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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-12-17 12:55:23
光更新
#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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迷人大眼睛
2025-12-17 07:18:45
慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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迷人大眼睛
2025-12-17 05:45:31
翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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迷人大眼睛
2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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迷人大眼睛
2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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新泉股份
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2025-12-16 13:55:32
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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迷人大眼睛
2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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星环科技
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迷人大眼睛
2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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南矿集团
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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瀚蓝环境
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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联瑞新材
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迷人大眼睛
2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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2025-12-17 12:55:23
光更新
#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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2025-12-17 07:18:45
慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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迷人大眼睛
2025-12-17 05:45:31
翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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2025-12-16 13:55:32
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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联瑞新材
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2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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迷人大眼睛
2025-12-17 12:55:23
光更新
#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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迷人大眼睛
2025-12-17 07:18:45
慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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2025-12-17 05:45:31
翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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光更新
#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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联瑞新材
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迷人大眼睛
2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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2025-12-17 12:55:23
光更新
#光更新 1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜盛470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易盛全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易盛提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿
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中际旭创
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迷人大眼睛
2025-12-17 07:18:45
慧翰股份L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件
【慧翰股份】L3 智驾东风 + 华为强绑定 + 卡位安全件,三重暴击打开 170% 上涨空间! 🎁催化一:国家 L3 准入破冰!智驾产业迎来历史性拐点,安全件龙头直接受益! 🌹史诗级政策落地:工信部首授长安、北汽极狐 L3 准入许可,北汽车型搭载华为乾崑智驾 ADS 系统!这不仅是驾驶责任从人到机器的跨越,更引爆智驾上下游零部件需求,汽车智能化升级加速,而慧翰股份作为智驾安全核心供应商,直接站在产业风口! #为什么L3落地慧翰必爆发? L3 智驾对安全冗余要求呈指数级提升,紧急呼叫、数据传输
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2025-12-17 05:45:31
翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益
【兴证医药】翰森制药授予 Glenmark 阿美替尼多区域独家权益 森制药将授予Glenmark独占许可,允许其在授权区域(中东与非洲、东南亚与南亚、澳大利亚、新西兰、俄罗斯与其他独联体国家,以及协议覆盖的部分特定加勒比国家)开发并商业化阿美替尼。翰森制药将获得首付款和后续可能累计超过十亿美元的监管和商业里程碑付款,以及授权区域内净销售额的分级特许权使用费。
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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