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只买龙头的老司机
2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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只买龙头的老司机
2026-04-20 11:46:10
多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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只买龙头的老司机
2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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2026-04-19 15:41:33
H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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2026-04-16 13:19:37
算力租赁火爆!众诚科技预期差极大!
众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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2026-04-16 00:06:23
Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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2026-04-15 14:22:34
谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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重视国产算力投资机会
(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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2026-04-13 21:14:33
重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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2026-04-13 21:09:49
军贸已成全球地缘安全的重要主线!
事件:1、据金融界,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,旨在通过引进40架J-35A第五代隐形战斗机、6架KJ-500空中预警机和多套HQ-19战略导弹防御系统,实现对印度的空战质量优势。2、国务院总理李强日前签署国务院令,公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。 据SIPRI,巴基斯坦是我国最大的武器客户,占我国海外武器出口的80%。据网易网、腾讯网,巴空军拥有完整的作战体系,其核心主力歼10ce战斗机、“枭龙”战机、红旗9导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国
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2026-04-13 13:13:42
巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议!
持续看好今明两年军贸订单密集落地! 据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 巴基斯坦为中国第一大军贸客户国,2015-2024年中国军贸订单60%以上份额去向为巴基斯坦,巴基斯坦亦为中国装备最大展示舞台,2025年5月印巴空战中的J-10CE即为2021年中国出口到巴基斯坦J-10CE订单中的战机,本次协议若最终达成,中国第五代战机J-35、KJ
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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2026-04-13 21:09:49
军贸已成全球地缘安全的重要主线!
事件:1、据金融界,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,旨在通过引进40架J-35A第五代隐形战斗机、6架KJ-500空中预警机和多套HQ-19战略导弹防御系统,实现对印度的空战质量优势。2、国务院总理李强日前签署国务院令,公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。 据SIPRI,巴基斯坦是我国最大的武器客户,占我国海外武器出口的80%。据网易网、腾讯网,巴空军拥有完整的作战体系,其核心主力歼10ce战斗机、“枭龙”战机、红旗9导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国
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2026-04-13 13:13:42
巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议!
持续看好今明两年军贸订单密集落地! 据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 巴基斯坦为中国第一大军贸客户国,2015-2024年中国军贸订单60%以上份额去向为巴基斯坦,巴基斯坦亦为中国装备最大展示舞台,2025年5月印巴空战中的J-10CE即为2021年中国出口到巴基斯坦J-10CE订单中的战机,本次协议若最终达成,中国第五代战机J-35、KJ
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只买龙头的老司机
2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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并行科技
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2026-04-20 11:46:10
多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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2026-04-19 15:57:43
周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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2026-04-19 15:41:33
H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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2026-04-17 17:23:41
以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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2026-04-16 16:54:41
坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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宏景科技
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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并行科技
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利通电子
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只买龙头的老司机
2026-04-16 13:19:37
算力租赁火爆!众诚科技预期差极大!
众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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众诚科技
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并行科技
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2026-04-16 00:06:23
Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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寒武纪
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2026-04-15 14:22:34
谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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大元泵业
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2026-04-14 13:47:49
重视国产算力投资机会
(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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华丰科技
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重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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军贸已成全球地缘安全的重要主线!
事件:1、据金融界,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,旨在通过引进40架J-35A第五代隐形战斗机、6架KJ-500空中预警机和多套HQ-19战略导弹防御系统,实现对印度的空战质量优势。2、国务院总理李强日前签署国务院令,公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。 据SIPRI,巴基斯坦是我国最大的武器客户,占我国海外武器出口的80%。据网易网、腾讯网,巴空军拥有完整的作战体系,其核心主力歼10ce战斗机、“枭龙”战机、红旗9导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国
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巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议!
持续看好今明两年军贸订单密集落地! 据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 巴基斯坦为中国第一大军贸客户国,2015-2024年中国军贸订单60%以上份额去向为巴基斯坦,巴基斯坦亦为中国装备最大展示舞台,2025年5月印巴空战中的J-10CE即为2021年中国出口到巴基斯坦J-10CE订单中的战机,本次协议若最终达成,中国第五代战机J-35、KJ
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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算力租赁火爆!众诚科技预期差极大!
众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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2026-04-15 14:22:34
谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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重视国产算力投资机会
(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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2026-04-13 21:14:33
重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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军贸已成全球地缘安全的重要主线!
事件:1、据金融界,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,旨在通过引进40架J-35A第五代隐形战斗机、6架KJ-500空中预警机和多套HQ-19战略导弹防御系统,实现对印度的空战质量优势。2、国务院总理李强日前签署国务院令,公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。 据SIPRI,巴基斯坦是我国最大的武器客户,占我国海外武器出口的80%。据网易网、腾讯网,巴空军拥有完整的作战体系,其核心主力歼10ce战斗机、“枭龙”战机、红旗9导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国
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巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议!
持续看好今明两年军贸订单密集落地! 据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 巴基斯坦为中国第一大军贸客户国,2015-2024年中国军贸订单60%以上份额去向为巴基斯坦,巴基斯坦亦为中国装备最大展示舞台,2025年5月印巴空战中的J-10CE即为2021年中国出口到巴基斯坦J-10CE订单中的战机,本次协议若最终达成,中国第五代战机J-35、KJ
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2026-04-22 14:25:15
DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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多重事件催化,强call液冷方向!
催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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周末资讯复盘
持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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2026-04-17 00:01:26
HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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利通电子
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算力租赁火爆!众诚科技预期差极大!
众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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DeepSeek V4预热:拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展,综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型,性能表现断层领先。且在训练架构上,DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力,成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。 💡同期,DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资,拟募资规模约20亿元人民币,对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设,充分体现了资本市场对其技术实力的
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催化剂: 1)维谛将于4月22日晚公布2026一季报财报,大概率亮眼; 2)谷歌Cloud Next 2026 4月22开始,预计将发布TPU V8,全液冷; 3)4-5月AL液冷招标、昇腾规模量产等; 4)周末北京亦庄机器人比赛,荣耀机器人出圈。 如何选股: 1)直接进入NV/CSP白名单的企业,tier1,有望成为行业龙头:申菱环境、思泉新材、鸿富瀚、英维克等 2)绑定ODM厂商(富士康等)以及台企代工(AVC/CM),tire2,有望率先释放大规模业绩:捷邦科技、奕东电子、强瑞技术、科创新
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持续聚焦通胀线(上游)+扩产链(设备)+液冷,国产算力突破,电力能源为长期主线 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨3.82%,创业板指数本周上涨6.65%,上证指数本周上涨1.64%。板块周涨幅前三为品高股份 (63.01%)、盛视科技(49.85%)、宏景科技(42.77%)。周跌幅前三为GQY视讯 (-20.67%)、*ST云创(-13.56%)、立方退(-13.33%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链# 1)国产模型持续繁荣,首提“词元交易”,算力依旧2
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H酸和活性染料周期反转推演
周期反转的核心逻辑:需求端三重共振(全球棉织物订单向中国转移、世界杯球衣天然化需求爆发、露露柠檬等品牌天然织物转型),叠加供给端刚性收缩(国内H酸环保+安全事故导致产能缺口难缓解),打破此前供需平衡,推动H酸与活性染料从底部实现确定性周期反转,进入量价齐升的上行通道。 以下结合最新市场数据(2026年4月),分环节详细推演反转逻辑,兼顾传导路径、数据验证与产业联动。 一、前置基础:棉织物与H酸、活性染料的核心绑定关系活性染料是棉织物印染的核心原料,占棉织物染料用量的70%以上,而H酸作为活性染料
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以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
#以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板聚焦硬科技扩容,创业板转向高新多元,港交所以传统经济为主,各板块
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HW950服务器,DeepSeek V4催化下的算力新主线
一、核心催化:DeepSeek V4官宣适配HW950平台,国产AI算力再迎强催化 据行业快科技消息,DeepSeek V4预计于2026年4月下旬发布,其发布时间晚于市场预期的核心原因,是为了全面支持国产AI平台,尤其是华为HW950平台。作为国内头部大模型厂商,DeepSeek与HW950的适配落地,将直接打开国产AI服务器的应用场景,带动HW950产业链从硬件到软件的全链条需求释放,成为当前A股算力赛道的新核心主线。 二、产业链全景拆解:三大核心环节深度受益 (一)服务器整机与解决方案:直
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坚定积极看好国产算力二季度行情!
需求端斜率可能再往上 国产模型与Tokens的变化是需求侧来源,字节单日tokens消耗达到120万亿(相较于去年年底接近翻倍,seedance贡献较大)、智谱年内ARR大超预期,国内的模型进步和用户使用习惯在26年达到拐点,# 需求侧斜率我们认为还会继续往上,需求缺口非常大。主要原因包括seedance正式公测、国内各种应用端包括AI-coding处于爆发期、Agent拐点将近。 # 国内芯片侧有望改善 一季度的IDC/算力租赁先行,我们底部推荐并持续看好;二季度我们开始看好国内芯片侧以及相关
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意华股份
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2026-04-16 14:12:42
北交算力龙头—并行科技!
并行科技的算力合作覆盖云厂商、AI大模型、国产芯片、互联网巨头、运营商五大类! 一、华为(昇腾+华为云)——最深度算力合作 • 昇腾智算云:基于昇腾910B/910C建专属专区,优化大模型 • HPCaaS生态:2024年6月与华为云签约,共建超算云,接入贵安、乌兰察布节点 • 电力/能源超算:华为云电力科研核心伙伴 • 硬件适配:RISC-V服务器+昇腾异构方案 二、阿里云——共建国产算力生态 • 2025年5月27日框架签约 • 方向:国产算力中心共建、云算力生态、大模型行业落地 • 并行提
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并行科技
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宏景科技
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众诚科技
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利通电子
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锦鸡股份
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2026-04-16 13:19:37
算力租赁火爆!众诚科技预期差极大!
众诚科技的算力布局以华为昇腾生态为核心,聚焦河南区域,形成“硬件分销+自研产品+智算中心+算力服务”的全链条。 一、已落地算力布局(权威/已公告) 1. 核心智算中心(已投/运营) • 河南移动许昌私有云/智算中心 ◦ 合同额:1.60166亿元(公告2025-011) ◦ 提供算力:约6000P(昇腾芯片集群) ◦ 服务:云主机、存储、安全、智算(面向AI训练/推理) • 在手总算力规模:超10000P(1万P) ◦ 覆盖河南多地政务、运营商、企业智算节点 ◦ 技术:昇腾910/310芯片,自
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协创数据
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2026-04-16 00:06:23
Token 经济学,驱动国产GPU算力卡需求大爆发
Agent 爆发推动推理算力需求从训练侧向推理侧快速迁移,用户交互频次与任务复杂度提升直接转化为 Token 消耗量的指数级增长。#Token成本与推理效率优化意味着AI商业化落地能力的再确认,这是决定AI产品盈利能力与用户体验的核心。 4-6月业绩窗口期+新品迭代加速,建议重点关注核心标的: 【寒武纪】国产AI芯片龙头,2025年营收为64.97亿元(+453%),净利润20.59亿元强势扭亏为盈,云端推理芯片及加速卡已适配多种大模型,持续优化推理能效比。 【海光信息】国产x86+DCU双芯龙
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寒武纪
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摩尔线程
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2026-04-15 14:22:34
谷歌 TPU 出货预期大幅上修,液冷等环节承接核心增量需求
🔥#博通TPU供应合作落地,谷歌上调芯片出货目标:博通已正式确认将向 Anthropic 供应基于谷歌技术规格定制的 TPU 芯片,双方已达成长期合作框架,相关供应保障协议将持续至 2031 年,该合作也为 AI 市场提供了英伟达技术的替代方案。依托这一战略合作,Anthropic 将从 2027 年起获得约 3.5 吉瓦的 AI 算力支持,博通则将按照谷歌提供的设计标准完成完整芯片开发,后续交由制造环节完成生产交付。与此同时,#谷歌已大幅上修TPU芯片的出货目标,当前规划显示,其 TPU 出
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英维克
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大元泵业
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2026-04-14 13:47:49
重视国产算力投资机会
(1)AI算力紧缺,继阿里、百度涨价后,腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮,Token调用量激增,带动AI算力需求高增,各大智能云厂商相继涨价。3月18日,阿里云官网发布公告,因全球AI需求爆发、供应链涨价,阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中,平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%,文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。同日,百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起,AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%;并行文
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中科曙光
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慧博云通
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2026-04-13 21:14:33
重视染料黄金坑布局机遇
染料行业持续推荐:悲观预期充分发酵,压力测试大大抬升此轮置信度 近期下跌因油价大幅波动带来纺服负反馈,需求端拿货积极性趋弱,后续展望,下游库存陆续见底,采购需求将逐步修复,贸易商库存高低替换后,也变为高价库存,染料价格上涨趋势确立,前期主流分散黑成交价2.1w,3月底至2.3w,4月1日提升至2.6w(实际厂商成交价)。 冲突前染费已经上涨传导过染料涨价,因此无需过多担忧染料的需求承接力问题;此轮涨价核心逻辑在于格局极好的中间体,因此即使油价下跌,染料价格仍能高位维持。 1月下旬染料刚开始涨价时
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吉华集团
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2026-04-13 21:09:49
军贸已成全球地缘安全的重要主线!
事件:1、据金融界,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,旨在通过引进40架J-35A第五代隐形战斗机、6架KJ-500空中预警机和多套HQ-19战略导弹防御系统,实现对印度的空战质量优势。2、国务院总理李强日前签署国务院令,公布《中华人民共和国反外国不当域外管辖条例》。 据SIPRI,巴基斯坦是我国最大的武器客户,占我国海外武器出口的80%。据网易网、腾讯网,巴空军拥有完整的作战体系,其核心主力歼10ce战斗机、“枭龙”战机、红旗9导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国
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中航沈飞
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成飞集成
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航天南湖
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中航西飞
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中航成飞
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2026-04-13 13:13:42
巴基斯坦与中国可能达成120亿美元防务协议!
持续看好今明两年军贸订单密集落地! 据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 巴基斯坦为中国第一大军贸客户国,2015-2024年中国军贸订单60%以上份额去向为巴基斯坦,巴基斯坦亦为中国装备最大展示舞台,2025年5月印巴空战中的J-10CE即为2021年中国出口到巴基斯坦J-10CE订单中的战机,本次协议若最终达成,中国第五代战机J-35、KJ
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成飞集成
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