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高抛低吸的老股民
2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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高抛低吸的老股民
2026-02-06 00:28:27
算力需求激增,云服务开启涨价
一、影视与泛消费板块:春节档与消费刺激共振 “春节档”观影旺季与阿里等互联网巨头投入巨资刺激消费的双重利好。 影视院线:2026年春节档因9天超长假期备受关注,已形成多部重磅影片角逐的格局。档期总票房预期乐观,主流预测在78-85亿区间,有望带动相关公司业绩。 中国电影 作为行业龙头,深度参与多部春节档头部影片的出品与发行,如《飞驰人生3》、《熊出没·年年有熊》、《惊蛰无声》等,形成“多点开花”的风险对冲格局,是档期最具确定性的受益标的之一。 万达电影 同时布局内容与渠道,不仅联合出品《飞驰人生
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高抛低吸的老股民
2026-02-05 00:32:26
太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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高抛低吸的老股民
2026-02-03 23:44:57
太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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高抛低吸的老股民
2026-02-03 00:03:18
变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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高抛低吸的老股民
2026-01-31 01:02:39
算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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2026-01-30 00:10:48
AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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高抛低吸的老股民
2026-01-29 00:10:03
黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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2026-01-28 00:45:40
半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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2026-01-26 23:52:59
太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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2026-01-23 00:25:28
马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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国机精工
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航天宏图
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钧达股份
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2026-01-22 00:31:24
国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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海光信息
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中科曙光
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兆易创新
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东芯股份
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通富微电
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2026-01-21 00:13:05
全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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沧州大化
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万华化学
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新乡化纤
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红墙股份
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中毅达
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高抛低吸的老股民
2026-01-20 00:32:59
电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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中国西电
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许继电气
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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算力需求激增,云服务开启涨价
一、影视与泛消费板块:春节档与消费刺激共振 “春节档”观影旺季与阿里等互联网巨头投入巨资刺激消费的双重利好。 影视院线:2026年春节档因9天超长假期备受关注,已形成多部重磅影片角逐的格局。档期总票房预期乐观,主流预测在78-85亿区间,有望带动相关公司业绩。 中国电影 作为行业龙头,深度参与多部春节档头部影片的出品与发行,如《飞驰人生3》、《熊出没·年年有熊》、《惊蛰无声》等,形成“多点开花”的风险对冲格局,是档期最具确定性的受益标的之一。 万达电影 同时布局内容与渠道,不仅联合出品《飞驰人生
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太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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算力需求激增,云服务开启涨价
一、影视与泛消费板块:春节档与消费刺激共振 “春节档”观影旺季与阿里等互联网巨头投入巨资刺激消费的双重利好。 影视院线:2026年春节档因9天超长假期备受关注,已形成多部重磅影片角逐的格局。档期总票房预期乐观,主流预测在78-85亿区间,有望带动相关公司业绩。 中国电影 作为行业龙头,深度参与多部春节档头部影片的出品与发行,如《飞驰人生3》、《熊出没·年年有熊》、《惊蛰无声》等,形成“多点开花”的风险对冲格局,是档期最具确定性的受益标的之一。 万达电影 同时布局内容与渠道,不仅联合出品《飞驰人生
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太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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2026-01-23 00:25:28
马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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算力需求激增,云服务开启涨价
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太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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2026-01-24 00:51:21
商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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2026-01-22 00:31:24
国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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算力需求激增,云服务开启涨价
一、影视与泛消费板块:春节档与消费刺激共振 “春节档”观影旺季与阿里等互联网巨头投入巨资刺激消费的双重利好。 影视院线:2026年春节档因9天超长假期备受关注,已形成多部重磅影片角逐的格局。档期总票房预期乐观,主流预测在78-85亿区间,有望带动相关公司业绩。 中国电影 作为行业龙头,深度参与多部春节档头部影片的出品与发行,如《飞驰人生3》、《熊出没·年年有熊》、《惊蛰无声》等,形成“多点开花”的风险对冲格局,是档期最具确定性的受益标的之一。 万达电影 同时布局内容与渠道,不仅联合出品《飞驰人生
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太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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2026-01-28 00:45:40
半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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2026-01-26 23:52:59
太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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算力需求激增,云服务开启涨价
一、影视与泛消费板块:春节档与消费刺激共振 “春节档”观影旺季与阿里等互联网巨头投入巨资刺激消费的双重利好。 影视院线:2026年春节档因9天超长假期备受关注,已形成多部重磅影片角逐的格局。档期总票房预期乐观,主流预测在78-85亿区间,有望带动相关公司业绩。 中国电影 作为行业龙头,深度参与多部春节档头部影片的出品与发行,如《飞驰人生3》、《熊出没·年年有熊》、《惊蛰无声》等,形成“多点开花”的风险对冲格局,是档期最具确定性的受益标的之一。 万达电影 同时布局内容与渠道,不仅联合出品《飞驰人生
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太空光伏成为太空AI算力刚需
一、太空光伏:从宏大叙事到产业链实质受益 核心驱动已从单纯的题材炒作,转向“全球商业航天需求”与“国内能源基建”双主线支撑的成长逻辑 需求革命 SpaceX收购xAI并计划部署百万级轨道数据中心,使得太空光伏成为太空AI算力中心唯一可行的能源解决方案,打开了全新的增量市场天花板。马斯克宣布的三年内建设200GW光伏产能规划,进一步强化了需求预期。 技术迭代 太空环境对光伏组件提出了高效、轻薄、抗辐射的苛刻要求,这将加速HJT(异质结)、钙钛矿/叠层电池、BC电池等先进技术的产业化进程,相关设备与
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太空光伏成为太空算力的核心环节
一、太空光伏:SpaceX太空算力战略的核心能源基石 SpaceX收购xAI并计划构建太空AI算力网络的战略,将“太空光伏”从概念推向了产业化前沿。其核心逻辑在于,太空能提供近乎无限、24小时不间断的太阳能,且宇宙的低温环境能极大缓解高密度算力的散热压力,从而显著降低AI数据中心的运营成本。 马斯克预计,未来2-3年内,太空将成为部署AI数据中心成本最低的场所。为实现百吉瓦(GW)级别的太空算力,高效、轻量化、抗辐射的太阳能电池成为刚需,这直接驱动了地面高端光伏制造向航天特种需求的升级,特别是异
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变压器、高压电缆等产品持续供不应求
一、电网设备板块:政策+需求双轮驱动,业绩确定性高 本轮电网设备股的逆势大涨,核心驱动力在于全球AI算力基础设施建设的爆发式增长所引发的上游硬件需求。AI数据中心集群功率密度激增,对电力供应、变压及传输设备提出了更高要求,导致变压器、高压电缆等产品持续供不应求,订单已排至2027年底。然而,板块公司普遍面临“增收不增利”的困境,主要原因是过去一年国际铜价大幅上涨显著拉高了原材料成本。 今日板块的强势表现,除了长期需求逻辑,也与近期金属期货价格重挫带来的成本压力缓解预期密切相关,短期内板块走势与有
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算力基础设施行业维持高景气
一、算力硬件:高景气延续,技术迭代与国产化双轮驱动 需求持续爆发 海外科技巨头(如微软、Meta)资本开支超预期上调,国内政策(如“东数西算”、算力券)与AI大模型商业化共同驱动算力基础设施建设,行业维持高景气。 2、技术升级主线 为满足AI大模型训练与推理需求,算力网络正向超节点、高速互联(如800G/1.6T光模块)、液冷散热、先进封装(CPO)等方向演进,相关环节增长确定性高。 3、国产化机遇 在国际环境不确定性下,国产算力芯片(CPU/DCU/AI芯片)及服务器自主可控进程加速,国产芯片
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AI应用商业化拐点即将到来
一、大宗商品:超级周期下的轮动与分化 当前全球大宗商品市场正上演新一轮超级行情,其核心驱动力已从单纯的宏观共振,演变为 “供需打底,情绪加码” 的复杂格局,并呈现出清晰的轮动路径 1. 贵金属:避险与“去美元化”的终极锚点 核心逻辑:贵金属是本轮行情的先锋与旗帜。其暴涨已脱离传统框架(如与实际利率的负相关性减弱),转而 锚定全球地缘政治不确定性及美元信用。 (1)地缘风险 美伊等地缘冲突加剧,凸显黄金的“避险锚”价值。(2)美元信用弱化 美国财政赤字高企、政治干预央行独立性(如对美联储主席的调查
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2026-01-29 00:10:03
黄金持续大涨带动大宗商品
一、贵金属与有色板块:通胀主线的极致演绎与扩散 当前市场最强的风口依然是贵金属,其强势正沿着“贵金属 → 工业金属 → 能化(油气/化工/煤炭)”的路径进行扩散,这背后是通胀预期与产业基本面反转的双重驱动。 贵金属:抗通胀与避险的终极体现 纽约金价格日内突破5300美元/盎司,再创历史新高。这不仅是应对全球通胀的“硬通货”属性体现,更是对美元信用体系长期担忧的集中反映。白银因其兼具金融与工业属性,弹性更大。 工业金属:通胀与需求预期的共振 金价突破带动市场对整个大宗商品牛市的信心。同时,铜、铝等
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紫金矿业
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山东黄金
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江西铜业
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中国铝业
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云铝股份
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-28 00:45:40
半导体产业链受益扩产和涨价
一、半导体产业链:扩产与涨价双轮驱动 美光240亿美元重磅投资 根据知识库信息,美光科技宣布将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂,晶圆产量计划于2028年下半年启动,同时其70亿美元HBM先进封装工厂将于2027年投产 AI需求驱动 人工智能基础设施的加速建设,极大地拉动了对NAND闪存等高性能存储技术的需求,NAND作为比机械硬盘更快的数据存储技术,是支撑大规模数据处理的基石 产能协同效应 新加坡将成为美光同时涵盖HBM(面向AI训练)和NAND(面向数据存储)的综合生产枢纽
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圣晖集成
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亚翔集成
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普冉股份
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恒烁股份
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华虹公司
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-26 23:52:59
太空光伏未来想象空间巨大
一、太空光伏:商业航天能源命脉,万亿赛道开启 政策与产业双重催化:国家将商业航天纳入"十五五"战略产业,全球卫星组网进入爆发期。近10年全球航天器发射数从2016年237颗增长至2025年超4300颗,CAGR达34%。目前全球卫星在轨工作数已超万颗,备案数量超10万颗,后续发射有望进一步井喷。 刚性需求爆发:光伏是卫星唯一高效、长期稳定的能源形式。单星功耗从10kW暴涨至55kW,太阳翼价值量翻倍。太阳翼约占卫星系统总成本的10%-20%,而光伏电池板约占太阳翼系统总成本的60%。 技术迭代加
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钧达股份
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迈为股份
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捷佳伟创
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乾照光电
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瑞华泰
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-24 00:51:21
商业航天从故事到业绩兑现阶段
一、 商业航天:产业资本化与万星招标驱动,进入“去伪存真”的业绩兑现阶段 本轮商业航天行情已从单纯的政策主题炒作,过渡到由 “IPO进程” 和 “确定性订单” 双重驱动的产业基本面投资阶段。1月22日蓝箭航天IPO状态变更为“已问询”,标志着核心民营火箭公司登陆资本市场进入实质性阶段,为参股上市公司提供了明确的估值锚和退出路径预期。 更为关键的是,中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星,即将启动招标。这为国内火箭制造、卫星平台、有效载荷及地面设备等全产业链带来了未来数年确定性
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臻镭科技
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信科移动
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超捷股份
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信维通信
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中国卫星
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-23 00:25:28
马斯克推动Space X 上市,引爆商业航天
一、商业航天:SpaceX上市预期点燃全球想象,国内IPO进程加速催化修复 1、全球龙头上市预期重塑估值锚 马斯克推动SpaceX上市,目标直指建立太空数据中心,这不仅为全球商业航天产业注入了前所未有的资本关注度,更将“太空光伏”、“太空算力”等前沿想象从概念推向潜在的商业化阶段。这为A股相关概念提供了强大的情绪和估值对标。 2、国内产业进入资本化与规模化“奇点” 国内商业航天企业正密集闯关资本市场。蓝箭航天IPO已获受理,有望成为“商业航天第一股”;星河动力、星际荣耀、天兵科技也更新了上市辅导
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国机精工
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超捷股份
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光威复材
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航天宏图
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钧达股份
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-22 00:31:24
国产算力迎来黄金发展期
一、芯片产业链:全链条涨价潮驱动 涨价范围持续扩大,从设计传导至制造与材料 本轮芯片产业链的景气度由全链条涨价驱动。 上游设计端:英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%; 存储端:三星与海力士已提出一季度DRAM报价较去年四季度上涨60%-70%的惊人涨幅。 制造端:中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价。这形成了一个从需求(AI、手机)到供给(产能紧张、原材料成本)的强力正循环。 2、国产替代深化提供长期动能 在AI算力需求爆发和地缘政治背景下,国产替代逻辑持续强化。国内半导体
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海光信息
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中科曙光
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兆易创新
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东芯股份
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通富微电
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-21 00:13:05
全球化工集体提价
一、 电网设备:出海与内需共振 1、强劲出口印证海外高景气 变压器、高压开关、电线电缆出口额同比大幅增长(35.3%、29.4%、22.9%),直接印证了北美等海外市场因电网老化与AI数据中心建设带来的迫切需求。华鑫证券指出,北美电网在关键环节长期投资不足,AI数据中心负荷进一步放大了系统脆弱性,电网侧被动进入加速投资周期 2、国内“十五五”投资加码提供压舱石 国家电网已宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”增长40%。2026年作为开局之年,特高压项目核准正在提速,为国内
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沧州大化
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万华化学
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新乡化纤
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红墙股份
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中毅达
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2026-01-20 00:32:59
电网建建设迎来机会
一、电网设备与特高压:4万亿投资定调,景气周期全面开启 本轮电网设备板块的强势行情,由顶层规划、技术突破、海外需求三重逻辑共同驱动,已进入明确的景气上行周期。 1、国家级规划与巨额投资驱动 国家电网公司已明确“十五五”(2026-2030年)期间固定资产投资规模将达到4万亿元,较“十四五”增长40%,年均投资达8000亿元。这一定调为未来五年电网建设,尤其是特高压这一核心载体的高速发展提供了确定性极强的总量保障。投资将重点用于打造更智能、绿色的电网体系,支撑新能源消纳与“西电东送”。 2、国内建
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中国西电
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特变电工
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思源电气
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许继电气
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三变科技
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编辑交易计划
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