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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:11:34
【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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麦格米特
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 12:43:18
战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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天际股份
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多氟多
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石大胜华
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天赐材料
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华盛锂电
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 11:43:30
海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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英维克
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科创新源
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飞龙股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 11:40:58
飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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飞龙股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 11:37:22
碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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国城矿业
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 11:15:18
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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中钨高新
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厦门钨业
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沃尔德
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华锐精密
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新锐股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-15 18:20:45
德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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德福科技
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只买龙头的老司机
2025-12-15 18:19:43
光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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通威股份
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隆基绿能
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TCL中环
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只买龙头的老司机
2025-12-14 21:03:38
铜峰电子-从“电容王者”到“人造太阳心脏”
- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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铜峰电子
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 21:02:18
美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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福安药业
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永吉股份
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金鹰股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 18:33:27
恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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恩捷股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 16:28:36
周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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超捷股份
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顺灏股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 15:31:58
固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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恩捷股份
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星源材质
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当升科技
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紫江企业
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天齐锂业
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 12:28:37
2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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雪人集团
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安泰科技
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铜峰电子
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王子新材
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合锻智能
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只买龙头的老司机
2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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普天科技
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电科数字
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四创电子
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电科网安
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2025-12-17 16:11:34
【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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飞龙股份
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飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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德福科技
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光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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铜峰电子-从“电容王者”到“人造太阳心脏”
- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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雪人集团
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安泰科技
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铜峰电子
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王子新材
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合锻智能
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只买龙头的老司机
2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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普天科技
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四创电子
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只买龙头的老司机
2025-12-17 16:11:34
【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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麦格米特
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2025-12-17 12:43:18
战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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天际股份
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多氟多
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石大胜华
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天赐材料
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-12-17 11:43:30
海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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英维克
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科创新源
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飞龙股份
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只买龙头的老司机
2025-12-17 11:40:58
飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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飞龙股份
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2025-12-17 11:37:22
碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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国城矿业
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2025-12-17 11:15:18
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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中钨高新
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厦门钨业
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华锐精密
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新锐股份
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只买龙头的老司机
2025-12-15 18:20:45
德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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德福科技
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2025-12-15 18:19:43
光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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通威股份
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隆基绿能
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TCL中环
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2025-12-14 21:03:38
铜峰电子-从“电容王者”到“人造太阳心脏”
- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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铜峰电子
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2025-12-14 21:02:18
美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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福安药业
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金鹰股份
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2025-12-14 18:33:27
恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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恩捷股份
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2025-12-14 16:28:36
周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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超捷股份
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顺灏股份
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西部材料
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盛路通信
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雪人集团
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2025-12-14 15:31:58
固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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恩捷股份
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星源材质
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当升科技
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紫江企业
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天齐锂业
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2025-12-14 12:28:37
2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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超捷股份
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顺灏股份
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西部材料
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盛路通信
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雪人集团
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-14 15:31:58
固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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恩捷股份
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星源材质
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当升科技
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紫江企业
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天齐锂业
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只买龙头的老司机
2025-12-14 12:28:37
2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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雪人集团
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安泰科技
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铜峰电子
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王子新材
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合锻智能
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只买龙头的老司机
2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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普天科技
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四创电子
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电科芯片
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 16:11:34
【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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麦格米特
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只买龙头的老司机
2025-12-17 12:43:18
战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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天际股份
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多氟多
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石大胜华
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天赐材料
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-12-17 11:43:30
海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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英维克
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科创新源
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飞龙股份
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只买龙头的老司机
2025-12-17 11:40:58
飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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飞龙股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-17 11:37:22
碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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国城矿业
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只买龙头的老司机
2025-12-17 11:15:18
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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中钨高新
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厦门钨业
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华锐精密
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新锐股份
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只买龙头的老司机
2025-12-15 18:20:45
德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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德福科技
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只买龙头的老司机
2025-12-15 18:19:43
光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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通威股份
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隆基绿能
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TCL中环
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只买龙头的老司机
2025-12-14 21:03:38
铜峰电子-从“电容王者”到“人造太阳心脏”
- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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铜峰电子
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只买龙头的老司机
2025-12-14 21:02:18
美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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福安药业
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永吉股份
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金鹰股份
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只买龙头的老司机
2025-12-14 18:33:27
恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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恩捷股份
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2025-12-14 16:28:36
周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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2025-12-14 15:31:58
固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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2025-12-14 12:28:37
2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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【招商电新】麦格米特更新20251217
➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间:大概25年有300e+的市场,台达大概8
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战略重视锂电材料及其上游
中游盈利处于地板位,多数企业报表疲弱,无法支撑大的扩产。未来几年,中游材料环节的机会可以预见,万一明年盈利表现和市值表现不好,后年弹性则更大! 板块调整超一个月,市场核心担忧是锂电下游需求,其次才是锂电材料价格传导兑现情况。不出几个月,就应该有清晰的答案,拭目以待! 六氟:坚定看好,不用担心淡季,产业链库存极低补库就够 隔膜:长期看好,主要参与者扩产意愿很低,未来2年供需会越来越紧 ➡长期推荐【天赐材料、佛塑科技、多氟多】 其余推荐:海科新源、天际股份、华盛锂电、石大胜华、新宙邦/恩捷股份/嘉元
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海外AI液冷交付规模有望超预期,# 英维克、科创新源
# 26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 # 26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 # 中军-英维克 与英伟达、谷歌、英特尔等建立密切合作,海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 # 新星
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飞龙股份调研要点
1.22kw的液冷泵明年4月份之后会逐步放量(目前每个月出货几百台,明年4月份可能爬坡到1000个左右,后续根据需求爬坡) 26q3-q4可能会进一步爬坡放量,37kw的液冷泵下半年逐步会放量; 2.目前合作的客户情况: 谷歌:tpu这边有相关合作,已经实现出货; nv:英维克 台达都用我们的泵,目前电子泵领域我们是主要的,明年22kw应该有不错出货量,台达最新一代cdu都是用我们的22kw泵; 维谛:我们配套进展比较慢,他们前期做ul认证之后比较难变更,之前小泵用其他家产品,变更起来比较困难;
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碳酸锂近涨停新高!
事件:12月12日,根据《矿产资源法》、《矿产资源开采登记管理办法》和《自然资源部关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》等相关要求,#宜春市自然资源局拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。其中17宗矿种为陶瓷土矿。 以下几点需重视: 1、#此次涉及的江特电机狮子岭是重要催化。整体27宗名单采矿许可证均在24年前到期,其中5宗24年到期,【其他均在23年前均已到期】。对于我们熟知的狮子岭矿区含锂瓷石矿是这次主要催化,该矿山采矿权许可证有效期从2019年—2024年9月15日。采矿
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
#2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对于钨原料价格敏感度较低的高附加值领域,以及目前
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德福科技利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全边际,25年锂电铜箔表观产能利用率在70%+,但长尾产
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德福科技
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2025-12-15 18:19:43
光伏2026年度策略
光伏2026年度策略:“反内卷”促扭亏,β修复看需求预期,α聚焦新技术&第二曲线 #“反内卷”叠加市场化出清、2026年产业链有望扭亏。光伏主产业链已持续亏损近两年,7月以来“反内卷”带动行业景气度改善,价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复;市场化角度,持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出,同时电池组件龙头发力高效化技改,650W+组件产品的供应能力或成为一二线企业之间的分水岭,有望加速落后产能出清,2026年光伏产业链有望扭亏。 #“需求预期修复”易触发板块β机会。高基数背景下26H1新
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铜峰电子-从“电容王者”到“人造太阳心脏”
- 首次披露中标信息,核聚变业务崭露头角: 12月10日,聚变新能(安徽)有限公司的“磁体电源储能系统采购”开标,铜峰电子以8096万元的报价位列中标候选人第二名; 在核聚变反应中,磁场需要瞬间释放巨大能量,对储能电容的要求极高。 而公司是薄膜电容器领域的#隐形冠军,交流电容器产量居国内之首,客户名包括华为、宁德时代。 而在此之前市场对于铜峰电子能做核聚变相关业务并无预期。 -未来可期:聚变新能在江西的“星火一号”核聚变项目也即将开启招标,项目总投资200亿元。 而铜峰电子本次中标项目主体为聚变
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2025-12-14 21:02:18
美国放宽大麻管制
美国计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,美股大麻股迎来疯狂上涨! 美国白宫计划将大麻重新分类为管制较宽松的药物,预计最快将于下周一签署行政令,将大麻从管制最严格的“附表I”重新分类为管制较宽松的“附表III”药物。这一政策调整将允许大麻企业适用不同的税收规则,并鼓励投资流入该行业。 全球工业大麻市场迎来重大政策利好,A股产业链布局正当时 永吉股份:公司通过澳洲子公司塔斯马尼亚向美国供应大麻产品 金鹰股份:公司2000万元设立黑龙江孙吴金鹰麻业有限公司,经营范围包括工业大麻 诚益通:公司美国工业
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福安药业
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永吉股份
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金鹰股份
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2025-12-14 18:33:27
恩捷股份产业整合+涨价周期+技术卡位,龙头迎来戴维斯双击!
一、核心投资逻辑:三重共振开启翻倍空间 恩捷股份作为全球锂电隔膜绝对龙头,正迎来“产业一体化成型+行业涨价周期+固态电池卡位”的三重核心机遇。收购上游设备独角兽中科华联打通产业链闭环,锁定固态电池龙头卫蓝新能源80%供应份额,叠加行业30%提价且供给刚性,公司业绩与估值有望实现双重修复,长期成长空间显著。 二、基本面深度解析:多维优势构筑护城河 (一)产业一体化落地,成本与产能双重突破 2025年12月公司公告拟收购中科华联100%股权,标志着“设备-隔膜”垂直整合战略落地。中科华联作为国内唯一
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恩捷股份
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2025-12-14 16:28:36
周末热点梳理
1.商业航天-SpaceX确认2026年IPO计划 ,有望创下史上规模最大IPO。(超捷股份、西测测试、顺灏股份、西部材料、盛路通信) 2.芯片-彭博社消息,据知情人士透露,中国官员们正在审议提案,计划拨出2000亿至5000亿元人民币(约280亿至700亿美元)的补贴激励芯片产业发展。(中芯国际、思泰克/福建芯片、寒武纪、麦克奥迪) 3.氢能-中国经济年会:明年要扩大绿电应用,培育氢能、绿色燃料等新的增长点。(雪人集团、赫美集团、美锦能源、富瑞特装) 4.大麻-特朗普预计将指示他的政府采取行动
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超捷股份
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顺灏股份
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西部材料
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盛路通信
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雪人集团
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2025-12-14 15:31:58
固态电池第一股卫蓝新能源即将IPO!
一、核心投资逻辑:A股固态电池赛道的标杆性IPO 卫蓝新能源于2025年12月正式启动创业板IPO进程,与中信建投证券签署上市辅导协议并完成备案,有望成为A股“固态电池第一股”。作为中科院物理所固态电池技术唯一产业化平台,公司由“中国锂电之父”陈立泉院士领衔创办,兼具“院士级技术背书+量产落地能力”双重优势,其上市不仅填补了A股纯固态电池标的空白,更标志着国内固态电池产业从技术研发迈入规模化资本化阶段,为赛道树立估值锚点。 二、公司基本面深度解析 (一)核心优势:技术、产能与供应链三重护城河 1
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恩捷股份
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星源材质
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当升科技
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紫江企业
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天齐锂业
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2025-12-14 12:28:37
2025年12月核聚变行业中标潮!
一、行业整体态势 2025年12月核聚变行业迎来密集中标潮,招标进程加速推进。据华创交运统计,中科院等离子体物理所及聚变新能安徽的招标数据显示,11月核聚变招标项目总额放量至39亿量级;进入12月上半月(12/01-12/12),上述机构公布中标项目总额超24亿元,其中中标预算金额超5000万的项目达9个,资本开支扩张逻辑持续验证,行业发展热度显著提升。 二、核心中标企业及项目梳理 600237 铜峰电子 42.66亿 中标聚变新能磁体电源储能系统(第二中标候选人,投标报价8096万) 0026
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雪人集团
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安泰科技
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铜峰电子
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王子新材
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合锻智能
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2025-12-13 19:48:09
电科系“商业航天六小龙”
中国电子科技集团深度参与卫星制造、火箭发射、应用服务等商业航天全产业链,重点布局星地融合的新一代卫星通信网络,研制信关站、星地管控中心和通信终端等卫星互联网核心产品,支撑卫星通信与地面移动通信高效融合。同时实现从提供装备到提供能力、提供服务的发展模式变革,构建完整链条。 🌟1、普天科技:深度参与“三体计算星座”这一全国首创的太空在轨AI计算项目,在星间+星地链路、卫星载荷、地面站建设等关键环节发挥重要作用。公司协同之江实验室、阿里巴巴等生态伙伴共同推进“星缆计划”,该计划通过构建低轨算力卫星集
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普天科技
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电科数字
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四创电子
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电科网安
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