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迷人大眼睛
2025-10-31 11:10:19
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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2025-10-31 09:48:01
水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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2025-10-30 16:51:46
源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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2025-10-30 11:01:46
嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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2025-10-29 15:17:50
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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2025-10-29 13:34:06
伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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2025-10-29 07:35:04
PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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2025-10-28 20:31:35
中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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2025-10-30 13:42:29
固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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2025-10-30 11:01:46
嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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2025-10-29 15:17:50
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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2025-10-29 13:34:06
伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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2025-10-30 13:48:30
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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2025-10-29 13:34:06
伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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2025-10-30 13:42:29
固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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2025-10-30 11:01:46
嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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2025-10-29 15:17:50
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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2025-10-29 13:34:06
伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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2025-10-29 07:35:04
PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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2025-10-28 20:31:35
中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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中兴通讯
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迷人大眼睛
2025-10-31 11:10:19
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地
翱捷科技:芯片维持较快增长,定制业务订单饱满静待26年落地 [玫瑰]公司25前三季度营收28.80亿元,+13.42%,毛利率25.38%,+1.92pct,归母净利润-3.27亿元,+20.62%。 [玫瑰]公司25Q3营收9.82亿元,同比+11.07%、环比-0.59%,毛利率26.65%,同比+4.71pct、环比+3.44pct,归母净利润-0.82亿元,同比+44.50%、环比+33.41%。 [玫瑰]前三季度蜂窝基带芯片同比+25%,毛利率同比改善明显,4G SOC自24年量产以来
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迷人大眼睛
2025-10-31 11:03:44
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上
玻纤:粗纱继续复价,景气继续向上 #粗纱继续复价。30日中国巨石、泰山玻纤、国际复材三大家发布复价函,其中风电和热塑短切复价5-10%,合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨。 #预计26年玻纤粗纱供需偏紧。预计明年需求增速4-5%(新增50万吨),风电需求较预期更乐观一些。新增供给预计50万吨,供需偏紧。行业对复价共识度高,预计落地效果好。 #7628电子布有望继续复价。9-10月份7628电子布已提价0.2-0.3元/米。考虑到CCL的拉动,预计26年需求继续向好,且预计26年新增产能有
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迷人大眼睛
2025-10-31 09:48:01
水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链
🔥【国金食饮】水井坊:业绩延续出清,控货维稳价值链 🌟公司披露2025年三季报,期内实现营收23.5亿元,同比-38.0%;实现归母净利3.3亿元,同比-71.0%。其中,25Q3实现营收8.5亿元,同比-58.9%;归母净利2.2亿元,同比-75.0%。 🌟分产品看:25Q1-Q3高档/中档分别实现营收20.8/1.3亿元,同比-39.9%/-33.1%,毛利率同比-3.0pct/-8.7pct至83.0%/54.5%;整体销量同比-24.4%、吨价同比-20.0%。其中,25Q3高档/
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2025-10-30 16:51:46
源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会
【广发通信】源杰科技三季度业绩超预期,紧抓缺货周期下的强Alpha机会 [红包]源杰科技是我们广发通信今年独家核心推荐标的,目前26-27年仍有预期差,欢迎继续关注我们的研究成果 #源杰科技三季度业绩超预期,毛净利率快速提升。源杰科技三季度实现收入1.78亿元(环比+47.90%),实现归母净利润0.60亿元(环比+86.67%),业绩超预期。三季度公司毛利率/净利率分别为61.62%/33.44%,环比+9.91pct/+6.94pct,数通cw激光器占比提升带动公司毛净利率大幅增长 #缺货周
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源杰科技
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2025-10-30 13:48:30
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增!
江波龙:行业强贝塔,存储解决方案龙头Q3收入&利润高增! [玫瑰]Q3营收高增、利润爆发式增长! 1)25Q1-Q3:营收167.34亿元,yoy+26%;归母净利润7.13亿元,yoy+28%;扣非4.79亿元,yoy-4%;毛利率15.3%,yoy-6pcts;净利率4.5%,yoy+0.3pcts。 2)25Q3:营收65.39亿元,yoy+55%,qoq+10%;归母净利润6.98亿元,yoy+7.35亿元,qoq+319%;扣非4.47亿元,yoy+4.89亿元,qoq+91%;毛利率
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固态设备板块持续重点推荐
固态设备板块持续重点推荐:前期调整充分,密集催化下新一轮行情已至 [烟花]两大核心催化: 1、中期审查:9、10月份头部电池企业已陆续送样,审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开; 2、固态新产线招标:中期审查结束后,头部企业准量产线招标有望启动,订单大概率在春节前落地,固态核心设备厂商接单情况值得重点跟踪。 [太阳]主线1-干法电极设备 1)混合均质一体机【宏工科技】 2)干法辊压设备【纳科诺尔】 [太阳]主线2-固固界面解决方案 1)电解质掺碘【博苑股份】 2)ALD材料包覆【微导
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九丰能源稀缺航天特气和疆煤制气
#九丰能源 稀缺【航天特气】和【疆煤制气】,利润看翻倍,估值亦提升 1️⃣#稀缺的海南商业航天特气 公司是海南商业航天发射基地的特气优先供应,氦气成本优势显著,且即将进入10-12月的密集发射期,常态化发射展望1.5亿-3亿利润的60-120e市值。 2️⃣#最纯的煤制气标的 庆华二期项目落地,成本优势显著,输配管道政策利好,测算40亿方*50%股权*0.9元/方,增厚约18e利润,增厚市值280e; 3️⃣#自身燃气稳定且高分红 优质中游资产塑造稳定主业,LPG码头收购Q4即将释放利润,15%
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嵘泰股份三季报快评
嵘泰股份三季报快评:3Q25营收净利双增,积极培育机器人第二增长曲线 🚗公司发布2025年三季报,1-3Q25公司实现营业收入20.9亿元,同比+19.4%,实现归母净利润1.5亿元,同比+17.3%;实现扣非归母净利润1.3亿元,同比+14.6%。 🚗3Q25公司实现营收7.5亿元,同环比分别+24.7%/+11.3%;实现归母净利润0.5亿元,同环比分别+15.9%/+2.0%。利润率方面,3Q25公司实现毛利率23.2%,同环比-0.4/+1.2个pct;实现净利率8.1%,同环比+1
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杭氧股份
【国金机械】继续看好杭氧股份! ⭕核聚变订单落地:中标BEST项目低温氮系统,属于核心制冷装置,公司核聚变产业链布局开始落地! ⭕股东举牌:国企二股东中信金融资产举牌大额增持公司股份,看好公司发展前景与股价表现!
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长川科技:中国爱德万,短期看800亿
长川科技:中国爱德万,短期看800亿【华西机械】 # 1、连续三个季度业绩兑现高增,Q3大超市场预期? 1)2025Q3公司实现归母净利润为4.0-4.5亿元,中枢值同比+198%;扣非后归母净利润为3.94-4.44亿元,中枢值同比+208%,环比持续提升,连续三个季度兑现高增,单Q3利润继续创历史新高,超市场预期,主要系客户需求旺盛,销售收入同比大幅增长,同时叠加规模效应带来的净利率提升。2)全球封测行业复苏,公司SOC、CIS、存储等数字类产品持续放量,AOI、TCB热压键合等设备突破,我
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麦格米特25年第三季报业绩点评-1029
❗️【天风电新】麦格米特25年第三季报业绩点评-1029 ——————————— 🌼财务数据 25年前三季度:公司实现营收67.91亿元,同比+15.05%,归母净利润2.13亿元,同比-48.29%,扣非归母净利润1.17亿元,同比-67.85%。前三季度综合毛利率约为21.83%,同比-3.83pct;净利率约为3.54%,同比-3.6pct。 25Q3单季:营收21.18亿元,同比+11.93%,归母净利润0.39亿元,同比-59.58% ,扣非归母净利润0.24亿元,同比-129.94
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无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块
无风险利率下沉叠加投融资再平衡新阶段,推荐券商板块 2025金融街论坛年会召开,央行、证监会等部门阐述下一轮金融政策和资本市场改革核心方向,同步宣布多项政策落地举措。 一、央行宣布重启公开市场国债买卖操作,有望进一步推动无风险利率下沉。潘功胜行长表示“债市整体运行良好,人民银行将恢复公开市场国债买卖操作”。央行表态隐含了货币政策进入实质性宽松的阶段,或推动无风险利率下降,股市机会成本降低有望加速居民资金入市,带动券商零售服务需求增长。 二、“双创”改革深化和再融资储架发行制度落地加速,投融资再平
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伊之密财报速览25Q3收入增速20%
伊之密|财报速览25Q3收入增速20%,扣非业绩同比增长23%,业绩逆势持续增长,当前估值仅25年16倍,建议积极布局! [礼物]经营情况: 1)25年Q1-Q3 累计收入43.06亿元(+17.21%),归母净利润5.64亿元(+17.45%),扣非归母净利润5.56亿元(+18.70%); 2)单季度看,25Q3收入15.59亿元(+19.62%),归母净利润2.20亿元(+21.24%),扣非归母净利润2.18亿元(+23.32%)。 [礼物]经营分析: 1)行业方面,25年1-9月我国注
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PCB更新-1028
【民生电子】PCB更新-1028 🌹领导好,PCB上游近期有诸多变化,我们访谈了台光斗山等专家,给您汇报如下: 1️⃣铜箔: ➠#Rubin一代所有PCB产品(5块板)均采用hvlp4; ➠#铜冠铜箔 为台光hvlp2核心供应商,当前hvlp4送测进展顺利,后续有望显著放量。(#德福科技 为斗山主供,hvlp3/4亦放量) 2️⃣电子布: ➠#CPX、midplane、正交背板确定使用M9高多层+Q布设计; ➠11月关注Compute及Switch最终定案情况(或采用二代布M8)。 ➠Q布升级
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中兴通讯三季报点评
[红包]中兴通讯三季报点评:利润有所承压主要系确收节奏影响所致,四季度预计将有所体现 中兴发布三季报,Q1-3营业收入1005亿元,同比+11.63%;归母净利润53亿元,同比-32.69%。单Q3营业收入290亿元,同比+5.11%;归母净利润2.64亿元,同比-87.84%。 公司三季度利润表现有所承压主要系运营商订单确收有所递延,不符合计收条件,相关订单收入预计将于Q4有所体现。预计公司Q4收入将为400亿元左右,其中前述运营商订单于Q4收入约为70亿元+,对应贡献额外30亿元+的毛利增长
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