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只买龙头的老司机
2025-11-06 17:06:25
自上而下国产化趋势确定,把握算力芯片回调上车时机!
📖事件:据路透社消息,中国要求新AI数据中心只能使用国产AI芯片,未完成30%的项目被要求移除已安装的海外芯片,或取消计划中的采购,包括H20、H200、B200等。 # 点评 #自主可控不可逆。近期H20禁售、NV/高通反垄断调查、黄仁勋表示中国区销售将降为0等,无不彰显国产自上而下推进算力自主可控的决心。 # 重视Capex潜在上修催化。此前市场担忧中美谈判NV B系列高端芯片放开,对国产情绪冲击。我们认为国产自主可控趋势不可逆,2026是国产芯片大规模放量元年,供应链空间高,弹性大。 参
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寒武纪
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海光信息
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中科曙光
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芯原股份
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云天励飞
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只买龙头的老司机
2025-11-06 17:03:54
春晖智控:BE核心供应商,4倍空间潜力标的
1、为什么炒SOFC AI算力爆发,数据中心耗电指数级增长,电网峰值电力严重不足。SOFC(固体氧化物燃料电池)发电效率超60%,热电联产总效达95%,远超传统方式,是解决电力瓶颈的确定路径。2024-2030年全球SOFC市场CAGR预计36.8%,2030规模突破40亿美元。 2、为什么选BE Bloom Energy(BE)作为全球SOFC绝对龙头,2023年出货813台Server,市占超50%。客户涵盖谷歌、微软、甲骨文等算力巨头。Brookfield近期宣布投50亿美元布局BE的SO
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春晖智控
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2025-11-06 16:59:56
海外AI应用龙头业绩超预期,关注AI+广告AI+设计
Applovin 2025Q3业绩超预期,回购加码32亿美元 收入:14.05亿美金,yoy+68%(预期13.4亿美元) EBITDA:11.58亿美金,yoy+79%,EBITDA margin 82%,较上一季度环比再提升1% 每股收益:2.45美元(预期2.4美元) 2025Q4指引超预期,盘后大涨近6% 收入:15.7-16亿美金,环比提升12-13% Adj EBITDA margin:82-83% AppLovin于10月1日提前推出了其自助服务平台和推荐表单,增强了自动化和性能表
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利欧股份
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蓝色光标
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汇量科技
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只买龙头的老司机
2025-11-06 16:58:33
光芯片大涨,持续重视国产算力光通信!
算力主线上游核心方向。国产替代需求加速,随算力光通信等需求上修仍有较大空间,需求层面,供不应求,实际多代叠加重构光通信量价关系。 【源杰科技】 产品进度:CW 70mW激光器大批量交付,100mW已通过客户验证。100G EML已完成客户验证,200G EML已推出。 产能逐季环比提升中。 此前业绩高增超预期,主要系高毛利率的数据中心业务高增(YoY+1034%),其中主要为大功率CW激光器芯片。随着数据中心EML/CW光源等高附加值产品出货,产品结构优化,利润与毛利率迎拐点。 核心观点: (1
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源杰科技
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仕佳光子
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2025-11-06 16:56:49
宁德加速底部锁定材料,再次侧面印证明年需求高景气
#嘉元发布公告与宁德时代签订《合作框架协议》,确保2026-2028年不低于15.7、20.4、26.5万吨产能优先保障宁德产品需求,三年合计62.6万吨。 对嘉元而言 今年嘉元向宁德供货7万吨,明年有望提升至15万吨,同比翻倍以上,对应250GWh,在宁德供应商中份额预计将从15%提升至25%。#且该框架协议仅锁量但未锁价,头部企业完全满产,商兑已经变成银兑,散单加工费已涨价1-2K,同时大客户涨价开启,预计盈利修复。 #预计嘉元2025年铜箔出货量10万吨,业绩0.8e;2026年出货16-
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阳光电源
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宁德时代
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恩捷股份
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阿特斯
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多氟多
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2025-11-06 16:54:48
时空科技:拟收购嘉合劲威,打造存储第二增长曲线!
公司主业聚焦夜间经济、智慧城市。近期公司公告拟收购嘉合劲威100%股权,有望迎来业绩反转,跨界存储形成第二增长曲线! 国内头部内存条模组厂、收入增速快! 1)嘉合劲威同时覆盖DRAM、NAND模组,是国内头部的内存条厂商。 2)财务数据:23年、24年、25年1-8月收入8.54、13.44、11.23亿元,净利润-0.2、0.42、0.42亿元。 内存条+固态硬盘+嵌入式存储三大产品线! 拥有芯片-产品一体化生产能力,产品线覆盖内存条(支持DDR3-DDR5,容量4-8GB)、固态硬盘(SAT
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时空科技
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2025-11-06 16:53:45
公路涨价,有哪些投资机会!
🛣️公路:没延长收费,先涨价了 #公路最大预期差:涨价!新时代的“盐铁”?! 与其博弈延期、不如切视角看涨价 📈从费率刚性,到涨价频出,上限从0.6元突破至1.2元。财政压力、持续经营、养护还息,恐需提费才能解决。提费事权在地方,有望从中西部向东部扩散。高速公路通行费收入占全社会物流成本不足0.5%,结构优化(多式联运等)和科技进步(新能源和无人驾驶等)或是降本关键。 🌍从不能涨价,到不得不涨价。四川、湖北、重庆等地已出现经营性高速公路涨价,新建、改扩建的费率出现显著上调。宁夏、甘肃等地今
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中原高速
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楚天高速
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吉林高速
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龙江交通
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四川成渝
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2025-11-06 16:48:49
科士达和麦格米特涨停,我们怎么看板块投资机会?
1、【 科士达 】为什么涨停? 市场交易的是:solaredge 和英飞凌合作研发 sst ,S是公司光储第一大客户,yy未来会充分受益。 怎么说呢?牛市咋yy都有道理,多一个 sst 客户也很好;❗️但更重要的是,一个 新产业 趋势——越来越多的大厂变成了综合解决方案商,【对类似ups+锂电池、hvdc模块、bbu等部分供应商的需求大幅扩大】。比如# 科士达 的客户系:某台系大厂(明年或是第一大客户)、北美施耐德、北美solaredge。 前段时间,我们上修了【 科士达 】26年业绩到10亿利
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科士达
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麦格米特
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2025-11-06 16:43:05
磷酸铁开工提升+库存去化,价格有望底部反弹
锂电年末排产需求向上,26年行业需求仍有望维持20%+增长。7月以来电解液6F价格已累计上涨超70%,企业因货源紧张而挺价;正极材料LFP及前驱体磷酸铁有望同样受益。 磷酸铁开工持续走高,工厂库存持续去化。据百川盈孚,截至10/24磷酸铁行业开工已达76.6%,较7月初增长约11PCT,对比去年同期仅51.9%。样本企业工厂库存合计2.64万吨,较Q2高点下降约6.6K吨,库存持续去化中。 供给增量多数搁置,企业盈利底部运行。24年以来行业产能增速明显放缓,据百川统计24/25年供给增速分别为1
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湖南裕能
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天赐材料
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万润新能
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中伟新材
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德方纳米
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2025-11-06 16:40:32
如何看待碳酸锂板块估值?
(1)周期规律视角,商品价格底部企业盈利本来就不会高,所以估值一定会贵,因此希望价格底部公司估值便宜本身就是一个悖论。 (2)资源品视角,今年以来金属品种价格表现亮眼,大家直观会把碳酸锂的估值跟其他更便宜的资源品种对比。但是碳酸锂的特别之处在于他的需求80-90%是新能源汽车和储能等高增速成长行业,因此历史上来看景气上行阶段估值更多会按产业链上下游去对标,比如锂电材料比如电池环节。 (3)复盘历史,碳酸锂板块往往在三个阶段有非常明显的超额,价格底部预期扭转阶段,价格加速上涨到市场预期高点阶段,价
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2025-11-06 16:39:18
机器人黄金坑,当前时点为关键配置窗口期,T重磅催化即将推出!
特斯拉机器人 # 特斯拉薪酬方案不通过属于极小概率事件,但A股机器人板块因此出现重大调整,当前位置极佳。 明年迎来量产阶段,直线、旋转、手部格局中优选胜率品种: 1️⃣直线:1)丝杠:前期报价的主要为恒立、北特、新剑,其中恒立有望扩大份额,当前恒立包含的机器人市值仅为150e左右;2)执行器环节格局明朗:三花、拓普。 2️⃣旋转:1)四家厂商在总成环节都有机会:三花、拓普、尼得科、新泉,图纸估计11月中旬确认;2)尼得科链条首选隆盛科技。 3️⃣灵巧手:1)丝杠:目前明确的是浙江荣泰,恒立近期送
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三花智控
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汉威科技
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2025-11-06 12:52:18
国产算力加速突围,曙光超节点引领新一轮beta启动!
📍#国产算力行业beta再启动——政策与市场双轮驱动 ➡据路透社最新消息,中国政府已正式要求所有获得国家资金支持的新建数据中心项目仅使用国产AI芯片,建设进度低于30%的项目需拆除外资芯片或取消采购计划。我们认为国产算力正式进入从替代到自立的加速期,AI芯片、服务器、互连交换等全栈国产生态已全面铺开。 📍#曙光Nebula1280智算超节点即将发布 ➡两周前中科曙光已有在视频号发布AI超集群系统,但因国产算力beta等原因有所压制。该系统以GPU为核心打造超级算力底座。单机柜配置96卡,具备
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海光信息
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兆易创新
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芯原股份
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2025-11-06 12:48:35
铝板块大涨,铝在交易什么
行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年底明年初天山24万吨扎铝35万吨投放完成后
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闽发铝业
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中国铝业
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常铝股份
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南山铝业
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2025-11-06 10:11:14
中科曙光:将发布“最强超节点”产品,基本面向上+吸并推进
# “最强超节点”即将问世、开放DeepAI打造中国版CUDA生态 ✔11月6日,# 中科曙光“最强超节点”即将问世,据称,这是目前业内性能最强,且采用开放架构设计的“超节点”产品。届时,将由中科曙光总裁助理、智能计算产品事业部总经理杜夏威演讲《智算超节点新标杆如何突破万亿参数大模型算力瓶颈?》。 ✔公司宣布全面开放“DeepAI深算智能引擎”,涵盖GPU异构计算工具套件、人工智能基础软件栈OpenDAS,以及人工智能应用管理平台DAP,打造中国版CUDA生态。 ✔中科曙光总裁历军表示:# “超
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中科曙光
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2025-11-05 20:21:31
隆达股份主营持续高景气增长
公司的核心主线在于两条:铸造高温合金的持续增长+变形高温合金的盈利改善。 铸造,下游是燃机+汽车涡轮,燃机的全球高景气度和汽车涡轮客户长协落地,预计25/26年铸造高温合金销量3800/4560吨,价格趋稳预计利润1.0/1.3亿,为公司主要利润来源。 变形,下游为航空航天+油气,全球航发高景气度推动出货增长+产能爬坡盈利改善,预计25/26年交付量2600/3900吨,产能利用率提升推动毛利率改善,预计25/26年净利润0.0/0.3亿。 结合其他主营业务收入,预计公司25/26年净利润为1.
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