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只买龙头的老司机
2025-10-18 20:05:03
孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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孚日股份
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只买龙头的老司机
2025-10-18 13:36:35
寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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寒武纪
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只买龙头的老司机
2025-10-17 20:46:42
爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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爱旭股份
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只买龙头的老司机
2025-10-17 18:10:33
成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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成都华微
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只买龙头的老司机
2025-10-17 18:00:17
威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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威力传动
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只买龙头的老司机
2025-10-17 17:58:09
六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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只买龙头的老司机
2025-10-17 09:11:18
锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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天际股份
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富临精工
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尚太科技
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只买龙头的老司机
2025-10-16 20:41:06
富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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2025-10-16 20:13:26
四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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四方股份
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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只买龙头的老司机
2025-10-16 19:10:35
斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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只买龙头的老司机
2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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只买龙头的老司机
2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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只买龙头的老司机
2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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特锐德
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永贵电器
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只买龙头的老司机
2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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2025-10-18 20:05:03
孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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2025-10-18 13:36:35
寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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寒武纪
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2025-10-17 20:46:42
爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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爱旭股份
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2025-10-17 18:10:33
成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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成都华微
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2025-10-17 18:00:17
威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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2025-10-16 20:41:06
富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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广发证券
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中信证券
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2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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特锐德
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绿能慧充
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英可瑞
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永贵电器
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隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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2025-10-18 20:05:03
孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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2025-10-17 20:46:42
爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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成都华微
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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可立克
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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斯迪克
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2025-10-16 17:58:27
券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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广发证券
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2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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孚日股份:锂电池电解液添加剂库存告急,价格 见底回升
目前公司VC产能规模行业第二(规划产能1万吨),实际产量规模行业第三(25H1产量2794吨,同比+72%),且为VC行业唯一具备全产业链生产能力的企业; 供给端:2023-2025H1行业深度洗牌去产能,VC行业经历残酷出清,近期多地环保核查升级,叠加部分工厂意外停产,进一步减少供给; 需求端:根据新产业势能数据,10月Top20电池厂产量环比增20%,其中储能电芯占比超40%,此外,Q4新能源车需求较好,4680大圆柱电池量产,VC/FEC添加比例从3%-5%提升至8%-10%,进一步放大需
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寒武纪即将进入业绩真正加速期
很多人看不懂寒王财报,在咱们简单分析一下,基于财报基础之上,尽可能的客观理性解读。 先说结论:即将进入业绩真正加速期,建议各位左侧买入,2个季度看兑现万亿市值。 首先,Q3收入17亿+符合预期(高于市场悲观预期<15亿),实际交付应该远高于此,订单-确收-交付间隔周期不定,Q4开始迎来环比大提速。 其次,Q3毛利率54.3%,相比Q2毛利率55.9%,在580出货提升的情况哈,维持的非常棒,后续590/690正常放量会进一步拉升利润率。(在这里多说一句,对于寒王来讲,单季没有超过50亿时,都不算
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爱旭股份:BC超额盈利显著,本轮技术红利有望长于前几轮周期
1、光伏板块当前首推爱旭股份,核心逻辑:一、BC溢价及超额盈利显著;二、定增落地,新发展动能具备;三、行业资本开支谨慎,预计BC技术红利持续周期长于前几轮。 2、PVinfolink最新一期价格显示,欧洲工商业分布式BCFOB售价0.115美元/W、户用全黑BC组件0.168美元/W,折合含税人民币价格0.93元/W、1.35元/W,相比主流产品溢价明显。行业反内卷整治低于成本价销售力度较强,后续行业减亏趋势下,BC预计盈利确定性较强。 3、目前公司ABC组件平均量产功率650-660W,202
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成都华微 特种芯片国产化替代龙头,高速ADC或将迎来快速爆发
★ 作为高端仪器“心脏”的高速ADC芯片,长期被美国列入禁运清单,华微自主研发的高速ADC芯片成功突破封锁,不仅填补了国内技术空白,更如同为中国高端仪器产业注入“强心剂”,未来将持续释放技术动能,为其突破封锁、实现高质量发展提供关键支撑。 ★控股股东强。中国振华为公司控股股东,聚焦基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务,打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商。 ★公司产品未来成长空间大。公司数字集成电路包含了可编程逻辑器件、系统级芯片、存储器等,模拟集成电路包含了模
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威力传动:风电齿轮箱龙头拐点已至,弹性非常大
# 风电齿轮箱行业逻辑:全球400亿大赛道壁垒高格局集中盈利能力优异。此外,# 德力佳上市在即,据德力佳招股书披露,其25前三季度扣非5.6-6.1亿,同比+49%-62%,盈利能力非常优异,且作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件,全球市场规模400亿左右,毛利率25%左右,格局非常好,# 预计上市后在二级市场的市值表现不凡,这也将给威力传动的估值定价打开空间 # 公司核心逻辑:公司作为风电齿轮箱核心龙头,大客户(JF年需求5000套左右)扶持绑定(其他客户也在有序拓展中)+产能释放拉动下,
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六氟磷酸锂涨价可能超预期
1、 六氟开始加速上涨,累计涨幅到上周已30%,并且我们分析有望以涨势穿越Q1淡季 2、 之前8-9月份,我们以2万元/吨涨幅测算空间,天赐、多氟多基本是反应26年20倍左右估值水平 3、 但该假设,现在来看过于保守,近几天三方统计的散单价已到7.5万以上,涨幅超2.4万元/吨,11月份超8万元概率极大 如果年内就到8万元,明年3万元涨幅又是保守假设,那六氟核心公司的中枢,应该还有50%以上的空间! 坚定看好! ➡添加剂、溶剂 1、 VC等主流添加剂品种,9月以来已涨价15%,预计会逐级提高(从
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锂电材料涨价开始,6F跳涨4000,产业链供不应求愈发明显
#中信建投电新·锂电(许琳/朱玥/屈文敏/钱灏纯) 1️⃣#6F今日继续大涨4000,国内价格破8万涨幅已达57% 我们维持预计26年长单有望达到7-8万(涨幅2-2.5万),散单随行就市有望突破10万(涨幅4.5万+,现在7.3万)。 ①6F:当前股价包含涨价预期1.5-2.5万,属于底部预期,后续继续关注散单价格走势+本周开始的长单价格谈判,推荐天际、多氟多、天赐。 ②VC:明年行业需求约8万吨,当前行业产能8万吨,已经呈现紧张趋势,核心增量为明年#华盛锂电云梦3万吨增量,5.5万售价对应4
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富特科技・深度:车载电源第三方市占率提升,出海欧洲前景广阔
为什么当前时间看好公司,成长性以及估值空间? 1、 和客户车型周期共振,第三方市占率提升 2、 出海,受益欧洲EV趋势明确 3、 潜在新业务期权 🌼主业车载电源经营拐点向上 现客户结构:第一大客户为小米,后续为雷诺、蔚来、零跑。 国内客户全为今年车型周期势能向上的车企且绑定程度高——小米独供,蔚来独供、零跑供货约七成。 # 而具备利润弹性的是出海——25H1海外营收占比约18%,配套雷诺Ampere平台纯电车型,且Stellantis获得M平台定点,明年陆续量产。预计后续海外收入和利润占比有望
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四方股份:主业稳健+高分红,AIDC打开天花板再造四方
➡固态变压器技术领先,AIDC有望带来新的盈利增长点 ◆ SST方面,公司技术领先行业,已有多项标杆案例及丰富工程经验。可提供交流 10kV~35kV、直流 20kV~60kV 接入,240V~800V 直流输出的 SST,效率高达 99%;通过高冗余度模块设计、直流限流技术,供电可靠性高达 99.99%;同时可实现多端直流接入,具备高集成度、易安装等优势。 ◆ 我们假设按照SST国内量产价格0.9元/W,海外1.5元/W,按照2030年国内/海外数据中心装机规模15、45GW,假设SST技术渗
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可立克:sst核心技术卡位标的,且供应龙头客户
传统业务:磁性元器件稳定利润修复,高低端卡位零跑同行 🍁磁性元器件业务:已然跃居国内龙头,行业触底,公司各个方向毛利率均在慢慢恢复。不同于市场认为当下只是光伏驱动,公司光伏储能业务占比也只是占磁性元器件业务比重40%,充电桩、新能源汽车、工业消费今年增速也均在两位数以上。25年以来,该业务贡献盈利将稳定在2亿元以上,叠加毛利率修复,后续每年利润30%增速可观。给20倍pe,可以看到45亿+。 🍁开关电源业务:公司该项利润每年稳定在1亿元+,且后续每年保持在20%增速。驱动核心因素在电动工具行
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斯迪克 全球存储板块超级景气周期全球新型磁电存储技术唯一标
1⃣ 10月15日晚,美股存储板块全面大涨!全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价大涨9.26%创新高!闪迪大涨13.36%创历史新高,西部数据大涨6.46%,希捷科技大涨3.66%,美光科技大涨2.61%! 2⃣ 西部数据(美)和希捷科技(美)占机械硬盘80%以上的市场份额,国内更是90%以上需要进口,贸易摩擦升级/存储自主可控势在必行! ☀H未雨绸缪,经多年研发推出磁电存储,顺势承接需求❗ 全球MRAM龙头企业Everspin Technologies股价近期已大
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券商三季度业绩预测
2025年三季度证券市场各项指标逐渐清晰,我们从沪深两市成交、两融、股票质押、核心指数区间表现、股权融资等角度,量化预测证券公司的经纪、资本中介、自营、资管、投行的第三季度整体经营情况。 (一)成交活跃度持续提升,杠杆资金积极入市 2025年第三季度前63个交易日(截至9月25日),A股成交金额132.63万亿元。2025Q1/Q2/Q3(至今)的日均成交额为15,225/12,619/21,053亿元,同比增加71%/52%/212%,季度环比-18%/-17%/+67%。 截至2025年9月
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2025-10-15 22:03:00
云天励飞携全栈AI推理芯片产品亮相湾芯展,引领“推理时代”新
在2025湾区半导体产业生态博览会(湾芯展)上,云天励飞以“算力积木”为核心理念,携全栈AI推理产品体系重磅亮相,集中展示了从芯片到模组再到整机的完整布局,全面呈现在AI推理领域的最新成果与产业化能力。 展会现场,云天励飞展出了多款自研芯片——DeepEdge 10、DeepEdge 10C、DeepEdge 10 Max、DeepEdge 200,以及配套的模组与加速卡 X200、A300、X2000、X6000,并展示了生态合作伙伴基于 DeepEdge 10 芯片打造的推理计算盒子。该系列
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云天励飞
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-10-15 21:02:42
充电桩三年倍增计划
事件:10月15日,国家发改委印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025-2027年)》的通知,目标到27年底,#在全国建成2800万个充电设施,提供超3亿千瓦的公共充电容量,满足超过8000万辆电动汽车充电需求。 a)城市快充网络:到2027年底,#全国城市新增160万个直流充电枪,其中包括10万个大功率充电枪。 b)高速公路充电设施更新改造:到2027年底,在高速公路服务区(含停车区)新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪,鼓励建设大功率充电设施。 c)农村充电设施建
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永贵电器
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2025-10-15 19:36:28
隔膜,行业触底,涨价正当时!
隔膜行业在经历了两年半的行业周期调整,正在酝酿行业的变革,从盲目扩张到回归行业良性发展目前已经成为行业内的一致共识。8月下旬湿法隔膜行业召开了行业‘反内卷’会议,在‘价格自律’,‘产能调控’等方面达成了行业共识。 自此以来,湿法隔膜陆续出现上涨行情,隔膜龙头企业打响了锂电隔膜涨价的第一枪,目前涨价已经逐步扩散至二梯队生产厂商,行业目前整体围绕着客户结构优化,订单价格涨价等多手段来提升盈利能力。 从当前的行业盈利能力来看:根据之前各家发布的财务报表情况来看,目前行业内盈利的企业仅剩下2-3家,其余
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恩捷股份
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