爱好滑雪的越来越多了,有个朋友买了好几块滑板,有一对板一万多,冰雪经济高峰期还未来,预计2月迎来高峰,当前为爬坡期,高度参考苏超,历时4个月的首家冰超,预计带来的经济增量不低于苏超,对应资金高度也应不低于苏超(冰雪经济不仅仅是炒作,是年复合增长率超过20%的快速增长的新消费经济,需引起重视) 冰雪经济正在由“赛事引爆—场景升级—全链条消费外溢”的三段式飞轮,快速转入以消费为核心的内生增长:一方面,政策
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挖掘一只低位值博率很高的标的
昨天冰雪经济涨之前挖掘的连续大涨,雪人今天还叠加福建概念,加仓持有,今天再挖掘一只直博率很高的——国恩股份 在同业估值回归与多源盈利预测交叉验证下,给予国恩股份2026年“区间目标价”84–125元,对应较2025/12/01收盘价52.0元的上涨空间约+62%至+140%(情景测算详见下文表格)。 1. 逻辑与依据:估值回归+业绩高增+新曲线催化 估值水平有回落、具备再定价基础:2025/12/01公司收盘价为52.0元,对应总市值约141.05亿元;同期TTM市盈率为16.93x,较11/1
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GKJ逻辑最新变化
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HW新专利,多重刻蚀,刻蚀对应多倍空间
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12月会议预期方向前瞻及冰雪经济的逻辑加强
12月政治局会议与中央经济工作会议大概率围绕“强产业、扩内需、中央适度加杠杆”定调2026年:财政继续偏积极(赤字率与特别国债、专项债有望维持高位或小幅加力)、货币保持适度宽松并以“相机抉择”优化节奏,突出服务消费与“以旧换新”延续、新一批重大项目与“两重两新”前置谋划、稳地产促“止跌回稳”、以“新质生产力”带动产业升级与“人工智能+”落地,同时兼顾化债与稳资本市场、防范系统性风险。 1. 总体定调:开局之年“偏积极、偏扩张” 会议将为“十五五”开局之年定方向,政策基调预计“偏积极、偏扩张、偏刺
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人工智能重要技术路线梳理
AI算力基础设施的关键概念可归纳为“计算-互连-网络-光互联-存储-运维”的六大模块,其中对网络与光互联的升级最直接影响算力利用率与成本:在训练侧,InfiniBand与高端交换机+高速光模块(800G/1.6T)构成主流无损网络;在推理与通用云侧,RoCEv2(以太网)快速进化并与UEC生态共振;同时,LPO/CPO、OCS/OXC等“光电融合”技术路径用于突破功耗与端口密度瓶颈。在典型胖树/超算POD架构中,GPU:光模块的配比可达1:2.5(H100-800G)或更高,GB200时代进一步
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通信领域十大代表性技术路线梳理
在通信领域,“技术路线”并非单一可穷尽的数量概念,而是随场景、介质与标准迭代持续扩展的体系。依据所给资料,可系统归纳为10大类技术路线,涵盖蜂窝移动、无线短距、LPWAN、车载总线/以太网、工业通信、卫星/NTN、数据中心物理互联、专网集群、航空互联及光通信分类等,合计至少约54条代表性技术路线与制式/方案,构成当下主流通信版图的可操作框架。 来源:中国信息通信研究院7 2. 十大类通信技术路线总览 蜂窝移动通信(1G/2G/3G/4G/5G/6G): 1G:模拟蜂窝,FDMA(如AMPS/TA
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2025-11-28 15:11:12
农业+三大报海洋蓝色粮仓+反日水产替代+福建海峡+马=天马科技
一年一度的农村工作会议即将召开,马年也即将到来。 天马科技正处于政策与事件多主线共振的窗口期:十五五农业农村现代化与“蓝色粮仓”导向强化水产供给、国内再度暂停进口日本水产推升国产替代预期、“马年马字辈”与区域两岸融合题材带动情绪,叠加公司基本面与国际化出口落地、产业基金引入优化资产负债结构,形成“政策牵引+事件催化+基本面兑现”的组合逻辑,有望驱动估值与业绩双修复。公司已明确年度出鱼目标与食品产能,活鳗出口资质与品牌布局逐步完善,短期关注负债结构与财务费用压力的缓释节奏,中期看产业链协同与海外高
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天马科技
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 20:45:33
波长光电
1、波长光电年底前新设备到货产能翻倍,2、上海微电子年底量产,3、宇量昇送样中,4、波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商,5、最新事件1:大摩把ASML列为欧洲半导体首选,核心逻辑是“DRAM技术选代+AI芯片扩产"将带动2026-27年EUV需求爆发。6、11月26日,据外媒theinformation最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。
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波长光电
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 13:57:08
海辰药业每次都喜欢后发力,奥克又大涨了
海辰药业:全资子公司安庆汇辰投资建设“年产5000吨锂电池电解液添加剂等项目”和“年产6万吨电池电解液项目” 奥克 = 储能“铅酸老将”:12V100AH 循环 3–6 年、浮充 7 年,成本极低,但能量密度≈定值,只能做 UPS/通信备电,挣的是“几毛钱一度电”的辛苦钱 。 海辰 = 储能“锂电新贵”:300Ah 铁锂电芯循环 12000 次,度电成本再降 25%,系统侧单瓦时成本直接砍 15%,寿命 20 年,把铅酸按在地上摩擦 。结论:同一场景,海辰一颗电芯=奥克 3–4 颗全生命周期电量
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海辰药业
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奥克股份
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大道无相我有象
老司机
2025-11-27 10:49:13
先进封装强催化来了,沿“材料→设备→工艺→检测”的全链条布局四标的
核心观点:AI/HPC驱动算力与能效的双重提升,行业“由前道制程转向后道先进封装”的结构性升级已成共识,先进封装成为延续摩尔定律的关键路径,需求进入长期景气时代。建议围绕先进封装的“材料—设备—工艺平台—检测/光学”四个关键环节,重点跟踪壹石通(EMC/GMC低α填料)、联得装备(键合/固晶/晶圆级封装装备)、赛微电子(TSV/3D集成与WLP能力建设)、波长光电(封装与量/检测的光学系统与部件),把握国产替代加速与产业标准体系完善的双重催化。 配置建议(结论):以先进封装为轴心构建“攻守兼备”
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波长光电
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赛微电子
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联得装备
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大道无相我有象
老司机
2025-11-26 15:01:10
消费是拉动内需必不可少的板块,政策促进,明天两个会,12月还有会
11 月 25 日六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》, 11 月 27 日上午 10 时国新办将举行国务院政策例行吹风会,由工信部副部长谢远生携多部委详解落地细节。推荐消费“优质供给+情绪消费”三大标杆: 1️⃣ 欢乐家——“罐头+椰汁”情绪价值双龙头 • 政策直击“高品质、小包装、多口味”趋势,公司 245 g 小罐头、1 L 椰汁爆品矩阵已占天猫双 11 果蔬罐头 TOP1; • 柔性产线 48 小时切换 18 种 SKU,完美匹配《方案》提出的“柔性制造工厂
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欢乐家
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玉马科技
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海马汽车
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大道无相我有象
老司机
2025-11-26 14:03:18
波长光电多个催化临近,不止是产能翻倍
波长光电是国内唯一覆盖宇量昇、新凯来、上海微电子三大光刻机厂商的光学元件供应商。 11月,我们不再只是“追光”,而是让光加速奔跑。 ① PCB激光钻孔/曝光镜头,四季度订单已排至春节后,AI算力板、高阶HDI产线全线拉满; ② 全新五轴磁流变抛光机、离子束修形机预计11月底集中到货,产能直接X2翻倍,交付周期从6周压缩到3周; ③ 上海光微子基地年底完成洁净室认证,硫系红外玻璃、微纳衍射器件正式量产,为车载LiDAR、AR/VR头显打开第二增长曲线。 这还不够——▶ 送样宇量昇的EUV照明系统已
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波长光电
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新莱应材
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张江高科
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凯美特气
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