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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:03:19
目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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豪鹏科技
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只买龙头的老司机
2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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豪恩汽电
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:13:25
锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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只买龙头的老司机
2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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只买龙头的老司机
2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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只买龙头的老司机
2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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三六零
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福昕软件
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荣信文化
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福龙马
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三生国健
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只买龙头的老司机
2025-11-02 07:45:07
隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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佛塑科技
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只买龙头的老司机
2025-11-01 22:29:36
新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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新宙邦
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只买龙头的老司机
2025-11-01 22:28:12
节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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福昕软件
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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只买龙头的老司机
2025-11-02 07:45:07
隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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2025-11-01 22:29:36
新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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新宙邦
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2025-11-01 22:28:12
节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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只买龙头的老司机
2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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北特科技
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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嘉和美康
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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隆基绿能
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捷佳伟创
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只买龙头的老司机
2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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2025-11-02 07:45:07
隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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2025-11-01 22:29:36
新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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斯菱智驱
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北特科技
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2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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润达医疗
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卫宁健康
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2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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2025-11-02 07:45:07
隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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恩捷股份
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2025-11-01 22:29:36
新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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新宙邦
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2025-11-01 22:28:12
节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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2025-11-03 17:36:38
11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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拓普集团
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均胜电子
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豪恩汽电
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新泉股份
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2025-11-03 17:32:17
芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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美瑞新材
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百合花
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闰土股份
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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2025-11-03 16:54:03
锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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欣旺达
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多氟多
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豪鹏科技
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2025-11-03 16:43:56
人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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拓普集团
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三花智控
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豪恩汽电
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万向钱潮
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五洲新春
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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厦钨新能
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纳科诺尔
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博苑新材
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中一科技
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先导智能
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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英维克
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博杰股份
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硕贝德
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中石科技
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2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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天际股份
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恩捷股份
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湖南裕能
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只买龙头的老司机
2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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11月机器人催化不断,有望接力行情主升!
马斯克发文称接下来是Optimus演示评审,宇树机器人ipo文件挂网在即,11月坚定做多机器人 T链将迎来股东大会强催化,V3机器人呼之欲出。外网预计11.7股东大会,极高概率将通过特斯拉的薪酬激励计划,#特斯拉机器人有望展示新进展。马斯克11.2发文称芯片评审将于明日进行,后续是Optimus的演示评审。V3机器人呼之欲出,定型量产爆发,主升浪在即。 富士康人形机器人即将发布,宇树机器人IPO文件挂网在即。富士康机器人预计在11.10附近发布,富士康深度合作英伟达,机器人除了用在英伟达算力芯片
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芳香胺诺贝尔奖级突破机遇解析!
芳香胺领域重大突破:国科大杭高院成果登《Nature》,产业链价值重塑机遇解析 核心事件: 10月28日,国科大杭高院张复衡团队“芳香胺”类研究成果登上《Nature》,该成果首次实现无需危险中间体(重氮化反应)的直接脱氨官能团化,被业内认为是“可写入有机化学教科书”的突破性进展。其核心价值在于为新药合成提供更安全、低成本的方案,若落地应用,有望使抗癌药中间体成本下降40%-50%。 一、芳香胺:定义与产业价值 芳香胺是一类氨基(-NH₂)直接连接芳香环的有机化合物,典型代表包括苯胺、邻甲苯胺、
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目前锂电材料仍有较大的弹性空间方向指
最近市场核心关注下游储能需求拉动下,电池和上游材料环节还有哪些空间或者弹性较大的标的。我们梳理如下: 电池:格局相对最优,前两年资本开支增速有限,预计明年依旧紧缺;核心推荐鹏辉、yw、xwd #鹏辉能源:26年大储30gwh,单wh盈利1分,小储20gwh,单wh盈利4分,消费3e利润,合计看14e利润,给予25x,看350e目标市值,40%空间;后续电芯每涨1分钱,多3-5e利润弹性 #yw:26电池出货200gwh(动力80➕储能120),单Wh平均盈利3分,60e动储利润,整体看90e利润
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锂电景气度持续向好,重视AI+新能源的弹性
新能源龙头已进入新一轮上行周期,优选储能、锂电等供需较好环节;弹性方向选择为涨价、AI+等领域;光伏反内卷有望使底部更加夯实。 电动车产业链: 1、近期此前集中于储能领域的“缺芯保供”开始向乘用车动力电池蔓延,鸿蒙智行旗下智界因电芯产能不足紧急配套宁德时代82度电芯。2)车厂进一步与电池厂加深绑定,推进保供:中创新航与零跑合资、理想与欣旺达合作。3)近期欣旺达拟在泰国扩建电池工厂,产能超17GWh。 2、锂电电解液、正极产业链引领涨价趋势+出口管制取消,多氟多、天赐材料、湖南裕能等锂电材料公司受
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人形机器人买点到来,聚焦确定性,关注V3定型时间线
T链:V3机器人关键时间线 1. 2025年 10 月:最后一周核心供应商陆续收到 V3(3 代)机器人图纸,明确 11 月底需完成交付任务。 2. 2025年 11 月:6 日召开股东大会,或进一步披露 V3 进展。 3. 2025年 12 月:中旬有望启动 V3 机器人 “设计冻结”(关键节点)。 4. 2026 年 2-3 月:计划开启 V3 小批量白名单(量产前重要铺垫)。 5. 2026 年 8 月:推进 V3 量产白名单落地(正式进入规模化阶段)。 围绕V3机器人技术升级带来的增量方
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锂电材料重磅更新:看好真成长的固态& 部分主材的修复空间
近期市场交易锂电材料的核心是储能拉动下锂电材料的价格弹性。 第一,从出货量结构看储能25年占比30%,若各项增速拉满,明年占比35%。若看宁德三季报公开交流口径#前三季度动储比例8:2,也好理解低端国内不赚钱的宁德做的少。 第二,充分考虑上行风险,将26年锂电池各细分下游乐观假设(国内/海外车20%/40%,单车带电上行2度,全球储50%),增速36%(也就是上修10个点,跟之前判断一样,正负误差就是这么大,而非0-1的赛道)。 结论:36%的需求增速下并无#硬缺口环节没有,(跟产业交流口径类似
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2025-11-03 09:10:37
液冷板块重大更新:公司进入获单期,业绩有望逐步兑现!
与市场认为的液冷公司绝大部分没有订单的悲观预期不一样的是,随GB300开始放量#部分液冷公司进入获单期,我们看好随GB300的上量,后续液冷相关公司有望进一步获单,继续看好液冷板块投资机会。 🌼英维克 NV近期完成审厂,给予26年订单指引:UQD约100万对、对应约3700台NVL72机柜(3-4%份额),5亿+收入;CDU订单几百-1000台,约2亿收入。 Meta预计年底下单,预计几亿元级别,主要为CDU。其余冷板、UQD等通过CLS供货。 🌼硕贝德 通过英业达等获得GB200 1000
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英维克
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博杰股份
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飞龙股份
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硕贝德
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中石科技
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2025-11-02 21:19:01
锂电行业2026年度投资策略:动储需求旺盛,产业链供需拐点至
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链供需拐点已至。受益标的:宁德时代、亿纬锂能;湖南裕能、万润新能、富临精工、德方纳米;恩捷股份、星源材质;中一科技、嘉元科技、德福科技;天赐材料、华盛锂电、天际股份、新宙邦、多氟多、永太科技、石大胜华。 2.欧洲电动车:新车型带动放量,Q4或进一步提速 2025Q1-3欧洲新能源车市场强劲复苏。2025Q4-2026年初
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石大胜华
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2025-11-02 20:26:17
特斯拉股东大会召开在即,关注机器人相关产品展示!
#特斯拉2025年股东大会召开在即,关注机器人边际变化。11月6日,特斯拉即将召开2025年股东大会,会上有望更新Optimus机器人最新进展情况,关注相关边际变化。此前公司在2025Q3财报分析会上宣布Optimus V3版本可能在26Q1(2-3月)发布,近期从供应链反馈来看,一方面客户要求26H2各主要供应商海外产能准备就绪,另一方面25年内客户定点合同有望落地,产业持续加速发展。 #国产链头部公司催化不断。头部公司有望不断催化,11月5号小鹏科技日有望发布新一代机器人;11月宇树递交上市
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三花智控
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拓普集团
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北特科技
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2025-11-02 20:11:44
Tempus AI启示:用数据构筑AI+医疗行业领先优势
海外:AI辅助精准医疗先驱者Tepmus AI。核心业务覆盖基因检测(xT/XG/xM)、AI 药企研发服务、AI 诊断工具。2024 年收入 6.93 亿美元(+30.4%),毛利率 58.3%;2025 年指引收入 12.6 亿美元、EBITDA 转正至 500 万美元。短期受益 xT 渗透率与检测量提升、2 亿美元药企合作,精准医疗与 RWD 领域领跑,客户留存 140%,数据壁垒深厚(超 TCGA 50 倍、350PB 多模态数据),绑定阿斯利康,1000 个 H200 GPU 打造肿瘤
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卫宁健康
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2025-11-02 20:00:34
牛市预期下,关注底部位置光伏的四个理由
反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4进入全行业亏损利润阶段,2024Q2行业亏损现金
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通威股份
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隆基绿能
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2025-11-02 11:27:56
周末值得重点关注的热点整理!
①AI应用-十五五”规划建议提出,全面实施“人工智能+”行动;第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示,我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关;(三六零、天亿马、福石控股、荣信文化、国子软件(北交所)、山东出版、粵传媒等) ②机器人-2025中国机器人产业发展大会(CRIC2025)将于11月10日至12日在上海跨国采购会展中心召开,主题为“构建开放协同的智能机器人产业发展生态”;(福龙马、三维装备(北交所)、合合信息、斯菱股份、嵘泰股份、万向钱潮、
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荣信文化
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2025-11-02 07:45:07
隔膜头部企业产能偏紧,明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满,明年头部产能出货弹性约15%,相较下游储能动力需求增速严重错配,尾部企业前期持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上,TOP5未来半年90%以上,26年或迎供需缺口。 # 隔膜行业迎价格拐点,重视年底新一轮涨价 受益于反内卷会议,9月行业部分涨价已落地,当下年底开启26年价格谈判,头部企业后续有可能随行就市定价定量,涨价预期强,想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。 # 储能需求超预期,锂电排产持续走强 产业
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恩捷股份
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2025-11-01 22:29:36
新宙邦:下游储能排产预期提升,海外项目持续推进
事件:根据商务部消息,中方决定暂停实施10月9日公布的出口管制等措施一年,以研究细化具体方案。 # 需求预期趋于稳定:政策暂停消除了高端锂电池出口的不确定性。当前储能需求持续超预期,厂商在三季报交流中对年末排产普遍持乐观态度。 # 六氟磷酸锂价格持续上涨:目前报价已突破11万元/吨,国庆后累计涨幅近60%。此轮上涨主要受供给紧平衡推动,头部企业基本满产,江西石磊计划年内扩产1.2万吨。政策暂停进一步强化了涨价的需求支撑。 # 公司海外业务迎来利好: 公司美国订单目前由波兰基地供应,俄亥俄州项目处
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新宙邦
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2025-11-01 22:28:12
节点已现,看好AI应用反攻时刻!
近期我们反复提示关注三季报后应用反弹机会,AI应用方面催化不断,主要包括(不限于): 1. 受国际环境倒逼,党政及关键行业(金融、电信、能源等)的国产化替代在2025年加速落地,从“试点”进入“全面推广”阶段,同时AI快速升级迭代,带来较好的使用体验,不少国内龙头软件公司(金山办公、福昕软件)收入及利润超预期。 2. 2025年10月31日,软银批准对OpenAI追加225亿美元投资,前提是OpenAI需在2025年底前完成重组。若重组未按期完成,软银总投资额将缩水至200亿美元。OpenAI当
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三六零
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