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只买龙头的老司机
2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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仕佳光子
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源杰科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-10-27 17:43:34
【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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美埃科技
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只买龙头的老司机
2025-10-27 17:34:30
环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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环旭电子
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只买龙头的老司机
2025-10-27 00:08:19
固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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宁德时代
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亿纬锂能
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石大胜华
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先导智能
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恩捷股份
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只买龙头的老司机
2025-10-27 00:03:33
东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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飞龙股份
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只买龙头的老司机
2025-10-26 22:57:41
机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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中际旭创
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伟测科技
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拓荆科技
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中信证券
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2025-10-26 20:45:32
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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安泰科技
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国光电气
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王子新材
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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风华高科
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东方钽业
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振华科技
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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中际旭创
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长飞光纤
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国盾量子
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新易盛
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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江南新材
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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超讯通信
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立讯精密
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只买龙头的老司机
2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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只买龙头的老司机
2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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豪恩汽电
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品茗科技
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智微智能
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2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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环旭电子
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固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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石大胜华
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东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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安泰科技
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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只买龙头的老司机
2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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豪恩汽电
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品茗科技
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2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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仕佳光子
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源杰科技
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2025-10-27 17:43:34
【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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美埃科技
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2025-10-27 17:34:30
环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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环旭电子
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固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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宁德时代
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亿纬锂能
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先导智能
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恩捷股份
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2025-10-27 00:03:33
东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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飞龙股份
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2025-10-26 22:57:41
机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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中际旭创
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伟测科技
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中信证券
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2025-10-26 20:45:32
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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安泰科技
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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风华高科
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东方钽业
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振华科技
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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中际旭创
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长飞光纤
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新易盛
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2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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江南新材
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2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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超讯通信
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立讯精密
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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豪恩汽电
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2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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仕佳光子
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2025-10-27 17:43:34
【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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美埃科技
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2025-10-27 17:34:30
环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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2025-10-27 00:03:33
东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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2025-10-26 22:57:41
机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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中际旭创
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2025-10-26 20:45:32
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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风华高科
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东方钽业
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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中际旭创
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新易盛
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2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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江南新材
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2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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超讯通信
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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2025-10-27 17:48:19
光芯片大涨 持续重视国产算力光通信!
# 算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,持续推荐! # 需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 🎁【仕佳光子】 # 数通市场驱动,多产品线发力。25Q3单季度营收5.68亿元(YoY+103%),归母净利润0.83亿元(YoY+214%),光芯片器件、室内光缆、线缆高分子材料等多产品线订单支撑。 # 各产品线持续推进。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已批量出货,应用于硅光自动化封装耐高温FAU已实现小批量;CW光源部分产品已完成客户
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【美埃科技】半导体空气过滤设备龙头,有望充分受益于晶圆厂扩产
公司在#半导体尖端制程,生物洁净室与生物安全防护,商用人居和大气排放治理等四大领域持续探索创新,产品覆盖风机过滤单元、过滤器、空气净化设备等。其中#风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备,主要用于半导体、生物制药、新能源光伏、食品加工等。过滤器产品则搭配风机过滤单元使用,用于去除空气中的杂质,应用于洁净室中特定工序、洁净室新风系统、暖通系统等 公司近期完成收购捷芯隆,捷芯隆是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商,其产品可应用于包括符合美国联邦标准209E最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别
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环旭电子:日月光战略协同AI全面突破,传统主业三年大周期
公司近期1.6T光模块取得突破,要看到背后的战略意义: ⭐️公司层面去年开始日月光战略转型,加强集团协同作用,日月光负责AI相关封测,环旭电子负责光通讯(光模块、CPO光器件乃至交换机)、电源板块等制造业务。 ⭐️行业层面,北美供应链中台系在GPU、晶圆厂、封测、PCB上游材料等环节取得领先优势,光模块&CPO环节亦加速推进,日月光&鸿海系NV重要合作伙伴,环旭电子作为日月光子公司承担电子制造业务。进入光模块公司很多,作为新晋玩家1.6T短期即取得突破,背后是日月光战略赋能。 ⭐️展望后续环旭日
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固态电池产业链+储能+动力+材料,数据表现最好的22家公司
今年第三季度,储能需求爆发推动产业链核心环节景气。根据GGII数据,Q3中国储能锂电池出货量达到165GWh,同比增长65%,前三季度累计430GWh,远超去年全年三成以上。与此同时,锂电池出口数量前三季度同比增长19.14%,总金额同比提升26.75%。德国自5月起超越美国成为中国锂电池最大出口市场,1-9月出口金额102.65亿美元,增幅29.87%。新能源车产销高速增长,1-9月新车销量占比已达46.1%。 1. 板块表现 锂电池指数近两周下跌9.36%,但年初至今累计上涨49.03%。涨
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东吴证券:给予飞龙股份买入评级!
东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对飞龙股份进行研究并发布了研究报告《2025年三季度报告点评:25Q3扣非利润同比提升,IDC液冷再进一程》,给予飞龙股份买入评级。 飞龙股份(002536) 投资要点 事件:公司发布2025年三季度报告,2025Q1-Q3公司营收达32.37亿元,同比-7.38%;归母净利润达2.87亿元,同比+7.54%;扣非归母净利润为3.04亿元,同比+16.66%。其中,2025Q3公司营收10.76亿元,同/环比分别-4.68%/+2.28%;归母
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机构周末热点汇总
海外算力 1 1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修了。 2 环旭电子,传 1.6T 光模块取得突破,送样海外头部 3 剑桥 q3 业绩略低于乐观预期。 4 台资 CCL专家:台光 Q 布采用多方供应,菲利华、宏和、泰山等国产份额预计 26-27 年持续提升;铜冠 hvlp4 铜箔预计明年 q2-3逐步放量。 国产半导体 1 BIS50% 规则确有松动的可能,fab 厂先进制程扩产的阻碍可能降低。 2 伟测科技三季报大
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中际旭创
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十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好产业化加速进程
十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《查找图书中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国、日本、德国、英国、印度等均从政策或法规层面加速促进聚变堆建设,大国的科技竞
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鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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只买龙头的老司机
2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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超讯通信
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立讯精密
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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豪恩汽电
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品茗科技
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