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迷人大眼睛
2025-06-25 11:02:23
国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复
【东吴电新】国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复 观点重申: #海外巨头算力卡进中国问题有望解决: H1国内云厂商算力卡采购意愿强,但受限于英伟达H20禁运中国、寒武纪及HW卡产能瓶颈等问题,导致CAPEX投放节奏不及预期。而英伟达针对中国市场的B卡——B30有望在7月推出,全年算力采购有望加速,CAPEX恢复正常投放轨道。 #当前国产算力链整体位置偏低、期待后续几个压制因素解除/催化到来。1)后续B30卡发布及云厂商测试情况值得跟踪,有望带动CAPEX总量修复,利好AIDC相关电
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迷人大眼睛
2025-06-25 08:07:33
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评【广发传媒互联网】 根据支付宝公众号,25年6月,分众电梯海报右侧增加小蓝环设备,解锁手机-碰一下小蓝环就能够立即领取红包或优惠券,下次付款可用。根据支付宝官网,支付宝自24年7月以来推出碰一碰功能并大力推广,目前已开拓医疗、物业、出行、餐饮、物流、政务、就业、网吧等丰富的场景。结合分众线下点位发放优惠券、红包,有望为支付宝碰一碰功能实现有效的用户引流,加深阿里与分众的合作,并增加分众传媒对餐饮、出行等类型客户的覆盖。 除支付宝碰一碰之外,今年即时零售市场竞争加
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分众传媒
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迷人大眼睛
2025-06-24 14:51:23
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转 🌈#1、跨境支付深度布局、全球首单业务实现多国/多币种覆盖 ▪随着稳定币产业进展加速,稳定币有望凭借低成本+高效率成为跨境支付手段的重要补充。而公司已前瞻布局跨境支付多年,同时2025年2月专注于跨境支付解决方案的#新国都PayKKa支付宣布其“全球收单”业务正式上线。 ▪PayKKa“全球收单”业务支持超过10种主流支付方式,包括但不限于信用卡、借记卡、电子钱包及第三方支付平台,覆盖全球140多种交易货币及18种主流结算货币,主流
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迷人大眼睛
2025-06-24 14:43:51
南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性
[烟花]【中信电子】南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了南亚新材深度报告,当前时点重点关注:1)基本面视角,传统主业在顺周期下向上弹性突出,同时算力业务已加速放量,公司业绩正处于快速增长的关键节点;2)交易面来看,海外大厂释放利好指引+供需担忧缓解,近期AI PCB海外链涨势较好,我们看哈后续国产算力链的轮动机会,公司作为核心CCL供应商有望深度受益。 [礼物]看点1:产能/稼动提升+涨价高动能,看好顺周期下业绩端高弹性。公司产能/稼动
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2025-06-24 14:08:42
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624 #事件:6月22日,在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下,跨境支付通正式上线。 6月23日,证券时报发文《顺应稳定币浪潮 主动作为助推人民币国际化》 #成熟快速支付系统互联互通,两地居民汇款更便宜、高效、方便 [玫瑰]实现方式为内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接 [玫瑰]汇款方式为,通过手机银行“跨境支付通”功能模块,输入电话号码或组合输入户名和收款账号实现跨境汇款 [玫瑰]资金实时到账,免跨境汇款手续费 #该
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2025-06-23 13:47:32
中宠股份近期跟踪
中宠股份近期跟踪 [太阳]【内销:自主品牌势能向上,产品结构迈向高端化&主粮化,净利率提升弹性显现。】 ✨顽皮:24Q2完成品牌调改,24Q3、24Q4、25Q1季度同比增速持续环比提升。24年10月推出小金盾,25H1营销节奏加快,3月人民网探厂,4月KOL探厂、总裁直播、欧阳娜娜直播等,#全年小金盾系列收入目标1亿。依托小金盾奠定的品牌声量&用户基础,#25H2预计推出顽皮精细化喂养系列(轻处方粮、功能化产品),主粮占比持续提升,客单价&盈利水平持续优化。 ✨领先:领先位于天猫618全周期宠
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2025-06-23 13:41:30
关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势
【关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势,并继续推荐金蝶国际等ERP+AI以及中望软件】 [玫瑰]稳定币监管加速推进,建议持续关注产业进展 1、6月17日,美国参议院多数通过了《指导与建立美国稳定币的国家创新法案》即《稳定币法案》,这是参议院首次通过的加密资产立法。 2、6月18日,央行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛中发表演讲,在谈到新兴技术在跨境支付领域加速应用时,强调“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展,实现了“支付即结算”,从底层重塑传统支付体系,大幅缩短跨境支付链
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拉卡拉
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2025-06-23 09:40:44
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623 特斯拉机器人变动目前无官方信息。之前我们5月与特斯拉IR交流的一些口风供参考:1.当时预示量与市场相同甚至略高;2.表达了在设计定型和小批量生产之间哪个优先的纠结;3.短期生产还在美国,希望供应商尽量国际化,但是不会排除中国供应商;4.运动控制尤其是协调性还有巨大提升空间,训练算力投入会远超FSD 杭州展会观察:对灵巧手、PEEK材料关注度较高。丝杠企业较多 观点:如龙头试生产确实推迟,关注可能的设计变更带来的硬件【新】机会,尤其是类似新能源车
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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2025-06-21 12:20:05
水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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2025-06-19 17:15:46
地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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2025-06-19 14:41:41
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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中国玉柴国际有限公司
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复
【东吴电新】国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复 观点重申: #海外巨头算力卡进中国问题有望解决: H1国内云厂商算力卡采购意愿强,但受限于英伟达H20禁运中国、寒武纪及HW卡产能瓶颈等问题,导致CAPEX投放节奏不及预期。而英伟达针对中国市场的B卡——B30有望在7月推出,全年算力采购有望加速,CAPEX恢复正常投放轨道。 #当前国产算力链整体位置偏低、期待后续几个压制因素解除/催化到来。1)后续B30卡发布及云厂商测试情况值得跟踪,有望带动CAPEX总量修复,利好AIDC相关电
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“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评【广发传媒互联网】 根据支付宝公众号,25年6月,分众电梯海报右侧增加小蓝环设备,解锁手机-碰一下小蓝环就能够立即领取红包或优惠券,下次付款可用。根据支付宝官网,支付宝自24年7月以来推出碰一碰功能并大力推广,目前已开拓医疗、物业、出行、餐饮、物流、政务、就业、网吧等丰富的场景。结合分众线下点位发放优惠券、红包,有望为支付宝碰一碰功能实现有效的用户引流,加深阿里与分众的合作,并增加分众传媒对餐饮、出行等类型客户的覆盖。 除支付宝碰一碰之外,今年即时零售市场竞争加
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新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转 🌈#1、跨境支付深度布局、全球首单业务实现多国/多币种覆盖 ▪随着稳定币产业进展加速,稳定币有望凭借低成本+高效率成为跨境支付手段的重要补充。而公司已前瞻布局跨境支付多年,同时2025年2月专注于跨境支付解决方案的#新国都PayKKa支付宣布其“全球收单”业务正式上线。 ▪PayKKa“全球收单”业务支持超过10种主流支付方式,包括但不限于信用卡、借记卡、电子钱包及第三方支付平台,覆盖全球140多种交易货币及18种主流结算货币,主流
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南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性
[烟花]【中信电子】南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了南亚新材深度报告,当前时点重点关注:1)基本面视角,传统主业在顺周期下向上弹性突出,同时算力业务已加速放量,公司业绩正处于快速增长的关键节点;2)交易面来看,海外大厂释放利好指引+供需担忧缓解,近期AI PCB海外链涨势较好,我们看哈后续国产算力链的轮动机会,公司作为核心CCL供应商有望深度受益。 [礼物]看点1:产能/稼动提升+涨价高动能,看好顺周期下业绩端高弹性。公司产能/稼动
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内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624 #事件:6月22日,在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下,跨境支付通正式上线。 6月23日,证券时报发文《顺应稳定币浪潮 主动作为助推人民币国际化》 #成熟快速支付系统互联互通,两地居民汇款更便宜、高效、方便 [玫瑰]实现方式为内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接 [玫瑰]汇款方式为,通过手机银行“跨境支付通”功能模块,输入电话号码或组合输入户名和收款账号实现跨境汇款 [玫瑰]资金实时到账,免跨境汇款手续费 #该
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中宠股份近期跟踪
中宠股份近期跟踪 [太阳]【内销:自主品牌势能向上,产品结构迈向高端化&主粮化,净利率提升弹性显现。】 ✨顽皮:24Q2完成品牌调改,24Q3、24Q4、25Q1季度同比增速持续环比提升。24年10月推出小金盾,25H1营销节奏加快,3月人民网探厂,4月KOL探厂、总裁直播、欧阳娜娜直播等,#全年小金盾系列收入目标1亿。依托小金盾奠定的品牌声量&用户基础,#25H2预计推出顽皮精细化喂养系列(轻处方粮、功能化产品),主粮占比持续提升,客单价&盈利水平持续优化。 ✨领先:领先位于天猫618全周期宠
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关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势
【关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势,并继续推荐金蝶国际等ERP+AI以及中望软件】 [玫瑰]稳定币监管加速推进,建议持续关注产业进展 1、6月17日,美国参议院多数通过了《指导与建立美国稳定币的国家创新法案》即《稳定币法案》,这是参议院首次通过的加密资产立法。 2、6月18日,央行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛中发表演讲,在谈到新兴技术在跨境支付领域加速应用时,强调“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展,实现了“支付即结算”,从底层重塑传统支付体系,大幅缩短跨境支付链
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特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623 特斯拉机器人变动目前无官方信息。之前我们5月与特斯拉IR交流的一些口风供参考:1.当时预示量与市场相同甚至略高;2.表达了在设计定型和小批量生产之间哪个优先的纠结;3.短期生产还在美国,希望供应商尽量国际化,但是不会排除中国供应商;4.运动控制尤其是协调性还有巨大提升空间,训练算力投入会远超FSD 杭州展会观察:对灵巧手、PEEK材料关注度较高。丝杠企业较多 观点:如龙头试生产确实推迟,关注可能的设计变更带来的硬件【新】机会,尤其是类似新能源车
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复
【东吴电新】国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复 观点重申: #海外巨头算力卡进中国问题有望解决: H1国内云厂商算力卡采购意愿强,但受限于英伟达H20禁运中国、寒武纪及HW卡产能瓶颈等问题,导致CAPEX投放节奏不及预期。而英伟达针对中国市场的B卡——B30有望在7月推出,全年算力采购有望加速,CAPEX恢复正常投放轨道。 #当前国产算力链整体位置偏低、期待后续几个压制因素解除/催化到来。1)后续B30卡发布及云厂商测试情况值得跟踪,有望带动CAPEX总量修复,利好AIDC相关电
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“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评【广发传媒互联网】 根据支付宝公众号,25年6月,分众电梯海报右侧增加小蓝环设备,解锁手机-碰一下小蓝环就能够立即领取红包或优惠券,下次付款可用。根据支付宝官网,支付宝自24年7月以来推出碰一碰功能并大力推广,目前已开拓医疗、物业、出行、餐饮、物流、政务、就业、网吧等丰富的场景。结合分众线下点位发放优惠券、红包,有望为支付宝碰一碰功能实现有效的用户引流,加深阿里与分众的合作,并增加分众传媒对餐饮、出行等类型客户的覆盖。 除支付宝碰一碰之外,今年即时零售市场竞争加
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迷人大眼睛
2025-06-24 14:51:23
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转 🌈#1、跨境支付深度布局、全球首单业务实现多国/多币种覆盖 ▪随着稳定币产业进展加速,稳定币有望凭借低成本+高效率成为跨境支付手段的重要补充。而公司已前瞻布局跨境支付多年,同时2025年2月专注于跨境支付解决方案的#新国都PayKKa支付宣布其“全球收单”业务正式上线。 ▪PayKKa“全球收单”业务支持超过10种主流支付方式,包括但不限于信用卡、借记卡、电子钱包及第三方支付平台,覆盖全球140多种交易货币及18种主流结算货币,主流
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南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性
[烟花]【中信电子】南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了南亚新材深度报告,当前时点重点关注:1)基本面视角,传统主业在顺周期下向上弹性突出,同时算力业务已加速放量,公司业绩正处于快速增长的关键节点;2)交易面来看,海外大厂释放利好指引+供需担忧缓解,近期AI PCB海外链涨势较好,我们看哈后续国产算力链的轮动机会,公司作为核心CCL供应商有望深度受益。 [礼物]看点1:产能/稼动提升+涨价高动能,看好顺周期下业绩端高弹性。公司产能/稼动
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内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624 #事件:6月22日,在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下,跨境支付通正式上线。 6月23日,证券时报发文《顺应稳定币浪潮 主动作为助推人民币国际化》 #成熟快速支付系统互联互通,两地居民汇款更便宜、高效、方便 [玫瑰]实现方式为内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接 [玫瑰]汇款方式为,通过手机银行“跨境支付通”功能模块,输入电话号码或组合输入户名和收款账号实现跨境汇款 [玫瑰]资金实时到账,免跨境汇款手续费 #该
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中宠股份近期跟踪
中宠股份近期跟踪 [太阳]【内销:自主品牌势能向上,产品结构迈向高端化&主粮化,净利率提升弹性显现。】 ✨顽皮:24Q2完成品牌调改,24Q3、24Q4、25Q1季度同比增速持续环比提升。24年10月推出小金盾,25H1营销节奏加快,3月人民网探厂,4月KOL探厂、总裁直播、欧阳娜娜直播等,#全年小金盾系列收入目标1亿。依托小金盾奠定的品牌声量&用户基础,#25H2预计推出顽皮精细化喂养系列(轻处方粮、功能化产品),主粮占比持续提升,客单价&盈利水平持续优化。 ✨领先:领先位于天猫618全周期宠
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关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势
【关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势,并继续推荐金蝶国际等ERP+AI以及中望软件】 [玫瑰]稳定币监管加速推进,建议持续关注产业进展 1、6月17日,美国参议院多数通过了《指导与建立美国稳定币的国家创新法案》即《稳定币法案》,这是参议院首次通过的加密资产立法。 2、6月18日,央行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛中发表演讲,在谈到新兴技术在跨境支付领域加速应用时,强调“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展,实现了“支付即结算”,从底层重塑传统支付体系,大幅缩短跨境支付链
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2025-06-23 09:40:44
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623 特斯拉机器人变动目前无官方信息。之前我们5月与特斯拉IR交流的一些口风供参考:1.当时预示量与市场相同甚至略高;2.表达了在设计定型和小批量生产之间哪个优先的纠结;3.短期生产还在美国,希望供应商尽量国际化,但是不会排除中国供应商;4.运动控制尤其是协调性还有巨大提升空间,训练算力投入会远超FSD 杭州展会观察:对灵巧手、PEEK材料关注度较高。丝杠企业较多 观点:如龙头试生产确实推迟,关注可能的设计变更带来的硬件【新】机会,尤其是类似新能源车
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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迷人大眼睛
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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2025-06-19 14:40:34
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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迷人大眼睛
2025-06-25 11:02:23
国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复
【东吴电新】国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复 观点重申: #海外巨头算力卡进中国问题有望解决: H1国内云厂商算力卡采购意愿强,但受限于英伟达H20禁运中国、寒武纪及HW卡产能瓶颈等问题,导致CAPEX投放节奏不及预期。而英伟达针对中国市场的B卡——B30有望在7月推出,全年算力采购有望加速,CAPEX恢复正常投放轨道。 #当前国产算力链整体位置偏低、期待后续几个压制因素解除/催化到来。1)后续B30卡发布及云厂商测试情况值得跟踪,有望带动CAPEX总量修复,利好AIDC相关电
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申菱环境
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“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评【广发传媒互联网】 根据支付宝公众号,25年6月,分众电梯海报右侧增加小蓝环设备,解锁手机-碰一下小蓝环就能够立即领取红包或优惠券,下次付款可用。根据支付宝官网,支付宝自24年7月以来推出碰一碰功能并大力推广,目前已开拓医疗、物业、出行、餐饮、物流、政务、就业、网吧等丰富的场景。结合分众线下点位发放优惠券、红包,有望为支付宝碰一碰功能实现有效的用户引流,加深阿里与分众的合作,并增加分众传媒对餐饮、出行等类型客户的覆盖。 除支付宝碰一碰之外,今年即时零售市场竞争加
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新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转 🌈#1、跨境支付深度布局、全球首单业务实现多国/多币种覆盖 ▪随着稳定币产业进展加速,稳定币有望凭借低成本+高效率成为跨境支付手段的重要补充。而公司已前瞻布局跨境支付多年,同时2025年2月专注于跨境支付解决方案的#新国都PayKKa支付宣布其“全球收单”业务正式上线。 ▪PayKKa“全球收单”业务支持超过10种主流支付方式,包括但不限于信用卡、借记卡、电子钱包及第三方支付平台,覆盖全球140多种交易货币及18种主流结算货币,主流
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新国都
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2025-06-24 14:43:51
南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性
[烟花]【中信电子】南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了南亚新材深度报告,当前时点重点关注:1)基本面视角,传统主业在顺周期下向上弹性突出,同时算力业务已加速放量,公司业绩正处于快速增长的关键节点;2)交易面来看,海外大厂释放利好指引+供需担忧缓解,近期AI PCB海外链涨势较好,我们看哈后续国产算力链的轮动机会,公司作为核心CCL供应商有望深度受益。 [礼物]看点1:产能/稼动提升+涨价高动能,看好顺周期下业绩端高弹性。公司产能/稼动
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内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624 #事件:6月22日,在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下,跨境支付通正式上线。 6月23日,证券时报发文《顺应稳定币浪潮 主动作为助推人民币国际化》 #成熟快速支付系统互联互通,两地居民汇款更便宜、高效、方便 [玫瑰]实现方式为内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接 [玫瑰]汇款方式为,通过手机银行“跨境支付通”功能模块,输入电话号码或组合输入户名和收款账号实现跨境汇款 [玫瑰]资金实时到账,免跨境汇款手续费 #该
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中宠股份近期跟踪
中宠股份近期跟踪 [太阳]【内销:自主品牌势能向上,产品结构迈向高端化&主粮化,净利率提升弹性显现。】 ✨顽皮:24Q2完成品牌调改,24Q3、24Q4、25Q1季度同比增速持续环比提升。24年10月推出小金盾,25H1营销节奏加快,3月人民网探厂,4月KOL探厂、总裁直播、欧阳娜娜直播等,#全年小金盾系列收入目标1亿。依托小金盾奠定的品牌声量&用户基础,#25H2预计推出顽皮精细化喂养系列(轻处方粮、功能化产品),主粮占比持续提升,客单价&盈利水平持续优化。 ✨领先:领先位于天猫618全周期宠
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关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势
【关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势,并继续推荐金蝶国际等ERP+AI以及中望软件】 [玫瑰]稳定币监管加速推进,建议持续关注产业进展 1、6月17日,美国参议院多数通过了《指导与建立美国稳定币的国家创新法案》即《稳定币法案》,这是参议院首次通过的加密资产立法。 2、6月18日,央行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛中发表演讲,在谈到新兴技术在跨境支付领域加速应用时,强调“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展,实现了“支付即结算”,从底层重塑传统支付体系,大幅缩短跨境支付链
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特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623 特斯拉机器人变动目前无官方信息。之前我们5月与特斯拉IR交流的一些口风供参考:1.当时预示量与市场相同甚至略高;2.表达了在设计定型和小批量生产之间哪个优先的纠结;3.短期生产还在美国,希望供应商尽量国际化,但是不会排除中国供应商;4.运动控制尤其是协调性还有巨大提升空间,训练算力投入会远超FSD 杭州展会观察:对灵巧手、PEEK材料关注度较高。丝杠企业较多 观点:如龙头试生产确实推迟,关注可能的设计变更带来的硬件【新】机会,尤其是类似新能源车
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复
【东吴电新】国产算力底部企稳,期待B30发布拉动CAPEX恢复 观点重申: #海外巨头算力卡进中国问题有望解决: H1国内云厂商算力卡采购意愿强,但受限于英伟达H20禁运中国、寒武纪及HW卡产能瓶颈等问题,导致CAPEX投放节奏不及预期。而英伟达针对中国市场的B卡——B30有望在7月推出,全年算力采购有望加速,CAPEX恢复正常投放轨道。 #当前国产算力链整体位置偏低、期待后续几个压制因素解除/催化到来。1)后续B30卡发布及云厂商测试情况值得跟踪,有望带动CAPEX总量修复,利好AIDC相关电
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“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评
“分众传媒×支付宝”碰一碰合作点评【广发传媒互联网】 根据支付宝公众号,25年6月,分众电梯海报右侧增加小蓝环设备,解锁手机-碰一下小蓝环就能够立即领取红包或优惠券,下次付款可用。根据支付宝官网,支付宝自24年7月以来推出碰一碰功能并大力推广,目前已开拓医疗、物业、出行、餐饮、物流、政务、就业、网吧等丰富的场景。结合分众线下点位发放优惠券、红包,有望为支付宝碰一碰功能实现有效的用户引流,加深阿里与分众的合作,并增加分众传媒对餐饮、出行等类型客户的覆盖。 除支付宝碰一碰之外,今年即时零售市场竞争加
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新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转
新国都(20250620):跨境业务深度布局,或迎基本面好转 🌈#1、跨境支付深度布局、全球首单业务实现多国/多币种覆盖 ▪随着稳定币产业进展加速,稳定币有望凭借低成本+高效率成为跨境支付手段的重要补充。而公司已前瞻布局跨境支付多年,同时2025年2月专注于跨境支付解决方案的#新国都PayKKa支付宣布其“全球收单”业务正式上线。 ▪PayKKa“全球收单”业务支持超过10种主流支付方式,包括但不限于信用卡、借记卡、电子钱包及第三方支付平台,覆盖全球140多种交易货币及18种主流结算货币,主流
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南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性
[烟花]【中信电子】南亚新材深度报告:顺周期下业绩稳健,国产算力助推利润高弹性 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了南亚新材深度报告,当前时点重点关注:1)基本面视角,传统主业在顺周期下向上弹性突出,同时算力业务已加速放量,公司业绩正处于快速增长的关键节点;2)交易面来看,海外大厂释放利好指引+供需担忧缓解,近期AI PCB海外链涨势较好,我们看哈后续国产算力链的轮动机会,公司作为核心CCL供应商有望深度受益。 [礼物]看点1:产能/稼动提升+涨价高动能,看好顺周期下业绩端高弹性。公司产能/稼动
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南亚新材
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2025-06-24 14:08:42
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624
内地与香港快速支付实现互联互通,资金实时到账 20250624 #事件:6月22日,在中国人民银行和香港金融管理局共同推动下,跨境支付通正式上线。 6月23日,证券时报发文《顺应稳定币浪潮 主动作为助推人民币国际化》 #成熟快速支付系统互联互通,两地居民汇款更便宜、高效、方便 [玫瑰]实现方式为内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接 [玫瑰]汇款方式为,通过手机银行“跨境支付通”功能模块,输入电话号码或组合输入户名和收款账号实现跨境汇款 [玫瑰]资金实时到账,免跨境汇款手续费 #该
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小商品城
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中宠股份近期跟踪
中宠股份近期跟踪 [太阳]【内销:自主品牌势能向上,产品结构迈向高端化&主粮化,净利率提升弹性显现。】 ✨顽皮:24Q2完成品牌调改,24Q3、24Q4、25Q1季度同比增速持续环比提升。24年10月推出小金盾,25H1营销节奏加快,3月人民网探厂,4月KOL探厂、总裁直播、欧阳娜娜直播等,#全年小金盾系列收入目标1亿。依托小金盾奠定的品牌声量&用户基础,#25H2预计推出顽皮精细化喂养系列(轻处方粮、功能化产品),主粮占比持续提升,客单价&盈利水平持续优化。 ✨领先:领先位于天猫618全周期宠
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关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势
【关注稳定币、跨境支付和鸿蒙进展趋势,并继续推荐金蝶国际等ERP+AI以及中望软件】 [玫瑰]稳定币监管加速推进,建议持续关注产业进展 1、6月17日,美国参议院多数通过了《指导与建立美国稳定币的国家创新法案》即《稳定币法案》,这是参议院首次通过的加密资产立法。 2、6月18日,央行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛中发表演讲,在谈到新兴技术在跨境支付领域加速应用时,强调“区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展,实现了“支付即结算”,从底层重塑传统支付体系,大幅缩短跨境支付链
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特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623
特斯拉机器人变动&杭州展会观察 -20250623 特斯拉机器人变动目前无官方信息。之前我们5月与特斯拉IR交流的一些口风供参考:1.当时预示量与市场相同甚至略高;2.表达了在设计定型和小批量生产之间哪个优先的纠结;3.短期生产还在美国,希望供应商尽量国际化,但是不会排除中国供应商;4.运动控制尤其是协调性还有巨大提升空间,训练算力投入会远超FSD 杭州展会观察:对灵巧手、PEEK材料关注度较高。丝杠企业较多 观点:如龙头试生产确实推迟,关注可能的设计变更带来的硬件【新】机会,尤其是类似新能源车
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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2025-06-21 12:20:05
水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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福建水泥
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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吉华集团
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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中国玉柴国际有限公司
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2025-06-19 14:40:49
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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