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迷人大眼睛
2026-01-19 16:04:42
江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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江钨装备
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迷人大眼睛
2026-01-19 15:54:49
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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哔哩哔哩公司
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迷人大眼睛
2026-01-19 15:47:19
推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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中泰化学
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迷人大眼睛
2026-01-19 11:21:19
甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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巴西电力
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迷人大眼睛
2026-01-19 11:18:17
政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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迷人大眼睛
2026-01-19 10:24:34
方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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方邦股份
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迷人大眼睛
2026-01-19 10:01:26
煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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煜邦电力
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迷人大眼睛
2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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迈为股份
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迷人大眼睛
2026-01-18 14:23:14
太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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泰胜风能
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迷人大眼睛
2026-01-17 16:35:56
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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中信证券
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迷人大眼睛
2026-01-16 18:58:35
香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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希慎兴业
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迷人大眼睛
2026-01-16 18:56:13
永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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永和股份
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迷人大眼睛
2026-01-16 12:58:22
蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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蓝思科技
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迷人大眼睛
2026-01-15 13:33:01
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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2026-01-15 10:46:17
【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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2026-01-19 16:04:42
江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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2026-01-19 15:54:49
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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2026-01-19 15:47:19
推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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2026-01-19 11:21:19
甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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2026-01-18 14:23:14
太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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蓝思科技
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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四川长虹
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2026-01-15 10:46:17
【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估
[太阳]江钨装备:江钨入主驱动业务转型,稀缺小金属资源赋能价值重估 -------------------------------- [玫瑰]江钨控股#小金属资源禀赋优势突出 #钨:截至2023年6月末,公司保有钨资源储量49.66万金属吨,黑钨金属可采储量占全国的60%,可开采30年以上。公司在生产钨矿山企业5户,资源储量为15.63万金属吨。 #钽铌&锂:公司下属宜春钽铌矿为亚洲最大钽铌锂矿之一,是我国规模最大的钽铌采选企业和钽铌锂原料生产基地,钽铌金属可采储量占全国的59%,可开采50年以
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哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α
哔哩哔哩:广告改善明确,游戏+AI应用期权,不只是港股β,更有中期α #AI时代竞争力或再提升。AI时代流量入口格局或发生重大变化(很多投资人也开始考虑颠覆问题),但创作者生态完备+用户高粘性的UGC视频平台有望拿到AI时代的2张船票:(1)AI工具赋能UGC创作者经济, 内容更丰富、时长再增长。(2)AI赋能搜广推,提升广告电商变现效率。 #变现的边际变化: (1)游戏:24年《三国:谋定天下》,25年《逃离鸭科夫》,验证品类年轻化能力,26年重点关注Q1末《三国百将牌》。 (2)广告基建持续
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推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制
()推荐逻辑更新:重视十五五碳达峰对高耗能行业的限制,重视大炼化、电石、氯碱板块具有自备电厂的优质企业-0119 #对高耗能企业限制趋严 ①、陕西推出对电石、烧碱等高耗能产品实行0.1元/度电价上涨的征求意见稿,后续有大面推广可能;②、全国碳排放市场逐步成型,后续逐步将石化、化工纳入。 ———————————— #大炼化:反内卷持续推进,叠加人民币升值带来原油采购成本下降,大炼化行业景气上行可期 1、2025年7月,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》。2
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甘肃容量电价分析
甘肃容量电价整体水平较高,对应度电0.16元补偿,可为全国之参考,部分解读为容量系数仅47.5%属于误读 总结:部分观点认为甘肃容量电价水平仅有330元/kW的41.8%(89.53%×47.5%)属于误读,第一个系数89.53%代表甘肃整体的容量供需紧张程度(越紧张越接近1)。而第二个系数47.5%意思是全省独立储能平均时长是6h的47.5%,具体到单站仍由放电时长决定。总的来看,甘肃容量电价水平给予储能约0.16元/kWh的度电额外收益。 ➡容量电价具体算法: 与此前文件一致,330元/kW
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政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上
()政策组合拳助力“开门红”,看好玻纤景气度向上 [太阳]本周央行出台政策组合拳,结构性降息,宣布将下调再贷款、再贴现、PSL 等结构性工具利率 0.25pct,将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%;同时财政部等部门 26-27 年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策,多政策积极助力地产触底企稳;叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变,有利于向头部品牌建材集中,而经过近 2-3 年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,建议关注悍高集团
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方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货
() 【中信新材料】方邦股份:可剥铜国产替代最领先企业,已实现下游客户小批量供货 ⭕公司主营业务为铜箔、屏蔽膜、覆铜板等,2020年与华为海思签订开发协议实现可剥铜自主可控。短期公司因为近几年的高投入和折旧业绩成大,但2026年起公司有望于可剥铜、FCCL、薄膜电阻等领域实现突破,业绩拐点位置。 ⭕AI需求直接带动可剥铜需求成倍增长:1)AI服务器内有多块大尺寸PCB,总面积更大。2)为了承载超大带宽、供电电流,PCB 层数明显多于传统服务器。3)目前IC载板、类载板布线最小线宽线距已细至10/
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煜邦电力深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间!
[红包]浙商机械 【煜邦电力】深度:智能电表稳健向上,储能+低空打开成长空间! #深耕智能电力领域三十年,业绩稳健向上 公司业务覆盖智能电力、信息技术服务、储能、智能巡检四大板块,2025H1营收占比58%、15%、12%、10%。2022-2024年公司营收CAGR 23%,归母净利润CAGR 19%,业绩稳健向上。 #智能电表: 行业周期向上,出海打造阿尔法 行业周期向上:1)电网投资周期启动,国家电网宣布“十五五”固定资产投资将达4万亿,较“十四五”增长40%。2)智能电表2025新国标发
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (1) ————————— #固态&锂电设备 1、逸飞激光与国内头部锂电客户签署1.58亿元装配段设备合同。 2、金龙羽计划投资12亿元建设年产2GWh固态电池量产线。 3、澳洲企业Altech获德国政府4600万欧元投资,拟建设120MWh氯化钠固态电池厂。 4、工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议在京召开,提出加快突破全固态电池技术。 5、韩国SK On硅负极新型导电粘结剂PPMA、中科技大学新型固态电解质锂锆铝氯氧,可大幅降低电池所需压力。
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太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性
🚀【长江电新 & 机械】太空光伏:重视卫星通胀环节,继续看好持续性 1、🛰️太空算力预期持续强化:马斯克通过社交平台表示,三年内星舰发射频率将突破每小时一次,同时明确 SpaceX 的终极目标为每年生产 1 万艘星舰;按照星舰 100-150 吨的近地轨道运载能力计算,其年运载能力预计将超过 88-131 万吨,该运力足以满足每年 100GW 太空算力的部署目标,对应太空光伏的市场空间超万亿规模。 2、⚡太空光伏产业进展积极向好:钧达股份对尚翼光电的股权投资落地,后续将加速 CPI 膜的产能
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【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】
【Riot与AMD签约数据中心租赁点评】 💡事件:Riot宣布与AMD签署数据中心租赁及服务协议,初始容量为25MW,10年租赁价格为3.11亿美元,预计将于2026年1月开始交付,且建设资金由公司出售BTC fund,无需进行融资。潜在可拓展至200 critical IT MW。 该数据中心位于Rockdale,之前公司租赁这里的200公顷土地,目前公司以0.96亿美元购买该土地,省去了未来潜在的1.3亿美元租金。在Rockdale这个site,公司与ONCOR电网签署了700MW电力容量
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香港房地产市场系列报告之一
[红包]【申万房地产】香港房地产市场系列报告之一:多利好共振助力复苏,香港楼市新周期起点(袁豪/陈鹏) [玫瑰]●1、香港楼市全面复苏,成交量价回升态势良好,存量供给相对紧缺 香港住宅成交量价自25年3月以来稳步回升,25年香港一手、二手私人住宅买卖合约金额同比均+14%。价格端,香港中原城市领先指数较25年3月低点+8%。香港目前存量住房供给仍处于较为紧缺状态,21年全港家庭住户人均居所楼面面积中位数40平、人均面积16平,剔除公屋后预计户均套数仅0.69套。 [玫瑰]●2、人口、股市、利率、
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永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放
[红包]【西部化工&新材料】#永和股份:25年业绩大幅预增,制冷剂高景气驱动盈利弹性释放 [玫瑰]#25全年业绩实现大幅增长,盈利水平显著抬升。根据2025年年度业绩预增公告,预计全年实现归母净利润5.3至6.3亿元,同比增长110.87%至150.66%;扣非归母净利润5.24至6.24亿元,同比增长113.17%至153.86%。25Q4归母净利润0.6至1.6亿元,同比-42.1%至+53.3%,环比-69.3%至-18.8%;扣非归母净利润0.7至1.7亿元,同比-35.9%至+59.6
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蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估
() 【天风电子】蓝思科技:台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好公司价值重估 台积电法说会指引高端消费电子(苹果为主)需求无虞,持续看好#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化,#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。 持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力: #极致的产品力(全赛道进击) —玻璃作为公司的立身之本,已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道: 1)消费电子基本盘: 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额; 2)汽车业务: 布局
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国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环
国产算力核心组合推荐:聚焦 “整机 - 运营 - 互连” 闭环,强推四川长虹 + 拓维信息 + 华丰科技 核心逻辑:三者精准覆盖 “算力整机制造 - 算力运营服务 - 高速互连部件” 核心环节,构建产业黄金闭环 [红包]华丰科技:高速互连国产龙头 华为昇腾服务器核心互连部件主供商,华为哈勃持股深度绑定;超节点趋势驱动短距互联需求爆发,单卡配套高速线模组价值量倍增。 [红包]四川长虹:昇腾整机中军标的 控股华鲲振宇(华为鲲鹏 + 昇腾双领先级伙伴),“天宫” 服务器全面适配昇腾芯片,出货量行业领先
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【长江电子】华正新材重申推荐3.0
【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?,并不存在 1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍; 2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上; 3、维持目标市值 120 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,35-40 倍)对应 60%左右空间。
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