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迷人大眼睛
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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光线传媒
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迷人大眼睛
2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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迷人大眼睛
2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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贵州茅台
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迷人大眼睛
2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-08-12 19:16:46
铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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铜冠铜箔
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迷人大眼睛
2025-08-12 12:33:03
奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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奥比中光
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迷人大眼睛
2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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艾可蓝
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迷人大眼睛
2025-08-11 12:53:58
7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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申菱环境
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:52:57
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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科威尔
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF
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2025-08-08 18:47:53
“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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三一重工
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2025-08-07 20:24:02
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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旭明光电股份有限公司
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迷人大眼睛
2025-08-07 12:27:15
快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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顺丰控股
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迷人大眼睛
2025-08-07 08:34:57
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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杰瑞股份
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迷人大眼睛
2025-08-07 07:45:55
大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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加拿大能源
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2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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光线传媒
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2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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贵州茅台
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2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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铜冠铜箔
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奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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奥比中光
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2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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艾可蓝
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2025-08-11 12:53:58
7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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科威尔
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2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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2025-08-08 18:47:53
“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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迷人大眼睛
2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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迷人大眼睛
2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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迷人大眼睛
2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-08-12 19:16:46
铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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铜冠铜箔
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迷人大眼睛
2025-08-12 12:33:03
奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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迷人大眼睛
2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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迷人大眼睛
2025-08-11 12:53:58
7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:52:57
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:47:53
“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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三一重工
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迷人大眼睛
2025-08-07 20:24:02
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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迷人大眼睛
2025-08-07 12:27:15
快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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迷人大眼睛
2025-08-07 08:34:57
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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迷人大眼睛
2025-08-07 07:45:55
大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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光线传媒
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迷人大眼睛
2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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贵州茅台
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2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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2025-08-12 19:16:46
铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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2025-08-12 12:33:03
奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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2025-08-08 18:47:53
“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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三一重工
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光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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2025-08-07 07:45:55
大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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贵州茅台
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迷人大眼睛
2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-08-12 19:16:46
铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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铜冠铜箔
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迷人大眼睛
2025-08-12 12:33:03
奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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迷人大眼睛
2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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艾可蓝
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迷人大眼睛
2025-08-11 12:53:58
7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:52:57
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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迷人大眼睛
2025-08-08 18:47:53
“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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三一重工
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迷人大眼睛
2025-08-07 20:24:02
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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迷人大眼睛
2025-08-07 12:27:15
快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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迷人大眼睛
2025-08-07 08:34:57
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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迷人大眼睛
2025-08-07 07:45:55
大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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加拿大能源
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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光线传媒
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迷人大眼睛
2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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迷人大眼睛
2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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贵州茅台
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2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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2025-08-12 19:16:46
铜箔电子布三井金属全面上调预期,继续重点推荐
【铜箔!电子布!】🔥三井金属全面上调预期,继续重点推荐【国金建材新材料】 1、上周五日本铜箔龙头三井金属(5706.T)发布财报,提及考虑到面向Micro Thin和AI服务器的电解铜箔销量增加,将2025年营收预测从6500亿日元上调至6650亿日元(当前汇率对应321.47亿元)、上调幅度达2.3%,经常利润预测从410亿日元上调至440亿日元(当前汇率对应21.27亿元)、上调幅度达7.3%。 2、我们近期发布【铜冠铜箔】深度报告,继续重点推荐。 3、胜宏今日股价涨幅超7%、市值已达18
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铜冠铜箔
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2025-08-12 12:33:03
奥比中光2025中报点评
奥比中光2025中报点评[礼物][礼物][礼物] ★奥比中光2025H1实现营业收入4.35亿元,同比+104.14%;归母净利润6019.01万元,上年同期净亏损5337.31万元,实现扭亏为盈;基本每股收益0.15元,上年同期基本每股收益-0.13元。2025Q2实现营业收入2.44亿元,同比+102.99%;归母净利润3587.51万元,上年同期净亏损2459.25万元,同样实现扭亏为盈。2025H1,奥比中光毛利率27.20%,同比-1.27 pcts;2025Q1毛利率40.61% ,
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2025-08-11 21:02:13
艾可蓝看翻倍空间
【艾可蓝】-看翻倍空间,开启国七新一轮成长周期-20250811 公司于2020年凭借国五切国六带来的尾气排放零部件增量市场实现上市。#目前国家第七阶段机动车尾气排放标准政策即将落地,或再次带来千亿级别增量市场。 1、此次国七对污染物排放要求全面对标欧七(已于2024年发布): (1)对乘用燃油车而言需新增/增配:电加热催化剂EHC、三元催化剂TWC、汽油颗粒捕集器GPF等核心零部件,合计新增价值量近4000元。 (2)对乘用混动车而言需新增/增配:EHC、TWC等,合计新增价值量约2000元。
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7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链
【中泰通信】7月金股英维克再创新高,持续看好温控液冷产业链 英伟达GB300机柜将采用多芯片独立冷板方案,预计液冷价值量提升至10万美金/台。2025H2英伟达GB200/300机柜将进入批量交付,GB300功耗为140kW,液冷将成为标配,我们预计25-27年NVL72等效机柜出货量2.6/7/10万台,对应26年液冷价值量70亿美金。 ASIC服务器、1.6T交换机推动液冷拐点。随着谷歌、亚马逊、meta、微软ASIC方案大规模部署,预计26年ASIC出货量有望达到500-600万张或将超过
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2025-08-08 18:52:57
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现
科威尔推荐:服务器电源测试设备突破,拐点出现 [太阳]数据中心服务器电源资本开支高增,测试电源的研发和出货环节均需要电源测试设备。此行业玩家以台企和外资企业为主,#公司作为大陆首家突破此环节的企业、卡位优势显著。 [礼物]对标致茂电子,公司增长潜力高。致茂为此环节头部玩家,25H1自动化检测设备(基站、服务器、数据中心)收入约12亿元,其中增长主要由aidc电源测试设备贡献。#公司曾在小功率测试电源成功实现了对致茂同类产品的国产化替代。 [礼物]主业利空出尽,客户资源丰富。公司的光储、电动汽车测
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2025-08-08 18:49:09
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增
8月纳入MSCI中国指数,《超自然》流水6/7月高增 获纳入MSCI中国指数,国际化投资价值凸显 8月8日,MSCI宣布季度调整结果,巨人网络(002558.SZ)被纳入MSCI中国指数,调整将于8月26日收盘后生效。此举或将吸引更多国际被动资金配置,提升公司流动性和估值水平。 《超自然行动组》流水高增,多元化游戏储备稳步推进 根据Sensor Tower数据,公司旗下游戏《超自然行动组》 6/7月流水暴增 139%/ 174%,主因暑期档活动更新带动用户回流,其中7月24日全新地图【昆仑秘境】
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“世界天路”新藏铁路即将开工
“世界天路”新藏铁路即将开工 [庆祝]近日,国铁集团新藏铁路有限公司宣告成立,注册资本达950亿人民币。经营范围涵盖建设工程施工、建设工程监理、铁路运输基础设备制造、公共铁路运输、餐饮服务、住宿服务、房地产开发经营、旅游业务、工程管理服务、对外承包工程、信息咨询服务等领域。 #战略重要性:新藏铁路规划从新疆和田地区出发,途经西藏阿里地区,最终到达西藏日喀则市,与拉日铁路接轨,新藏铁路全线约2000千米。其中和田至日喀则拉孜段全长1600千米,西藏自治区境内1340千米,日喀则到拉萨的铁路已经在2
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三一重工
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光电股份:军用机器人或机器狼新玩家
光电股份:军用机器人或机器狼新玩家 公告8月7日晚公告,章程新增虚拟现实设备制造、工业机器人制造、特殊作业机器人制造 基民公司军工行业和反无人机业务,特殊作业机器人多半是军用机器人或机器狼。 陆军无人化集群作战,可能又有新的篇章上演。央视8月3日晚蜂群作战视频,引起广泛反响。 第十七条 经依法登记,公司的经营范围: 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);专用设备修理;通用设备制造(不含特种设备制造);通用零部件制造;通用设备修理;机械设备研发;显示器件制造;显示器件销售;光学仪器制造
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快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容
【中信证券交运物流】快递跟踪点评:得陇望蜀,关注反内卷扩容 [玫瑰]随着广州、潮汕提价落地,后续观察提价的持续性和范围的扩大,旺季不远、“反内卷”的形式有望持续扩容。我们8月4日外发的快递深度专题报告《“反内卷”再审视,挖掘潜在突破口》对价格弹性进行测算,假设总部分享50%,若广东提价0.4元工况下,单票净利对应弹性排序依次为:申通33%、韵达18%、圆通14%、中通10%。 [玫瑰]乐观估计,8~12月若全国范围按照提价0.2元,假设总部分享50%,则中通/圆通/韵达/申通业绩弹性17.0%/
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杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期
杰瑞股份Q2速评:收入&利润&现金流 全面大超预期,扣非+37.5%,在手订单充裕,业绩进入释放通道! [玫瑰]Q2核心指标:公司营收42.1亿,同比+49%;归母净利润7.76亿,同比+8.8%;扣非净利润7.69亿,同比+37.5%;经营现金流20.78亿,同比+144%。 [玫瑰]一句话点评:收入确认、现金流、扣非利润均大超预期!业绩表现匹配上订单增速,单季度收入、利润、现金流创下非Q4最高记录。连续第二年年中分红。展望未来,在手订单124亿,不含ADNOC执行、北非项目。业绩持续释放可期
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大疆推出扫地机观点更新
#大疆推出扫地机观点更新 大疆发布三款扫地机新品:标准版DJI ROMO S、进阶版DJI ROMO A、旗舰版DJI ROMO P。S/A/P水箱版分别定价4699(国补+店铺优惠后到手价3739)/5399(到手价4334)/6799(到手价5524)。 主要亮点:广视角固态激光雷达+双目视觉避障;25000pa吸力。 [太阳] 我们的观点:大疆进入扫地机行业是一个很好的市场教育,但不要忽视扫地机龙头企业在技术和算法的积累。 1)价格上大疆目前新品不具备竞争优势,目前石头/科沃斯主销款P20
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