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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-11-21 12:29:18
惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-11-20 15:15:59
中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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中富电路
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迷人大眼睛
2025-11-20 11:05:22
光伏产业链价格盈利周跟踪
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-11-20 09:16:33
继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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长芯博创
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迷人大眼睛
2025-11-19 14:07:50
汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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汇通达网络
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迷人大眼睛
2025-11-19 09:21:22
重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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胜宏科技
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迷人大眼睛
2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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百利天恒
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迷人大眼睛
2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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先惠技术
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迷人大眼睛
2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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山西汾酒
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迷人大眼睛
2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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紫光股份
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迷人大眼睛
2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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迷人大眼睛
2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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永兴材料
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迷人大眼睛
2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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迷人大眼睛
2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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泡泡玛特
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2025-11-21 12:29:18
惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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2025-11-20 15:15:59
中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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光伏产业链价格盈利周跟踪
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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2025-11-19 14:07:50
汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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中富电路
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2025-11-20 11:05:22
光伏产业链价格盈利周跟踪
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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2025-11-20 09:16:33
继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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2025-11-19 14:07:50
汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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2025-11-19 09:21:22
重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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迷人大眼睛
2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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2025-11-21 12:29:18
惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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光伏产业链价格盈利周跟踪
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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2025-11-20 09:16:33
继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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2025-11-19 14:07:50
汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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迷人大眼睛
2025-11-19 09:21:22
重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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永兴材料
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迷人大眼睛
2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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迷人大眼睛
2025-11-21 12:29:18
惧短期调整,重视加仓时机
【广发通信】不惧短期调整,重视加仓时机 🪶今天光模块板块受到外围市场影响(利率政策或短期流动性问题)出现大跌,实际基本面仍积极向上 🪶英伟达超预期的指引和谷歌的大模型#有力的回击了AI泡沫论,为未来很长一段时间的行情做了铺垫。具体到光模块,跟踪下来我们认为仍有三大预期差:1)26年需求及龙头公司的备货超市场预期;2)27年需求增速及置信度超市场预期,而市场尚未price in;3)Scale Up场景的光互联产品(NPO/AOC等)预计将于27年开始逐步推出,打开长期估值天花板。 继续推荐#
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中信证券
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2025-11-20 15:15:59
中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量
【zx电新】中富电路:业绩指引明确,看好aws、google二三次电源增量 中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务,主做三次电源,通过台达触达MPS、Meta等客户,凭借预埋方案实现省电省芯片,从PCB公司转型为器件公司。其三次电源(12V转1V)主供MPS;二次电源(48V转12V)采用台达堆叠方案。目前中富以代工厂模式与台达合作,采购铂科(是aws一供)器件做集成模组,预埋电感已成熟、电容待突破。google深南份额更高,公司也切入二次电源领域。 公司情况:行业近两年内的最大增量来源于12k
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中富电路
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迷人大眼睛
2025-11-20 11:05:22
光伏产业链价格盈利周跟踪
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1119:终端需求疲弱,中下游价格再度松动 [太阳]截至11月19日,本周硅片、电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #硅料价格持稳: 本周签单一般,西南地区枯水期电价成本上升影响下,部分企业计划减产、检修,供应收缩预期持续,虽下游价格走弱,但当前上游跌价对需求的刺激作用不大,硅料企业倾向于维持报价稳定。截至11月19日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.7万元/吨。 #硅片价格下跌: 下游需求疲软,电池厂商采购意愿偏弱、观望为主,累库压力下,本周硅片价格延续下滑走势,
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2025-11-20 09:16:33
继续提示重视:谷歌链
[庆祝]继续提示重视:#谷歌链 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,#大量使用自行研发的专用型TPU进行训练推理。 [爆竹]谷歌软硬一体化,继续建议关注谷歌硬件链。 1️⃣TPU: 胜宏(传谷歌最新下单120亿PCB) 2️⃣光模块:中际
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2025-11-19 14:07:50
汇通达网络收购认知边界股权简评
汇通达网络收购认知边界股权简评 🤝事件:11月18日,汇通达网络(9878.HK)宣布与专注于电商及零售行业的智能化科技公司“认知边界”签订股权收购协议,拟以4.56亿元收购认知边界57%股权。 ♾️认知边界是怎样的公司:认知边界(Boundary BI)是一家为电商企业提供“深度咨询+数智化赋能”服务的企业,主业包括电商培训、咨询业务(2015年开始组建教研团队),以及SaaS服务业务(2022年发布“边界BI”电商数字化决策系统),目前服务电商及零售客户超1.6万家。公司2024年营业收入
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重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜
[庆祝]重视谷歌链:巴菲特+Gemini3屠榜 [爆竹]上周末伯克希尔CEO巴菲特买入AI代表之一谷歌,尽管未必由他决定但至少证明其认可谷歌在AI时代价值:核心搜索广告业务,第二增长曲线云服务。 [爆竹]昨天谷歌发布其新一代大模型Gemini 3,从测评数据看,基本是吊打同类产品,遥遥领先。据悉Gemini即将应用于旗下各大应用,除NV卡以外,将大量使用自行研发的TPU进行推理。 [爆竹]当前节点建议多关注谷歌硬件链。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份
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2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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