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只买龙头的老司机
2026-03-04 19:50:41
智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂
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2026-03-04 19:36:03
seedance
Seedance2.0生成视频价格公布:一秒1块钱]3月4日晚间消息,今日,据火山引擎官网信息,Seedance2.0价格公布,包含视频输入是28元/百万tokens,不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉,在Seedance2.0生成15秒视频,需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下,服务内容的区别。前者指视频编辑,后者指纯生视频,会消耗更多算力,自然价格更高。按照46元单价计算,单条15秒视频价格为15元。也就是,一秒1块钱。
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投降了
蜀中阿斗,导弹终究还是精准命中了某A
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2026-03-03 11:40:12
MiniMax:全模态能力矩阵成型
MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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拓尔思:军工AI情报核心标的,严重低估的军用大模型龙头!
一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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回归市场的话还看昇腾
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2026-03-02 21:10:27
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1,国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增 🔥根据香港特别行政区政府新闻公报,总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地,批予香港润江智算科技有限公司,发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区,批租期为五十年。标志着润泽科技,数据中心出海迈出由0-1的重要步伐。 🥇1、润泽香港新节点规划一览: ①土地规模:总楼面面积为25万平方米,当中接近九成(88%)楼面面积用于高端数据中心用途 ②地点:香港沙岭用地,沙岭数据园区将为香港发展人工智能所需的数据和
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻辑,海外CPU正宗受益,关注国内映射逻辑:中科曙光、龙芯中科、海光信息、中国长城。
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昆仑万维对标Anthropic,SkyReels-V4破局!
一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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静默打磨终破局,DeepSeek V4 引领国产 AI 算力
DeepSeek最快下周发布大模型V4。 一年技术积淀筑牢V4研发根基: 2025 年 1 月 R1 发布后,DeepSeek 进入一年多的静默期,未推出新旗舰模型,仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月,公司先后完成 V3、R1 的多轮升级,实现了模型能力融合、稀疏注意力机制引入、数学竞赛金牌级表现等多项突破,还首次将思考能力整合到工具调用中。我们认为2026 年 1 月发布的流形约束超连接、Engram 条件记忆技术相关论文,为 V4 的核心架构基石
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华为昇腾950
MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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Token经济时代,算力会发生什么变化
需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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需求迅猛,AIDC持续重点推荐!
字节seedance2.0任务需排队数小时,#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会,#底部重点推荐,明确提示行业基本面显著改善,持续重点推荐! DeepSeekV4最快有望下周发布,性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现,足可媲美由两台国际主流 GPU 组成的计算集群,且在长序列处理场景下的部署成本降低了 50%。#国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。 重点推荐:#东阳光(#新增内蒙
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美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂
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2026-03-04 19:36:03
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Seedance2.0生成视频价格公布:一秒1块钱]3月4日晚间消息,今日,据火山引擎官网信息,Seedance2.0价格公布,包含视频输入是28元/百万tokens,不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉,在Seedance2.0生成15秒视频,需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下,服务内容的区别。前者指视频编辑,后者指纯生视频,会消耗更多算力,自然价格更高。按照46元单价计算,单条15秒视频价格为15元。也就是,一秒1块钱。
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MiniMax:全模态能力矩阵成型
MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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拓尔思:军工AI情报核心标的,严重低估的军用大模型龙头!
一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1,国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增 🔥根据香港特别行政区政府新闻公报,总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地,批予香港润江智算科技有限公司,发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区,批租期为五十年。标志着润泽科技,数据中心出海迈出由0-1的重要步伐。 🥇1、润泽香港新节点规划一览: ①土地规模:总楼面面积为25万平方米,当中接近九成(88%)楼面面积用于高端数据中心用途 ②地点:香港沙岭用地,沙岭数据园区将为香港发展人工智能所需的数据和
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻辑,海外CPU正宗受益,关注国内映射逻辑:中科曙光、龙芯中科、海光信息、中国长城。
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一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻辑,海外CPU正宗受益,关注国内映射逻辑:中科曙光、龙芯中科、海光信息、中国长城。
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只买龙头的老司机
2026-03-02 13:03:41
昆仑万维对标Anthropic,SkyReels-V4破局!
一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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静默打磨终破局,DeepSeek V4 引领国产 AI 算力
DeepSeek最快下周发布大模型V4。 一年技术积淀筑牢V4研发根基: 2025 年 1 月 R1 发布后,DeepSeek 进入一年多的静默期,未推出新旗舰模型,仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月,公司先后完成 V3、R1 的多轮升级,实现了模型能力融合、稀疏注意力机制引入、数学竞赛金牌级表现等多项突破,还首次将思考能力整合到工具调用中。我们认为2026 年 1 月发布的流形约束超连接、Engram 条件记忆技术相关论文,为 V4 的核心架构基石
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2026-03-01 20:55:57
华为昇腾950
MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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2026-03-01 20:52:18
Token经济时代,算力会发生什么变化
需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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需求迅猛,AIDC持续重点推荐!
字节seedance2.0任务需排队数小时,#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会,#底部重点推荐,明确提示行业基本面显著改善,持续重点推荐! DeepSeekV4最快有望下周发布,性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现,足可媲美由两台国际主流 GPU 组成的计算集群,且在长序列处理场景下的部署成本降低了 50%。#国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。 重点推荐:#东阳光(#新增内蒙
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2026-03-01 15:11:10
美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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2026-03-04 19:50:41
智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂
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2026-03-04 19:36:03
seedance
Seedance2.0生成视频价格公布:一秒1块钱]3月4日晚间消息,今日,据火山引擎官网信息,Seedance2.0价格公布,包含视频输入是28元/百万tokens,不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉,在Seedance2.0生成15秒视频,需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下,服务内容的区别。前者指视频编辑,后者指纯生视频,会消耗更多算力,自然价格更高。按照46元单价计算,单条15秒视频价格为15元。也就是,一秒1块钱。
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2026-03-03 20:57:48
中国红
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投降了
蜀中阿斗,导弹终究还是精准命中了某A
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2026-03-03 11:40:12
MiniMax:全模态能力矩阵成型
MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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2026-03-03 10:56:26
拓尔思:军工AI情报核心标的,严重低估的军用大模型龙头!
一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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回归市场的话还看昇腾
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2026-03-02 21:10:27
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1,国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增 🔥根据香港特别行政区政府新闻公报,总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地,批予香港润江智算科技有限公司,发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区,批租期为五十年。标志着润泽科技,数据中心出海迈出由0-1的重要步伐。 🥇1、润泽香港新节点规划一览: ①土地规模:总楼面面积为25万平方米,当中接近九成(88%)楼面面积用于高端数据中心用途 ②地点:香港沙岭用地,沙岭数据园区将为香港发展人工智能所需的数据和
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻辑,海外CPU正宗受益,关注国内映射逻辑:中科曙光、龙芯中科、海光信息、中国长城。
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昆仑万维对标Anthropic,SkyReels-V4破局!
一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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静默打磨终破局,DeepSeek V4 引领国产 AI 算力
DeepSeek最快下周发布大模型V4。 一年技术积淀筑牢V4研发根基: 2025 年 1 月 R1 发布后,DeepSeek 进入一年多的静默期,未推出新旗舰模型,仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月,公司先后完成 V3、R1 的多轮升级,实现了模型能力融合、稀疏注意力机制引入、数学竞赛金牌级表现等多项突破,还首次将思考能力整合到工具调用中。我们认为2026 年 1 月发布的流形约束超连接、Engram 条件记忆技术相关论文,为 V4 的核心架构基石
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华为昇腾950
MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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Token经济时代,算力会发生什么变化
需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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需求迅猛,AIDC持续重点推荐!
字节seedance2.0任务需排队数小时,#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会,#底部重点推荐,明确提示行业基本面显著改善,持续重点推荐! DeepSeekV4最快有望下周发布,性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现,足可媲美由两台国际主流 GPU 组成的计算集群,且在长序列处理场景下的部署成本降低了 50%。#国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。 重点推荐:#东阳光(#新增内蒙
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美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂
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Seedance2.0生成视频价格公布:一秒1块钱]3月4日晚间消息,今日,据火山引擎官网信息,Seedance2.0价格公布,包含视频输入是28元/百万tokens,不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉,在Seedance2.0生成15秒视频,需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下,服务内容的区别。前者指视频编辑,后者指纯生视频,会消耗更多算力,自然价格更高。按照46元单价计算,单条15秒视频价格为15元。也就是,一秒1块钱。
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MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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拓尔思:军工AI情报核心标的,严重低估的军用大模型龙头!
一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1,国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增 🔥根据香港特别行政区政府新闻公报,总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地,批予香港润江智算科技有限公司,发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区,批租期为五十年。标志着润泽科技,数据中心出海迈出由0-1的重要步伐。 🥇1、润泽香港新节点规划一览: ①土地规模:总楼面面积为25万平方米,当中接近九成(88%)楼面面积用于高端数据中心用途 ②地点:香港沙岭用地,沙岭数据园区将为香港发展人工智能所需的数据和
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
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一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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DeepSeek最快下周发布大模型V4。 一年技术积淀筑牢V4研发根基: 2025 年 1 月 R1 发布后,DeepSeek 进入一年多的静默期,未推出新旗舰模型,仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月,公司先后完成 V3、R1 的多轮升级,实现了模型能力融合、稀疏注意力机制引入、数学竞赛金牌级表现等多项突破,还首次将思考能力整合到工具调用中。我们认为2026 年 1 月发布的流形约束超连接、Engram 条件记忆技术相关论文,为 V4 的核心架构基石
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MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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Token经济时代,算力会发生什么变化
需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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需求迅猛,AIDC持续重点推荐!
字节seedance2.0任务需排队数小时,#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会,#底部重点推荐,明确提示行业基本面显著改善,持续重点推荐! DeepSeekV4最快有望下周发布,性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现,足可媲美由两台国际主流 GPU 组成的计算集群,且在长序列处理场景下的部署成本降低了 50%。#国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。 重点推荐:#东阳光(#新增内蒙
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美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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只买龙头的老司机
2026-03-04 19:50:41
智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂
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2026-03-04 19:36:03
seedance
Seedance2.0生成视频价格公布:一秒1块钱]3月4日晚间消息,今日,据火山引擎官网信息,Seedance2.0价格公布,包含视频输入是28元/百万tokens,不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉,在Seedance2.0生成15秒视频,需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下,服务内容的区别。前者指视频编辑,后者指纯生视频,会消耗更多算力,自然价格更高。按照46元单价计算,单条15秒视频价格为15元。也就是,一秒1块钱。
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2026-03-03 20:57:48
中国红
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2026-03-03 14:16:09
投降了
蜀中阿斗,导弹终究还是精准命中了某A
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2026-03-03 11:40:12
MiniMax:全模态能力矩阵成型
MiniMax:全模态能力矩阵成型,开启AI时代平台型公司战略跃迁 【收入爆发式增长,经营质量大幅提升】 3月2日公司发布2025年报,实现收入7,904万美元,同比增长158.9%。毛利达2,008万美元,同比大幅增长437.2%,毛利率由12.2%显著提升至25.4%。 IFRS口径下年内亏损为18.72亿美元,主要归因于优先股公允价值重估产生的15.90亿美元金融负债公允价值亏损。剔除股份支付、优先股公允价值损失及上市费用后,经调整净亏损为2.51亿美元,同比仅微增2.7%。 营运效率显著
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2026-03-03 10:56:26
拓尔思:军工AI情报核心标的,严重低估的军用大模型龙头!
一、事件驱动:美伊冲突凸显军用AI情报价值 近期中东地缘冲突升级,美国在对伊朗相关行动中,高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持,这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头,已连续两日20CM涨停,反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报分析领域的深厚积累,是A股中最贴近美国军方实战应用逻辑的核心标的,当前估值存在显著修复空间。 二、核心逻辑:拓尔思是A股最贴近美军实战应用的军用AI情报股 1. 技术底座:对标美军情报体系的核心能力
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回归市场的话还看昇腾
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润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1
润泽科技:布局香港数据中心出海由0-1,国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增 🔥根据香港特别行政区政府新闻公报,总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地,批予香港润江智算科技有限公司,发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区,批租期为五十年。标志着润泽科技,数据中心出海迈出由0-1的重要步伐。 🥇1、润泽香港新节点规划一览: ①土地规模:总楼面面积为25万平方米,当中接近九成(88%)楼面面积用于高端数据中心用途 ②地点:香港沙岭用地,沙岭数据园区将为香港发展人工智能所需的数据和
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2026-03-02 15:13:42
人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理
1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻辑,海外CPU正宗受益,关注国内映射逻辑:中科曙光、龙芯中科、海光信息、中国长城。
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昆仑万维对标Anthropic,SkyReels-V4破局!
一、多模态引领全球AI商业化 昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的,核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐,以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼,在全球权威榜单中跻身前列,不仅强化了自身技术壁垒,更印证了其“模型+应用”双轮驱动的商业化路径可行性。 二、AI大模型进入“安全+商用”双核心时代 当前全球AI大模型竞争已从“参数竞赛”转向“安全可控+商业化落地”的双重比
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静默打磨终破局,DeepSeek V4 引领国产 AI 算力
DeepSeek最快下周发布大模型V4。 一年技术积淀筑牢V4研发根基: 2025 年 1 月 R1 发布后,DeepSeek 进入一年多的静默期,未推出新旗舰模型,仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月,公司先后完成 V3、R1 的多轮升级,实现了模型能力融合、稀疏注意力机制引入、数学竞赛金牌级表现等多项突破,还首次将思考能力整合到工具调用中。我们认为2026 年 1 月发布的流形约束超连接、Engram 条件记忆技术相关论文,为 V4 的核心架构基石
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2026-03-01 20:55:57
华为昇腾950
MWC2026 华为展示业界首创的通算超节点 TaiShan 950 SuperPoD, 以及TaiShan 500、TaiShan 200等系列新一代通算服务器 华为称为世界提供算力新选择
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2026-03-01 20:52:18
Token经济时代,算力会发生什么变化
需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq LPU-SRAM,OpenAI与Cerebras的合作,字节自研ASIC、PPU,都在印证这一趋势。 值得注意,SRAM速度虽快,但容量有限、综合成本更高,不会完全取代DRAM/HBM,但会
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2026-03-01 15:17:42
需求迅猛,AIDC持续重点推荐!
字节seedance2.0任务需排队数小时,#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会,#底部重点推荐,明确提示行业基本面显著改善,持续重点推荐! DeepSeekV4最快有望下周发布,性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势,智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现,足可媲美由两台国际主流 GPU 组成的计算集群,且在长序列处理场景下的部署成本降低了 50%。#国内电力等基础设施完善或加速tokens出海,利好国内AIDC建设需求释放。 重点推荐:#东阳光(#新增内蒙
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2026-03-01 15:11:10
美以袭击伊朗事件解析与军贸高端化破局——【长江军工】
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 建议关注: 1️⃣军机:中航沈飞
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