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只买龙头的老司机
2026-02-12 11:09:15
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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2026-02-12 10:56:18
云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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2026-02-11 22:17:32
云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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2026-02-11 15:00:57
CDN,弹性怎么看?
全球边缘计算与安全龙头Cloudflare于2026年2月9日发布的2025Q4业绩全面超预期,营收同比增长33.6%至6.15亿美元,并给出了高于市场预期的2026年营收指引。其股价盘后大幅上涨15%。核心驱动力被明确归结为AI,特别是“AI代理”工作流带来的需求爆发。 关键叙事:CEO Matthew Prince提出,向AI和代理的转变是“互联网的根本性重组”,而Cloudflare正成为AI代理运行和流经的核心平台与网络。这一定位将公司从传统的CDN和安全服务商,提升为AI时代的“网络与
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2026-02-11 14:59:00
具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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2026-02-11 14:48:27
长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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2026-02-11 14:44:35
关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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2026-02-10 16:34:58
字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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2026-02-10 16:33:06
短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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2026-02-10 16:18:51
字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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2026-02-10 13:17:55
三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
市场看到3月排产好就觉得又可以了,实际锂电排产一直很好从来没变过,很早我们就说了宁德Q1230GWh,只是市场看到车销量不好YY锂电也不好。 我们一定要再反馈一下:国内的电动车就算一台都不增长对锂电的影响只有8%,完全没必要纠结,建议关注存在超预期可能的一、重卡;二、欧洲车;三、出口电池 26年中性预期增量Δ700 其中动力250GWh(国内乘用车内销售70+国内乘用车出口40+欧洲本土生产乘用车60+其他国家车10+全球商用车70) 其他50(消费+机器人+船舶+小动力+工业) 储能400-5
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昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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CDN,弹性怎么看?
全球边缘计算与安全龙头Cloudflare于2026年2月9日发布的2025Q4业绩全面超预期,营收同比增长33.6%至6.15亿美元,并给出了高于市场预期的2026年营收指引。其股价盘后大幅上涨15%。核心驱动力被明确归结为AI,特别是“AI代理”工作流带来的需求爆发。 关键叙事:CEO Matthew Prince提出,向AI和代理的转变是“互联网的根本性重组”,而Cloudflare正成为AI代理运行和流经的核心平台与网络。这一定位将公司从传统的CDN和安全服务商,提升为AI时代的“网络与
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具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
市场看到3月排产好就觉得又可以了,实际锂电排产一直很好从来没变过,很早我们就说了宁德Q1230GWh,只是市场看到车销量不好YY锂电也不好。 我们一定要再反馈一下:国内的电动车就算一台都不增长对锂电的影响只有8%,完全没必要纠结,建议关注存在超预期可能的一、重卡;二、欧洲车;三、出口电池 26年中性预期增量Δ700 其中动力250GWh(国内乘用车内销售70+国内乘用车出口40+欧洲本土生产乘用车60+其他国家车10+全球商用车70) 其他50(消费+机器人+船舶+小动力+工业) 储能400-5
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昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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CDN,弹性怎么看?
全球边缘计算与安全龙头Cloudflare于2026年2月9日发布的2025Q4业绩全面超预期,营收同比增长33.6%至6.15亿美元,并给出了高于市场预期的2026年营收指引。其股价盘后大幅上涨15%。核心驱动力被明确归结为AI,特别是“AI代理”工作流带来的需求爆发。 关键叙事:CEO Matthew Prince提出,向AI和代理的转变是“互联网的根本性重组”,而Cloudflare正成为AI代理运行和流经的核心平台与网络。这一定位将公司从传统的CDN和安全服务商,提升为AI时代的“网络与
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具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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三维通信
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国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
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昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
市场看到3月排产好就觉得又可以了,实际锂电排产一直很好从来没变过,很早我们就说了宁德Q1230GWh,只是市场看到车销量不好YY锂电也不好。 我们一定要再反馈一下:国内的电动车就算一台都不增长对锂电的影响只有8%,完全没必要纠结,建议关注存在超预期可能的一、重卡;二、欧洲车;三、出口电池 26年中性预期增量Δ700 其中动力250GWh(国内乘用车内销售70+国内乘用车出口40+欧洲本土生产乘用车60+其他国家车10+全球商用车70) 其他50(消费+机器人+船舶+小动力+工业) 储能400-5
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2026-02-12 11:09:15
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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CDN,弹性怎么看?
全球边缘计算与安全龙头Cloudflare于2026年2月9日发布的2025Q4业绩全面超预期,营收同比增长33.6%至6.15亿美元,并给出了高于市场预期的2026年营收指引。其股价盘后大幅上涨15%。核心驱动力被明确归结为AI,特别是“AI代理”工作流带来的需求爆发。 关键叙事:CEO Matthew Prince提出,向AI和代理的转变是“互联网的根本性重组”,而Cloudflare正成为AI代理运行和流经的核心平台与网络。这一定位将公司从传统的CDN和安全服务商,提升为AI时代的“网络与
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具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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三花智控
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长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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2026-02-10 16:34:58
字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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2026-02-10 16:33:06
短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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2026-02-10 16:18:51
字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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2026-02-10 13:17:55
三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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三维通信
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2026-02-10 00:23:23
国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
市场看到3月排产好就觉得又可以了,实际锂电排产一直很好从来没变过,很早我们就说了宁德Q1230GWh,只是市场看到车销量不好YY锂电也不好。 我们一定要再反馈一下:国内的电动车就算一台都不增长对锂电的影响只有8%,完全没必要纠结,建议关注存在超预期可能的一、重卡;二、欧洲车;三、出口电池 26年中性预期增量Δ700 其中动力250GWh(国内乘用车内销售70+国内乘用车出口40+欧洲本土生产乘用车60+其他国家车10+全球商用车70) 其他50(消费+机器人+船舶+小动力+工业) 储能400-5
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2026-02-12 11:09:15
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低
昆仑万维:A股AI大模型龙头,智谱催化+重磅发布双击,严重低估! • 港股智谱AI四天翻倍,打响国产大模型商业化与估值重估发令枪,A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。 • 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头,算力-大模型-应用-全球化闭环成型,技术与商业化进度领先同业。 • 2026年1-2月密集发布天工桌面版、Mureka V8音乐大模型、SkyReels-V3视频大模型,C端落地与全球化突破超预期。 • 维持强烈推荐,目标价看至AI大模型+全球化应用双估值,弹性显著。 一、市场催化
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云计算大爆发,关注北交弹性众诚科技!
受Ai应用众多催化,云计算大爆发,优刻得一度20cm涨停,网宿科技趋势新高,北交的众诚科技也是深度布局云计算。 众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心,聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力 一、AI算力布局(核心:昇腾+训推一体机) • 硬件代理与分销 ◦ 华为昇腾区域总代,直接销售昇腾910/310/210芯片 ◦ 河南最大超聚变服务器经销商,区域市占60%+ ◦ 2024年昇腾相关收入占比18% • 自研AI训推一体机(DeepSeek版) ◦ 基于昇腾910/310,100%国产化(麒
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云涨价持续扩散,重视产业链投资机会
事件:2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价。主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。此前国内算力产业链已经有多家公司涨价:网宿科技、宏景科技、七牛云。 美股Cloudflare盘前大涨13%,主要系其Q4业绩强劲表现。其提出了AI Agent驱动流量范式转移:仅 2026 年 1 月,AI Agents在 Cloudflare 网络上生成的周请求量翻了一倍以上。传统互联网基于人类“点击”,时间有限,人力有限,而 AI Agent可以无限时间,无限数量“点击
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CDN,弹性怎么看?
全球边缘计算与安全龙头Cloudflare于2026年2月9日发布的2025Q4业绩全面超预期,营收同比增长33.6%至6.15亿美元,并给出了高于市场预期的2026年营收指引。其股价盘后大幅上涨15%。核心驱动力被明确归结为AI,特别是“AI代理”工作流带来的需求爆发。 关键叙事:CEO Matthew Prince提出,向AI和代理的转变是“互联网的根本性重组”,而Cloudflare正成为AI代理运行和流经的核心平台与网络。这一定位将公司从传统的CDN和安全服务商,提升为AI时代的“网络与
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具身智能顶层设计与产业落地共振
具身智能顶层设计与产业落地共振,重视人形机器人板块黄金布局窗口,持续推荐! #顶层设计:自上而下高度战略重视,大国博弈重要胜负手。 高层频繁调研接见国内人形机器人领先厂商,彰显对人形机器人赛道的战略高度重视;此前新闻联播明确机器人产业跨越式发展定位,政策端持续加码。 #产业落地:量产与商业化路径逐步清晰,整机及核心算法加速验证。 特斯拉Optimus V3发布在即,带动行业标准与供应链成熟,AI+Dojo赋能,物理模型瓶颈有望破局。 #我们认为人形机器人海内外共振的黄金投资窗口期已至,作为Ai应
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长十甲首飞圆满成功,国内火箭可回收时代即将来临
2月11日,我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。 本次回收成功使得商业航天国产链的逻辑更加通顺。 多个首次成功:首次初样状态点火飞行+首次飞船最大动压逃逸试验+首次载人飞船返回舱和火箭一级箭体海上溅落,均取得圆满成功。此次溅落试验效果很好,为海上网系回收和陆上回收奠定了很好的基础。 后续板块催化不断,把握回调机会:今年10多款可回收火箭飞行+核心公司IPO+两会和政策,产业进入政策、资本、技术共振阶段,把握近期回调机会。 关注方
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深信服:三大板块全面加速,AI智算业务构建第二曲线!
存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储:基于“高性价比+细分场景深耕”策略,在25年翻倍基础上,从腰部客户加速切入高端及全闪市场;超融合:VMware等头部外资撤出,释放头部央国企、金融KA客户资源,信创改造将继续提供业务弹性;海外业务:加速海外渠道布局,业务已覆盖东南亚、中东、欧洲等30+国家和地区,25年海外人员与区域调整完成后,海外业务有望提速。 人效持续提升,渠道自产单改善。公司25年整体规模战略缩减,配合“不超过4层”的极致扁平化架构,组织效能持续提升。同时公
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关注化工估值修复,及小品种涨价
自2025年7月“反内卷”热潮以来,化工板块迎来持续上涨。目前化工处于盈利底部,双碳政策下新产能审批或将“卡死”,供给侧逻辑持续加强。截至25Q3基础化工在建工程同比增速连续三个季度均为负值,Q3同比-14.6%。我们认为,化工周期板块重点关注以下视角: #视角一、ETF高权重大票:# 受益于ETF资金以及保险等配置型资金净流入,相关标的:万华化学、盐湖股份、华鲁恒升、宝丰能源、巨化股份、云天化等; #视角二、炼化:# PX、乙烯供给增长步入尾声,碳考核十五五新产能审批趋严。炼化巨头产能体量大、
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字节Seedance2.0 AI视频奇点时刻,AI漫剧遗珠汉
Seedance奇点时刻、AI漫剧流量爆发。2月7日,字节旗下即梦AI上线新一代视频生成模型Seedance 2.0,主要的质变包括:多镜头叙事与导演级控制、音画同步与口型匹配、角色与场景一致性显著增强,使AI视频具备了长篇叙事的能力,向影视工业级别迈进。#大厂积极布局AI漫剧千亿市场:# 根据巨量数据,抖音平台漫剧单日消耗突破2000万元,较上半年环比飙升568%;快手漫剧春节整体流量对比当前约增加237%,并推出春节专属漫剧扶持政策;腾讯正式上线独立AI漫剧应用“火龙漫剧”APP。 具有核心
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短剧IP版权赛道热度升温,AI技术与版权保护双轮驱动
一、行业核心动态:SD火爆与短剧IP版权热议 近期,微短剧版权服务平台暨微短剧版权保护和服务计划正式发布,标志着行业在版权规范化与生态建设上迈出关键一步。与此同时,AI生成内容(AIGC)技术的突破引发行业广泛讨论:影视飓风Tim对字节Seedance 2.0的实测显示,该工具在视频生成、声音复刻等方面表现出极强的行业颠覆性,其对真人形象与声音的高度复现,也引发了关于版权、伦理的舆论风暴。在此背景下,豆包、即梦等平台紧急全面封禁真人人脸生成功能,凸显了行业在技术爆发期对版权与合规的高度重视。 二
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字节带动中国AI应用景气度加速,看好字节+DS新版本!
核心观点: 尽管Ai应用前面两周因为各种原因走势不够流畅,但我们一直强调AI是本轮牛市最大主线!随着字节Seedance2.0全球现象级出圈,应用本周连续大涨两天!我们继续重复强调🚩#旗帜鲜明的看好全年AI行情,二月加速主升浪!近期可继续重点关注春节AI应用大战中的字节&Deepseek的变化! 后续展望:字节+DS 字节Seedance/Seedream正式上线&豆包2.0大模型更新: 1.Seedance 2.0多模态理解超预期,解决内容生产核心环节问题如视觉预演、风格测试和快速迭代,从而
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三维通信深耕字节生态,AI漫剧+数字营销
战略卡位,全面布局AI漫剧新赛道 公司子公司巨网科技于2025年全面启动技术升级计划,#重点聚焦AI漫剧赛道,成功打造AIGC应用平台——"平行世界"。该平台已实现从KV主视觉、短视频片段、海报封面到卖点文案及投放链路内容的规模化生产,将传统漫剧数月制作周期压缩至数天,正式从"传统数字营销"向"AI+内容服务"战略转型,抢占200亿AI漫剧市场先机。 字节系双核心代理,渠道优势无出其右 #巨网科技是字节跳动国内+海外双核心代理商:国内为抖音/今日头条全行业广告代理,获"年度服务突破奖";海外是T
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2026-02-10 00:23:23
国产算力:SD时代到来全面拥抱AI
Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫剧和仿真人剧达
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-02-09 16:24:18
下游染料需求旺盛,对氯邻硝基苯胺大涨,关注广信股份
昨日,对硝基氯化苯从4300元提价到4750,单日提价10%以上。对硝的下游以染料医药为主,近期染料需求良好且供给端南化停产,推动对硝价格上涨。预计染料旺季持续到2季度,需求驱动下对硝有望持续上涨,对硝作为中间体历史高点在万元以上,而广信股份的邻对硝产能28万吨,弹性足够。 此外, 本轮周期,广信股份有望迎来价值重估。广信的性价比是市场公认——120亿市值,账上80亿现金,经营最差时利润6-8个亿打底, PB1.2倍——光气产品和重资产壁垒也足够,但过去三年股价就是一直弱势。究其原因,周期低谷+
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吉华集团
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2026-02-08 11:13:11
锂电配置正当时:莫为微扰迷前路,自有真需定后程
市场看到3月排产好就觉得又可以了,实际锂电排产一直很好从来没变过,很早我们就说了宁德Q1230GWh,只是市场看到车销量不好YY锂电也不好。 我们一定要再反馈一下:国内的电动车就算一台都不增长对锂电的影响只有8%,完全没必要纠结,建议关注存在超预期可能的一、重卡;二、欧洲车;三、出口电池 26年中性预期增量Δ700 其中动力250GWh(国内乘用车内销售70+国内乘用车出口40+欧洲本土生产乘用车60+其他国家车10+全球商用车70) 其他50(消费+机器人+船舶+小动力+工业) 储能400-5
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