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高抛低吸的老股民
2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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高抛低吸的老股民
2025-12-25 00:02:01
商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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高抛低吸的老股民
2025-12-23 00:06:19
光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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高抛低吸的老股民
2025-12-22 01:12:02
深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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高抛低吸的老股民
2025-12-21 13:48:45
深度/ 一文看懂谷歌审厂下的机遇
根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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2025-12-18 23:52:14
谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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2025-12-17 23:22:31
液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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高抛低吸的老股民
2025-12-16 00:03:26
储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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高抛低吸的老股民
2025-12-12 23:03:02
储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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高抛低吸的老股民
2025-12-11 00:24:43
AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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高抛低吸的老股民
2025-12-09 23:55:04
H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 23:54:15
AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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高抛低吸的老股民
2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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高抛低吸的老股民
2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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高抛低吸的老股民
2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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高抛低吸的老股民
2025-12-25 00:02:01
商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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2025-12-23 00:06:19
光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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2025-12-22 01:12:02
深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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2025-12-21 13:48:45
深度/ 一文看懂谷歌审厂下的机遇
根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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2025-12-18 23:52:14
谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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2025-12-17 23:22:31
液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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2025-12-12 23:03:02
储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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2025-12-11 23:41:22
储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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2025-12-11 00:24:43
AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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高抛低吸的老股民
2025-12-09 23:55:04
H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 23:54:15
AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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2025-12-25 00:02:01
商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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2025-12-23 00:06:19
光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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2025-12-22 01:12:02
深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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2025-12-21 13:48:45
深度/ 一文看懂谷歌审厂下的机遇
根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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2025-12-17 23:22:31
液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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2025-12-09 23:55:04
H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 23:54:15
AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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高抛低吸的老股民
2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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高抛低吸的老股民
2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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高抛低吸的老股民
2025-12-25 00:02:01
商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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高抛低吸的老股民
2025-12-23 00:06:19
光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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高抛低吸的老股民
2025-12-22 01:12:02
深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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高抛低吸的老股民
2025-12-21 13:48:45
深度/ 一文看懂谷歌审厂下的机遇
根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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2025-12-18 23:52:14
谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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2025-12-17 23:22:31
液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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2025-12-16 00:03:26
储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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2025-12-12 23:03:02
储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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2025-12-11 23:41:22
储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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2025-12-11 00:24:43
AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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2025-12-09 23:55:04
H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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2025-12-08 23:54:15
AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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2025-12-18 00:12:31
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英伟达Rubin架构增量环节—M9
英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年10月曾表示,Rubin平台预计在2026年10月实现量产交付;英伟达首席财务官在2025年11月的财报电话会议上明确表示,预计Rubin芯片将于2026年下半年实现量产爬坡,因此Rubin量产节点大概率在明年三四季度,那么对于上游核心材料的备货节点将在明年上半年,快的话明年一季度就将开始。 根据产业链最新消息,Rubin架构的Midplane和Rubin Ultra架构的正交背板送样验证结果已出,客户确定采用M9树脂+HVLP3/4+Q布的解决方案,这意味
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2025-12-25 00:02:01
商业航天进入规模化发展前夜
一、商业航天:政策+资本双轮驱动,进入规模化发展前夜 顶层设计加速落地 第三届中国商业航天大会在京召开,商业航天产业联盟科创基金正式启动,首期规模10-20亿元,远期拟扩至百亿级,标志国家级资源整合迈出关键一步。 IPO进程提速提振行业信心 蓝箭航天完成科创板IPO辅导,有望成为“商业航天第一股”;天兵科技等头部企业亦在推进上市进程,形成示范效应。 技术突破持续验证 蓝箭航天朱雀二号实现全球首枚液氧甲烷火箭入轨; 长征十二号甲完成首飞并开展一级回收试验,积累可复用关键技术数据。 产业链从“配套”
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2025-12-23 00:06:19
光模块继续延续高景气
一、海南自由贸易港(政策+消费双轮驱动) 重大战略落地 2025年12月18日海南全岛封关正式启动,标志着全球面积最大的自由贸易港进入“一线放开、二线管住、岛内自由”的新阶段。 零关税红利释放 免税商品税目由约1900项扩至6600项(占比74%),覆盖大部分生产设备与消费品,显著降低企业成本并刺激高端消费回流。 消费数据强劲验证 封关首日三亚免税销售额达1.18亿元; 12月18日–20日连续三日破亿; 中免集团当日销售超2.5亿元,同比增长90%; 免税客流同比增长逾60%,销售额增长85%
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2025-12-22 01:12:02
深度/一文看懂可控核聚变产业链核心
一、可控核聚变产业驱动力 1.政策与战略地位升级 法律破冰 2025年4月《原子能法》草案首次明确“鼓励和支持受控热核聚变研发”,生态环境部同步推进聚变装置分级监管框架,扫除工程化制度障碍。 千亿级投资规划 中国聚变工程实验堆(CFETR)总投资预计超1200亿元,BEST装置计划2027年建成、2030年发电,拉动产业链进入“订单兑现期”。 区域产业集群 合肥(BEST)、上海(中国聚变能源公司)、四川(中国环流三号)形成三大聚变产业带,区域链主企业优先受益。 2. 技术突破与工程化提速 双亿
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2025-12-21 13:48:45
深度/ 一文看懂谷歌审厂下的机遇
根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态,其为满足TPU(张量处理单元)等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节,标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设,相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发期。 一、 为何谷歌审厂如此重要? 1.技术迭代驱动需求刚性化 谷歌计划将2026年TPU芯片出货量目标上调50%至600万颗,其单颗峰值功耗(如TPU v7达980W)已远超风冷极限,这使得液冷散热
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2025-12-18 23:52:14
谷歌供应链审厂下的机遇
一、商业航天板块:政策驱动与事件催化下的投资机遇 政策与战略驱动 国家层面已将商业航天列为战略性新兴产业,国家航天局近期设立了“商业航天司”,并印发了《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,系统推动产业发展。多地“十五五”规划也将其作为重点。 2.技术突破与成本下降 以蓝箭航天“朱雀三号”为代表的可回收火箭技术进入关键验证期,其成功将大幅降低发射成本,是商业航天发展的关键瓶颈突破。 3.市场需求明确 近地轨道卫星位置是稀缺资源,遵循“先到先得”原则。为抢占轨道和频段资源,中国
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2025-12-17 23:22:31
液冷渗透率快速提升
一、AI服务器与液冷技术:高景气延续,国产替代加速 需求爆发 2026年AI服务器需求无放缓迹象,全机柜出货量或翻倍增长,主要受云计算、主权云及AI推理应用驱动。TrendForce预测2026年AI服务器出货量年增超20%,占整体服务器比重升至17%。 2.液冷渗透加速 随着GPU功耗突破1500W(如GB300),传统风冷已无法满足散热需求,PUE要求趋严(<1.1)倒逼液冷全面导入。预计液冷渗透率从2024年<10%升至2026年45%,单机价值量是风冷的4-5倍(液冷服务器2000-25
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2025-12-16 00:03:26
储能市场迎来国内外共振
一、商业航天:从主题炒作向产业逻辑深化 当前商业航天板块的炒作正从“航天XX”的名称概念,向上游核心材料和部件等硬逻辑方向扩散。这背后的核心驱动力是行业正从“国家队主导”迈向“国家队+民企协同”的新阶段,全产业链迎来价值重估。 政策与资源双重驱动 国家“十五五”规划将商业航天与芯片、新能源并列,并出台《商业航天行动计划》 更重要的是,国际电信联盟(ITU)规定近地轨道资源“先到先得”,中国规划的近3.9万颗卫星(如星网、千帆星座)需在未来几年加速发射以抢占资源,时间紧迫。 产业拐点临近 以“朱雀
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储能和电网设备迎来机遇
一、商业航天:政策+技术+资本三重驱动,进入规模化发展新阶段 技术突破在即 中国航天科技集团八院“长征十二号甲”火箭将挑战“发射+回收”双目标,采用可复用50次以上的“龙云”液氧甲烷发动机,标志着我国可重复使用运载火箭技术取得关键进展,有望大幅降低发射成本。 国家队引领星座建设 “GW星座”、“G60星链”等国家低轨卫星互联网工程进入大规模组网期,催生海量卫星制造、火箭发射和地面设备需求。 SpaceX上市预期打开估值空间 SpaceX拟IPO募资数百亿美元,最新估值达1.5万亿美元,为全球商业
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2025-12-11 23:41:22
储能将成为数据中心的标配
一、商业航天板块:从技术突破迈向产业化竞争 商业航天板块近期维持高活跃度,但内部个股分化明显,这反映了市场在追逐高景气赛道的同时,也对企业的产业化兑现能力提出了更高要求。 国家战略驱动与紧迫时间窗口 “十五五”规划建议将商业航天列为战略性新兴产业。更为紧迫的是,为抢占有限的轨道与频谱资源,我国低轨卫星互联网星座建设已进入全面提速期,这催生了巨大的卫星制造与发射需求。 2. 竞争焦点从“发射成功”转向“产业成功” 行业竞争正从单次发射成功,转向构建覆盖研发、制造到发射服务的完整产业链能力。资本市场
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2025-12-11 00:24:43
AI算力内部分化,光通信继续走强
一、 商业航天:SpaceX超级IPO引爆产业浪潮,聚焦“太空数据中心”与核心供应链 近期商业航天板块的活跃,主要受SpaceX拟IPO并计划开发太空数据中心等消息的直接催化。这不仅是单一事件,更是全球商业航天产业进入高速发展期的标志,其高估值预期为整个板块提供了情绪支撑。 全球估值对标与产业共振 SpaceX高达8000亿至1.5万亿美元的估值预期,为中国商业航天公司提供了价值锚定,激发了市场对国内产业链公司的价值重估2.政策与需求双重驱动 中国国家航天局设立“商业航天司”并发布三年行动计划,
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2025-12-09 23:55:04
H200进口解禁引爆算力硬件新一轮升级潮
一、 商业航天:从“烧钱试验”到“盈利闭环”,产业链全面受益 政策与技术双轮驱动 国家层面出台《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,并设立“商业航天司”专职监管,政策支持力度空前。同时,以“长征十二号甲”为代表的可回收火箭首飞在即,将大幅降低发射成本,开启商业化运营新时代。 星座组网进入批量化阶段 “中国星网”和“G60千帆星座”两大国家级项目已进入密集发射期,卫星制造、火箭发射、地面测控等环节订单饱满,行业景气度持续上行。 应用边界不断拓展 卫星功能正从传统的通信、遥
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梧桐投研
高抛低吸的老股民
2025-12-08 23:54:15
AI算力硬件持续走强
一、商业航天:政策、技术与需求共振,产业链进入爆发期 估值体系重构 SpaceX以8000亿美元估值启动二级交易并计划2026年IPO,为全球商业航天树立了“天地一体化生态”的终极价值标杆。其成功模式(低成本回收火箭 + 星链星座 + 全球数据服务)宣告航天产业的核心价值已从“硬件制造”转向“网络与数据入口”,打开了A股相关公司基于未来现金流的估值想象空间。 中国进入“可回收”技术工程化验证密集期 朱雀三号首飞成功验证了GNC(制导导航控制)核心算法,长征十二号甲锁定2025年12月首飞,标志着
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高抛低吸的老股民
2025-12-08 00:17:56
一文看懂机器上上游产业链
人形机器人上游产业链涵盖执行系统、感知系统、控制系统三大模块,涉及减速器、电机、丝杠、传感器、控制器等高壁垒零部件。这些部件占整机成本超70%,是决定机器人性能与量产可行性的关键。当前国内企业正加速突破外资垄断,部分已进入特斯拉Optimus、优必选Walker等头部产品供应链 一、 核心传动与执行部件 这是决定机器人运动精度的关键,技术壁垒高,国产化进程正在加速。 减速器 绿的谐波:国内谐波减速器龙头,产品已进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 中大力德:国内少数能同时量产谐波
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高抛低吸的老股民
2025-12-06 00:43:35
光芯片持续高景气
一、 商业航天:政策技术生态共振,万亿级市场蓄势待发 政策东风强劲: “航天强国”写入国家“十五五”规划,国家航天局商业航天司成立并印发《行动计划》,顶层设计与管理机制完善,为产业发展注入强心剂。 技术突破在即: 可回收火箭(朱雀三号、天龙三号等新型号计划发射)、空间在轨服务(如“迪迩五号”无人太空飞船开展制药、新材料试验)、星座测控管理等关键技术进入商业化验证和应用阶段。 产业生态成型: 武汉“中国星谷”等产业集群初具规模,22个项目集中签约,总投资256亿元,覆盖卫星制造、火箭动力、数据链全
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