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迷人大眼睛
2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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迷人大眼睛
2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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迷人大眼睛
2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-17 10:56:07
灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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2025-10-17 09:50:33
泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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2025-10-16 16:37:39
应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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2025-10-16 13:18:33
直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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2025-10-16 11:47:25
端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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2025-10-16 11:12:37
柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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2025-10-15 11:51:11
五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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2025-10-15 11:18:55
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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2025-10-15 11:06:23
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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2025-10-14 09:56:34
OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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2025-10-16 16:37:39
应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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2025-10-16 13:18:33
直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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2025-10-16 11:47:25
端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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2025-10-16 11:12:37
柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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五洲新春
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2025-10-15 11:18:55
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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2025-10-15 11:06:23
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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2025-10-14 09:56:34
OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-17 10:56:07
灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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2025-10-17 09:50:33
泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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2025-10-16 16:37:39
应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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2025-10-16 13:18:33
直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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2025-10-16 11:47:25
端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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2025-10-14 09:56:34
OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-17 10:56:07
灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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2025-10-16 16:37:39
应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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2025-10-15 11:18:55
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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2025-10-14 09:56:34
OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-17 10:56:07
灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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2025-10-17 09:50:33
泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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2025-10-15 11:51:11
五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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2025-10-14 09:56:34
OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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迷人大眼睛
2025-10-20 08:38:42
脑机动态定期更新
[烟花]【中泰医药谢木青 | 脑机动态定期更新】 [礼物]近期部分重要进展: 1、Neuralink:1)一名患有ALS的患者已成功仅凭意念控制机械臂;2)已向《新英格兰医学杂志》提交了首个包含其人体试验安全数据的学术论文(包含首批三位受试者的最新情况) 2、新型偏头痛治疗设备Nerivio®已正式获得NMPA的批准,为中国首个也是唯一一个获批上市的基于远程电神经调节技术的可穿戴偏头痛设备。 [玫瑰]投资建议:考虑到脑机接口目前处于商业化起步阶段,当前市场主要以主题投资风格为主,我们在报告中进行
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2025-10-20 08:08:18
智明达业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展
【中泰军工|智明达】业绩同比和环比有望持续改善,布局具身智能支撑中长期发展 #公司AI应用已有落地产品、新增长点可期。公司嵌入式计算机AI产品已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域,已进入重点型号列装阶段,25H1公司较同期新增AI类产品订单;同时,通过与国产FPGA、NPU平台的适配与预研,推动核心元器件国产化,强化在图像感知、信号处理、AI智能决策等领域的自主可控能力。 #弹载机载业务订单放量及单型号价值量提升、业绩有望持续改善。公司传统机载/弹载产品收入2.0/
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2025-10-19 20:52:54
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化
荣昌生物:肿瘤管线闪亮ESMOLBA,泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力,并有望推动其海外拓展加速:1)维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进,2LUC适应症有望2026年初BLA;2)RC148已获CDEBTD,海外I/II期临床获FDA批准,出海潜力显现;3)泰它西普MG全球III期入组顺利,pSS有望成为下一个重点适应症。维持“买入”。 肿瘤管线:维迪西妥单抗领衔UC治疗,RC148初步PoC 公司肿瘤管线中
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荣昌生物
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迷人大眼睛
2025-10-18 21:36:21
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃
20251018长江金属·铜铝观点丨短期存有波动,铜铝沉潜而跃 一、数据解读:风险事件短期致铜铝波动加大。 本周工业金属波动加大,内盘更弱、外盘更强,主要源于风险事件增多,不确定性加大,其中,LME3月铜涨2.4%、铝涨1.8%,SHFE铜跌1.8%、铝跌0.3%:1)美国政府停摆,继续强化联储降息预期但也增强了美国经济担忧;2)贸易战升级及美国区域银行风险事件,加剧了市场不确定性,黄金避险上行、国债期货走强即为印证。 基本面维度,本周铜铝库存分化,铜累积、铝去化,其中,铜周环比+3.08%、年
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2025-10-17 10:56:07
灿芯股份无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性
【灿芯股份】无需担忧短期扰动,看好公司卡位弹性 事件:公司发布减持公告,股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新拟分别减持股份不超过1.96%/0.37%/0.38%,合计减持2.71%(集合竞价1%,大宗1.71%)。 #解读 三个股东为一致行动人,上市前财务投资人,此前25年9月16日已开始减持,是正常上市后财务退出,无需担忧。此次减持计划集合竞价1%,按今日收盘价合计约1.78亿,公司近5日成交额日均20亿+,影响很小。 公司产业趋势确定,多条线交叉验证,国产链核心卡位,基本面强需求打开成长空间。
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泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶
【华泰消费 | 商业新消费】泡泡玛特:旺季新品热度高涨,平台势能持续进阶 [太阳]我们预计泡泡玛特Q3业绩成长势头强劲,进入四季度旺季,首批新品销售热度高,万圣、圣诞主题产品管线储备更加充足,有望驱动Q4销售快速放量,加速全球粉丝破圈。公司对外联名的层级、规格进一步提升,打造长青IP的资源、平台优势日益壮大,继续重点推荐。 [庆祝]Q3产能释放+产品线拓展,有望延续强劲业绩表现 Q3公司陆续推出 Mini Labubu、SP不眠剧场等热门IP新品,叠加Q2预售发货带来的收入确认,及产能提升推动搪
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2025-10-16 16:37:39
应流股份高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势
浙商机械 邱世梁|王华君【应流股份】深度:高端铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业大趋势 #应流股份: 公司为高端零部件铸造龙头,受益AIDC+航空科技+核聚变产业东风。拟发行15亿可转债,产能+产品价值量有望大幅提升,应对需求增长。 #燃气轮机领域 1)市场端:AIDC驱动需求向上,全球燃气轮机龙头GEV订单已排至2028年。叶片在燃气轮机成本占比约35%,全球Howmet、PCC等外资垄断,进入门槛高。 2)应流股份:公司为国内叶片龙头、2024年燃气轮机产品接单同比增长102.8%
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直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间
【国盛通信】直击OCP现场:以太网攻入机柜内,光通信正迎下个数倍空间 现场:OCP Global Summit,预计400G/800G/1600G 光模块到 2027年出货突破 1 亿只 ① 第一性原理:可靠性是最重要的事,已被验证方案是唯一的路 实现 1亿只年产量需要自动化和成熟工艺,从0到1亿不可能一夜完成,当前唯一路径依然是 Pluggable(可插拔)架构。CPO 出货量目前仍“几乎可以忽略”,新技术要上量都得经历长周期验证。 ② ESUN:以太网正渗透进机柜内 今年 OCP 的关键词之
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端侧AI主题七小龙
🌟中信主题策略刘易团队-“端侧AI主题七小龙”之【泰凌微688591】25Q3业绩预盈点评:端侧AI芯片持续起量📯 #公司25Q3产品线拓展带来费用前置。公司预计25Q3实现实现营业收入2.6亿元(同比+18%),归母净利润0.4亿元,同比微增。公司正准备游戏,端侧AI,星闪等新产品线,因此在25Q3研发费用提升至0.7亿元。 #公司新产品线目标全球高端市场。25Q3,公司星闪项目已经完成流片回片,并在积极推进认证和前期推广。在游戏领域,真无线8K产品达到全球领先水平的技术指标,已经在多个全
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柴油发动机产业链
[爱心]【2025-10-15】高分红地图▶柴油发动机产业链 柴油发动机,因为数据中心的发展,迎来新的增长空间。这方面典型的案例,就是美国上市的玉柴国际(CYD)。 根据东吴证券测算,2025年国内数据中心CAPEX合计5千亿元,对应柴发市场规模125亿元,同比+53%,对应2MW柴发机组约5.7千台,同比+25%,2028年国内数据中心市场规模有望达182亿元,24-28年CAGR 22%。 [庆祝]完整版已上传至尊享版、科技版报告库中,会员朋友们可直接点击链接查看噢~[憨笑][抱拳]
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2025-10-15 18:56:25
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍
珠海冠宇call:苹果电芯+储能,储能最便宜的标的对应26年15-16倍。 #海外大模型厂商新推眼镜+手表等硬件设备,预计26年年中发布。该厂商眼镜+手表26年/27年预计出货2.5kw/5kw+台,出货预期有望持续上调! #电池要求钢壳+硅碳,价值量和盈利大增。眼镜/手表电池容量仅手机电池十分之一,价值与钢壳手机电池媲美。眼镜及手表单台电池价值量可达8美金。 #冠宇是主供厂商,预计26年H1出货。考虑冠宇是主力供应商,假设份额50%,26年公司有望新增2.5kw*$8*50%=7e营收,利润率
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五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速
【ky机械】五洲新春:获T新产能指引,海外产能布局加速 一、T新产能指引明确,产能充沛锁定订单确定性 •近期接到T新产能指引:2026年中准备周产1000台机器人产能起步,后续爬坡至5000-10000台,客户发展速度加快,指引进一步明确。 •公司已具备周产500台配套产能,正按照T指引同步扩产,深度绑定大客户节奏。目前通过杭州XJ实际供货T,产品涵盖行星滚柱丝杠+灵巧手微型丝杠,将直接出现在T供应链名单,并协同XJ海外建厂,确定性强。 二、行星滚柱丝杠:双路径切入T链,技术+产能壁垒稳固 ①
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2025-10-15 11:18:55
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点
水羊股份大涨!双11 催化临近,高端品牌矩阵清晰,有望进入收入利润双拐点 [太阳]公司目前高端化思路清晰坚定,收购的PA、伊菲丹、Revive形成高端品牌矩阵,收入利润进入双拐点。 [玫瑰]短看利润拐点 #御泥坊 回归性价比定位,预计25年实现盈亏平衡; #伊菲丹 上半年利润率超预期,全年净利率有望提升; #代运营 去年因体量下降利润率下滑,今年已看到触底回升趋势。 #高频数据验证、主品牌势能强劲 根据久谦高频数据显示,9月伊菲丹线上+115%(Q3+53%)、RV+168%(Q3+72%)、P
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百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入
百亚股份:短期承压不改中长期成长逻辑,回调买入 [爱心]#受电商拖累预计Q3短期承压,公司积极预热双11,预计Q4电商有所修复;线下全国化扩张进展顺利,看好中长期成长性;#股价回调充分,配置价值凸显 [玫瑰]电商有望修复:7-8月抖音爬坡顺利,8月抖音GMV破亿,9月抖音受平台影响短期承压,#公司新电商策略下由规模优先转变为ROI优先,造成短期GMV扰动. 公司积极预热双11,10.1-10.13#抖音GMV已同比转正,预计天猫亦逐步修复 [玫瑰]#线下竞争力铸就长坡厚雪。公司对线下倾斜更多资源
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OpenAI和博通宣布战略合作
🔥🔥 #OpenAI和博通宣布战略合作、OpenAI将在阿根廷建设500MW数据中心 【工业富联·日日评·1013】 ✔#OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片,部署10GW OpenAI设计的AI加速器。通过设计自己的芯片和系统,OpenAI可以将其从开发前沿模型和产品中学到的知识直接嵌入到硬件中,从而解锁新的能力和智能水平。 ✔#OpenAI将在阿根廷建设500MW AI数据中心,投资总额至高250亿美元。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动
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