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梧桐投研
好生意,好公司,好价格
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-26 02:25:01
深度/一文看懂半导体产业链:AI算力大扩产,钱到底流向了哪些环节
聊AI行情,大家盯的都是芯片股本身,却常常忽略一个事实:晶圆厂的资本开支,就是上游企业的收入。当OpenAI、谷歌相继上调算力资本开支,当台积电被倒逼继续加码扩产——这条全球最烧钱的产业链上,设备、材料、封装、零部件每个环节都在重新定价。今天一篇文章,从上游到下游把半导体产业链讲透。 01核心逻辑:为什么上游是AI行情的必然受益者 这轮半导体行情的传导链条非常清晰,一共四步: AI大模型军备竞赛 ▼ 云厂商上调算力资本开支 ▼ 晶圆厂(台积电们)扩产 ▼ 上游设备、材料、封测全线受益 💰 翻译
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北方华创
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长川科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-23 22:36:03
AI芯片、半导体、算力、贵金属:一个框架讲清背后逻辑
AI芯片 · 光通信 · 半导体设备 · 国产算力 · 贵金属 产业科普 最近“AI芯片、光通信、半导体设备、国产算力、贵金属”这几个词,在新闻里轮着出现。与其纠结哪个概念今天更热,不如把它们背后的产业逻辑弄清楚:各自靠什么驱动、产业链怎么搭起来、哪些环节别人短期抄不走、哪些一扩产就不再稀缺。 有意思的是,这几条线其实在反复考同一道题——供需。而判断一种供需紧张能撑多久,说到底就一把尺子:这个环节,能不能被快速扩产。 一、AI算力硬件:需求越确定,越要看能不能扩产 起点是海外两件技术事件。有报道
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天孚通信
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源杰科技
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中科飞测
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拓荆科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-22 00:52:16
AI、芯片与有色轮番登场,背后其实是同一道题
最近"AI芯片、光通信、半导体设备、国产算力、贵金属"这几个词在新闻里轮着出现。与其纠结哪个概念今天更热,不如把它们背后的产业逻辑弄清楚:各自靠什么驱动、产业链怎么搭起来、哪些环节别人短期抄不走、哪些一扩产就不再稀缺。 有意思的是,这几条线其实在反复考同一道题——供需。而判断一种供需紧张能撑多久,说到底就一把尺子:这个环节,能不能被快速扩产。本文只做产业科普,帮你理解"一个概念为什么被讨论",不涉及任何个股或买卖判断。 一、AI算力硬件:需求越确定,越要看能不能扩产 起点是海外两件技术事件。有报
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东山精密
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中际旭创
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拓荆科技
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华海清科
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长电科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-20 23:40:42
一次讲清 AI算力、电力、创新药、红利背后的产业规律
产业科普· 逻辑拆解 · 只讲产业规律,不涉个股与买卖 最近市场里“AI算力、电力、创新药、红利资产”几个词反复出现。与其去追每天的涨跌,不如把这几条线背后的产业逻辑弄明白——它们分别由什么驱动、产业链怎么构成、哪些环节壁垒高、哪些容易被复制。 本文只做产业科普,帮助理解“一个概念为什么会被讨论”,不涉及任何个股或买卖判断。 一、AI算力:一堂“能力跃迁→算力需求”的产业课 起点是一件技术事件:Kimi 正式发布 K3 大模型,总参数量 2.8 万亿,原生支持视觉理解和 1M 上下文,并在 Fr
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浪潮信息
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工业富联
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海光信息
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-15 00:02:45
500亿AI基建重新定调:市场开始只认订单和利润
光模块、PCB、存储设备、创新药、油气、煤炭、电解铝都在涨,但热闹背后的成色并不一样。真正值得继续跟踪的只有四条线:北美AI硬件、存储扩产、创新药与CXO、电解铝盈利修复。 油气和煤炭也很强,但一个受地缘冲突影响,一个带有明显的高温季节性,持续性暂时排在后面。 一、Meta再加400亿美元,AI硬件重新拿回定价权 先说今天最强的算力硬件。 Meta确认,将路易斯安那州Hyperion数据中心的规划投资,从最初的100亿美元提高至超过500亿美元,计算容量也由2GW扩大至5GW。 至于市场流传的“
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新易盛
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生益科技
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沪电股份
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-14 01:15:08
超节点成为AI算力从“拼芯片”到“拼系统”的主战场
华为已在2026年3月MWC上对外展示Atlas 950 SuperPoD;真正值得跟踪的催化,是官方规划的2026年第四季度商用交付。Atlas 950计划连接8192颗昇腾NPU,通过UnifiedBus组成一台逻辑计算机。 一、核心逻辑:为什么超节点会成为AI算力的新命门 过去建设AI算力,思路比较直接:芯片不够,就多买服务器;一台8卡不够,就把几百台8卡服务器连起来。 但集群规模越来越大后,问题变了。 大模型训练和推理并不是把任务平均分给各张卡、最后简单汇总。特别是MoE模型、长上下文推
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沐曦股份
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摩尔线程
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华丰科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-09 23:54:52
一个295亿的IPO,为什么能点着整条半导体
295亿! 这是长鑫科技这次IPO计划募的钱,2026年以来A股最大的一笔。消息一出,今天整个半导体几乎是集体起立——设备、材料、封装、晶圆代工、光通信、PCB一起往上冲,中证半导体指数一天涨了9%。 一家公司要上市而已,凭什么能把一整条产业链点着?这事想明白了,今天该往哪个方向看,也就清楚了。今天资金的口味很直白:谁站在"国产扩产"这条大河的上游,谁能把"扩产"两个字变成自己的订单,钱就往谁那儿冲。 一、一个295亿的IPO,为什么先涨的不是长鑫自己 先说这把火是怎么烧起来的。 长鑫是做DRA
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兆易创新
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华虹宏力
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通富微电
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华天科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-09 00:23:54
浪潮信息一份预告,为什么整条算力硬件都跟着开花
今天盘面还是算力、芯片、封装这几条线在挑大梁,游戏板块也凑了个热闹。但涨归涨,隔壁韩国股市一度跌超8%,三星、海力士大跌,头顶始终压着一片阴云。今天资金的口味很清楚:谁在涨价、谁的订单能兑现,钱就往哪边靠;谁只是跟着别人反弹、自己没硬逻辑,涨一下就得掂量掂量。 一、英特尔也开始涨价了,国产算力芯片凭什么逆势活跃 先说算力芯片。 昨晚英特尔宣布对CPU调涨,高端Xeon服务器产品整体涨幅7%到12%。再叠加2026世界人工智能大会上,业界最大规模超节点华为Atlas 950真机要亮相。这两条消息一
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浪潮信息
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恒为科技
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星网锐捷
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华勤技术
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中科飞测
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-08 00:15:32
封装厂量价齐升,为什么先赚钱的是供硅片的人
今天盘面还是算力、芯片、封装这几条线在挑大梁,游戏板块也凑了个热闹。但涨归涨,隔壁韩国股市一度跌超8%,三星、海力士大跌,头顶始终压着一片阴云。今天资金的口味很清楚:谁在涨价、谁的订单能兑现,钱就往哪边靠;谁只是跟着别人反弹、自己没硬逻辑,涨一下就得掂量掂量。 一、英特尔也开始涨价了,国产算力芯片凭什么逆势活跃 先说算力芯片。 昨晚英特尔宣布对CPU调涨,高端Xeon服务器产品整体涨幅7%到12%。再叠加2026世界人工智能大会上,业界最大规模超节点华为Atlas 950真机要亮相。这两条消息一
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甬矽电子
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有研新材
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-07 00:14:38
韬定律一出,为什么先涨的是画图纸的人
这个周末的消息面挺密集的,华为放了个大招,三星要涨价,药监局又发了个征求意见稿,分红季也正式开场了。但落到今天盘面上,涨跌反而没那么整齐:同样是半导体,有的板块逆势活跃,有的板块卖压不小。今天资金的口味很清楚:谁的故事新鲜、谁的估值便宜,钱就往哪边挪,谁前面涨得太猛,谁就得先歇一歇。 一、"韬定律"引爆的这波EDA封测行情,凭什么逆势活跃 先说华为。 华为半导体负责人何庭波周末发布了《面向多层级电子系统的时间缩微理论》V2版本,也就是市场说的"韬定律"。别管这个名字听着多学术,落到盘面上就是一句
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概伦电子
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华大九天
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长电科技
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-03 01:08:07
涨的方向各不相同,资金买的却是同一类
今天A股的画风挺热闹:氟化工涨价、AI应用冲高、机器人补涨、创新药新高,题材一个接一个轮着炒。但真要挑出能站住脚的,其实还是那几条有紧缺、有数据、有政策支撑的线。今天资金的口味也很清楚:不太愿意追情绪炒作到底,更愿意买那些真的紧、真的能落到利润表里的环节。 一、氢氟酸被巨头抢购,为什么先崩的是材料股 先说今天最闹腾的氟化工。 氢氟酸这个"隐形关键材料"最近被多家产业巨头抢购,氦气、六氟化钨等电子特气价格也维持高位运行。信号不复杂:先进制程该扩的产还在扩,芯片厂要用的核心材料供不应求,谁手里有真资
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和远气体
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永和股份
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金石资源
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江化微
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-02 00:47:04
台积电都在抢的氢氟酸,凭什么先涨的是卖酸的人
今天A股的画风挺一致的:氢氟酸涨价、电子特气、券商、创新药、猪肉,一个接一个冲。但真要挑出能站住脚的,其实还是那几条有涨价、有政策、有业绩兑现的线。今天资金的口味很清楚:不太愿意追空炒作,更愿意买那些真的紧、真的能落到利润表里的环节。 一、台积电都在抢的氢氟酸,为什么先涨的是卖酸的人 先说材料。 业内传出台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸,供货商已经陆续调涨价格,涨幅二到三成。这个信号不复杂:先进制程扩产是真的在推进,芯片厂要用的核心材料供不应求,谁手里有货、谁能提价,谁就先受益。 于
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多氟多
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三美股份
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金宏气体
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-07-01 00:20:05
资金只认四个字:又紧又涨
今天的热闹背后,资金只认四个字:又紧又涨 今天盘面看着挺乱,光通信、玻璃基板、半导体、算力、机器人,哪条线都在跳。但真要挑出能站住的,还是那几条老规矩没变的:东西紧、价格涨、而且这个涨价能一路传到上游谁的口袋里。 康宁丢出一块"玻璃桥",把整条光互联吓得先抖了一下,可上游做原材料的反倒逆着往上走。半导体那边更直接,全球快二十家公司约好了七月一号一起涨价。DeepSeek 干脆发邮件通知开发者,新版模型高峰时段价格翻倍——这事看着小,意思可不小。机器人则是真的从展台走进了汽车厂。 几条线摆一块看,
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北方华创
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华海诚科
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联瑞新材
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-06-30 01:21:29
涨价的钱,先进了"卖铲子的人"口袋
今天盘面看着乱,功率半导体、模拟芯片、电子特气、半导体设备、创新药、白酒,全在蹦。但你别被这种"哪儿都在涨"骗了。真站得住的,还是那几条有涨价、有缺口、能落到利润表里的线。其余的,凑热闹居多。 说白了,今天资金还是那个挑食的样子:往上游跑,往涨价最实在的地方跑。空故事它不接。 一、功率和模拟芯片涨价,为什么先肥的是"卖铲子的人" 先解释俩词,不然后面听不懂。 功率半导体,管的是电——开关、变压、整流,电动车、光伏、充电桩里全是它。模拟芯片更杂,你手机里管电源、管信号、管声音的那些小芯片,基本都算
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华润微
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新洁能
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梧桐投研
只买龙头的老股民
2026-06-29 00:30:51
涨价的钱,先流到了产业链最上游
今天盘面看起来很热闹,存储、玻璃基板、光互联、PCB、机器人都在动。但真要说能站住脚的,其实还是那几条有涨价、有缺口、有产业验证的线。 存储芯片继续涨,已经涨到苹果、微软连夜给多款产品提价。三星更猛,准备在6月29日官宣未来十年在韩国投资1000万亿韩元。康宁那边丢出一个叫"玻璃桥"的新方案,把光纤、CPO这一整条线吓得先跌了一轮,可上游原材料反而逆着涨。还有一条不太吵、但逻辑很硬的线:电子布已经连涨九个月,市场开始押覆铜板也要跟涨。 几条线放在一起看,今天资金的口味很清楚:不太愿意追空故事,更
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