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只买龙头的老司机
2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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只买龙头的老司机
2026-04-26 16:21:21
英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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2026-04-24 20:57:19
DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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只买龙头的老司机
2026-04-24 17:15:59
超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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2026-04-24 17:06:48
【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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只买龙头的老司机
2026-04-24 17:03:09
宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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2026-04-24 12:59:34
DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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只买龙头的老司机
2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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只买龙头的老司机
2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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2026-04-26 16:21:21
英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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2026-04-24 20:57:19
DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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2026-04-24 17:15:59
超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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2026-04-24 17:06:48
【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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2026-04-24 17:03:09
宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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2026-04-24 12:59:34
DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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中科曙光
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2026-04-19 15:41:33
H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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蘅东光
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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华丰科技
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2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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2026-04-24 20:57:19
DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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2026-04-20 11:46:10
多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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2026-04-19 15:41:33
H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-29 21:57:07
寒武纪:国产算力持续兑现业绩
📍26Q1业绩符合预期,利润水平稳健 营收:26Q1收入28.85亿元,yoy+160%,qoq+53%。 归母净利润:26Q1归母净利润10.13亿元,yoy+185%,qoq+123%。 销售毛利率:25Q4/26Q1销售毛利率分别达到54.81%/54.33%。 销售净利率:25Q4/26Q1销售净利率分别达到24.05%/35.12%。 📍预付款/存货趋势向上 预付款:25Q4/26Q1预付款分别为7.45/18.97亿元。 存货:25Q3/25Q4/26Q1存货分别为37.29/4
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英特尔Q1全面超预期、推理时代CPU已成核心!
重视!国产CPU龙头海光信息/中科曙光 🔥#Intel连续六季业绩超越指引 一季度英特尔AI驱动收入占六成,数据中心与代工业务强劲增长,Zion CPU需求远超供给, #CPU在AI推理中的核心地位强化、服务器CPU需求旺盛持续至明年。制造节点 Intel 7/4/18A量产提速,14A良率优于预期,先进封装与ASIC业务成高毛利新增长极。2026年聚焦良率爬坡,全栈能力构建x86与AI生态护城河。 🔥#英特尔与谷歌围绕Xeon与定制IPU深化合作 ✔4月9日,英特尔表示与谷歌达成深化合作,
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DeepSeek-V4 模型对中国互联网巨头模型格局的影响
✨ 以 DeepSeek-V4 今日发布为代表的中国开发者 AI 模型快速迭代,凸显了当前竞争格局的特点。 💬 我们认为市场领先并非 “赢者通吃”,成功的关键因素将更多是商业化策略、持续用户采纳以及通过 API、代币使用和基础设施服务产生收入。 🏢 企业或将采取务实的多模型策略,根据对质量、能力和成本的细致评估,为特定任务选择最佳工具。 🔧 差异化的技术路径包括腾讯专注于真实应用场景的模型、阿里专注复杂编码与推理的模型等。 🚀 DeepSeek-V4 的先进架构信号了更广泛的趋势:技术差
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超节点产业放量在即!
🔥# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高
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【中信互联网】DeepSeek V4观点速评
聚焦开源抬升行业水位对产业链的拉动 4/24 DeepSeek正式发布V4预览版并同步开源,分Pro(1.6T参数/激活49B)与Flash(284B/激活13B)两个版本,1M上下文全面标配,长上下文场景下推理FLOPs降至V3.2的27%、KV Cache压缩至10%,推理效率大幅跃升。Flash/Pro版本API分别定价输入约1/12元/MTok,输出2/24元/Mtok。此外V4实现与国产芯片(华为昇腾、寒武纪)day0适配。 怎么看对产业的影响? # 1)架构创新驱动Agent基础设施
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宁夏安全环保监察或趋严,提示染料板块二轮行情
# 宁夏安全环保监察或更趋严 近期宁夏安全环保检查趋严,分散染料中间体还原物核心厂商中盛新即位于宁夏,后续或受制于较大的潜在安全及环保检查压力,有望带动还原物新一轮上涨。成本侧支撑预期下,下游染企或有望开启补库,后续分散染料弹性释放值得期待。 # 关注分散染料弹性标的 此前我们已在系列报告中提示过分散染料中间体还原物的格局改善有望最终带动分散染料价格向上,当前还原物价格已达10万元/吨,较前期低位+7.5万元/吨。①成本压力下,染料生产企业后续或逐步向下游传导部分成本压力;②对中小型染料企业而言
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DeepSeekV4带领国产算力崛起!
1、DeepSeekV4预览版发布,性能与性价比同时拉满。DeepSeek-V4-Pro:开源模型顶配,比肩顶尖闭源模型。Agent能力评测反馈使用体验优于Sonnet4.5,交付质量接近Opus4.6非思考模式。世界知识测评中,大幅领先其他开源模型,仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1。在数学、STEM、竞赛型代码的测评中,DeepSeek-V4-Pro超越当前所有已公开评测的开源模型;DeepSeek-V4-Flash:世界知识储备方面相比DeepSeek-V4-Pro稍逊一筹,
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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中科曙光
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金山办公
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品高股份
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宏景科技
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川润股份
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只买龙头的老司机
2026-04-19 15:41:33
H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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锦鸡股份
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闰土股份
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浙江龙盛
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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蘅东光
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众诚科技
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万源通
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天工股份
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纳科诺尔
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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华丰科技
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意华股份
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慧博云通
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拓维信息
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2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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宏景科技
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并行科技
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众诚科技
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华丰科技
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意华股份
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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