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只买龙头的老司机
2025-12-21 12:19:52
华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-21 12:18:31
重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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润达医疗
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只买龙头的老司机
2025-12-20 16:08:01
谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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只买龙头的老司机
2025-12-20 16:05:16
特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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只买龙头的老司机
2025-12-19 19:55:24
宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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宁德时代
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赣锋锂业
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只买龙头的老司机
2025-12-19 19:52:52
瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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2025-12-19 17:03:58
这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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只买龙头的老司机
2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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经纬恒润
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锦江在线
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只买龙头的老司机
2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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2025-12-19 14:50:35
AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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东方盛虹
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只买龙头的老司机
2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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中洲特材
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华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-21 12:19:52
华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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美年健康
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卫宁健康
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2025-12-21 12:18:31
重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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一心堂
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润达医疗
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卫宁健康
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只买龙头的老司机
2025-12-20 16:08:01
谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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2025-12-20 16:05:16
特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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西部材料
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航天发展
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2025-12-19 19:55:24
宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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宁德时代
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赣锋锂业
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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中国人寿
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中国人保
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2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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经纬恒润
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锦江在线
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2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-21 12:19:52
华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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2025-12-21 12:18:31
重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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锦江在线
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2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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华福AI互联网 | 蚂蚁AI医疗「阿福」实测表现
1、阿福更名升级及市场表现 ·阿福更名升级及市场表现:AI医疗新应用阿福,其前身为AQ,于12月15日进行更名并完成新的功能升级;升级后,其下载量和日活有明显提升,在排行榜上一度跃升至仅次于豆包的第二名。 2、阿福健康管理功能介绍 ·健康管理功能模块:a. AI智能体下的健康管理功能分为减重专区、健康生活专区;b. 健康生活专区涵盖中医养生(支持舌苔拍照体质检测,可判断体质类型并提示注意事项,且具备隐私保护功能)、心理测评、血糖管理、儿童成长、经期管家等具体功能;c. 运动健康功能针对减肥及个性
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重磅!Ai医疗收费政策落地!
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全省统一的价格基准,由具有价格管理权限的统筹
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谷歌Suncatcher计划发射81星,太空算力再添一巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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特朗普签署行政令,运力成为中美博弈新高地
🚀美国当地时间12月18日,美国总统特朗普签署一项太空政策行政命令,核心目标是确保美国在太空领域的全球领导地位。命令明确提出:美国将在2028年前重返月球,2030年前建立永久月球前哨站的初始设施,同时通过升级发射设施、发展商业途径以替代国际空间站,从而刺激私营部门投资与创新。 🚀火箭发射是太空经济的入场券:没有可靠、廉价、高频的火箭发射能力,一切太空愿景都是纸上谈兵。火箭是连接地球与太空的唯一物理通道,其运力与成本直接决定了太空活动的规模与边界。特朗普行政令设定的“2028重返月球”与“商
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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