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只买龙头的老司机
2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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只买龙头的老司机
2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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风华高科
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东方钽业
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振华科技
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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中际旭创
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长飞光纤
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国盾量子
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新易盛
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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江南新材
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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只买龙头的老司机
2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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只买龙头的老司机
2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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只买龙头的老司机
2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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2025-10-24 20:02:25
汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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汇纳科技
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只买龙头的老司机
2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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只买龙头的老司机
2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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只买龙头的老司机
2025-10-24 15:57:29
甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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甬矽电子
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2025-10-24 11:58:06
储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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只买龙头的老司机
2025-10-24 11:56:05
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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2025-10-24 11:52:45
交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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金溢科技
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编辑交易计划
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只买龙头的老司机
2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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只买龙头的老司机
2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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只买龙头的老司机
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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只买龙头的老司机
2025-10-24 20:02:25
汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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汇纳科技
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只买龙头的老司机
2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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2025-10-24 15:57:29
甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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鹏鼎控股
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2025-10-24 11:52:45
交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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金溢科技
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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东方钽业
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顺络电子
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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长飞光纤
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新易盛
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2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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江南新材
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2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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2025-10-24 20:02:25
汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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2025-10-24 15:57:29
甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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甬矽电子
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2025-10-24 11:58:06
储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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阳光电源
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2025-10-24 11:56:05
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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生益科技
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2025-10-24 11:52:45
交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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2025-10-24 11:56:05
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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只买龙头的老司机
2025-10-24 11:52:45
交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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金溢科技
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只买龙头的老司机
2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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2025-10-26 17:53:21
AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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铜峰电子
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风华高科
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东方钽业
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顺络电子
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振华科技
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2025-10-26 16:51:03
AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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汇绿生态
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2025-10-26 16:48:52
PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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铜冠铜箔
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德福科技
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2025-10-26 16:46:21
中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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中国巨石
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2025-10-26 13:14:52
沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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瑞晟智能
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2025-10-26 00:01:00
全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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全志科技
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2025-10-25 11:42:28
重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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均胜电子
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2025-10-24 20:02:25
汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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三花智控
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只买龙头的老司机
2025-10-24 15:57:29
甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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甬矽电子
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2025-10-24 11:58:06
储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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阳光电源
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2025-10-24 11:56:05
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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2025-10-26 20:12:55
鹏辉能源就是此轮弹性最大储能电芯标的!
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性! 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善 #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,2511公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/h,盈利能力显著改善;下游客户主要包括阳光金风、思源、新源智储等,海外主要面向欧洲、北美、印度、中
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鹏辉能源
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AI驱动下钽电容需求激增 相关概念股梳理
近期,AI产业的快速发展带动了上游元器件需求的爆发式增长,钽电容市场供需格局生变,相关概念股也受到市场关注。 10月22日,全球钽电容龙头企业国巨集团宣布,将于11月1日起上调聚合物钽电容多系列产品价格,其背后原因正是AI需求激增带来的供不应求。作为国巨旗下的核心品牌,KEMET(基美)在全球钽电容市场占据约46%的份额,具备较强的行业话语权。 不止国巨,全球钽电容产业链均呈现出供应紧张的态势:此前AVX表示其聚合物钽电容交货周期从26周延长至38周;Panasonic低压系列库存周转天数已缩短
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AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物料,最为受益于1.6T需求超预期。建议不必过分关注26年利润,重点关注公司在持续加单过程中,26-2
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PCB上游情况跟踪报告:铜冠、德福、江南新材
PCB需求持续强劲+英伟达确定在Rubin使用M9材料(铜箔采用4代),而相关标的调整至相对低位,随着业绩兑现点临近,看多新一轮PCB上游量利齐增机会。 【铜冠铜箔】: #Q4迎涨价+新品迭代集中业绩兑现期。Q4是公司业绩重要拐点,原因系1)9月的跟随涨价业绩兑现主要体现在Q4;2)HVLP 4代在台系CCL厂验证顺利,Q4有望兑现业绩。此外根据产业链反馈HVLP 供给紧张,后续有望启动新一轮涨价周期。 空间:不考虑新增涨价预计26年利润在11亿元(RTF 1.2万吨*6k,HVLP 2代1.3
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中国巨石内部交流
1、电子布业务:特种电子布目前尚未向下游送样,下游送样优先考虑深科技,目前仍处于试验阶段,若进展顺利,预计明年1月可看到结果。普通电子布市场需求旺盛,薄布及超薄布因供应紧缺导致客户排队采购,三季度销量创单季历史新高,库存300吨被清空。9月提价0.2元/米,10月单位盈利超0.7元/米,薄布价格涨幅高于常规产品。淮安基地电子纱项目投产时间或提前,薄纱产能占比约20%,近期供货紧张。 2、粗纱业务:行业酝酿涨价以稳定价格预期(Q4有可能落实,倾向于全线涨价),高端品类或成重点,预计2026年全球供
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沐曦冲刺IPO,锚定关键客户筑牢国产GPU替代根基
1、上会与募资:10月24日上交所审议沐曦IPO,拟募资39.04 亿元,投向新型通用GPU、AI推理GPU研发及前沿场景GPU 技术研发三大项目。 2、产品与市场:①曦云C600预计2025年底风险量产(全流程国产供应链,支持超节点扩展),C700处于性能调优阶段,性能接近英伟达H100;②Shanghai Cube液冷机柜对标 NVL方案,已支持DeepSeek 671B 等大模型训练推理;③当前国内市场份额约1%,国产替代驱动增长空间显著。 3、客户与订单:截至25年9月5日,沐曦在手订单
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全志科技,参股存储芯片公司晶存科技
全志科技持股5.03%,晶存科技完成数亿元B轮融资 2022年,深圳市晶存科技有限公司(以下简称“晶存科技”)完成了数亿元B轮融资。 晶存科技成立于2016年,是一家专注于存储控制器芯片设计研发、存储模组研发测试的国家级高新企业,主要业务领域包括嵌入式DRAM和嵌入式eMMC,涵盖eMMC、DDR3、DDR4、LPDDR4/4X、LPDDR5、eMCP和uMCP等嵌入式产品,其DDR和eMMC模组产品已经获得100多家头部客户导入,产品被广泛应用于手机、平板、OTT盒子、TV、车载、人工智能和物
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重视具身智能大脑,通向智能关键
1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(与宇树签署合作协议,共建具身智能与人形机器人联合实
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汇纳科技3D打印农场逐步落地,Remy拓展行业边界
行业核心观点:3D空间重建APP-Remy上线即拿下应用商城下载榜第一名,可通过手机拍摄生成从任意角度自由浏览的3D空间,结合桌面级3D打印机理论上可永久实物保留回忆时刻。 公司核心观点:公司股价受金石三维注入放缓有所回调,但资产注入仍然在稳步推进中,同时公司和拓竹达成战略协议,打造全球最大3D打印农场,拓展业务边界的同时通过业务协同性加速注入,3年3倍股价空间。 1、10月24日,3D重建初创公司KIRI Innovations推出一款空间记录APP—Remy,通过手机可以像拍摄视频一样,把生
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2025-10-24 16:57:11
亚马逊、阿里、雷鸟AR新品上市,大厂密集下海拓展AR眼镜场景
1️⃣近期,【Amazon】披露了其专为派送场景设计的AR眼镜原型。该眼镜配置2颗摄像头,具备成像显示功能。同时兼具导航、扫描与环境感知功能。 🔖场景:能够在快递员派送快递时实现导航和路径规划,未来将增加包裹送错提示功能。 2️⃣10.24【阿里】夸克AR眼镜上市,预计售价3699-3999元,搭载芯片高通AR1+恒玄BES2800,采用硅基led+衍射光波导光学方案。 🔖场景:高德近眼导航系统、支付宝“看一看”安全支付、淘宝搜同款识价、飞猪出行提醒等功能。 3️⃣【雷鸟】Air4观影AR发
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2025-10-24 16:49:43
机器人仍是科技成长反弹“最犀利的矛”,把握T链调整后的黄金坑
#首选特斯拉,锚定“确定性”# 几个关键的时间节点: 1,10月底杭州供应商交付首批V3灵巧手微型丝杠模组 2,11月6日股东大会更积极的表态和视频展示 3,12月下到1月上V3机器人原型机有望亮相 4,2月底到3月份定型,首批小批量产白名单 5,8月份量产机型,及规模化量产白名单 确定性: 线性关节:拓普集团、三花智控、震裕科技 旋转关节:尼得科(隆盛科技)、三花智控 身体丝杠:杭州新剑(五洲新春) 谐波减速器:尼得科(隆盛科技) 灵巧手:拓普集团、杭州新剑(五洲新春)、浙江荣泰 电机:信质集
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甬矽电子:定位先进封测,低位关注
【基本面向上】 25Q1稼动率约75%,25Q2超过90%,25Q3环比继续向上。 【AIOT SOC为基,CIS起势】 公司AIOT收入最新占比70%,为国内恒玄、晶晨、富瀚微、全志等SOC芯片设计公司核心供应商,成长空间大。 此外,公司与车规领域头部客户韦尔合作的车载 CIS 已经稳定量产。 【Local for Local频落单】 目前中国台湾联发科、瑞昱两家头部设计公司已经成为TOP5客户,预计未来续拓展更多中国台湾及海外客户导入并且持续放量。 【算力先进封测量产加速】 公司2.5D 封
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只买龙头的老司机
2025-10-24 11:58:06
储能一线开发商市场反馈,线下调研实录,非常超预期!
➡容量补偿政策情况: #蒙西最为激进,意图就是激励各市场主体投资储能。现在看起来政策差的省份,其实都在酝酿新的激励制度。 #补贴来源:来自别的发电主体,跟电费一起结算,确定性高。 #调度情况:市场化情况下,独立储能电站可以“自主决定”只要报了计划并且同意,然后就能拿到容量费 #收益情况:之前并网的电站,IRR在10-20%+。 ➡独立储能电站情况 #内蒙:一天1-2充。阿拉善电网薄弱也能一天一充。四五年能回本。 #河北:可以做到一天一充以上,但不能满充满放,最大利用率在87%左右。 运营交易:
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阳光电源
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德业股份
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宁德时代
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-10-24 11:56:05
海外大厂不断加单,生益电子Q3业绩大超预期!
[玫瑰]生益电子Q3营收28.4-32.6亿元,同比增长135-170%,利润5.4-6.2亿元,同比增长504-592%,营收和利润大超预期,显示海外AI大客户拉货强劲。 [玫瑰]Open AI通过股权与英伟达、AMD(AMD明年AI-GPU出货量上修)深度绑定,并与博通合作自研ASIC芯片,持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长,2026年1.6T光模块需求大增,产业链大幅加单;博通上修在台积电的COWOS产能,谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量,产
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生益科技
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胜宏科技
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沪电股份
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东山精密
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鹏鼎控股
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只买龙头的老司机
2025-10-24 11:52:45
交通强国最大增量,车路云建设!
“十五五” 规划提出交通强国战略,交通强国战略将通过政策引导、技术升级和场景开放,推动车路云一体化进入规模化发展阶段。 预计到 2030 年,全国将形成覆盖主要城市群的车路云网络,交通事故率降低 80% 以上,实现城市交通拥堵指数下降 30% 以上、自动驾驶车辆规模化应用等量化指标。 金溢科技:公司在车路云一体化领域形成了全栈式产品布局和多场景应用落地能力,是交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心牵头单位,构建了从底层通信模组到终端产品(车载 OBU、路侧 RSU)再到应用层协议栈的完
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金溢科技
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