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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-05-13 17:29:33
细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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卓胜微
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-05-13 17:24:42
澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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澜起科技
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只买龙头的老司机
2026-05-13 16:36:20
重点关注两条主线:cpo + 上游紧缺器件!
1️⃣ CPO:CPO交换机量产进度快于此前预期,后续可能有诸多催化。 1) #多个公司给出明确时间表,比此前预期提前1季度:工业富联3q起CPO交换机量产;炬光3q起v型槽小批量;奇景&上诠预计2h26小批量出货。供应链物料陆续看到印证。 2) #未来有望迎多个催化: 5.20 NV业绩;6.2台北COMPUTEX;Rubin出货;3Q CPO量产。 2️⃣ 上游物料紧缺线:光芯片、旋光片、dsp等环节会持续发酵。 1)光芯片:缺货涨价+产品升级,市场定价基本按照各家产能。#建议关注源杰科技、
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沪硅产业
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炬光科技
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蘅东光
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罗博特科
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只买龙头的老司机
2026-05-13 13:09:57
AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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沪硅产业
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众合科技
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有研硅
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中晶科技
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只买龙头的老司机
2026-05-13 08:57:22
关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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澜起科技
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裕太微
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优迅股份
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只买龙头的老司机
2026-05-12 17:18:27
重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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澜起科技
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聚辰股份
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中国长城
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只买龙头的老司机
2026-05-12 15:10:53
银之杰的重要预期差
不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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只买龙头的老司机
2026-05-12 00:00:51
比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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2026-05-11 21:45:46
20260511今日个股资讯汇总
1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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长川科技
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深圳华强
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2026-05-11 18:15:53
众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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众生药业
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只买龙头的老司机
2026-05-11 18:01:52
谷歌五月I/O大会预热
Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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乐鑫科技
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只买龙头的老司机
2026-05-11 17:51:55
润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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润建股份
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只买龙头的老司机
2026-05-11 16:13:09
新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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炬光科技
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只买龙头的老司机
2026-05-11 15:53:36
澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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海光信息
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只买龙头的老司机
2026-05-11 11:26:33
CPU——Intel、AMD大涨,供需紧张加剧!
CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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禾盛新材
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细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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1️⃣ CPO:CPO交换机量产进度快于此前预期,后续可能有诸多催化。 1) #多个公司给出明确时间表,比此前预期提前1季度:工业富联3q起CPO交换机量产;炬光3q起v型槽小批量;奇景&上诠预计2h26小批量出货。供应链物料陆续看到印证。 2) #未来有望迎多个催化: 5.20 NV业绩;6.2台北COMPUTEX;Rubin出货;3Q CPO量产。 2️⃣ 上游物料紧缺线:光芯片、旋光片、dsp等环节会持续发酵。 1)光芯片:缺货涨价+产品升级,市场定价基本按照各家产能。#建议关注源杰科技、
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AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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谷歌五月I/O大会预热
Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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CPU——Intel、AMD大涨,供需紧张加剧!
CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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澜起科技
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只买龙头的老司机
2026-05-13 17:29:33
细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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2026-05-13 17:24:42
澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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2026-05-13 16:36:20
重点关注两条主线:cpo + 上游紧缺器件!
1️⃣ CPO:CPO交换机量产进度快于此前预期,后续可能有诸多催化。 1) #多个公司给出明确时间表,比此前预期提前1季度:工业富联3q起CPO交换机量产;炬光3q起v型槽小批量;奇景&上诠预计2h26小批量出货。供应链物料陆续看到印证。 2) #未来有望迎多个催化: 5.20 NV业绩;6.2台北COMPUTEX;Rubin出货;3Q CPO量产。 2️⃣ 上游物料紧缺线:光芯片、旋光片、dsp等环节会持续发酵。 1)光芯片:缺货涨价+产品升级,市场定价基本按照各家产能。#建议关注源杰科技、
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2026-05-13 13:09:57
AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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2026-05-13 08:57:22
关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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2026-05-12 17:18:27
重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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2026-05-12 15:10:53
银之杰的重要预期差
不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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2026-05-12 00:00:51
比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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20260511今日个股资讯汇总
1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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众生药业
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2026-05-11 18:01:52
谷歌五月I/O大会预热
Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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2026-05-11 15:53:36
澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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CPU——Intel、AMD大涨,供需紧张加剧!
CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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澜起科技
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2026-05-11 11:26:33
CPU——Intel、AMD大涨,供需紧张加剧!
CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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龙芯中科
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2026-05-13 17:29:33
细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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2026-05-13 17:24:42
澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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重点关注两条主线:cpo + 上游紧缺器件!
1️⃣ CPO:CPO交换机量产进度快于此前预期,后续可能有诸多催化。 1) #多个公司给出明确时间表,比此前预期提前1季度:工业富联3q起CPO交换机量产;炬光3q起v型槽小批量;奇景&上诠预计2h26小批量出货。供应链物料陆续看到印证。 2) #未来有望迎多个催化: 5.20 NV业绩;6.2台北COMPUTEX;Rubin出货;3Q CPO量产。 2️⃣ 上游物料紧缺线:光芯片、旋光片、dsp等环节会持续发酵。 1)光芯片:缺货涨价+产品升级,市场定价基本按照各家产能。#建议关注源杰科技、
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AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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2026-05-13 08:57:22
关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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银之杰的重要预期差
不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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银之杰
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2026-05-12 00:00:51
比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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2026-05-11 21:45:46
20260511今日个股资讯汇总
1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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长川科技
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2026-05-11 18:15:53
众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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众生药业
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2026-05-11 18:01:52
谷歌五月I/O大会预热
Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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乐鑫科技
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晶晨股份
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润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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润建股份
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2026-05-11 16:13:09
新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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炬光科技
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蓝特光学
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宇瞳光学
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澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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细论卓胜微三大预期差
光电芯片一体化+卡位国产算力+12寸产能优势 1⃣预期差一:关于业务战略,我们反复强调不止于代工,而是致力于打造光电芯片一体化平台,就制造能力而言,芯卓就是中国版Tower,就设计能力而言,公司也将通过内生研发和外延收购两条路齐头并进来补全。我们预计EIC最先落地(SiGe产线蓄势待发),PIC同步推进(SOI产能天赐良机) 2⃣预期差二:关于客户布局,我们也在强调公司目前更优的路线是锚定国内客户,国内光模块产业链仍是一片蓝海,公司正在全力配合国内互联网客户迎接国产算力大时代! 3⃣预期差三:关
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澜起科技更新:CXL产业化加速,内存池化打开新增空间
事件:据产业媒体报道,三星电子计划最早于2026年四季度量产CXL内存,并拟于三季度进行样品验证,潜在客户或包括微软、谷歌、亚马逊等头部云厂商。我们认为,CXL从“技术验证”走向“产业导入”的节奏正在加快,内存接口芯片龙头澜起科技有望持续受益。 AI推理进入长上下文时代,CXL成为破解内存瓶颈的重要方案 -- 大模型推理中,KV Cache占用快速提升,HBM容量有限且成本高,外部内存扩展需求显著增强。 -- CXL基于PCIe体系实现内存扩展与池化,可将部分冷/温数据从GPU显存迁移至外部内存
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AI与车规需求共振,硅晶圆国产替代迎来黄金窗口期!
一、行业核心逻辑:供需错配下的结构性机会 硅晶圆作为半导体制造的核心基底,正迎来新一轮景气周期。根据行业动态,在AI算力、车用电子、高效能运算(HPC)三大需求驱动下,全球硅晶圆市场逐步走出低谷,其中8英寸晶圆因功率半导体、电源管理IC的爆发式需求,供给持续偏紧,已成为AI产业链中最新的供需失衡环节。 从长期趋势看,AI服务器、数据中心对高性能芯片的需求,直接拉动了12英寸先进制程硅晶圆的需求;而新能源汽车、工业控制领域的功率半导体、传感器芯片,则持续推高8英寸成熟制程硅晶圆的采购量。叠加海外大
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关注数据中心高端DSP缺货带来的行业机会
需求端:AI算力基础设施持续迭代,配套光模块从800G向1.6T升级,有望驱动DSP芯片在2026年实现量价齐升。国内市场,伴随华为昇腾950DT等产品落地,800G光模块需求或将显现。 供给端:博通、Marvell占据PAM4 DSP大部分市场份额,MaxLinear、Credo等厂商在细分赛道中的加速渗透。由于博通Taurus BCM83640等PAM4 DSP依赖先进制程工艺节点,目前产能紧缺,交付周期显著拉长。 我们认为:新一代国产AI芯片、超节点加速落地,国产算力配套的高速光模块正在升
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重视存储配套芯片,A股最接近海外存储原厂逻辑的核心标的!
根据我们CPU产业调研,26年服务器x86 CPU出货量同比25年或有30%左右增长,叠加性能提升,通道数的增加,#相应所搭配DRAM内存模组需求增速有# 望翻倍即50%~60%提升。 此外,PC端CPU Q2出货量同比增速转正,Q3指引乐观,#预示PC需求同样好于预期,带动PC端# DRAM内存模组需求复苏。 CPU作为服务器与PC的核心,#其背后会根据通道数配套相对固定数量D# RAM内存模组,CPU出货量指引乐观,#反映内存模组出货量有望好于预期,带动# 相应内存接口芯片及配套芯片需求提升
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不需要进一步重组,不需要监管审核,公司已完成开盘啦的实质注入,开盘红承接开盘啦千万级用户,业务性质已从B端软件转向C端金融平台,估值体系应对标互联网金融而非IT外包。 卓海杭仅持股7%成为二股东,表面看只是财务投资。实质上开盘啦已全面停更,全部用户、数据、技术资产转移至银之杰开发的开盘红,实现了轻资产借壳上市。这种设计规避了借壳审核红线,完成了业务实质转移,却没有触发监管关注。 10年前,东方财富趁着互联网+的东风疯狂拔估值,10年后,AI+也是互联网金融近一步拔估值的机会。开盘红作为AI原生证
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比光芯片还稀缺!硅透镜全球缺口 30%,A股核心标的解析
一、光模块炒作下半场,真正的稀缺品是硅透镜 2026年5月,全球1.6T光模块进入大规模量产阶段,市场资金疯狂追捧光芯片标的,但产业链调研显示,真正制约光模块产能的不是光芯片,而是一个被严重低估的小组件——硅透镜。多家头部光模块厂商透露,硅透镜已成为最紧缺的物料,急单加价幅度普遍超过10%,交期拉长至6个月以上,部分厂商甚至因为缺硅透镜而被迫推迟1.6T光模块的交付。 经行业权威报告核实,当前全球硅透镜产能缺口超过30%,随着1.6T光模块渗透率快速提升和CPO技术的推进,这一缺口还将进一步扩大
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1、同有科技:1、公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用;2、子公司鸿秦科技承担了特殊行业固态存储主控芯片的研发和设计任务,形成了具有完全自主知识产权的鸿芯系列主控芯片东,是国内最早进入军工固态存储领域的专业存储厂商之一 2、长川科技:SpaceX自建半导体产业链A股唯一标,去年已有1亿美金订单,扩建加速+产品品类拓展,后面订单量级有望连续翻倍增长 3、天岳先进:2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中,公司市场份额为27.6%,位居全球第一;其中6英寸市场份额为27.5%
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众生药业ZSP1601 临床数据良好,有望拓展MASH治疗
2026年5月7日,公司公布其pan PDE 口服小分子ZSP1601的2B期临床数据:48周治疗后,肝活检组织学显示MASH改善且纤维化无恶化,或纤维化改善1分及以上且MASH无恶化的参与者比例,100mg 组、50mg组和安慰剂组的应答率分别为64.9%、57.6%和32.5%,与安慰剂组相比,率差分别为31.85%和27.37%。 纤维化改善≥1分且MASH无恶化、纤维化改善≥2分且MASH无恶化参与者比例扣除安慰剂后的率差分别为29.50%与10.60%。 结论:安慰剂修正后,公司高剂量
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Google I/O 2026 官方时间 大会日期:5月19日–20日(两天) 低位方向重视端侧,尤其是谷歌生态的端侧,市场尚未充分定价的预期差在于:端侧最具商业价值的移动终端入口,谷歌已经事实性垄断。 2026 年 5 月谷歌 I/O 大会将是关键节点,Android 17 内置 Gemini Nano 3,端侧 AI正式进入操作系统,标志着 AI 正式从“应用层”全面接管“系统层”。紧随其后的 6 月苹果 WWDC 大会,底层由 Gemini 技术驱动的新版 Siri 如期亮相,进一步印证了
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润建股份:绑定大厂,首个token工厂落地
节奏:公司五一后与z签订token工厂合同,公司转型为token运营商,今年整体规划4个等效H200万卡集群(本质为GB300、5090等异构算力组成),其中2个在五象云谷一期,另两个在北京、深圳、广州自建或合作。同时,公司已着手建设五象云谷二期,可等效容纳20个H200万卡,27年投入运营,成长空间巨大。 token工厂 VS. 算租:token工厂无需签订闭口合同、客户无需承担资产管理责任,仅需按使用量结算,亦可规避长协约束以及算力相关制裁风险,属于行业未来趋势。 商业模式:两年现金流回本,
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新一代Scale-Up的核心增量是160通道高密度V型槽阵列
【康宁与英伟达联合宣布将在美国建设3座光通信工厂,核心目标是推动下一代Scale-Up架构从“全铜互联”切换至“全光互联”】 其中最关键的增量环节,#160通道高密度V型槽阵列方案。 目前高精度V型槽属于CPO光互联中的核心器件,直接决定多通道光纤耦合效率与良率,技术壁垒极高。 机构预计,公司1Q26光通信收入同比增长超200%,占比持续提升,下半年伴随国内及马来西亚产能释放,光通信业务有望进一步加速。 更重要的是,V型槽背后对应的是整个“硅透镜+微光学”产业链机会。1.6T时代加速落地,AI数
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炬光科技
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腾景科技
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蓝特光学
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宇瞳光学
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水晶光电
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-05-11 15:53:36
澜起科技还远远没到目标价!大多数机构还是太过于保守了!
澜起科技再次大涨,机构还是太过保守了!很多人还没看懂澜起科技的逻辑硬在哪里! 1、澜起科技为什么涨? (1)量的逻辑:CPU处理产生的数据都需要存储在DRAM中,目前内存模组主流采用DDR,需要使用内存接口芯片,简单理解,CPU需要配DDR,DDR需要澜起的RCD和MRCD芯片,出货量增长受益; (2)价的逻辑:单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数×单通道内存模组数量×内存接口芯片配套数量×接口芯片ASP,针对DDR5,尤其是前四子代,单颗CPU对应接口芯片价值量=12×1×1×1
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澜起科技
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海光信息
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-05-11 11:26:33
CPU——Intel、AMD大涨,供需紧张加剧!
CPU涨价依然有确定性、持续性! 弹性首推,中国长城、弹性最明确、近期变化欢迎联系 价值首推,海光信息、浪潮信息 2)服务器——资本开支预期上行,服务器依然是核心受益环节,叠加H200可能的边际变化,依然具备巨大空间! 服务器首推5月金股浪潮信息、弹性大、拐点明确 持续推荐华勤技术、紫光股份 —————— 【申万计算机】CPU在Agent时代的重要性正在被验证! CPU需求会有提升 Agent阶段,CPU不再只是支持模型,而是开始驱动模型。 需求端升级推动CPU系统价值显著提升。CPU在数据中心
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禾盛新材
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