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迷人大眼睛
2025-12-01 11:19:31
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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2025-12-01 10:23:10
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-12-01 08:47:21
2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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2025-11-28 14:41:55
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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2025-11-27 14:41:42
思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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2025-11-26 12:49:46
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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2025-11-26 08:23:20
奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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2025-11-26 07:48:49
商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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国博电子
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2025-11-25 22:18:23
国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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2025-11-25 14:53:47
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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2025-11-25 10:57:53
焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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2025-11-24 21:11:06
天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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2025-12-01 10:23:10
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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2025-11-28 14:41:55
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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2025-11-27 14:41:42
思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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2025-11-26 12:49:46
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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2025-11-26 08:23:20
奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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2025-11-26 07:48:49
商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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2025-11-25 22:18:23
国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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2025-11-25 14:53:47
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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2025-11-25 10:57:53
焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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2025-11-24 21:11:06
天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-12-01 08:47:21
2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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2025-11-24 21:11:06
天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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2025-11-25 14:53:47
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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2025-11-24 21:11:06
天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期
中国中免(601888):新政红利全面释放,多维驱动开启新成长周期 【核心观点】 海南离岛免税政策迎来里程碑式升级,公司作为行业绝对龙头,凭借“离岛+离境”双牌照稀缺资质与卓越运营能力,将在客群扩容、品类升级与消费转化三重共振下实现新一轮增长。维持“强烈推荐”评级。 【政策红利全面兑现,市场空间显著拓宽】 · 离岛免税新政:离境旅客购物资格新增、商品类别扩大至47类,岛民免税正式落地并支持6类国产品牌进入,政策首周即实现7.29万人次、5.06亿元销售额,验证需求韧性。 · 客群扩容效应显著:1
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贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇
贝隆精密301567:深耕精密制造,紧抓智能眼镜时代新机遇 在消费电子领域快速迭代的浪潮中,贝隆精密以其在精密结构件领域二十余年的深厚积累,正展现出强大的发展韧性。公司不仅通过核心工艺的持续突破巩固基本盘,更前瞻性地卡位智能穿戴这一爆发赛道,描绘出清晰的第二增长曲线。 研发驱动,筑牢技术护城河 2025年上半年,贝隆精密继续保持高强度研发投入,聚焦VCM马达、IMMT(嵌件成型贴装技术)等新工艺的攻坚。其自主研发的IMMT技术能有效减少零件数量、降低成本并实现产品小型化,完美契合电子产品集成化趋
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20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗
【长江电新】20251201-继续推荐锂电:排产景气与涨价不断,板块趋势明朗 1、锂电板块景气延续,产业链12月排产基本保持环增,淡季不淡预期进一步强化。上周产业链价格仍在上升通道,包括电解液链的6F最高报价已超17万元,VC最高报价近19万元;EC价格上涨至6000-6300元,底部上涨近2000元,EMC等也有所涨价;铝箔头部客户谈价落地,综合达到500-1000元,增量订单部分幅度更大。此外工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会,有助于产业链上下游和谐发展,利好当前盈利分
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2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆
【光大科技|存储】2025-2027年存储超级周期!2025Q4~2026年合约价上涨不可逆!股价回调将是重要配置机会!-20251201 价格展望1:现货价较合约价仍有巨大价差,未来合约价持续上涨不可逆,我们认为NAND FLASH合约价在2026年将超过>0.10美元/GB:11月28日DRR4现货价约16-21美元/GB、DDR5月13美元/GB,vs目前DDR合约价5-8美元/GB。上周NAND FLASH 现货价TLC约0.14美元/GB、现货价QLC约0.10美元/GB,vs目前现货
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AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会
AI端侧催化密集,建议关注产业链布局机会 [红包]阿里首发自研AI眼镜,开启端侧AI新入口 11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜,深度融合夸克大模型与电商生态,支持实时视觉搜索与跨语言交流,验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件,其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。 [红包]2025Q4多场景硬件集中落地,端侧AI商业化加速 11月28日华为"智能憨憨"开售,验证情感交互需求;12月3日理想发布AI眼镜"Livis",实现车机生态延伸;同期阿里千问购物智能体全量上线,构建"
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当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位
当升科技更新:铁锂增长曲线明确,重视主业弹性及固态卡位 🔥公司一烧产品性能比肩二烧:当前铁锂主力销售产品3代(压实2.48)和4代(压实2.58),4代产品公司一烧,比肩二烧性能。预计26Q3量产5代铁锂(压实2.75)。 🔥25年/26年铁锂有效产能6/16万吨:当升蜀道铁锂产能12万吨量产,材料本地供应+能耗成本低+新设备折旧费用少,#预计单吨成本较市场常规产线降低1000元。 🔥铁锂&三元出货高增:25年三元6万吨+铁锂11万吨+钴酸锂0.6万吨;#26年三元8-10万吨+铁锂20万
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思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值
【浙商轻工史凡可】思摩尔国际:悲观预期被逐渐纠偏,重视底部价值 [玫瑰]前期市场担忧日本市场价格竞争激烈、hilo产品力、BAT营销&推广节奏较慢等,近期预期逐渐纠偏,我们看好后续股价继续提振: #日烟能否形成稳定复购仍需观察 日烟的烟具打折促销策略的确用较低的试错成本吸引了消费者体验,但回归产品属性,25s的加热速度对比市面上Glo Hilo、IQOS劣势明显,其他长处又不够突出,较难形成稳定的复购。此外价格促销对日烟利润消耗巨大(3年6500亿日元投入,而日烟23年利润4823亿日元);且价
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AI对影视及IP行业赋能机会
继续推荐关注AI对影视及IP行业赋能机会【中信证券传媒组】 本轮率先推荐【易点天下】及【欢瑞世纪】,我们认为营销、漫剧是当前AI商业化落地最快的方向之一,继续推荐关注。此外,推荐关注【AI+IP】方向,重点推荐关注【上海电影】。【AI陪伴】重点推荐关注【恺英网络】。 #上海电影推荐逻辑: #主业Q4有望受益于进口片,27年将迎内容大年。《疯狂动物城2》11.26上映,《阿凡达:火与烬》12.19上映,作为全球头部IP的系列电影,有望收获亮眼票房。公司电影院线及影院经营业务将受提振。同时上海电影参
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持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的
持续看好深圳新星:估值最低α最强的6F标的 [红包]6F持续涨价:六氟磷酸锂最新散单成交价17.50万元/吨,较前一周期上涨1.75万元/吨;龙头企业长协价格目前报价12万元/吨,预期成交价10万+。 [红包]三氟化硼获得认证:公司三氟化硼络合物通过德尔科技认证,预计后续三氟化硼气体也会通过认证,订单值得期待。 [红包]公司三氟化硼在核电进口替代弹性大。三氟化硼受美国管制出口受限,之前依靠3M进口目前开始国产替代,三氟化硼供给紧缺气体价格从5万/吨已涨至8万/吨,公司3万吨三氟化硼有望放量。 [
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奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性
【国金电新】奥特维大单点评:TOPCon3.0进入量产阶段,看好公司后续签单持续性 [太阳]事件:公司近日与某客户签订《采购合同》,向该客户销售串焊机等设备,合计销售额约7亿元,该项目将于2025年12月起陆续交付;根据验收进度,预计不会对公司2025年度业绩产生影响,若相关合同顺利履行完毕且设备完成验收,将对公司2026年度业绩产生重大积极影响。 多分片技术是TOPCon3.0重要的提效工艺之一,组件环节虽然需要更换全新的多分片串焊设备,但可以实现5W左右的增益,#具备较好的性价比。 #TOP
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商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段
【超新登团队】商业航天十五五规划发布,行业进入加速发展阶段 核心观点:商业航天正迎来技术突破、政策支持与资本化的多重加速期,卫星制造行业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,看好#信科移动、通宇通讯、臻镭科技、航天智装等相关上市公司 1、高质量数据高速传输的“万物互联”时代即将到来,为保证终端的稳定运行需要实现高质量信号全面覆盖;卫星通讯具有广覆盖、低延时、高速、低成本的特点,因而可以用更低的成本实现全球覆盖,且保证优秀的速度和质量。对于军事通讯、物联网建设、偏远地区通讯都具有突出意义。从广度上
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国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》
[红包]【商业航天】国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》,行业进入加速发展阶段 [礼物]核心观点:太空算力和卫星互联网建设不断推进,火箭是目前唯一的交通工具,相关政策催化不断落地,火箭产业有望在年底随运力成本下降迎来产业奇点,行业催化不断,看好#铂力特、斯瑞新材、航天动力、超捷股份等相关上市公司 1、由于地球上电力存在限制,而在正确的太空轨道上,太阳能电池板的产出比地球上高8倍,并且能持续发电,减少了对电池的需求,同时不需要水进行冷却,因此越来越
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联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力
联想集团简评:存储涨价影响较小,公司具备较强应对能力 ❗️存储涨价引发市场对联想、Dell、超微等ICT供应商盈利能力担忧,股价回调。 🔥#联想具备超越行业的应对能力 1️⃣超额备货:内存及核心硬件库存较常规水平增加50%,Cover 26H1用量; 2️⃣最优合约:已与核心零部件供应商签订了最优合约,确保26全年供应保障; 3️⃣可控传导:部分PC、基础设施业务下游为B端,对价格调控接受度较高。 ⭐️实际对毛利率、净利率影响有限! 🔥#再次重申联想PC/AI服务器两大逻辑 #PC 1️⃣上
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焦点科技推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成
[红包]【焦点科技】推荐:AI赋能中国制造网升级,流量-收款-收入加速链路形成|中信计算机 [太阳]公司是国内最早推出AI应用并取得商业化表现的公司之一。焦点科技2023年推出AI麦可,#为中国制造网卖家提供具备AI Agent形态的外贸能手,发产品、接商机、拓客户成为使用率较高的场景。截至2025Q3,购买AI麦可的会员累计为15,687位(不含试用),在平台收费会员中的渗透率提升至54%。#AI麦可现金收入2024年超4500万元,功能持续迭代,2025年有望高增。 [太阳]#公司近期升级买
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天成自控今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间
【天成自控】今日大涨,乘用车座椅+eVTOL座椅打开增长空间 今日大涨! 截止收盘,当日涨幅约+3.4% 乘用车座椅:25H2频获定点 25M9获国内头部新能车企定点,对应乘用车总量为54万辆,项目生命周期为3年。据我们测算,项目预计将总计贡献约17亿营收; 25M11安徽天成获国内头部车企定点,项目预计于26M3开始量产,项目生命周期为5年,对应乘用车总量为48万辆。 乘用车座椅:量价齐升、产业链布局完整 24年实现量价齐升,销量同增64%,ASP同增36%。产业链覆盖完整并实现核心零部件自制
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