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迷人大眼睛
2026-01-19 10:24:34
方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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2026-01-19 10:01:26
煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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煜邦电力
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迷人大眼睛
2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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迷人大眼睛
2026-01-18 14:23:14
太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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2026-01-17 16:35:56
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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中信证券
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迷人大眼睛
2026-01-16 18:58:35
香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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2026-01-16 12:58:22
蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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2026-01-15 13:33:01
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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2026-01-15 10:46:17
【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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2026-01-15 08:16:10
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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2026-01-19 10:24:34
方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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2026-01-17 16:35:56
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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2026-01-15 08:16:10
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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迷人大眼睛
2026-01-19 10:24:34
方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114
❗【天风电新】科士达更新:预计26Q1将体现北美AIDC业绩-0114 —————————— 我们预计公司26Q1业绩有望同比翻倍以上增长: 1、 北美UPS代工:当前在手订单预计约4.5亿元、预计将于Q1完成发货。包括欧美客户约3.5亿元+#台湾客户1亿元(新增订单),后续将滚动下单。 2、 已有UPS业务:当前排产与Q4基本持平,考虑春节生产影响,预计同比仍将有25%+增长。 3、 储能:Q1 SE贴牌+自有整体收入环比有望持平、对应约3-4亿元(其中SE出货2亿元+)。 🌼全年维度 我们
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【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐!
【申万计算机】鼎捷数智筹划香港上市,全球化布局加速,持续推荐! #加快全球化布局 公司1.14公告筹划港股上市。 1)非中国大陆地区收入占比超过50%,且东南亚地区近年增速超50%,赴港上市有助于海外业务加速发展。 2)节奏上,目前处于筹划阶段,完整周期可能长达一年。短期影响有限,中长期有助于在全球化角度提升优势。 [太阳]重申持续推荐:AI应用落地快、变化多!还有翻倍空间! #为什么鼎捷是AI最明显标签?此前多轮AI行情均被选中? 1)长期面向中小型制造业,IT系统相对简单高效,单个AI Ag
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云厂agent/应用发力
[红包]【申万宏源通信】云厂agent/应用发力,持续call IDC~(20260115早) 年底年初招投标进展,初步推动IDC估值修复。但中长期真正打开智算中心需求的,是云厂应用/agent的商业化进展。 近期阿里、字节、腾讯等边际变化预计密集,IDC作为算力底座,预计持续高景气。 #从选股的角度,阿里、字节、腾讯等后续有望轮动表现。看好绑定云厂的核心IDC。 阿里链: #数据港(98%阿里)、万国数据(阿里idc份额第一) #算力租赁相关标的如协创数据、润建股份等。 字节链: #润泽科技(
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【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速
【华泰计算机】网络安全有望迎国产化加速 政策导向明确,网络安全国产替代进入快车道。此次限制范围直指网络安全基础软件,体现国家对关键信息基础设施供应链安全的重视程度进一步提升。在外部技术封锁与内部安全需求双重驱动下,网络安全自主创新优先级持续加强。当前我国网络安全市场中,海外厂商在虚拟化、负载均衡、工控安全等部分高端市场仍占据一定份额,国产替代加速预计将为国内头部安全厂商释放增量市场。 在等保2.0、数据安全法等政策的推动下,国产网络安全供应商的实力逐步提升。我们认为具备全栈技术研发、渠道交付能力
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南山智尚
【XB机械】南山智尚:在商业航天、机器人等赛道迎来显著边际变化,兼具安全边际与星辰大海 #主业:毛纺一体化龙头,主业包括高端纺织制造面料、衣服成品等传统业务及PA66锦纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料业务。随着新材料产能投产及大客户订单释放,业绩高增可期。 #商业航天:海上网系回收方案有助于整流罩复用及发射成本节约,其中超高分子量聚乙烯纤维凭借高强度、耐低温(最低耐极温-260℃)、耐紫外线(高分子材料中最优)等优势,或将广泛应用于航天捕捞网及降落伞系统等部件中。航天捕捞网方面,公司在某核心供应
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