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只买龙头的老司机
2025-11-07 13:08:40
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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安达科技
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2025-11-13 23:24:18
锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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天际股份
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恩捷股份
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石大胜华
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湖南裕能
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华盛锂电
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2025-11-13 22:15:43
恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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2025-11-13 17:46:19
硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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粤桂股份
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大中矿业
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国城矿业
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2025-11-13 17:25:08
有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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新安股份
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东岳硅材
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兴发集团
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鲁西化工
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2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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利元亨
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赢合科技
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先导智能
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纳科诺尔
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2025-11-13 17:18:52
电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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特锐德
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2025-11-13 17:15:28
荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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2025-11-13 17:09:47
液冷重要进展!部分公司进入获单期
英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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2025-11-13 17:02:34
重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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2025-11-13 16:50:33
赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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赣锋锂业
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2025-11-13 13:20:48
安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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安达科技
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2025-11-13 11:59:33
电解液已暴涨,重视低位隔膜
# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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孚日股份
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海科新源
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只买龙头的老司机
2025-11-13 09:01:32
盘前热点梳理
宏观: 高盛将中国“双降”预测时点推迟至2026年。 新能源: 1. 中国光伏行业协会官微明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。(盘中传收储黄了的假消息) 2. 今日国内最大的添加剂公司亘元宣布停产检修。 3. 鑫椤三方报价:电解液添加剂VC今日均价11万元/吨,较昨日上涨4.45万,大幅上涨68%。 4. 海博思创与宁德时代签订战略合作协议2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。 5. 板块今天其他利空有: CoreWeave 会议上一再强调不缺电,只是缺线路,与发电/
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孚日股份
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石大胜华
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中源协和
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只买龙头的老司机
2025-11-12 20:02:11
VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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孚日股份
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2025-11-07 13:08:40
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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电解液已暴涨,重视低位隔膜
# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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星源材质
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海科新源
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只买龙头的老司机
2025-11-13 09:01:32
盘前热点梳理
宏观: 高盛将中国“双降”预测时点推迟至2026年。 新能源: 1. 中国光伏行业协会官微明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。(盘中传收储黄了的假消息) 2. 今日国内最大的添加剂公司亘元宣布停产检修。 3. 鑫椤三方报价:电解液添加剂VC今日均价11万元/吨,较昨日上涨4.45万,大幅上涨68%。 4. 海博思创与宁德时代签订战略合作协议2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。 5. 板块今天其他利空有: CoreWeave 会议上一再强调不缺电,只是缺线路,与发电/
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2025-11-12 20:02:11
VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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只买龙头的老司机
2025-11-07 13:08:40
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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安达科技
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2025-11-13 23:24:18
锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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2025-11-13 22:15:43
恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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2025-11-13 17:46:19
硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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粤桂股份
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大中矿业
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2025-11-13 17:25:08
有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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新安股份
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合盛硅业
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鲁西化工
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2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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赢合科技
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2025-11-13 17:18:52
电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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特锐德
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2025-11-13 17:15:28
荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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2025-11-13 17:09:47
液冷重要进展!部分公司进入获单期
英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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英维克
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2025-11-13 17:02:34
重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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美登科技
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2025-11-13 16:50:33
赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2025-11-13 13:20:48
安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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安达科技
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2025-11-13 11:59:33
电解液已暴涨,重视低位隔膜
# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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盘前热点梳理
宏观: 高盛将中国“双降”预测时点推迟至2026年。 新能源: 1. 中国光伏行业协会官微明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。(盘中传收储黄了的假消息) 2. 今日国内最大的添加剂公司亘元宣布停产检修。 3. 鑫椤三方报价:电解液添加剂VC今日均价11万元/吨,较昨日上涨4.45万,大幅上涨68%。 4. 海博思创与宁德时代签订战略合作协议2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。 5. 板块今天其他利空有: CoreWeave 会议上一再强调不缺电,只是缺线路,与发电/
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VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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液冷重要进展!部分公司进入获单期
英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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2025-11-13 16:50:33
赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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电解液已暴涨,重视低位隔膜
# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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盘前热点梳理
宏观: 高盛将中国“双降”预测时点推迟至2026年。 新能源: 1. 中国光伏行业协会官微明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。(盘中传收储黄了的假消息) 2. 今日国内最大的添加剂公司亘元宣布停产检修。 3. 鑫椤三方报价:电解液添加剂VC今日均价11万元/吨,较昨日上涨4.45万,大幅上涨68%。 4. 海博思创与宁德时代签订战略合作协议2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。 5. 板块今天其他利空有: CoreWeave 会议上一再强调不缺电,只是缺线路,与发电/
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VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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2025-11-07 13:08:40
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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特锐德
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2025-11-13 17:15:28
荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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2025-11-13 17:09:47
液冷重要进展!部分公司进入获单期
英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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英维克
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硕贝德
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重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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安达科技(磷酸铁锂):产能释放下5-7倍的估值修复机遇!
核心结论:安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头,叠加产能扩张预期,存在5-7倍的估值修复空间。 一、行业背景:磷酸铁锂板块景气度高企 近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅,核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增,行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。 二、标的对比:安达科技的估值“洼地”特征 对比同行业核心公司数据: 公司 市值(亿) 产能(万吨) 市值/产能比 湖南裕能 640 合计86(行业龙头) 7.4 万润新能 114 已投46+在建5 2.3 德方纳米 149 已投30
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一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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2025-11-13 17:18:52
电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代!
特锐德电网设备出海+SST研发+充电设施倍增,开启高增长时代! 电网设备:①公司是我国智能预制舱式变电站制造业单项冠军。预制舱通过模块化设计进行高度集成,能够快速部署+适用于电网改造,特别是针对城市电网在变电站用地受限的情况下进行变电站扩容的场景。②国内:公司的预制舱式模块化变电站、预制舱式智慧配电房等产品在陕西、山东、河南、江苏、宁夏、广东、云南、广西等省电网公司广泛落地应用。2024年,公司为国网陕西省公司提供13套35kV移动式变电站,为各省网公司电网末端低电压的治理提供了新思路;为深圳城
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特锐德
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只买龙头的老司机
2025-11-13 17:15:28
荒野求生内容爆火下的产业链投资机会分析
近期荒野求生类内容的热度持续攀升,直接带动户外装备、景区运营、内容及技术支撑等领域的市场关注度提升,相关产业链标的已呈现业绩或业务联动的积极信号,以下是具体投资逻辑梳理: 一、户外装备:直接受益需求扩容,细分龙头表现突出 荒野求生场景对专业户外装备的强依赖,推动相关品类销售及品牌关注度显著提升: • 牧高笛(603908):作为高端露营装备龙头,核心产品覆盖帐篷、睡袋等荒野求生核心装备,适配高海拔露营、徒步露营等场景。2025年三季度其电商渠道相关产品搜索量环比增长显著,同期营收同比增长12.3
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牧高笛
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三夫户外
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探路者
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祥源文旅
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浙江自然
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2025-11-13 17:09:47
液冷重要进展!部分公司进入获单期
英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000-2000片液冷板需求,GB300验证测试中。 博杰股份 NV GB300液冷方案检测设备订单显著放量,25H1发货100台以内,近期获得第一批千台以上级别订单,我们测算对应2万台+NVL72/年的测
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英维克
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博杰股份
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硕贝德
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中石科技
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飞龙股份
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2025-11-13 17:02:34
重磅!阿里秘密启动“千问”项目 全面对标ChatGPT!
《科创板日报》13日讯,《科创板日报》获悉,阿里巴巴已秘密启动“千问”项目,基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP,全面对标ChatGPT,加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”,希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。 这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后,阿里AI战略的又一重要布局。此前,阿里重兵一直放在B端AI市场,通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力,阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经
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美登科技
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易点天下
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2025-11-13 16:50:33
赣锋锂业评级调升!
核心结论:摩根大通将赣锋锂业(A/H 股)、天齐锂业(A/H 股)评级从 “减持(UW)” 上调至 “中性(N)”,核心逻辑是 ESS 需求增长推升锂价预期、市场供需短缺持续,同时股价已修复至风险收益平衡水平。 一、评级调整核心原因 锂价预期上调:2026 年碳酸锂目标价从 7 万元 / 吨提至 9 万元 / 吨,价格触及 9 万元 / 吨时或触发新增供应释放。 ESS 需求成关键驱动力:2026 年全球 ESS 电池出货量预计达 770GWh(同比 + 30%),占锂需求比重升至 30%,20
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2025-11-13 13:20:48
安达科技:A股弹性最大的磷酸铁锂公司
今日磷酸铁锂环节股价表现优异,原因在于: (1)下周磷酸铁锂厂家将开会研讨价格,磷酸铁锂行业成本指数编制将于下周出台,参考有机硅行业协会谈判结果良好,在谈判后实现了单日暴涨1500元,市场对于磷酸铁锂协会讨论后涨价预期保持乐观态度; (2)磷酸铁锂已经针对小客户涨价,目前在谈大客户涨价,预期11月内会有涨价消息落地。 磷酸铁锂环节推荐弹性最大的安达科技 1.产能方面:根据公司交流,磷酸铁锂今年产能已经全部满产。目前贵阳15万吨已有产能,之前因为需求不行,公司把其中4万吨技改不做磷酸铁锂相关的(后
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安达科技
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2025-11-13 11:59:33
电解液已暴涨,重视低位隔膜
# 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开 现货价超过13万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近15万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅! 我们以11万含税均价估算主流大公司,26年估值刚好10倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙 两大主力添加剂VC、FEC,近2个交易日三方均价分别大涨68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修 添加剂成本占比更低,涨价容忍度更高;特别是VC,在铁锂电池中使用比例远大于三元,供需矛盾加剧,涨价
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孚日股份
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石大胜华
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恩捷股份
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海科新源
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2025-11-13 09:01:32
盘前热点梳理
宏观: 高盛将中国“双降”预测时点推迟至2026年。 新能源: 1. 中国光伏行业协会官微明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。(盘中传收储黄了的假消息) 2. 今日国内最大的添加剂公司亘元宣布停产检修。 3. 鑫椤三方报价:电解液添加剂VC今日均价11万元/吨,较昨日上涨4.45万,大幅上涨68%。 4. 海博思创与宁德时代签订战略合作协议2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh。 5. 板块今天其他利空有: CoreWeave 会议上一再强调不缺电,只是缺线路,与发电/
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孚日股份
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石大胜华
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阿特斯
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中源协和
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振华股份
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2025-11-12 20:02:11
VC单日暴涨!电解液添加剂行业动态电话会要点!
1、供需情况:VC当前供需很紧,头部厂商追货。市场总有效产能是7万吨左右,但因为工艺问题,很难开满(80%的产能利用率属于正常水平,去年亘元爆炸,最近也有企业在追产量的过程中发生类似情况)。今年VC整体需求是6.5-6.8万吨。展望明年电芯总出货量2.6TWH,对应260-280万吨电解液,其中因为储能爆发,超过82%都是铁锂,VC在铁锂里面的添加量是3.5%-6%(特别是储能,对循环充放电次数要求更高,VC添加量更高),单车带电量还有5度的提升,明年VC的增速预计将比电芯增速高出5%-10%,
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孚日股份
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华盛锂电
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