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2025-12-01 07:15:36
人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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2025-12-01 07:07:56
【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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2025-11-26 22:45:17
国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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2025-11-26 07:29:35
【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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2025-11-24 19:51:30
【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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家联科技
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2025-11-24 08:00:17
【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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2025-11-11 08:39:58
强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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2025-11-10 22:06:55
【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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2025-11-10 09:11:32
燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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2025-11-07 07:19:53
【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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2025-11-06 00:16:56
【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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2025-11-04 07:13:24
【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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2025-11-26 22:45:17
国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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2025-11-26 22:45:17
国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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2025-11-24 19:51:30
【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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2025-11-07 07:19:53
【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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2025-11-06 00:16:56
【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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2025-12-01 07:15:36
人形机器人12月强预期
12月T链密集催化期,聚焦产业链核心标的! 12月组装+T链审厂定点预期,产业链进入去伪存真阶段。11月核心供应商接到小批量加急订单,11月底已经陆续交付客户,12月完成组装,此次组装完成基本代表optimus最新型号定型。同时近期多家供应商也接到客户产能指引,12月中旬特斯拉将开启新一轮审厂,此次审厂可视为量产前的审厂交流,细节包括量产参数核对,生产线规模化等,核心供应商有望获得正式定点批量订单,产业链进入去伪存真阶段 26年T链量产元年,整体指引10w台+,有望成为应用元年。目前看T给供应商
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【长芯博创】800G光模块已送样谷歌
长芯博创专家交流要点 1、谷歌MPO:Q4收入4.5亿元(Q3 3.4亿),环比增长20%以上;26Q1目前展望较好,环比继续增长; 全年谷歌 MPO 13.5 亿元收入(总盘子 60 亿元,23%份额),明年谷歌总盘子 100-120 亿;公司目标份额 25%-30%,收入乐观看有翻倍潜力,26-30 亿元收入(内部目标是保守 70%增长,每年最后会修正); 2、谷歌 AOC 和硅光光模块: 1)多模 AOC:在谷歌验证通过,目前还没下大批量订单,已经是合格供应商等订单落地;明年谷歌需求 8-
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国产算力即将开启主升
重要更新: 国产算力替代靴子落地,首推【寒武纪】 事件:11月26日,据外媒the information最新报道,中国正缓慢但坚定地摆脱对英伟达的依赖。 此次主要变化: 针对互联网公司,中国从【信息收集】阶段转向【监管执法】,国家网信办已责令包括字节、阿里在内的企业,停止测试和采购英伟达芯片; 此次禁令相比8月有重大升级,监管禁止互联网在新数据中心使用NV芯片,导致其囤积芯片无法投入使用; 中国政府已指示互联网将预算及资源,转向华为和寒武纪等国产替代方案。 点评 AI是中美竞争的重要方向,算力
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2025-11-26 07:29:35
【中际旭创】独供谷歌1.6T
补充谷歌链的几个结论 近期我们的观点: 8月31日: 从阿里到谷歌,AI战略上的一些思考 9月7日: 再议Google的AI战略:硬件、模型与应用 9月21日:全解OCS,以及AI端侧观点 9月28日:光模块中期(2027-2028年)需求更新(重点在9月底谷歌供应链大会) 11月16日: 谷歌为什么受到投姿者关注及AGμ谷歌链投姿机会 我们团队是最早从AI战略到硬件充分研究并推荐谷歌产业链的卖方团队,主要是我们不但跟踪谷歌的AI布局,更能看清的看到谷歌25-28年的光互联采购需求和技术演进。关
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【家联科技】3D打印双线增长
家联科技:泰Gμo工厂运转良好,后续3D打印机器shυ量进度有望超预期,3D打印耗材开辟第二增长曲线【Gμo金可选-新消费】 团队昨天到泰Gμo工厂参观调研3D打印产线,不仅当前运转良好,后续机器shυ量进度有望超预期,合作空间也有望拓宽。与公司核心领导交流3D打印线材行业壁垒高于ShΙ场预期 团队自10月初将其纳入重点推荐-底部强推 3D打印行业景气度高增 (1)双十一电商表xian两眼,京东平台大促开局阶段3D打印机行业成交额同比增长高达200%。 (2)龙头品牌发力加速3D打印Gμo内Sh
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【品高股份】国产GPU新机会
【摩尔线程情绪标的】品高股份这边天生的应用场景是需要用GPU的,所以两者联合,品高是有能力去先做大江原科技收入的和推广江原科技GPU.类似品茗科技 这个李瑛来当二Gμ东,就两种思路:一种是深度绑定,互为Gμ东,有利于双ying。二是可能为装江原科技这个短期难上ShΙ的姿产而做准备,科创bαn装姿产,需要是企业上下游的相关企业,这个假设没装姿产预期,其实也没必要mǎi那么多Gμ份 如果转让成功,品高就成江原二Gμ东,品高拟转让Gμ份的公司就是画圈的两个公司,江原科技第一大Gμ东就是李瑛,品高受让成
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阿里的AI新生态
在AI拥挤度几近见底之际,再次重申“西有谷歌,东有阿里”的AI新生态商业脉络 #真相1:从“主机-操作系统-应用软件”对标“算力-模型-Agent商业模式”,#模型生态才是承上启下的重点 从“算力->模型->应用商业”模型比拟“电脑主机->操作系统->桌面软件”的话,我们之中大部分人#会选择最优的生态模型/操作系统 (Windows),然后再倒推搭配电脑主机平台(X86主机),配合使用Windows的软件生态,因此#模型对于算力/商业模式的先发导流作用在当下被严重低估了 真相2:“谁的卡更好”只
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化工板块右侧即将开席
反内卷驱动化工板块右侧即将来临,关注正确性和有效性 一、化工资本开支高峰已过,国内外需求见底,化工逐步进入右侧拐点区间 反内卷加速驱动,着力三个方面:控增量、减存量、管过程。控增量:新建项目审批提级管理,发改委严控“十五五”项目增量。减存量:“产能升级”是本轮重点方向,后续或将通过重审审批手续、强制低端产能升级、严控安全污染能耗等方式进行供给调控,加快竞争力较差企业的淘汰出清。管过程:倡导头部企业领衔行业自律,避免价格恶行竞争。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 二、本轮化工行情与2016、2
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强推【阿特斯】电力存储海外占比82·88
重视电力存储还在占比高的公司 强推【阿特斯】 1. 阿特斯:境外收入占比达82.28% ,北美市场订单占比高,主力储能产品适配美国AI数据中心需求,是IRA法案税收抵免直接受益者 。 2. 派能科技:海外营收占比超70% ,是欧洲户储领域头部企业,市占率超15%,专注分布式储能,海外渠道布局完善 。 3. 德业股份:海外收入占主营业务收入约70% ,逆变器主打亚非拉、欧洲市场,东南亚地区收入占其海外收入的30%-40% 。 4. 阳光电源:海外收入占比58.3% ,全球储能系统市占率14%,欧洲
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【振华股份】持续推荐分歧低吸
【振华Gμ份】主升首次分歧,银河化学金属铬再提价5000元/吨。继续坚定推荐! 今日银河化学金属铬再提价5000元/吨,产业景气持续验证中! 卡位最紧环节的稀缺龙头 受益两机链+SOFC产业趋势拉动,叠加第二轮Gμo储开启,金属铬价格持续提zhαng,景气传导至铬盐环节。振华卡位铬化工产业链供给约束最强环节,作为规模+成本+技术领先的全球绝对龙头,有望充分受益本轮景气周期。 今日为本轮主升首次分歧,继续坚定推荐 供需极度紧张会看到产业链持续提价 根据百川,金属铬ShΙ场价已zhαng至8w/t,
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燃气轮机-航宇科技
【中信军工】燃气轮机重大事项点评:航宇科技与东方电气达成战略协议,重磅客户打开新空间20251107 ————————————————— 事件:11月6日,航宇科技与东方电气在高端锻件达成战略合作。本次合作涵盖两大核心内容,一方面,航宇科技与东方汽轮机正式签署高端锻件采购合同,#公司成为东方汽轮机锻件类型的重要供应商; 另一方面,航宇科技与东方shυ科围绕车间shυ字化改造项目签署专项战略合作协议,旨在将航宇科技精密加工项目打造为世界一流的shυ字化标杆工厂。 ??解读:公司顺利进入东电全部燃机
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【五洲新春】小鹏/T链机器人
【西南机械】小鹏科技日发布全新一代 IRON,预计2026年底量产 极致仿人设计: 仿人脊椎(实xian弯腰触地等类人操作)、仿生肌肉(用柔软材料实xian体型曲线)、全包覆柔性皮肤(柔软皮肤触感,支持触觉传感);仿生灵动双肩(肩胛关节四自由度) 行走拟人化: 增加脚尖被动自由度;脚步轻盈、步伐轻柔、实xian猫步行走 头部3D曲面显示:集成“听、说、看、表情”,实xian仿生球面设计,配备摄像头、毫米波雷达、惯导等多种传感器 行业首发应用全固态电池: 极致轻量化,超高能量密度,重量降低30%,
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【振华股份】电源新贵-铬酸钠涨价
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】 1、【美国到底缺的是什么】 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是# “峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是本土愿意扩产的两机、sofc等】(电源方式稳定) 今早【卡特彼勒】三季报指引:
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【汇纳科技】A股稀缺3D打印标的
【汇纳科技】、独家品种 【三六零】双双冲击涨停
汇纳科技:金石三维入主,A股稀缺3D打印标的
汇纳科技设立子公司金石智汇,探索AI与3D打印软件平台新业务 金石智汇计划探索并打造一个面向B端与C端用户的一站式3D打印智能平台,愿景是深度融合人工智能、云制造等前沿技术,将尝试构建覆盖3D打印生产管理、创客社区、模型交易与AI设计服务的全链路闭环,以探索智能制造与个性化消费的新模式。 金石智汇目前规划中的主要业务模块包括: 1)智汇农场SaaS系统:拟开发为3D打印农场提供智
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漫剧行业全面爆发
2025年上半年,漫剧形成供需双轮驱动的爆发态势:日均GMV破千万元,增长1532%,半年流水规模翻12倍;投流日耗破400万,增长568%;周均在投剧数482部,增加110部,累计上线剧目3000部,增长603%。漫剧进入暑期以来至今,不断破峰。9月漫剧市场单月播放量超55亿次,每周平均上新超1600部,产能与热度已接近真人实拍短剧。2025年整体漫剧市场规模有望突破200亿元量级,2026年增速依然维持快速状态,产业爆发趋势相对确定。 我们认为漫剧是AI应用的重要方向,AI可对动漫(含动态漫
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