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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-12-11 12:16:24
光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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奥特维
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迷人大眼睛
2025-12-11 10:39:14
珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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珂玛科技
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迷人大眼睛
2025-12-11 10:24:40
富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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富信科技
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迷人大眼睛
2025-12-11 09:14:36
SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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震有科技
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迷人大眼睛
2025-12-11 06:41:03
宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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宇瞳光学
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迷人大眼睛
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近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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复旦微电
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迷人大眼睛
2025-12-10 14:29:19
商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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航天工程
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迷人大眼睛
2025-12-10 13:59:09
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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2025-12-10 13:58:09
模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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模塑科技
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迷人大眼睛
2025-12-10 09:05:49
核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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信维通信
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迷人大眼睛
2025-12-09 22:52:34
硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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2025-12-09 16:53:50
超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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超捷股份
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迷人大眼睛
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光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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2025-12-09 14:32:23
光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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2025-12-11 09:14:36
SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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迷人大眼睛
2025-12-11 06:41:03
宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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宇瞳光学
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2025-12-10 14:56:53
近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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2025-12-10 14:29:19
商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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迷人大眼睛
2025-12-10 13:59:09
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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2025-12-10 09:05:49
核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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2025-12-09 16:53:50
超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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2025-12-09 14:32:23
光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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2025-12-11 12:16:24
光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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迷人大眼睛
2025-12-11 10:39:14
珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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迷人大眼睛
2025-12-10 14:56:53
近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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复旦微电
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迷人大眼睛
2025-12-10 14:29:19
商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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航天工程
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迷人大眼睛
2025-12-10 13:59:09
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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2025-12-10 13:58:42
海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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海光信息
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迷人大眼睛
2025-12-10 13:58:09
模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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模塑科技
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迷人大眼睛
2025-12-10 09:05:49
核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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2025-12-09 22:52:34
硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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2025-12-09 16:53:50
超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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超捷股份
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迷人大眼睛
2025-12-09 14:32:23
光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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迷人大眼睛
2025-12-11 12:16:24
光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待
() 【长江电新&机械】光伏设备:订单+业绩双底部明确,新增长方向值得期待 1、行业层面,考虑到春节前需求淡季,盈利底部已经出现,26H2即便不考虑政策,基本面也能展望加速改善,#行业资本开支已有企稳迹象。TOPCon龙头重点布局高效组件,晶科“飞虎3”组件官宣量产,通威发布多分片组件等等,我们认为#多分片+边缘钝化+背面POLY减薄将成为国内主流改造方向,奥特维已获得龙头公司订单;海外本土化要求进一步提升,由于电池产能小于组件产能,#海外电池设备将打开增量市场。 2、公司层面,#今年大概率是订
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迷人大眼睛
2025-12-11 10:39:14
珂玛科技更新:设备客户取得突破
珂玛科技更新:设备客户取得突破 1)近期机构通过产业跟踪到:公司加热器在薄膜沉积龙头拓荆科技取得突破,批量订单落地,标志公司加热器正式从晶圆厂向设备商完成突破。 2)以拓荆为例,25年薄膜沉积设备出货1500腔,对应加热器需求10亿元,毛利率70%,净利率50%,仅拓荆一个客户利润弹性空间5亿,市值期权200亿(弹性空间80%);考虑到26/27年拓荆科技订单持续高增,加热器的需求进一步提升。 3)此外,后续随着华创、中微等突破,设备客户打开公司加热器成长空间。
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迷人大眼睛
2025-12-11 10:24:40
富信科技TEC持续突破,国产替代爆发前夜
🔥【富信科技】TEC持续突破,国产替代爆发前夜。 [礼物]公司核心技术为半导体制冷技术,具有低功耗、高可靠、微型化的特点,能够实现局部精准控温。#2025年初公司应用于数通400G/800G高速率光模块的Micro TEC 处于验证阶段;5月小批出货验证;#7月应用于400G/800G高速率光模块的MicroTEC产品现已批量供货,明年将迎来爆发。目前已与光模块厂商积极开展应用于1.6T光模块的Micro TEC的项目开发,抢占1.6T市场。 🔥半年多的时间,即完成验证到批量出货,从半导体切
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富信科技
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迷人大眼睛
2025-12-11 09:14:36
SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商
() 【国金计算机/前沿科技】SpaceX,将第一性原理应用到极致的太空物流与基础设施垄断商 #互相强化的商业模式 垄断级别的低成本/高频率发射能力(Falcon 9)→构建全球最大太空通讯网络(Starlink)→巨额现金流供养太空运输霸主星舰Starship→反哺发射/卫星互联网业务 #成本壁垒 一级复用→发射边际成本降至1500万美元→复用任务数量达5次毛利率便可高达68% #制造壁垒 垂直整合/先进制造 #80%以上的自研自产 →链主地位→以消费电子产品迭代速度更新航天器 #客户壁垒 战
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震有科技
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迷人大眼睛
2025-12-11 06:41:03
宇瞳光学经营更新
【DW电子】宇瞳光学经营更新 今天宇瞳调研提到:公司新接到明年给A的产能储备指引⬇️ 1)A手机中玻璃球面透镜备货指引3kk/月,预计明年10月稳定出货,asp 3~4rmb。 2)A AI眼镜中,摄像头中模造玻璃规划指引,未给量,单颗asp 7rmb。 若顺利供应,测算26年增厚0.3亿利润,27年增厚0.7亿利润,27年公司有望做到接近7亿利润!AI端侧创新链核心光学公司!给30倍即对应200亿市值空间! 而我们认为此次变化更重要的点在于:#宇瞳切入A手机供应链潜力提升!远期有望打开7亿+利
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近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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商业航天:双重关键事件催化临近
()商业航天:双重关键事件催化临近 核心观点: 商业航天正在经历从“单纯发射”向“可回收/低成本”跨越的关键时刻。我们判断,随着下周关键型号的发射及后续头部商业火箭的进展,中美商业航天的运力与成本差距将开始实质性缩小。 🚀 近期两大核心催化剂: 1. 长征12号甲(CZ-12A)首飞在即(预期下周) 里程碑意义: 作为我国首款3.8米直径单芯级液体运载火箭,其将在酒泉卫星发射中心首飞。 预期差: 本次任务不仅意味着新工位入规,更将验证多项未来可回收复用的关键技术。一旦验证顺利,将为明年运力成本
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恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速
恒而达:收购德国顶级磨床企业,助力丝杠导轨产业化加速 [玫瑰]起步于切削工具,通过“横向拓宽+纵向延伸”完善布局。主营金属切削工具、智能数控装备、滚动功能部件三大类业务,受益于切削工具的需求稳增长及国产替代推进,2017-2024年公司营收从3.12亿元增长至5.85亿元,CAGR达9.38%;归母净利润从0.61亿元增长至0.87亿元,CAGR达5.24% [玫瑰]主业收入稳增,引领模切及锯切工具国产化进程。公司工具主业包括模切和锯切工具,应用于轻工、包装、装备制造等行业,在技术、装备等多重优
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海光信息 回调是最佳参与时机——20251210
#海光信息 回调是最佳参与时机——20251210 #海光曙光业务深度协同继续。海光曙光并购终止系操作原因,两方业务仍深度协同发展。曙光/海光共同推出的640超节点通过30天+长稳运行可靠性测试验证,可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 #首届光合组织人工智能大会在即。2025年12月17-19日将召开光合组织(海光产业生态合作组织)2025人工智能创新大会,会上公司将展示依托曙光scaleX640超节点技术开发的国产大规模智算超集群系统。 #DCU/CPU迭代顺利。CPU:已达到国际同代水平
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模塑科技产品发包在即,客户产品产能多方保证
[玫瑰]【模塑科技】产品发包在即,客户产品产能多方保证,T链中被忽视的确定性标的! [太阳]公司预期未来一个月机器人产品将发包。公司过去一段时间深度对接特斯拉,对接产品主要为全身非金属件,包括peek等。公司作为特斯拉北美保险杠供应商深度合作多年,当下公司墨西哥总经理即将派往美国专职对接特斯拉机器人,此前公司墨西哥工厂已完成审厂及产品技术交流,有望未来直接进入发包环节,未来有较大信心拿到订单。 [太阳]公司核心优势有三:1)公司是北美特斯拉汽车保险杠核心供应商,客户关系非常好,此前特斯拉副总裁采
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核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大
Hczq: 核心推荐关注信维通信,核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足,且正迎来利润拐点。具体要点如下: 客户与供应链卡位优势突出 信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位:一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链;二是在马斯克 Space X 的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位;三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目,且该终端已完成打样。 卫星通信业务增长潜力巨大 参考 Space X 今年 500 万台的需求规模,若上海瀚讯地面终
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硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年
浙商机械 邱世梁王华君【光伏行业】硅料收储平台正式成立,期待2026光伏拐点之年 #光伏收储平台成立: 据能源一号12月9日微信公众号。多晶硅产能整合收购平台今天正式成立。公司名称为,北京光和谦成科技有限责任公司,注册资本30亿,成立日期为2025年12月9日。公司住所在北京市朝阳区。 平台公司成立后,各方股东将持续增加注册资本,该公司不负责卖多晶硅。未来各方股东将积极开会,确认此后多晶硅销售价的合理范围、收储目标及总量。 #隆基发员工持股计划2026年业绩扭亏为盈。考核年度为2026年-202
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宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先
() [红包]重点关注|#宝钢包装:两片罐供需格局或改善, 国企龙头海外布局领先【国投证券轻工】 [太阳]公司为金属包装两片罐纯正标的,2024年两片罐产量国内第二,深耕可口可乐等下游啤酒软饮料龙头客户,2018–2024年归母净利润由0.42亿元增长至1.72亿元,CAGR达26%,海外布局领先行业。 [太阳]行业形成一超两强格局,高度集中或带来供需格局改善。2024年奥瑞金收购中粮包装,CR3达67%,龙头价格主导权方面优势凸显,行业有望摆脱无序市场竞争。叠加“反内卷”政策与国企“一利五率”
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超捷股份要点更新-251209
【华安机械】超捷股份要点更新-251209 —————————————— #公司看点: 汽车+航空航天+机器人 #收入构成: 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5% #26年业绩展望: 预计收入10-11亿,同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%,净利率约10% —————————————— 【汽车业务】 主要产品为紧固件,未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%,未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。 —————————————— 【航空&商业航天
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光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会
()光伏:机制电价竞价陆续推进,看好底部布局机会 1、需求端,目前已有19个省份陆续完成了机制电价竞价,这些省份前三季度新增光伏装机占比达到了62%。光伏机制电量规模超过300亿度,保障比例普遍在80%以上,预计对应装机规模超过30GW。光伏机制电价相比燃煤基准价均有不同程度降幅,#其中13省(包括新疆、河北、浙江等光伏装机大省)降幅在5分/kWh以内,若投资成本下降0.6元/W,则可对冲机制电价下降对收益率的影响。后续随着消纳问题逐步得到缓解,同时投资收益率预期趋于稳定,光伏需求有望重回增长趋
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