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只买龙头的老司机
2025-10-16 20:13:26
四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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四方股份
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只买龙头的老司机
2025-10-16 19:38:43
可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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只买龙头的老司机
2025-10-16 19:10:35
斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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只买龙头的老司机
2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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中信证券
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只买龙头的老司机
2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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只买龙头的老司机
2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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2025-10-15 19:21:54
【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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苏文电能
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2025-10-15 19:09:21
T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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恒帅股份
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2025-10-15 19:02:30
唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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唯万密封
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只买龙头的老司机
2025-10-15 07:05:33
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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国轩高科
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只买龙头的老司机
2025-10-15 00:26:26
半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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帝科股份
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只买龙头的老司机
2025-10-14 22:55:57
上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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云天励飞
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乐鑫科技
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只买龙头的老司机
2025-10-14 09:00:40
新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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只买龙头的老司机
2025-10-14 08:53:04
晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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晶合集成
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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只买龙头的老司机
2025-10-16 20:13:26
四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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四方股份
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只买龙头的老司机
2025-10-16 19:38:43
可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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2025-10-16 19:10:35
斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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只买龙头的老司机
2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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广发证券
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信达证券
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中信证券
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只买龙头的老司机
2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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特锐德
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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星源材质
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2025-10-15 19:21:54
【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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苏文电能
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2025-10-15 19:09:21
T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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恒帅股份
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2025-10-15 19:02:30
唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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唯万密封
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2025-10-15 07:05:33
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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2025-10-15 00:26:26
半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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帝科股份
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2025-10-14 22:55:57
上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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云天励飞
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乐鑫科技
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只买龙头的老司机
2025-10-14 09:00:40
新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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五洲新春
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2025-10-14 08:53:04
晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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晶合集成
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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四方股份
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只买龙头的老司机
2025-10-16 19:38:43
可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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2025-10-16 19:10:35
斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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中信证券
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2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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特锐德
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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2025-10-15 19:21:54
【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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苏文电能
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2025-10-15 19:09:21
T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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恒帅股份
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2025-10-15 19:02:30
唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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唯万密封
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2025-10-15 07:05:33
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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2025-10-15 00:26:26
半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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帝科股份
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2025-10-14 22:55:57
上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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云天励飞
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2025-10-14 09:00:40
新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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2025-10-14 08:53:04
晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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晶合集成
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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【苏文电能】绿电之微网电能路由器
公司自研国产微网电能路由器,实现算力+电力服务用户智能用电,产品已应用于腾讯天津高新云数据中心10.54兆瓦新能源微电网项目。 算力军备竞赛开启:22日6时,Stargate Project官宣成立。初始股权投资者包括Siftbank、OpenAI、Oracle 和 MGX(中东资本)。我们认为,该项目虽为特朗普就职以来在科技领域一大“政绩”,但执行落地概率较高,需重视。 绿电是国内外数据中心大趋势:“星际之门”提出后,#美国电力愈发稀缺、电力股疯涨,对应谷歌、微软等数据中心均将配备相应绿电设施
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T客户即将拜访公司泰国工厂——恒帅股份
明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司明确将人形机器人电机作为第三大增长曲线,依托谐波磁场电机技术匹配无框力矩电机、空心杯电机等定制
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唯万密封:T链PEEK低估玩家,重视材料增量环节机会
❗️最新变化:XJ订单进展较快,且从丝杠单品进入灵巧手总成,关注XJ链投资机会,公司作为其密封圈、丝杠导向器等供应商,目前反馈较好,后期也将进一步去做保持架,预计单机价值量200-300美金。临近三季报,重视业绩不错同时具有成长赛道机会的标的。 #1、重视机器人材料增量环节,多场景应用需求? 人形若进入实际场景,重复运动对于密封件、轴承、导向器等消耗巨大,此外还有轻量化、侧载、防水等要求,材料环节持续迭代,重视增量环节机会:1)丝杠:最新图纸明确PEEK导向环使用,T要求丝杠或总成玩家解决配套问
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发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)风电:国内风机价格企稳回升,产业链量利齐升。长期来看,十五五期间受益新能源装
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半导体领域又一重磅收购!——帝科股份
帝科股份公告收购江苏晶凯半导体 # 帝科公告,拟以现金3亿元收购江苏晶凯半导体62.5%股权。 # 标的资产—江苏晶凯半导体。成立于2020年11月,注册资本1.25亿,专注于存储芯片封装与测试制造服务及存储晶圆分选测试服务。 1、公司掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out等先进封装技术及具备各规格DRAM芯片的全自动化成品测试、老化测试能力。在晶圆分选测试服务方面,已可覆盖多家原厂
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上海市智能终端产业高质量发展行动方案
(2026—2027年) 当前,人工智能技术持续变革突破,为智能终端产业发展带来新一轮重要发展机遇。为深入贯彻落实国家“人工智能+”战略部署,培育壮大上海智能终端产业,打响上海智能终端品牌,制定本行动方案。到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 一、终端核心产品打造行动 1.推动人工智能计算机加快发展。培育人
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新剑传动产业链——被忽视的“T链”隐形中枢
#新剑传动已经成为T链核心Tier1 新剑传动作为特斯拉机器人丝杠核心供应商,近期拿到灵巧手总成订单,其产业链地位亟待重估!公司是五洲新春、金沃股份、中欣氟材等企业切入T链的关键枢纽,也在灵巧手总成等其他核心零部件领域与T深度合作、陪伴研发,近期更是成为首个获得T灵巧手总成批量订单的企业,这标志着公司目前已成为连接多家核心供应商与T的“十字路口”。 随着Optimus Gen3量产在即,建议布局与其深度绑定的伙伴: 丝杠 五洲 金沃 电机 恒帅 信质 德昌 齿轮箱 兆威 传感器 日盈 新材料 唯
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晶合集成目标市值看到1200亿
板块深度调整之后,# 建议高度重视晶合集成。公司是CX的全新合作伙伴,在DRAM技术路径演进中,占据重要地位。 我们于周末组织了公司调研,在此梳理公司基本面并持续推荐如下: # CX战略合作 ➠技术革新带来的重大合作:4F2和3D DRAM中,采用CBA工艺分开制造DRAM单元阵列和控制电路的晶圆,再进行晶圆对晶圆(W2W)键合,实现更好的性能和良率,DRAM将迎来厂商+logic代工分工协作全新生态# 双方合作的底层技术逻辑 ➠进度与节奏:目前公司产品已完成平台开发及可靠性验证,现阶段工作重心
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