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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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合锻智能
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中洲特材
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国光电气
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王子新材
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只买龙头的老司机
2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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卫宁健康
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万东医疗
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漱玉平民
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创业慧康
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华人健康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 21:46:56
锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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只买龙头的老司机
2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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嘉和美康
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卫宁健康
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美年健康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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钧达股份
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东方日升
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协鑫科技
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上海港湾
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乾照光电
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只买龙头的老司机
2025-12-18 14:46:14
博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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博迁新材
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只买龙头的老司机
2025-12-18 10:18:56
【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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万东医疗
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:31:08
固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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先导智能
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利元亨
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先惠技术
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纳科诺尔
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利通科技
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:28:26
AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:25:18
液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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英维克
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飞龙股份
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思泉新材
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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江南新材
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 16:22:05
奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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奕东电子
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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盐湖股份
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:18:56
重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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华盛锂电
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孚日股份
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海科新源
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富祥药业
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永太科技
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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万东医疗
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2025-12-17 16:31:08
固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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2025-12-17 16:25:18
液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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2025-12-17 16:22:05
奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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2025-12-17 16:18:56
重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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博迁新材
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【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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2025-12-17 16:31:08
固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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利元亨
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2025-12-17 16:28:26
AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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2025-12-17 16:25:18
液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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江南新材
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2025-12-17 16:22:05
奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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奕东电子
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2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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江南新材
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2025-12-17 16:22:05
奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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奕东电子
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2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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盐湖股份
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2025-12-17 16:18:56
重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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永太科技
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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中洲特材
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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漱玉平民
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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嘉和美康
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美年健康
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2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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钧达股份
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东方日升
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乾照光电
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2025-12-18 14:46:14
博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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博迁新材
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2025-12-18 10:18:56
【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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万东医疗
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2025-12-17 16:31:08
固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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先导智能
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利元亨
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先惠技术
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纳科诺尔
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利通科技
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2025-12-17 16:28:26
AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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长飞光纤
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通鼎互联
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烽火通信
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中天科技
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2025-12-17 16:25:18
液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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英维克
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飞龙股份
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思泉新材
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2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how,尤其是高温金属蒸发环节,率先实现了80nm粒径镍粉
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【深度推荐】万东医疗:蚂蚁阿福背后的“AI影像”硬核基座!
随着“蚂蚁阿福”月活突破1500万并冲入应用榜前三,阿里系“AI+医疗”C端流量入口已全面爆发。作为阿里健康战略版图中唯一的影像设备与云服务核心合作伙伴,万东医疗正迎来从“设备制造商”向“智慧影像生态服务商”的价值重估。 1. 生态卡位:阿里生态的影像“大后方”万东医疗通过子公司万里云与阿里健康深度绑定(阿里健康注资持股),构建了国内领先的医学影像大数据云平台。 蚂蚁阿福作为C端超级入口,其海量健康咨询与慢病管理需求,需要专业的医疗履约能力支撑。万里云作为阿里生态的“影像大脑”,连接全国7000
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固态设备板块回调充分,26年业绩&订单&固态产业化共振!
1、# 设备板块回调充分-核心公司股价已跌至今年中报前后水平,跌幅达30%-40%,这意味着在行情最火热阶段涌入的资金基本都已获利了结,板块筹码结构得到极大优化。 2、# 多家固态电池厂招标有实质性推进-包括宁德、比亚迪、国轩、亿纬、孚能等,招标呈现特征为:1)产线规模放大,对设备商提出更高要求,2)瓶颈环节(等静压、干法)优先招标,3)核心环节设备商逐步缩圈。 3、近期固态重要催化频频,包括利元亨×Quintus联合开发下一代等静压装备、吉利固态电池及关键材料工艺放大验证项目及物料招标披露、#
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2025-12-17 16:28:26
AI驱动光纤开启涨价周期,关注光纤板块拐点!
#AI驱动光纤涨价。此前市场普遍认为,受限于运营商宽带投资放缓,光纤始终处于降价周期。但近日光纤开始涨价,国内头部四家光纤厂商,以及海外的康宁、藤仓等反馈,普缆散纤已涨价约15%。涨价主因系AI拉动:①光模块、MPO大规模出货,光纤配套提升:②scale-up层面光纤加速渗透:③DCI需求爆发,长距光纤加大采购。此前全球主流玩家在G652D等低端光纤上产能富余但在数通领域适配AI的低衰减光纤产能不足,今年以来全球光纤龙头产能加速向AI倾斜,但仍无法填补缺口。目前AI领域光纤需求很大,甚至已开始影
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长飞光纤
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亨通光电
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通鼎互联
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烽火通信
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中天科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 16:25:18
液冷行业涨停潮!
引爆点:谷歌本周在国内审厂,谷歌与英维克合作订单有望加速落地,整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%,对应1万台+,增加20-30亿订单,北美整体收入预期上调至40-50亿(原预期20-30亿),引爆明年海外订单预期。 行业端:空间:根据我们测算,2026年液冷市场空间有望超千亿,较2025年扩容5倍空间,2028年有望超过3000亿元,行业爆发式增长,空间广阔;格局:具备加工能力的企业较多,但进入全球供应链体系的企业较少,市场格局实际较为集中;破局之路:1、冲击英伟达;2、借到ASIC链;3、
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英维克
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飞龙股份
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思泉新材
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:23:24
江南新材液冷订单取得突破!
公司的核心逻辑是PCB铜粉替代铜球&涨价弹性+液冷期权。 #液冷端取得重要订单突破。# 液冷上,公司已进Coolermaster,此前供应液冷母排前道,价值量和利润率较低,更大价值量在后道,公司有成熟产品和全工序产线,此前一直在订单争取中。 近日,我们跟踪到公司成立了惠州子公司【富恒鼎精密科技】,主营液冷相关业务,地理位置上靠近CM。 与此同时公司#收到CM# 液冷母排全流程产品订单,产品难度大幅高于此前,我们推测可能系新品,产品量级客户口径为“能做多少要多少”。考虑难度提升,价值量和利润率有望
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江南新材
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:22:05
奕东电子 AI高速连接&液冷双轮驱动,从nv链拓展至谷歌链
#谷歌TPU将全面转向液冷带动产业链放量。公司控股深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用自身产能优势,积极在客户端争取更大份额、并拓展至以谷歌为代表的ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7 单芯片功耗高达980W,传统风冷已无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营把“液冷”从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。 #标的资产估值极具性价比。根据公司公告,公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎25年1-8月实现营收8900万元,净利润为554万元,仅以线性外推估算全年
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奕东电子
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:20:33
盐湖股份重大推荐:依托中国盐湖集团,钾锂双龙头再出发!
11月我们去青海深度调研了盐湖股份,尤其是四万吨新建项目,结果大为震撼:一方面被盐湖技术发展和新项目进度震惊;另一方面深刻的感受到了这个“奇迹之湖”的责任感与国家力量。后续12月发布了深度报告,【站在公司又一个新起点上,完成我们首次重大推荐】 基本面 【核心业务】依托盐湖优势资源,成就钾锂双龙头。公司前身察尔汗钾肥厂成立于1958年,历史底蕴丰厚,资源端依托青海察尔汗盐湖,成为钾、锂业务领先的双龙头。公司现有氯化钾和碳酸锂产能分别为500万吨/8万吨,并且在锂盐端持续布局,新建的4万吨碳酸锂项目
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盐湖股份
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:18:56
重视VC与六氟磷酸锂明年的供需缺口预期!
12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过程中起关键作用,决定电
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华盛锂电
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孚日股份
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海科新源
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富祥药业
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