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只买龙头的老司机
2025-11-16 10:09:52
VC库存告急!短期价格或继续上行!
目前全市场VC库存急剧下降,仅剩下567吨,如果按照这个局面,库存马上就会被消灭掉,剩下的只能排队等着现有产能的工厂加班加点的挤牙膏一样的出货。届时价格必然水涨船高,一天一个价!关键是现有产能一出来必然被秒光!尤其是大厂为了保证未来企业正常运转,一定会全面收纳可在有限时间增加扩大产能的公司! VC扩产面临技术壁垒高、建设周期长、环保要求严等多重挑战。新建一条VC产线通常-需要12个月以上,老旧装置复工也需要3-4个月,且从投产到满产、通过下游客户认证还需要6-12个月-。因此,即使有大规模扩产计
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-11-16 10:01:28
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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盛新锂能
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只买龙头的老司机
2025-11-15 08:54:25
火上浇油!又一家VC企业停产检修!重点关注VC!
昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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泰和科技
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只买龙头的老司机
2025-11-15 00:30:27
固态电池量产订单不断,关注设备端!
1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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纳科诺尔
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先导智能
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中一科技
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只买龙头的老司机
2025-11-14 17:41:16
动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-11-14 17:30:48
持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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远航精密
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2025-11-14 17:25:24
华丰科技:高速线模组拐点已至,长期空间爆发!
我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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华丰科技
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2025-11-14 17:18:27
VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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海科新源
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2025-11-14 15:21:07
固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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先导智能
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利元亨
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厦钨新能
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2025-11-14 00:16:52
阿里系应用全面植入AI助手:相关参股及生态标的大全!
一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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值得买
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美登科技
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三江购物
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易点天下
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只买龙头的老司机
2025-11-13 23:24:18
锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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天际股份
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石大胜华
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-11-13 22:15:43
恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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只买龙头的老司机
2025-11-13 17:46:19
硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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粤桂股份
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辉隆股份
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只买龙头的老司机
2025-11-13 17:25:08
有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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新安股份
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鲁西化工
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只买龙头的老司机
2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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利元亨
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赢合科技
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VC库存告急!短期价格或继续上行!
目前全市场VC库存急剧下降,仅剩下567吨,如果按照这个局面,库存马上就会被消灭掉,剩下的只能排队等着现有产能的工厂加班加点的挤牙膏一样的出货。届时价格必然水涨船高,一天一个价!关键是现有产能一出来必然被秒光!尤其是大厂为了保证未来企业正常运转,一定会全面收纳可在有限时间增加扩大产能的公司! VC扩产面临技术壁垒高、建设周期长、环保要求严等多重挑战。新建一条VC产线通常-需要12个月以上,老旧装置复工也需要3-4个月,且从投产到满产、通过下游客户认证还需要6-12个月-。因此,即使有大规模扩产计
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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火上浇油!又一家VC企业停产检修!重点关注VC!
昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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固态电池量产订单不断,关注设备端!
1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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华丰科技:高速线模组拐点已至,长期空间爆发!
我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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阿里系应用全面植入AI助手:相关参股及生态标的大全!
一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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只买龙头的老司机
2025-11-13 17:46:19
硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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只买龙头的老司机
2025-11-16 10:09:52
VC库存告急!短期价格或继续上行!
目前全市场VC库存急剧下降,仅剩下567吨,如果按照这个局面,库存马上就会被消灭掉,剩下的只能排队等着现有产能的工厂加班加点的挤牙膏一样的出货。届时价格必然水涨船高,一天一个价!关键是现有产能一出来必然被秒光!尤其是大厂为了保证未来企业正常运转,一定会全面收纳可在有限时间增加扩大产能的公司! VC扩产面临技术壁垒高、建设周期长、环保要求严等多重挑战。新建一条VC产线通常-需要12个月以上,老旧装置复工也需要3-4个月,且从投产到满产、通过下游客户认证还需要6-12个月-。因此,即使有大规模扩产计
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2025-11-16 10:01:28
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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2025-11-15 08:54:25
火上浇油!又一家VC企业停产检修!重点关注VC!
昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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2025-11-15 00:30:27
固态电池量产订单不断,关注设备端!
1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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2025-11-14 17:41:16
动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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2025-11-14 17:30:48
持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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远航精密
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2025-11-14 17:25:24
华丰科技:高速线模组拐点已至,长期空间爆发!
我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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华丰科技
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2025-11-14 17:18:27
VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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孚日股份
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华盛锂电
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海科新源
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2025-11-14 15:21:07
固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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纳科诺尔
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先导智能
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利元亨
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厦钨新能
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2025-11-14 00:16:52
阿里系应用全面植入AI助手:相关参股及生态标的大全!
一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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值得买
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数据港
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美登科技
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三江购物
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易点天下
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2025-11-13 23:24:18
锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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天际股份
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恩捷股份
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石大胜华
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湖南裕能
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华盛锂电
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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VC库存告急!短期价格或继续上行!
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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火上浇油!又一家VC企业停产检修!重点关注VC!
昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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固态电池量产订单不断,关注设备端!
1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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海科新源
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2025-11-14 15:21:07
固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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2025-11-14 00:16:52
阿里系应用全面植入AI助手:相关参股及生态标的大全!
一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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值得买
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锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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2025-11-13 22:15:43
恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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2025-11-13 17:25:08
有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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鲁西化工
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2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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赢合科技
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先导智能
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纳科诺尔
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只买龙头的老司机
2025-11-16 10:09:52
VC库存告急!短期价格或继续上行!
目前全市场VC库存急剧下降,仅剩下567吨,如果按照这个局面,库存马上就会被消灭掉,剩下的只能排队等着现有产能的工厂加班加点的挤牙膏一样的出货。届时价格必然水涨船高,一天一个价!关键是现有产能一出来必然被秒光!尤其是大厂为了保证未来企业正常运转,一定会全面收纳可在有限时间增加扩大产能的公司! VC扩产面临技术壁垒高、建设周期长、环保要求严等多重挑战。新建一条VC产线通常-需要12个月以上,老旧装置复工也需要3-4个月,且从投产到满产、通过下游客户认证还需要6-12个月-。因此,即使有大规模扩产计
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华盛锂电
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2025-11-16 10:01:28
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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盛新锂能
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赣锋锂业
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2025-11-15 08:54:25
火上浇油!又一家VC企业停产检修!重点关注VC!
昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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富祥药业
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2025-11-15 00:30:27
固态电池量产订单不断,关注设备端!
1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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2025-11-14 17:41:16
动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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华盛锂电
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富祥药业
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只买龙头的老司机
2025-11-14 17:30:48
持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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灵鸽科技
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纳科诺尔
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利通科技
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远航精密
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只买龙头的老司机
2025-11-14 17:25:24
华丰科技:高速线模组拐点已至,长期空间爆发!
我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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华丰科技
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2025-11-14 17:18:27
VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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#供给已明牌;复产落地是利空落地# NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求# 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 需求端爆发都是非线性的,明年储能基本可以增长到和动
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昨日VC散单报价再度暴涨2万一吨至14万元/吨,行业均价也大涨23.18%!涨幅超预期。继山东亘元停产检修后又一家VC厂家停工检修,或给本来已经供不应求的VC火上浇油!密切关注VC后续价格走势! #有人关心26年行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产
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1、【固态】变化:真正的量产订单刚开始 近期的变化为:钠科诺尔获头部电池企业负极干法电极2kw订单,对应1gwh的量(则对应#固态第一个gwh量产的订单,意义重大)。 后续: 第一,看其他家GWh量产订单的跟进,进入军备竞赛阶段,特别是跟海外横向对比,今年我们看到了美国、日本在固态的进展动作非常快。 第二,固态下游的进展和态度仍超我们预期,#我们对26年固态的产业状态判断比较像25年的机器人,预计是产业配套和量产定点的大年——节奏上大概率还快于机器人。 重点标的:1)选和液态比增量的方向;2)价
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2025-11-14 17:41:16
动储需求旺盛,材料涨价速度超预期,重点关注VC!
昨日:1)中创新航预测26年全球需求2.5+TWh,其中储能1TWh,超预期,30年5Twh,公司启动新增300gwh产能规划至520GWh;2)阿特斯预计26年储能出货14-17GWh,同增73~115%。 #明年Q1环比下降仅个位数、淡季不淡!同比高增。锂电动储产销两旺,Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比下降在个位数,同比预计30-50%增长、年末龙头给明年指引普遍40%+、50%+ #锂电供需反转、准备新一轮扩扩张迎接5TWH时代。25年动储需求2Twh,26年预计2.6Twh+,同增
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华盛锂电
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孚日股份
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泰和科技
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奥克股份
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富祥药业
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2025-11-14 17:30:48
持续看好北交所固态标的,利润弹性空间大
#Q4固态事件催化密集。1)11月工信部专项正式进入中期审查,12月结束有望给予新一轮补贴,有望推动头部企业走向量产;2)头部厂商年底预计开启量产线招标;3)搭载头部厂商全固态电池的车型(重卡)有望在年底或明年年初进行初步测试;4)26Q1搭载全固态电池的车型有望进入工信部目录,标志技术落地。 观点重申 #固态产业趋势明确、市场空间逐步打开。全球固态竞争加速,27年产业进行初步商业化,国内加大固态支持力度,产业化趋势明确,26年中建成gwh级量产线,26年下半年开启密集路试,27年开启示范性运营
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灵鸽科技
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纳科诺尔
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利通科技
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远航精密
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2025-11-14 17:25:24
华丰科技:高速线模组拐点已至,长期空间爆发!
我们长期跟踪看好华丰科技,当前公司性价比极为突出,我们重新梳理公司核心逻辑: ①价值量翻倍,连接环节通胀:类似光模块800G到1.6T升级,高速线模组亦开启了价值量通胀!此前华为910C方案,大致单卡配套高速线模组价值量1万元,26年产品大升级,价值量翻倍至2万元(本质是910C到950PR,卡间互联速率从784GB/s提升到2TB/s),且预计2万一套的产品将占据主流地位。我们看到了伴随超节点复杂度提升,高速线模组的重要性大幅提升,价值量开始具备通胀逻辑。 ②国产AI芯片需求向好,受益国产算力
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华丰科技
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2025-11-14 17:18:27
VC再度暴涨2万元一吨!VC接力六氟磷酸锂!
电解液产业链更新:各条产品线产能、执行价格、单位盈利持续更新ing(20151113版本):上调6F 26年平均散单“中性”价格至17万(比此前模型上调2万元) 上调:鑫椤、SMM六氟磷酸锂报价已经分别上涨到15.15万、13.1万,上调26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别至15万、17万、20万(比此前模型上调2万元),对于全成本5.5万的企业,中性预测下单位盈利6.3万/吨(已考虑长单价格及比例、所得税等)。 维持:VC 26年全年保守、中性、乐观预期下平均散单价格分别10万、1
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孚日股份
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华盛锂电
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泰和科技
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奥克股份
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海科新源
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2025-11-14 15:21:07
固态电池:山止川行,头部招标进行时,看好板块共振!
1、近期固态电池板块受到资金因素和工信部中期评测节奏影响短线波动,但是近期催化明显加剧,行业进展积极。头部公司的设备招标节奏和规模或将超预期,进而拉动行情重回升势,当前仍坚持此前的观点,# 拥抱β、优选确定性和稀缺性。 2、从“新”出发,11月的“小新票”重点关注,从C链出发,衍伸固固界面问题;1)此前有供应基础的等静压标的,# 先导智能 (25Q3交流新增国内等静压相关订单)、# 纳科诺尔 (年内样机)、# 荣旗科技 (收购四川力能股权);高压场景的技术复用,关注# 利通科技、科新机电和锡装股
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泰和科技
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纳科诺尔
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先导智能
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利元亨
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厦钨新能
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2025-11-14 00:16:52
阿里系应用全面植入AI助手:相关参股及生态标的大全!
一、核心事件:阿里启动AI助手“Qwen”全生态落地 彭博社消息显示,阿里巴巴计划未来数月对核心移动应用进行全面改造,向OpenAI的ChatGPT靠拢:首先将移动平台“通义”App更名为“Qwen”,后续逐步在淘宝、支付宝等多平台上线智能AI功能以升级购物体验。 同步推进的还有“千问”大模型升级:阿里旗下AI创企千问已于4月13日完成对ChatGPT的接入,计划将“千问”打造成个人AI助手,并将其定位为“全球AI项目的基干武器”,核心管理层称此举是“为AI时代的未来之战”,意图凭借Qwen的开
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值得买
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数据港
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美登科技
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三江购物
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易点天下
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2025-11-13 23:24:18
锂电材料涨价情况及弹性解析综合版!
一、6F:价格大幅上涨,头部企业弹性显著 9月起6F价格从5.65万元/吨持续上行,截至11月12日已突破15万元/吨,核心企业表现分化: • 天赐材料:当前产能11万吨,26年规划11万吨(含2万吨现有设备扩产),对应26年最低保障估值89.2,涨价弹性居前——每涨1万元(假设长单+锁价)业绩增厚7.8e,若价格持续上涨,26年业绩弹性可达128.3。作为龙头,其成本优势显著。 • 多氟多:现有产能6.5万吨,26年规划6.5万吨+2万吨扩产(周期9个月),对应26年最低保障估值46.3,每涨
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天际股份
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恩捷股份
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石大胜华
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湖南裕能
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华盛锂电
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2025-11-13 22:15:43
恩捷股份 | 锂电池隔膜行业发展与国际化趋势
近日,恩捷股份研究院副院长焦令宽发表题为《引领“革”膜,链动全球——中国锂电池隔膜行业发展与国际化趋势》的主题演讲,从“中国深度”“全球广度”与“恩捷实践”三大维度,深度解读了中国锂电池隔膜产业的发展路径与未来趋势。 中国深度:从规模领先到技术引领的产业跃迁 自2004年中国干法双拉隔膜研发成功并投入市场以来,中国隔膜产业已实现从“规模领先”到“技术引领”的跨越。其中2014年随着国家新能源汽车的快速发展,隔膜行业经历了第一个“黄金十年”的快速增长,行业呈现百花齐放百家争鸣的状态,虽然近两年行业
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恩捷股份
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2025-11-13 17:46:19
硫磺&硫铁矿板块:供需错配驱动价格暴涨下的投资机会!
近期硫磺及硫铁矿板块因供需格局剧变迎来行情爆发,核心驱动源于全球供给收缩与下游需求扩张的双重共振,相关标的已呈现显著涨幅,以下是具体投资逻辑梳理: 一、行情核心驱动:供给收缩+需求旺盛,价格加速上涨 硫磺供给端的冲击是本轮行情的核心触发因素: • 供给收缩:全球约80%的硫磺产自油气副产,9月乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后,俄罗斯颁布硫磺出口禁令,从出口国转为进口国,直接影响全球约10%的硫磺产能。 • 需求扩张:硫磺下游80%应用于磷化工(磷肥、磷酸铁锂)、红土镍等行业,近期需求持续旺盛。 • 价格
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粤桂股份
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司尔特
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大中矿业
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国城矿业
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辉隆股份
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2025-11-13 17:25:08
有机硅反内卷行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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新安股份
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合盛硅业
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东岳硅材
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兴发集团
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2025-11-13 17:21:22
锂电设备头部储能集成商提前锁定C产能,电芯或供不应求
海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》,26-28年采购电量累计不低于200GWh,宁德时代确保按公司需求量纲供应。 #强强联合、提前锁定头部电池厂产能。储能系统集成商的核心部件是电芯,此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。 #底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同,从需求端说明未来储能将会非常景气,从供给端说明未来电芯可能供不应求。 #当前角度、电芯未来已出现缺口、需进一步扩产。从客户角度,宁德时代的产能已经需要提前锁定抢跑;根据我们的测算,按当前
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海博思创
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利元亨
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赢合科技
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