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只买龙头的老司机
2026-03-24 12:49:42
英伟达MGX ETL架构落地,重视国产算力机会!
重磅事件催化: 英伟达GTC 2026官宣MGX ETL开放机架,兼容英伟达、AMD、Intel、国产等多品牌AI芯片,通过Spectrum-X网络高效互联;核心突破为中国企业可部署国产芯片并在英伟达软件生态运行,规避芯片销售限制,同时带动高速互联、PCB、液冷、电源等配套需求全面爆发,全产业链迎来历史性机遇。 【核心逻辑】 MGX ETL打破算力壁垒,英伟达生态兼容国产GPU率先受益,国产头部企业快速抢占AI算力份额;机架高速互联需求激增,CPO光互连成为核心增量;同时,高端PCB、高速铜缆、
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只买龙头的老司机
2026-03-23 19:21:18
股票大画手回忆录
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只买龙头的老司机
2026-03-22 12:14:00
光储出口激增
💡中东冲突催生光伏需求 👉中东冲突背景下,沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh,PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期,催生确定性需求。 2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%,且90%为3年以上长协单,印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求,叠加政策红利与长协订单支撑,光伏储能赛道增长确定性强化。
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只买龙头的老司机
2026-03-20 17:06:58
坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
事件背景: 3月20日消息,美国AI服务器大厂超微电脑(Super Micro)联合创始人廖益贤因涉嫌违反美国出口管制,将搭载受管制GPU的高性能服务器通过东南亚中介违规转运至中国大陆,遭到美国纽约南区联邦检察官办公室起诉。 此次事件不仅揭示了美国对华高科技封锁的持续高压,更凸显了供应链自主可控的紧迫性。 ✨重点关注: 【中芯国际】中国大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业,是国产算力芯片制造环节的“基石”。 【寒武纪】国产AI芯片领军企业,核心产品思元系列AI芯片及加速卡在性能上持续追赶国际巨
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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到处都是劝降书
投降还能只输一半吗?
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2026-03-17 12:51:27
【招商电新】继续推荐户储板块
、欧洲光储产品开始出现断货。受中东局势影响,欧气维持高位,推动电价上涨。一季度欧洲逆变器、电池涨价趋势明显,目前据相关经销商反馈光储产品(户用、工商业)现货断货严重。 2、不考虑地缘冲突,户储也是3年以来的大周期。22年及今年两次能源危机,让终端更深刻认识到欧洲电力系统的脆弱性,对于光储产品投资会迎来新一轮高潮。 3、目前,英国已经在加快“温暖家园计划”。德国2027年可再生能源法正在讨论中,可能会取消25kw以下光伏全额上网,变相【强制配储】。不单单提升新增户储渗透率,更重要的是给存量光伏带来
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应对英伟达第二次“卡脖子”,中国正在补齐关键短板!
在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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东升西落
【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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2026-03-16 11:34:50
户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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2026-03-16 10:09:16
户储出海
周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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2026-03-16 00:35:49
锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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英伟达MGX ETL架构落地,重视国产算力机会!
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光储出口激增
💡中东冲突催生光伏需求 👉中东冲突背景下,沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh,PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期,催生确定性需求。 2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%,且90%为3年以上长协单,印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求,叠加政策红利与长协订单支撑,光伏储能赛道增长确定性强化。
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坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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💡中东冲突催生光伏需求 👉中东冲突背景下,沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh,PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期,催生确定性需求。 2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%,且90%为3年以上长协单,印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求,叠加政策红利与长协订单支撑,光伏储能赛道增长确定性强化。
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2026-03-20 17:06:58
坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
事件背景: 3月20日消息,美国AI服务器大厂超微电脑(Super Micro)联合创始人廖益贤因涉嫌违反美国出口管制,将搭载受管制GPU的高性能服务器通过东南亚中介违规转运至中国大陆,遭到美国纽约南区联邦检察官办公室起诉。 此次事件不仅揭示了美国对华高科技封锁的持续高压,更凸显了供应链自主可控的紧迫性。 ✨重点关注: 【中芯国际】中国大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业,是国产算力芯片制造环节的“基石”。 【寒武纪】国产AI芯片领军企业,核心产品思元系列AI芯片及加速卡在性能上持续追赶国际巨
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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到处都是劝降书
投降还能只输一半吗?
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2026-03-17 12:51:27
【招商电新】继续推荐户储板块
、欧洲光储产品开始出现断货。受中东局势影响,欧气维持高位,推动电价上涨。一季度欧洲逆变器、电池涨价趋势明显,目前据相关经销商反馈光储产品(户用、工商业)现货断货严重。 2、不考虑地缘冲突,户储也是3年以来的大周期。22年及今年两次能源危机,让终端更深刻认识到欧洲电力系统的脆弱性,对于光储产品投资会迎来新一轮高潮。 3、目前,英国已经在加快“温暖家园计划”。德国2027年可再生能源法正在讨论中,可能会取消25kw以下光伏全额上网,变相【强制配储】。不单单提升新增户储渗透率,更重要的是给存量光伏带来
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应对英伟达第二次“卡脖子”,中国正在补齐关键短板!
在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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东升西落
【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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2026-03-16 11:34:50
户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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2026-03-16 10:09:16
户储出海
周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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2026-03-24 12:49:42
英伟达MGX ETL架构落地,重视国产算力机会!
重磅事件催化: 英伟达GTC 2026官宣MGX ETL开放机架,兼容英伟达、AMD、Intel、国产等多品牌AI芯片,通过Spectrum-X网络高效互联;核心突破为中国企业可部署国产芯片并在英伟达软件生态运行,规避芯片销售限制,同时带动高速互联、PCB、液冷、电源等配套需求全面爆发,全产业链迎来历史性机遇。 【核心逻辑】 MGX ETL打破算力壁垒,英伟达生态兼容国产GPU率先受益,国产头部企业快速抢占AI算力份额;机架高速互联需求激增,CPO光互连成为核心增量;同时,高端PCB、高速铜缆、
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光储出口激增
💡中东冲突催生光伏需求 👉中东冲突背景下,沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh,PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期,催生确定性需求。 2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%,且90%为3年以上长协单,印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求,叠加政策红利与长协订单支撑,光伏储能赛道增长确定性强化。
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坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
事件背景: 3月20日消息,美国AI服务器大厂超微电脑(Super Micro)联合创始人廖益贤因涉嫌违反美国出口管制,将搭载受管制GPU的高性能服务器通过东南亚中介违规转运至中国大陆,遭到美国纽约南区联邦检察官办公室起诉。 此次事件不仅揭示了美国对华高科技封锁的持续高压,更凸显了供应链自主可控的紧迫性。 ✨重点关注: 【中芯国际】中国大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业,是国产算力芯片制造环节的“基石”。 【寒武纪】国产AI芯片领军企业,核心产品思元系列AI芯片及加速卡在性能上持续追赶国际巨
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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【招商电新】继续推荐户储板块
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应对英伟达第二次“卡脖子”,中国正在补齐关键短板!
在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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户储出海
周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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英伟达MGX ETL架构落地,重视国产算力机会!
重磅事件催化: 英伟达GTC 2026官宣MGX ETL开放机架,兼容英伟达、AMD、Intel、国产等多品牌AI芯片,通过Spectrum-X网络高效互联;核心突破为中国企业可部署国产芯片并在英伟达软件生态运行,规避芯片销售限制,同时带动高速互联、PCB、液冷、电源等配套需求全面爆发,全产业链迎来历史性机遇。 【核心逻辑】 MGX ETL打破算力壁垒,英伟达生态兼容国产GPU率先受益,国产头部企业快速抢占AI算力份额;机架高速互联需求激增,CPO光互连成为核心增量;同时,高端PCB、高速铜缆、
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坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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2026-03-20 16:55:34
超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
事件背景: 3月20日消息,美国AI服务器大厂超微电脑(Super Micro)联合创始人廖益贤因涉嫌违反美国出口管制,将搭载受管制GPU的高性能服务器通过东南亚中介违规转运至中国大陆,遭到美国纽约南区联邦检察官办公室起诉。 此次事件不仅揭示了美国对华高科技封锁的持续高压,更凸显了供应链自主可控的紧迫性。 ✨重点关注: 【中芯国际】中国大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业,是国产算力芯片制造环节的“基石”。 【寒武纪】国产AI芯片领军企业,核心产品思元系列AI芯片及加速卡在性能上持续追赶国际巨
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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到处都是劝降书
投降还能只输一半吗?
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【招商电新】继续推荐户储板块
、欧洲光储产品开始出现断货。受中东局势影响,欧气维持高位,推动电价上涨。一季度欧洲逆变器、电池涨价趋势明显,目前据相关经销商反馈光储产品(户用、工商业)现货断货严重。 2、不考虑地缘冲突,户储也是3年以来的大周期。22年及今年两次能源危机,让终端更深刻认识到欧洲电力系统的脆弱性,对于光储产品投资会迎来新一轮高潮。 3、目前,英国已经在加快“温暖家园计划”。德国2027年可再生能源法正在讨论中,可能会取消25kw以下光伏全额上网,变相【强制配储】。不单单提升新增户储渗透率,更重要的是给存量光伏带来
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应对英伟达第二次“卡脖子”,中国正在补齐关键短板!
在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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东升西落
【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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2026-03-16 11:34:50
户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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2026-03-16 10:09:16
户储出海
周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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2026-03-16 00:35:49
锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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只买龙头的老司机
2026-03-24 12:49:42
英伟达MGX ETL架构落地,重视国产算力机会!
重磅事件催化: 英伟达GTC 2026官宣MGX ETL开放机架,兼容英伟达、AMD、Intel、国产等多品牌AI芯片,通过Spectrum-X网络高效互联;核心突破为中国企业可部署国产芯片并在英伟达软件生态运行,规避芯片销售限制,同时带动高速互联、PCB、液冷、电源等配套需求全面爆发,全产业链迎来历史性机遇。 【核心逻辑】 MGX ETL打破算力壁垒,英伟达生态兼容国产GPU率先受益,国产头部企业快速抢占AI算力份额;机架高速互联需求激增,CPO光互连成为核心增量;同时,高端PCB、高速铜缆、
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2026-03-23 19:21:18
股票大画手回忆录
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2026-03-22 12:14:00
光储出口激增
💡中东冲突催生光伏需求 👉中东冲突背景下,沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh,PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期,催生确定性需求。 2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%,且90%为3年以上长协单,印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求,叠加政策红利与长协订单支撑,光伏储能赛道增长确定性强化。
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2026-03-20 17:06:58
坚定看好缺电主线持续性,储能&锂电板块有望迎来价值重估
年初以来缺电主线燃气轮机、电力设备等板块超额收益显著,但储能板块因为淡季+对碳酸锂价格的担忧,市场关注度较低。近期宁德时代业绩超预期,一举打消了市场对产业链盈利能力的悲观疑虑,我们认为有望成为板块全面向上的关键拐点。 此外,从宏观地缘和能源安全的维度来看,储能板块有望迎来价值重估。中东地缘局势长期化,传统能源市场的“地缘风险溢价”将在较长周期内存在,石油和天然气价格很难回到此前的低位中枢,全球能源成本将面临长期居高不下的局面。要摆脱对化石燃料的依赖并大规模并网新能源,储能是维持电网稳定、解决“缺
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欧洲天然气价格暴涨,户储迫在眉睫!
参考2022年俄乌战争户储公司业绩同比增速均达到翻倍以上,板块估值达到50倍以上市盈率。我们预期本轮户储板块可展望25-30xP/E,持续推荐储能板块,回调优选有持续催化的正泰电源、锦浪科技。 # 正泰电源:26年乐观预期6亿利润,当前21x,近期催化为韩国缺电,公司在韩国市占率第一,以及和特斯拉合作 # 锦浪科技:26年乐观预期20亿利润,当前24x,近期催化为英国4月底补贴落地,公司在英国市占率第一,4月转股诉求 # 德业股份:26全年50亿利润,当前24x # 固德威:26年乐观预期10亿
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超微电脑高管走私GPU被捕,国产替代迫在眉睫!!
事件背景: 3月20日消息,美国AI服务器大厂超微电脑(Super Micro)联合创始人廖益贤因涉嫌违反美国出口管制,将搭载受管制GPU的高性能服务器通过东南亚中介违规转运至中国大陆,遭到美国纽约南区联邦检察官办公室起诉。 此次事件不仅揭示了美国对华高科技封锁的持续高压,更凸显了供应链自主可控的紧迫性。 ✨重点关注: 【中芯国际】中国大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业,是国产算力芯片制造环节的“基石”。 【寒武纪】国产AI芯片领军企业,核心产品思元系列AI芯片及加速卡在性能上持续追赶国际巨
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特斯拉入局光伏,储能全线爆发!
特斯拉拟斥29亿美元采购中国光伏设备,推进美国100GW产能建设 特斯拉拟下29亿美元光伏制造设备订单 据知情人士透露,特斯拉正计划耗资29亿美元从中国供应商处购入光伏制造设备,以推进马斯克在美打造100GW太阳能制造产能的目标。特斯拉官网招聘信息显示,公司目标在2028年底前,于美国本土实现从原材料开始的100GW太阳能制造能力。 NV的AI计算基础设施正在向太空延伸 GTC上,黄仁勋介绍NV此前已经在卫星领域部署计算系统,并计划与合作伙伴开发新的太空计算平台 Vera Rubin Space
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美国缺电,AIDC配储星辰大海!
阿特斯拿下数据中心配储大单,AIDC配储订单催化 # 事件:2026年3月17日,阿特斯阳光电力集团(CSIQ)宣布,其储能解决方案业务子公司阿特斯储能(e-STORAGE)已与海外一家大型公共事业公司签署供货协议,将为一座规模约500MW/2493MWh(DC,直流)的储能项目提供电池储能系统。该项目将用于支撑快速增长的数据中心用电需求,并增强区域电网的韧性与可靠性。 该储能系统所采用的电池电芯均由阿特斯自主研发和生产。设备发货预计将于2027年3月开始,并于同年7月前完成交付。 # 美国缺电
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应对英伟达第二次“卡脖子”,中国正在补齐关键短板!
在狂飙突进的AI时代,算力芯片的"卡脖子"是显性的。 过去几年里,全行业都在盯着GPU的短缺,国内企业也纷纷在这个赛道上发力。如今,随着国产计算芯片的短板被逐步填补,算力底座的初步成型已经有目共睹。 然而,当所有人以为跨过GPU这道坎就能畅通无阻时,另一个隐蔽却致命的空白浮现了出来。 随着大模型参数从千亿迈向万亿,算力集群的规模正从千卡走向万卡,并加速向十万卡逼近。据工信部今年1月披露的数据,我国已建成万卡智算集群42个,智能算力规模超过1590 EFLOPS。而在这个量级下,决定系统生死的不单
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【港股集体拉升!原因:华尔街大空头称恒生科技指数被明显低估 中东资金频传返港】今天,港股市场要明显强于全球其他市场。截至目前,恒生指数涨超1%,恒生科技指数涨超2%;与日经指数和韩国KOSPI指数冲高跳水形成鲜明对比。消息面上,近日,华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言:“恒生科技指数的暴跌,是史上唯一纯粹由多重压缩(即估值和情绪驱动)导致的案例。实际上,即便指数处于熊市,其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人,罕见公开表态某一指数被明显低估。 近期,由于中东战
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户储:欧洲之外,能源独立逻辑更将在全球演绎
事件:近日,印尼政府最新表态,将加速推进全国太阳能电站建设,目标装机达到100GW,并明确首期优先推进约13GW。对此,印尼总统普拉博沃专门成立国家工作组。 1、印尼去年8月首次提出该光储计划,具体包括80GW分布式(每个村庄1MW光伏+4MWh储能,类工商业)和20GW集中式,合计100GW光伏/320GWh储能。近期总统及各部门重申加速该计划,或与近期伊朗局势有关,能源独立诉求增强。普拉博沃表示,政府已经制定能源自给自足计划,并有信心#在未来四年内取得显著进展。# 2、欧洲之外,#能源独立逻
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周末在美伊冲突大背景下,大家对于新能源的长期战略地位和自主可控逻辑更加认可。市场普遍在调高后续新能源与储能的海外出货预期。 我们认为此前户储已经充分体现海外的能源可控需求,后续美国大储、欧洲大储都将会持续超预期。此外,最近也能看到英国对于风电、美国对于负极放宽限制,我们有理由认为后续海外对中国新能源相关产品,尤其是储能,限制也将明显放宽。 #海泰新能 作为全球化新能源企业,深度布局欧洲市场,在德国设立销售公司、荷兰搭建仓储中心,构建起完善的本地化销售、交付与服务体系,储能业务海外营收占比超60%
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锂电:关注一季度经营拐点,油价上行打开材料端盈利空间
#3月排产创历史新高。今年1-2月,我国动储电池销量262.0GWh,同增54%。其中,动力电池占比68%,同增37%;储能电池占比32%,同增109%。26年3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%,#单月排产创历史新高。 #单车带电量提升显著。2月国内新能源车单车平均带电量75.9kWh,同增52.6%,环增27.5%。原因一方面在于工信部规定26年起插混车纯电续航需超100km才享购置税减免,因此车企提升了单车电池容量;另外,26年以旧换新补贴从定额改为按车价比例补贴,因此低价车补
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