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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-08-26 16:13:18
中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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中文在线
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迷人大眼睛
2025-08-26 06:45:50
登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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登康口腔
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迷人大眼睛
2025-08-25 09:17:08
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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迷人大眼睛
2025-08-25 08:44:46
稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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迷人大眼睛
2025-08-23 07:11:17
新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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迷人大眼睛
2025-08-23 03:44:22
金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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金域医学
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迷人大眼睛
2025-08-22 11:28:22
国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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中芯国际
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迷人大眼睛
2025-08-22 10:32:11
稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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迷人大眼睛
2025-08-22 08:58:26
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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2025-08-21 18:29:34
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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万通液压
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迷人大眼睛
2025-08-21 11:30:09
喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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喜临门
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迷人大眼睛
2025-08-21 08:58:46
我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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2025-08-20 21:23:14
被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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2025-08-20 21:18:33
中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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迷人大眼睛
2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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2025-08-26 16:13:18
中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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2025-08-26 06:45:50
登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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2025-08-25 09:17:08
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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山大地纬
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中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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登康口腔
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2025-08-25 09:17:08
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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2025-08-25 08:44:46
稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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2025-08-23 07:11:17
新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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2025-08-23 03:44:22
金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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2025-08-22 11:28:22
国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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2025-08-22 10:32:11
稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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2025-08-22 08:58:26
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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2025-08-21 18:29:34
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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2025-08-21 11:30:09
喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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迷人大眼睛
2025-08-21 08:58:46
我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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2025-08-20 21:23:14
被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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2025-08-20 21:18:33
中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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迷人大眼睛
2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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迷人大眼睛
2025-08-26 16:13:18
中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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迷人大眼睛
2025-08-26 06:45:50
登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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2025-08-25 09:17:08
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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2025-08-25 08:44:46
稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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2025-08-23 07:11:17
新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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2025-08-23 03:44:22
金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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2025-08-21 08:58:46
我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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山大地纬
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中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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2025-08-26 16:13:18
中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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2025-08-25 08:44:46
稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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迷人大眼睛
2025-08-23 07:11:17
新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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迷人大眼睛
2025-08-23 03:44:22
金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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2025-08-22 11:28:22
国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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中芯国际
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迷人大眼睛
2025-08-22 10:32:11
稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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2025-08-22 08:58:26
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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2025-08-21 18:29:34
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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2025-08-21 11:30:09
喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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喜临门
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迷人大眼睛
2025-08-21 08:58:46
我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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2025-08-20 21:23:14
被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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2025-08-20 21:18:33
中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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迷人大眼睛
2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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迷人大眼睛
2025-08-26 16:13:18
中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量
【中信传媒】中文在线推荐逻辑更新:自有海外短剧平台FlareFlow开始起量;谷子业务表现亮眼;AI漫短贡献利润 #海外短剧市场空间广阔/自有海外平台FlareFlow开始起量。海外短剧市场目前仍处发展早期,根据Dataeye的数据,海外短剧APP今年2月以来双端总下载量呈现逐月环比增长,投放素材量也如此,各平台加速份额争夺。中文在线依托网文IP以及海外运营经验等优势,联营公司CMS 25H1实现营收27.6亿元,同比增长153.96%。Reelshort外,公司还布局了自有海外短剧平台Flar
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中文在线
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迷人大眼睛
2025-08-26 06:45:50
登康口腔25H1点评:Q2符合预期
登康口腔25H1点评:Q2符合预期,产品/渠道结构变化驱动毛利率持续向好,关注电商新品销售表现 📍公司公告:25H1公司实现收入8.4亿元/yoy+19.7%,实现归母净利润0.9亿元/yoy+17.6%,扣非归母0.7亿元/yoy+25.7%,单季度来看,25Q2公司实现收入4.1亿元/yoy+20.1%,实现归母净利润0.4亿元/yoy+19.7%,扣非归母0.3亿元/yoy+24.0%,Q2收入利润符合预期。 🦷分品类:增长核心驱动力来自成人牙膏品类,毛利率提升来自推新+电商占比提升驱
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登康口腔
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2025-08-25 09:17:08
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日
端侧AI/AI眼镜重要更新-2025年8月24日 为什么可以铺端侧AI: 1)强催化:25年9月17日,Meta Connect 2025召开,预计将发布RayBan-Meta第三代(分为Optical近视款和墨镜款);Meta Celeste(代号Hypernova)(千美元级带单眼显示,Lcos+全彩阵列光波导+肌电腕带控制器);Oakley Meta Sphaera;Meta Prada联名款等多款产品,此外还有苹果(9月10日)、三星/华为(9月19日)、小米(9月25日)等其他消费电子
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迷人大眼睛
2025-08-25 08:44:46
稀土版供改落地 继续看好稀土
【稀土】稀土版供改落地 继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进口矿纳入总量指标有法可依。 #冶炼分离场从内卷到集采? 国内冶炼分离企业提高矿石采购价
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2025-08-23 07:11:17
新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善
[礼物]新集能源2025Q2业绩点评:业绩符合预期,展望底部改善 🔥公司25上半年实现归母净利润9.20亿元,同比下降21.7%;单二季度实现归母净利润3.89亿元,同比下降32.8%,环比下降26.9%。#公司业绩整体符合预期,费用控制力度有所增强。 #煤炭:煤价下行拖累业绩,成本管控&热值提升减缓降幅 [玫瑰]产销:25H1公司商品煤产量994万吨,同比增+58万吨(+6%),商品煤销量943万吨,同比+33万吨(+3.6%)。上半年产量增长主因去年同期安全检查致基数较低,今年正常化生产。
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2025-08-23 03:44:22
金域医学2025年半年报资料整理
【兴证医药】金域医学2025年半年报资料整理 公司发布2025年半年报,2025年上半年实现营收29.97亿元 (YoY-22.78%),归母净利-0.85亿元(YoY-194.6%),扣非净利-0.98亿元(YoY-231.94%),经营性现金流3.50亿元,主要系加强回款管理与成本控制经营性支出减少所致。计提信用减值2.72亿元,还原减值后经营性净利率5.8%。 2025Q2实现营收15.3亿元 (YoY-24.97%),归母净利-0.57亿元(YoY-152.66%),扣非净利-0.59亿
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2025-08-22 11:28:22
国产算力更新:重点推荐中芯国际
[庆祝]【中信电子】国产算力更新:重点推荐中芯国际 昨天deepseek正式发布V3.1,并且在公众号中提及UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 我们在此前报告中分析过,deepseek在此前论文指出,AI芯片设计通信与计算同等重要,计算方面降低精度和内存需求是关键。 [玫瑰]算力:目前国产大模型与国产算力相互拥抱,加速迭代,助力国产算力变得更加可用。我们维持此前观点国产算力发展趋势明确,随着生态稳步迭代,产品将迎来升级,份额有望持续提升。 [玫瑰]存储:UE8M0 FP8相较
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稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间
[红包]稳健医疗:消费品短期扰动不改长期逻辑,看好双主业成长空间【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 公司公布1H25业绩,收入实现53亿元,同增31.3%,归母净利润实现4.9亿元,同增28%,业绩符合我们预期。分季度看,Q1/Q2收入分别同增36.5%/26.7%,归母净利润分别同增36.3%/20.7%。 [太阳]评论: 1、315影响下 Q2营收增速放缓,品质护航、强品牌心智护航长期成长。1H25全棉时代收入同增20.3%至27.5亿元,其中Q1/Q2收入同增29%/14%,Q2
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华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考
华利集团(300979)25年中报电话会要点,供参考🔥🔥 🌟25H1营收127亿(+10%)、归母净利润16.7亿元(-11%),利润率走低原因: ①一方面,24-25年至今密集投产6个新工厂,新厂效率爬坡暂时拖累利润率,一般而言10-12个月达成盈亏平衡,已有1个新工厂成功转盈。 ②另一方面,部分老客户零售端疲软下滑,导致下单偏谨慎,进而导致老工厂订单缺口须由新客户调填,也一定程度导致老工厂效率损失,利润率由上年高峰而回落。 1️⃣【客户订单】25H1前五大客户占比降至72%,主要系Ni
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万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间!
万通液压:北交稀缺成长性绩优标的,坚定看好其成长空间! [强]业绩增长持续性强:上市后连续3年保持30%以上增速的北交所上市公司仅3家,万通液压为其中之一(2021-2024年CAGR达38%)其余2家为锦波生物和林泰新材【也是团队强烈推荐,欢迎交流】 [烟花]研发实力驱动军民并进,多点开花!前景广阔! [玫瑰]1)深耕液压油缸多年优势厚筑,预计将深度受益于雅下工程。 ①自卸车专用油缸(24收入占比20%/毛利24%)广泛应用在水利工程、矿山开采等工程建设领域; ②机械设备用油缸(24收入占比6
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喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化
【国金可选消费】喜临门今日(8月21日)涨停,AI床垫布局深化,25中报业绩稳步提升 喜临门披露2025中报,8月21日盘中涨停。25H1公司营收40.21亿元,同比+1.59%,归母净利润2.66亿元,同比+14.04%。其中Q2营收22.90亿元,同比+4.27%,归母净利润1.95亿元,同比+22.43%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元。 睡眠智能技术“集大成者”,打通AI陪伴全生态。喜临门2024年发布全新智能生态品牌“AISE宝褓”系列,已完成北京、上海、杭州等高线城市
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我们如何看待券商的反内卷?
我们如何看待券商的反内卷? 2025年以来,监管部门多次强调综合整治“内卷式”竞争,我们将基于“反内卷”的监管动向,推演证券行业从规模扩张转向效率升级的变革路径和结果。 1、分类监管评价机制逐步弱化收入规模总量排名的导向,重心转向业务质量与功能发挥;2025年草案明确削减营业收入排名权重,提升ROE和专项业务考核,鼓励差异化发展。 2、寡头垄断格局愈发明晰,以国泰君安与海通证券合并为标志,证券行业“3+10”寡头格局加速形成。如若行业再形成一家新的券商巨头,中小机构通过融资实现规模赶超的成效减弱
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被忽略的“公链”标的山大地纬
【被忽略的“公链”标的】-【山大地纬】 【山大地纬】背靠 山东国资委 持续深耕“大纬链” 1、公司于2025年6月27日发布公告宣布公司控股股东山东山大资本运营有限公司拟将其持有的公司24.59%股份无偿划转给山东高速集团有限公司(山东省国资委持股比例为 70%)。山东高速集团有望【持续赋能山大地纬】。 2、山大地纬【独家打造大纬链】,目前已然深度覆盖全国人社链、山东医保链、9省份公积金等领域,且稳定运行多年。 3、公司7月8日在投资者平台明确表示【公司区块链技术具备支持完整的资产通证化能力,可
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山大地纬
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中兴通讯通信设备龙头、AI全面发力-20X
#重发-重点推荐【中兴通讯】--通信设备龙头、AI全面发力-20X ❗1;#崛起的服务器领导者: 8.18日中移动AI服务器份额第一,25年AI服务器规模望突破200亿。 ❗2;#网络芯片实力突出: 12.8T交换芯片批量出货,5nm高端51.2T交换芯片流片; ❗3;#发力GPU芯片等、构建GPU+CPU+网络等完善AI芯片体系。 ❗4;24年研发超240亿,领先通信行业。 ❗️5;发力AI手机
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2025-08-19 19:45:46
君禾股份=雷迪克+宁波华翔+大元泵业
【君禾股份】=雷迪克+宁波华翔+大元泵业 重大推荐:液冷泵+丝杠+机器人整机+业绩拐点 核心逻辑: 1. 液冷泵:液冷泵产品成熟,在工业及数据中心液冷泵领域已深度布局,目前预计已经与头部液冷解决方案厂商展开积极送样验证,对标大元泵业(已经连续5个涨停板) 2. 机器人丝杠:与某陕西老牌丝杠企业合作,该公司丝杠收入规模超过陕西北方机械。拓普集团做背书,对接特斯拉机器人。 3、机器人整机:后续将与头部机器人厂商展开战略绑定合作,这个故事更大。 4. 业绩拐点:基本面重大拐点,明年泰国客户放量,Q1开
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