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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 19:55:24
宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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宁德时代
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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只买龙头的老司机
2025-12-19 19:52:52
瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 17:03:58
这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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中国人寿
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中国人保
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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经纬恒润
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锦江在线
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 14:50:35
AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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合锻智能
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中洲特材
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只买龙头的老司机
2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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卫宁健康
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万东医疗
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漱玉平民
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创业慧康
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华人健康
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-18 21:46:56
锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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只买龙头的老司机
2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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嘉和美康
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卫宁健康
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美年健康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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钧达股份
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东方日升
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协鑫科技
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上海港湾
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乾照光电
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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只买龙头的老司机
2025-12-19 19:52:52
瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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锦江在线
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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只买龙头的老司机
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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嘉和美康
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卫宁健康
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创业慧康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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钧达股份
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东方日升
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协鑫科技
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乾照光电
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-19 19:55:24
宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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宁德时代
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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2025-12-19 19:52:52
瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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2025-12-19 17:03:58
这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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中国人保
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2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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经纬恒润
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锦江在线
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2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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2025-12-19 14:50:35
AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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只买龙头的老司机
2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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合锻智能
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中洲特材
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国光电气
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王子新材
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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卫宁健康
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万东医疗
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漱玉平民
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创业慧康
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华人健康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 21:46:56
锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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华人健康
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只买龙头的老司机
2025-12-18 21:46:56
锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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嘉和美康
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卫宁健康
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2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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钧达股份
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协鑫科技
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只买龙头的老司机
2025-12-19 19:55:24
宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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宁德时代
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赣锋锂业
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天齐锂业
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盛新锂能
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大中矿业
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2025-12-19 19:52:52
瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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瑞立科密
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2025-12-19 17:03:58
这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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中国平安
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中国人保
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2025-12-19 17:02:31
中美共振行业临近加速拐点,重点把握自动驾驶行情
#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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万马科技
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经纬恒润
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锦江在线
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2025-12-19 16:24:46
陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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陕西华达
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2025-12-19 14:50:35
AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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海看股份
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2025-12-19 14:37:41
犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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奥雅股份
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2025-12-19 14:29:41
继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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恒力石化
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荣盛石化
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东方盛虹
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2025-12-19 14:17:38
创源股份调研更新
重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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创源股份
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2025-12-19 12:50:23
冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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电广传媒
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并行科技
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只买龙头的老司机
2025-12-18 23:32:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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安泰科技
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中洲特材
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国光电气
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王子新材
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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卫宁健康
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万东医疗
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漱玉平民
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创业慧康
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锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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宁德时代枧下窝锂矿复产进度分析
从当前 “第一次环评公示” 的进度来看,宁德时代枧下窝锂矿复产还需要6-9 个月(乐观到 2026 年 6 月,保守到 2026 年 9 月)—— 核心是复产需走完 “环评 + 矿权变更 + 安全许可 + 复产准备” 等法定流程,各环节的时间节奏如下: 第一步:环评流程(当前阶段,需 2-3 个月) 当前是 “第一次环评公示”(12 月 18 日发布,公示期 10 个工作日),后续还需: 第二次环评公示(含环评报告征求意见稿,10 个工作日); 环评报告编制 + 提交审批(法定 20 个工作日,
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瑞立科密公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升
公司有望显著受益于法规下的商用车智能化量价齐升:交通部法规加强对ADAS系统、ESC和EBS(类似乘用车的EHB)的装配需求,从单价来看,占据此前大部分出货的ABS、ESC售价分别1000多元;而政策要求下有望高增的EBS、ADAS两千多元,公司有望实现量价齐升 公司为商用车电控龙头,毛利率优于乘用车:商用车毛利率普遍达30%-40%,商用车制动主要玩家仅瑞立/万安等四家,格局较好 公司乘用车和摩托车业务有望高速增长:公司EHB/EMB有望拓展乘用车客户;摩托车增长驱动为法规强制(125cc油摩
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这轮保险股后续会复制银行股走势,重估空间还很大!
基本面复苏确认、趋势性行情或到来【方正金融|保险26年度策略】 保险板块将从“短期权益弹性炒作”过渡至“中长期价值修复”。24-25上涨主要来自权益上涨和利润弹性,但26年起资负共振逐步成为现实。 一、监管推动反内卷:预定利率3年连续下调150bp、动态调整机制落地、分红万能结算利率管理等,利差压力显著改善; 二、资产端增厚利差:权益上涨贡献超额收益和分红储备,国债利率企稳且收益率超过当前产品保本收益,利差有望逐步增厚; 三、负债端持续扩表:挪储延续、银保头部集中、分红险竞争力显著提升,新单、N
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#中美自动驾驶产业纷纷迎来重大变化,行业临近加速拐点。国内方面,L3层面,#近日工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可,两款分别适配高速路段和城市拥堵的车型将在北京、重庆两地指定区域开展试点。L4层面,#小马智行官宣广州UE打平,轻资产模式有望加快车辆部署。#文远知行牵手Uber于阿布扎比开启自动驾驶运营。 北美方面,奥斯汀街头现无安全员特斯拉Robotaxi,#马斯克透露将在三周内取消特斯拉Robotaxi安全员,实现真正无人驾驶载客。早前时候马斯克预计27年Robotaxi
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陕西华达商业航天连接&光器件核心供应商
1️⃣星网卫星配套价值量翻倍以上增长:一代星配套价值量50-100万,二代星新增微矩型产品、光纤组件,新增价值量达80-100万,单星合计配套价值量提升至150万+。 2️⃣配套HW、G60卫星:HW卫星项目启动之初就开始合作,目前已提供相应产品;配套上海小卫星及斯北图,即将与上海瀚讯对接新一轮合作。 3️⃣长12A、长12B等长征系列火箭连接器供应商,积极展商业火箭客户;配套神舟系列飞船,价值量千万级别以上。 【国产服务器&太空算力】 1️⃣超聚变服务器配套光器件产品:已获取网卡光模块技术指标
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AI短剧漫剧浪潮!海看股份深度合作红果短剧!
AI技术重构内容生产逻辑,有声视频生成工具(如豆包)大幅降低短剧/漫剧创作门槛,叠加“内容为王”的行业升级趋势,AI短剧漫剧赛道迎来爆发式增长。海看股份凭借与字节系红果短剧的深度绑定,依托“全产业链布局+广电系稀缺资源+技术协同赋能”三重优势,成功卡位AI短剧黄金赛道。公司净利率持续超40%(2025Q1突破50%),短剧业务从起步期加速迈向规模化,有望成为第二增长曲线核心引擎,给予“推荐”评级。 一、行业逻辑:AI重塑短剧生态,红果短剧引领精品化浪潮 (一)AI技术颠覆生产范式,降本增效打开行
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犒赏经济浪潮下的场景王者:奥雅股份!
当“为情绪买单、为体验付费”成为犒赏经济核心逻辑,奥雅股份凭借“IP+场景+运营”全链条能力,精准卡位城市更新与亲子文旅赛道,战略转型成效显著(经营性现金流同比暴增681%)、轻资产模式加速复制,叠加AI与数字化赋能,成为犒赏经济下稀缺的场景价值创造者,给予“推荐”评级。 一、犒赏经济崛起,场景消费成核心赛道 后疫情时代消费逻辑重构,“犒赏自己、陪伴家人”的犒赏经济持续升温,核心特征表现为:1)消费重心从“物质拥有”转向“体验获得”,亲子陪伴、都市微度假等情感型消费需求爆发;2)场景要求趋向“高
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继续看好行业反内卷,聚酯产品需求有望持续增长
🌈价格:截至12月18日,PX、PTA价格分别为6784、4650元/吨,分别较12月17日+0.81%、1.31%,近期期货、现货价格逢低上涨。其他聚酯产业链产品,如涤纶长丝、涤纶工业丝、聚酯瓶片、BOPET在反内卷氛围下,价格以稳定为主,后续PX、PTA价格上涨有望推动下游聚酯产品价格上涨。 🌈需求: 聚酯产品下游需求稳步增长,预计25年涤纶长丝、聚酯瓶片、BOPET需求将分别同比增长5.7%、12.4%、3.9%。未来国内需求增长,叠加东南亚需求增长带动,聚酯需求有望稳步增长。 🌈供
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重申观点:创源一直是我们以年为纬度重点看好的标的,明年我们认为将是创源重要变化兑现的一年,前面虽有回调,但我们持续看好,目前估值低位建议长期布局。 🔺信仰文创「锦福」已上市京东,直播带货即将推进。目前「锦福」X 五台山产品已上市京东锦福旗舰店,自11.17发布以来一个月门店关注2.2万人,热门产品销售1w+,多款手串产品曾售罄。线上旗舰店销售表现好,后续计划推进达人直播带货。 🔺财神庙联名产品设计已定样,年底有望落地上市。「锦福」X 灵隐寺北高峰天下第一财神庙联名产品计划在近期年货节/春节等
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冲击国内大模型IPO第一股,智谱AI通过港交所聆讯!
【1】#公司上市后有望达到4000亿元。公司pre-IPO轮估值为400亿,假设公司26年/27年收入15亿/40亿,同比增速200%/166%(融资后加大扩张力度,参考OpenAl/Anthropic增速),给27年60-100xPS,对应市值2400亿-4000亿(为OpenAI预测IPO估值的3%-5%)。 【2】#大模型迎来行业发展井喷期,2026年人工智能领域最核心的叙事方向。12月17日消息,OpenAI已商讨以7500亿美元的估值融资数百亿到一千亿美元,IPO估值大概率超1万亿美元
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇!
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-18 22:09:17
蚂蚁阿福引爆AI健康生态:核心企业的投资逻辑与潜力深度解析
当前AI健康赛道正迎来政策与需求双重共振:“健康中国2030”战略推动医疗资源下沉,2025年国内AI医疗市场规模预计突破800亿元,年复合增长率超35%。蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”(原AQ)以“健康陪伴+问答+服务”三位一体定位,上线即登顶医疗类应用榜首,月活超1500万、日均响应500万次健康提问,55%用户来自下沉市场,其覆盖的5000家医院、30万医生资源正加速释放生态价值。从联合开发、硬件协同、场景闭环等维度,10家核心企业依托深度绑定,有望共享AI健康红利。 卫宁健康(3002
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2025-12-18 21:46:56
锂电跌排产下降传闻,实际要货和产出差异是行业惯例建投电新
➡️今日板块跌传闻宁德排产下降5GWh,实际就是行业要货和产出的差异,这是行业惯例(每个月都是要货>产量)。 首先说明一下大家每个月看的排产是什么东西:实际现在所谓的排产基本都是按照物流拉货估计的(大家看我跟踪tesla很准也是这样子估的,核心是能否找到和排产最准的材料),没有机构可以准确拿到行业大多数企业的真实产线情况,所以所谓的Q4 80GWh+从来都只是要货(肯定比产量大,要是真的80+今年宁德要产800了),同时涉及到化成分容14天,实际电池产出大概是75左右,要货80+实际产75这就是
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宁德时代
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2025-12-18 18:14:19
重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可支持各类检验检测结果、病历、体检报告、药盒、皮肤状态等图片上传,
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2025-12-18 16:04:01
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”!
# 空间轨道成必争之地: 根据国际电信联盟“先到先得”的规则,提交星座计划就可锁定特定轨道高度、波段频率,但需要在7年内发射首星、14年内完成全部部署,全球已申报的星座计划超10万颗,截至2025年12月在轨卫星约1.5万颗,其中今年部署卫星约4000颗,后续部署任务繁重。 # 低轨卫星市场: 以低轨卫星太阳翼面积平均20㎡/颗计算,假设每年部署卫星1万颗 市场空间测算 砷化镓:500亿 晶硅:120亿 晶硅-钙钛矿:60亿 # 太空算力市场: space x计划到2030年,每年部署100GW
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