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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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迷人大眼睛
2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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先惠技术
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迷人大眼睛
2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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迷人大眼睛
2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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迷人大眼睛
2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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永兴材料
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迷人大眼睛
2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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百济神州
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迷人大眼睛
2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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泡泡玛特
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2025-11-17 11:02:17
20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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中一科技
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迷人大眼睛
2025-11-17 11:00:52
产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-11-17 09:23:33
供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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三花智控
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2025-11-17 09:19:58
江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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迷人大眼睛
2025-11-17 08:44:10
盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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盛屯矿业
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2025-11-17 06:26:57
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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2025-11-17 11:00:52
产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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2025-11-17 09:19:58
江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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盛屯矿业
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人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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迷人大眼睛
2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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迷人大眼睛
2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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2025-11-17 11:02:17
20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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2025-11-17 11:00:52
产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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2025-11-17 09:23:33
供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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2025-11-17 09:19:58
江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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2025-11-17 08:44:10
盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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2025-11-17 06:26:57
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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2025-11-17 11:00:52
产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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2025-11-17 09:19:58
江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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2025-11-17 08:44:10
盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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盛屯矿业
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2025-11-17 06:26:57
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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迷人大眼睛
2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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迷人大眼睛
2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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2025-11-18 09:38:47
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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2025-11-18 09:10:51
锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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迷人大眼睛
2025-11-18 08:58:03
泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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2025-11-17 12:34:47
泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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中一科技
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2025-11-17 11:00:52
产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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2025-11-17 09:23:33
供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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2025-11-17 09:19:58
江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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江苏国泰
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2025-11-17 08:44:10
盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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盛屯矿业
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2025-11-17 06:26:57
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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迷人大眼睛
2025-11-19 07:03:23
“拾级而上”锂电策略会总结梳理
【长江电新】“拾级而上”锂电策略会总结梳理 1、昨日我们在深圳组织了锂电策略会,总体交流的感受是产业链在需求端普遍确定了储能高增的拉动,且对于26Q1跨年淡季不淡的指引趋于一致,尤其是紧缺环节、差异化的材料即使终端波动也会主动备货保障排产稳定,迎接26Q2的进一步放量。盈利端各环节都表现出挺价意愿,目前6F、溶剂涨幅较大,铁锂、铝箔有望落地头部客户挺价,其余环节从小客户落地,逐步争取头部涨价;且多数材料环节认为在供给格局优化的背景下,5-6年的投资回收期中期看比较合理。 2、电解液链条,涨价预期
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2025-11-19 06:56:49
百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点
【国泰】百利天恒izabren达到ESCCPFS和OS双终点 今日百利天恒公告旗下EGFR*HER3双抗ADCizabren针对2L+ESCC的中国III期临床期中分析达到PFS和OS双终点,成为ESCC首个III期临床成功的ADC,也是izabren第二个III期临床成功的适应症; 该III期临床CTR20240775针对接受过PD(L)1单抗联合含铂化疗后进展的ESCC后线患者,对比2.5mpkizabren和TPC(多西他赛/紫杉醇/伊利替康)的有效性。临床由沈琳教授担任主PI,入组497
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2025-11-19 00:42:17
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线
先惠技术:锂电扩产主业持续上行,固态布局打造第二曲线 #年内第三笔宁德大单落地。公司发布日常经营合同自愿披露公告,自8月8日至11月18日累计收到宁德时代7.96亿元订单,年内总计收到宁德大单约22亿元。 #受益C公司扩产周期,公司锂电设备弹性凸显。 C公司26年扩产400GWH至1.2GWH,公司为动力电池模组&PACK设备龙头,C体系内市占率超50%。公司模组+PACK设备单GWH价值量约3500W,且整体自动化程度高可有效提升产线效率,有望新增7亿利润弹性! #欧洲电车趋势已起,公司有望顺
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2025-11-18 11:25:18
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段
白酒观点更新:难得的做多窗口期:从二阶导到一阶导拐点预期演绎阶段 预期改善阶段最具备想象力。酒企三季度加速出清二阶导拐点基本确认,同时基于基数因素又可以明确行业在明年二三季度实现表观转正,这种拐点的预期会强化市场对行业周期底部的确认。而二阶导向一阶导过渡期更能释放想象力。 目前到春节前后行业会有明显催化。动销层面,茅台降价后动销改善是最强内在逻辑,其他主流产品价格回调后也会有性价比,这个动销改善逻辑在春节或更普遍;以中秋为例,场景恢复依然会产生旺季氛围。 短期CPI催化、外部波动性加大会吸引更多
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2025-11-18 11:22:55
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例
紫光股份:进一步增加对新华三控股比例 [玫瑰]紫光股份发布《关于紫光国际与投资者受让新华三少数股东所持部分股权暨关联交易的公告》: 1)紫光国际计划与信华智联、中信金融资产、长石智华、招华信通以735.99美元/股的价格(与此前收购新华三30%股份价格一致)收购HPE持有的新华三10%股权,其中紫光国际收购1.8%,交易完成后紫光股份持股比例由81.00%提升至82.80%,HPE开曼持股降至9.00%。 2)交易完成后,根据修订后的《股东协议》,A类股东(原HPE系)持股低于9%时,董事会由7
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创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确
创源股份:锦福&五台山联名新品发布,战略方向明确🧧 🎁“锦福”定位于现代祈福文化引领者,都市心灵治愈伙伴;本次五台山首发产品包括祈福类串珠香囊、福桶礼盒、生肖护岁礼盒、文具文创等; 26年公司计划#从产品向生态维度升级,已储备7大产品方向、700个 SKU,覆盖祈福配饰、茶器、潮玩等多场景;此外规划原创祈福IP。 🎁本次发布会公司与京东签订战略合作协议,计划以疗愈为宣传切入口,结合内容运营精准触达受众;#目前电商已引入专业团队、且给予充沛激励。 🎁公司有望成为信仰文化/祈福赛道龙头:#具
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锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块
【东吴电新】锂供需从过剩转向平衡,价格反转趋势逐步明确,持续强推锂板块! #下游需求超预期、短期维持大幅去库、锂价持续走强。11月碳酸锂单周去库3000-4000吨,其中下游去库2000吨+,当前市场库存降至12万吨(冶炼厂2.8万吨、下游4.9万吨);电碳现货价格上行至8.6万,期货主力合约上涨至9.5万。供应方面,锂盐厂开工率维持高位,短期碳酸锂产量增长幅度有限。需求方面,电池厂11月排产进一步增长5%,且指引12月排产持平微增,Q1排产环比持平,大超预期。展望后市,强需求支撑下,有望持续大
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泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功
【兴证医药】泽尼达妥单抗一线胃癌3期成功 2025年11月17日,Jazz的泽尼达妥单抗(Ziihera,HER2双表位双抗)联合化疗(±替雷利珠单抗)用于一线HER2+胃食管腺癌(GEA)临床3期数据积极。 -- 泽尼达妥单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS显著改善,OS具有获益趋势,后续中期分析预计2026年中进行。 -- 泽尼达妥单抗+替雷利珠单抗+化疗(vs 曲妥珠单抗+化疗),PFS、OS均显著改善。 -- 无论PD-L1表达阳性或阴性,泽尼达妥单抗联合方案均观察到PFS与OS
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泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营
【中泰传媒|IP】泡泡玛特:LABUBU新品表现出色,SKULLPANDA加大运营 #LABUBU新品动销较好,真实需求持续验证。11月13日晚10点,LABUBU凌晨一点系列手办新品发售,发售当晚中国线上销售数据亮眼(#淘宝3w+;抖音4w+;小红书1w+,小程序和视频号预计销量较高),11月14日,在圣诞萌粒、凌晨一点和星期三的带动下,#美国Tiktok官旗销量和流水创近3月新高。截至11月16日,#凌晨一点抖音累计销售6w+,已赶超去年瑜伽手办。考虑到凌晨一点二手价几乎不存在溢价,#新品销
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20251116固态电池及重点推荐
20251116固态电池及重点推荐 近期固态板块开始触底向上的核心原因,1是部分核心标的确实回调比较多,2是头部电池厂中期审查进展顺利,已经在抽检,预计12月出结果(部分测试周期较长),3是部分设备厂商反馈头部电池厂GWh级招标已经开启,在导入大容量等静压设备等。当前在对接和议标阶段,春节前还会持续有变化 材料端,前段时间也能看到头部电池厂对产业链的布局,也包括股权层面,说明产业化进展还是非常明确的 大方向: 近期的一些重大会议上,欧阳明高院士总结的重要结论,就是24年初我们的全固态和海外比还是
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产业景气高频跟踪—11/16期
产业景气高频跟踪—11/16期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业144条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、锂&锂电:【锂】当前国内独立储能+海外AI储能需求保持高速增长,月度需求量维持在12万吨以上。月度去库将达到0.8-1万吨,对价格有持续支撑。后市储能需求有望持续保持旺盛,月度去库速度或将加快。按照单月储能电池产量70GWh计算,26Q1单月将增加2.4万吨LCE需求。【锂电】储能需求持续高景气,储能电池供应偏紧;中游材料
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供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会
【长江电新】供应链26年产能指引落地,产业量产“0-1”前夕,看好当前机器人板块上车机会! 供应链26年量产指引上调。此前9月供应商反馈T指引26H2开始周产1k,近期多家供应商反馈客户产能指引上调,26Q1达到周产3k,26年底产能继续往上,且需海外产能。产能指引上调也是客户对当前机器人产品力认可度的提升,以及对26年机器人产品采购需求的自信。 T供应链近期积极赶工生产,V3甚至更新一代机器人有望亮相。10月以来,产业链反馈客户下达小批量订单,并且交期紧迫(11月底左右交付),V3甚至更新一代
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江苏国泰-低估值+高股息+新能源
【江苏国泰-低估值+高股息+新能源】 【1】公司主业供应链代工业务前瞻布局海外一带一路地区,贸易战期间有效减少关税冲击,能够稳定供应,因此客户更多订单转移给公司,受益于行业头部集中。同时由于公司优秀的激励机制,预计公司供应链业务每年保持约10%的增长(2024年该部分贡献约10亿归母净利润) 【2】新能源业务向好:公司2022年分拆上市瑞泰新材(目前持股71%,对应132亿元市值),是国内领先的电池电解液材料供应商,受益于反内卷带来的锂电行业改善,瑞泰新材今年已累计上涨63%,业绩具有改善预期,
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盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股
【国投证券金属】盛屯矿业:有安全边际,增量变化的潜在黄金股 🎈黄金:拟收购百吨金矿,成立黄金国际战略布局 1)收购刚果金百吨资源量金矿:10月中旬,公司拟以现金方式收购加拿大Loncor公司,核心资产为刚果金Adumbi金矿,对价1.9亿美元(13.5亿元),金矿资源量100+吨,品位2.08g/t,预计投产后年产量6-7吨。 2)公司通过香港全资子公司宏盛国际资源新设子公司,增资入股(2亿美元)盛屯黄金国际。黄金成为重要未来战略方向和后续增量。 🎈铜钴矿:5万吨铜+1万吨钴产量,有望超预期
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盛屯矿业
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人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈
人工智能领域:英伟达财报与能源瓶颈 🚀 英伟达将于下周发布财报。两周前我曾表示,若元宇宙(META)股价再跌 10% 且甲骨文(ORCL)信用违约互换持续扩大,就需要重新评估人工智能资本开支的投入力度 —— 而下周英伟达将给出实时且明确的信号。 🔄 但目前市场环境与两周前已完全逆转,股市、市场情绪及持仓状况均处于截然不同的状态。 📈 从三星存储产品涨价的相关报道(以及美光、希捷等公司股价已回升至高位的反应)来看,预计直接计算支出相关信号将足以推动人工智能板块再度上涨。 ⚡ 近期最值得关注的
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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