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迷人大眼睛
2026-04-09 05:51:18
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下~ 事件:二股东MAN今天在港交所挂牌大宗出售 8100 万股约 3%股份,价格区间HK$39.5-40.8,较收盘折价大概 6.3%-9.3%。 我们的解读:新一轮释放流动性的加仓机会。 1、时间间隔问题:上一次减持是在 1 月 20 日,距今不到 90 天,大家关注的“1月配售后尚未满90天,为何又能卖”,核心在于:此前所谓90天锁定属于配售协议中的合同性锁定,通常可由账簿管理人/配售代理豁免,并非港交所层面的绝对禁售规则。 2、减持规模:本次减持约 3%
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2026-04-09 05:43:54
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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2026-04-08 14:53:27
【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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2026-04-08 09:09:09
【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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2026-04-08 08:00:33
东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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2026-04-08 07:50:34
东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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2026-04-07 06:46:55
【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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2026-04-03 14:07:07
【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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2026-04-03 11:30:10
Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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2026-04-02 12:53:53
北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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2026-03-30 20:27:51
杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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迷人大眼睛
2026-03-30 18:56:29
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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迷人大眼睛
2026-03-25 17:28:02
【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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2026-03-25 07:17:52
理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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2026-03-24 09:15:29
中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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2026-04-09 05:51:18
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下~ 事件:二股东MAN今天在港交所挂牌大宗出售 8100 万股约 3%股份,价格区间HK$39.5-40.8,较收盘折价大概 6.3%-9.3%。 我们的解读:新一轮释放流动性的加仓机会。 1、时间间隔问题:上一次减持是在 1 月 20 日,距今不到 90 天,大家关注的“1月配售后尚未满90天,为何又能卖”,核心在于:此前所谓90天锁定属于配售协议中的合同性锁定,通常可由账簿管理人/配售代理豁免,并非港交所层面的绝对禁售规则。 2、减持规模:本次减持约 3%
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金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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2026-03-30 18:56:29
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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2026-03-25 17:28:02
【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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2026-03-25 07:17:52
理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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2026-03-24 09:15:29
中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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2026-04-08 09:09:09
【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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2026-04-08 08:00:33
东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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2026-04-08 07:50:34
东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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2026-04-07 06:46:55
【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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2026-04-03 14:07:07
【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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2026-04-03 11:30:10
Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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2026-04-02 12:53:53
北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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2026-03-30 20:27:51
杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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2026-03-30 18:56:29
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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2026-03-25 17:28:02
【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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2026-03-25 07:17:52
理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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2026-03-24 09:15:29
中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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2026-04-09 05:51:18
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下~ 事件:二股东MAN今天在港交所挂牌大宗出售 8100 万股约 3%股份,价格区间HK$39.5-40.8,较收盘折价大概 6.3%-9.3%。 我们的解读:新一轮释放流动性的加仓机会。 1、时间间隔问题:上一次减持是在 1 月 20 日,距今不到 90 天,大家关注的“1月配售后尚未满90天,为何又能卖”,核心在于:此前所谓90天锁定属于配售协议中的合同性锁定,通常可由账簿管理人/配售代理豁免,并非港交所层面的绝对禁售规则。 2、减持规模:本次减持约 3%
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2026-04-09 05:43:54
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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2026-04-08 14:53:27
【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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2026-04-08 09:09:09
【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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2026-04-08 08:00:33
东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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中国重汽H 二股东今日减持,解读如下
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下~ 事件:二股东MAN今天在港交所挂牌大宗出售 8100 万股约 3%股份,价格区间HK$39.5-40.8,较收盘折价大概 6.3%-9.3%。 我们的解读:新一轮释放流动性的加仓机会。 1、时间间隔问题:上一次减持是在 1 月 20 日,距今不到 90 天,大家关注的“1月配售后尚未满90天,为何又能卖”,核心在于:此前所谓90天锁定属于配售协议中的合同性锁定,通常可由账簿管理人/配售代理豁免,并非港交所层面的绝对禁售规则。 2、减持规模:本次减持约 3%
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金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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2026-04-07 06:46:55
【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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迷人大眼睛
2026-04-03 14:07:07
【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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2026-04-03 11:30:10
Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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2026-04-02 12:53:53
北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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2026-03-30 20:27:51
杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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2026-03-30 18:56:29
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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2026-03-25 17:28:02
【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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迷人大眼睛
2026-03-25 07:17:52
理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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迷人大眼睛
2026-03-24 09:15:29
中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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迷人大眼睛
2026-04-09 05:51:18
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下
中国重汽H 二股东今日减持,解读如下~ 事件:二股东MAN今天在港交所挂牌大宗出售 8100 万股约 3%股份,价格区间HK$39.5-40.8,较收盘折价大概 6.3%-9.3%。 我们的解读:新一轮释放流动性的加仓机会。 1、时间间隔问题:上一次减持是在 1 月 20 日,距今不到 90 天,大家关注的“1月配售后尚未满90天,为何又能卖”,核心在于:此前所谓90天锁定属于配售协议中的合同性锁定,通常可由账簿管理人/配售代理豁免,并非港交所层面的绝对禁售规则。 2、减持规模:本次减持约 3%
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2026-04-09 05:43:54
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘”
金盘科技推荐:驭电生“金”,智算定“盘” #主业: 海外贡献核心增量,AIDC助力高速增长 海外市场方面,2024、2025年连续两年海外新签订单占比超30%。美国受AI浪潮驱动,数据中心正加速自建电源并网,预计2026-2030年自建电源主变需求年化复合增速高达38.4%。公司已深度绑定大厂并斩获近亿美元AIDC项目订单,高速增长确定性强。欧洲能源安全刻不容缓,向“风光主导”转型倒逼底层电网大规模升级,带来长期需求增量。国内领先优势为公司提供了稳固的基本盘。 #新兴业务: 锚定AI未来,多维度
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迷人大眼睛
2026-04-08 14:53:27
【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气
浙商机械 邱世梁丨王华君【瑞松科技】深度:AI驱动MPO需求高景气 ,期待公司第二成长曲线打开 #1、瑞松科技:以机器人+机器视觉+工业软件为基,向光通信、3C、半导体迈进。股权激励已发,期待新领域突破放量,2026年实现业绩拐点。 #2、光通信:AI驱动MPO光连接爆发,公司设备通过龙头验证、布局领先 1)行业趋势:AI驱动数据中心向800G/1.6T等升级,AI高密度互联推动MPO光纤跳线量+价齐升。 2)成长增速:2025年全球MPO光纤连接器市场为10.4亿美元,预计2035年达58.4
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2026-04-08 09:09:09
【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性
(东方电气、思源电气)【长江电新&机械&汽车&军工】重视北美缺电弹性,重点推荐燃机&变压器产业链! 1、北美AI缺电产业链过去因中东冲突回调20-30%,主要系情绪影响,基本面景气依旧,头部企业快速推动订单落地,重视中东冲突缓解后北美AI缺电产业链弹性。 2、当前电力相关设备供应已是北美AI发展最大制约因素,甚至海外有新闻称因设备供应不足,美国一半已规划的数据中心拟延期,并突出对于中国供应链的依赖。我们认为AI调用需求持续大幅增长背景下,缺电是必解题,无法规避。 #继续重点推荐燃机和变压器产业链
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2026-04-08 08:00:33
东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户
[国投电子] 东山精密:索尔思并表,光模块产品不断导入新客户 [玫瑰] 光通信业务:索尔思的光通信产品不断导入新的大客户,成为公司核心利润增长点。公司大力协同索尔思扩产,助力其营收和利润大幅提升。受益光通信行业景气,公司Q1 yoy (119.36%-152.27%)。 [玫瑰] AI PCB业务,预计今年Q3逐步释放产能;传统业务,消费电子、汽车及通讯等出货保持稳定。 [玫瑰]我们看好公司收购索尔思业务,带来的又一核心高增长曲线。 风险提示:行业景气度不及预期;市场竞争加剧;地缘政治风险。
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2026-04-08 07:50:34
东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海
⭕东方电气更新:公司高度重视自主燃机出海,煤电低价订单25年交付完毕后续进入业绩释放期,是全球可靠稳定电源投资进入景气周期,持续坚定看好 【中信建投电新】 行业情况:北美核电、煤电2030年前均面临退坡,天然气发电成为短中期唯一可行电源方案(长期看核电补充供给也非常有限),全球头部燃机2030年产能已全部锁定,国产燃机迎来明确市场机会。 公司更新: 1、自主燃机:已经成立总经理领导的燃机专班,高度重视燃机业务,目前推进扩产,场地已选;多家客户和公司接洽自主燃机出口,后续有望陆续获得订单,自主燃机
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2026-04-07 06:46:55
【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引
[月亮]大家好,【江淮汽车】发布2025年报,基本符合此前预亏公告指引 [玫瑰]2025实现收入465.69亿元,同比+10%;归母净利润为-17.03亿元,亏损基本持平,扣非净利润-25亿元,亏损同比略有收窄。 [玫瑰]其中4Q25实现收入156亿元,同比+57%,环比+36%,归母净利润-2.7亿元,同环比均大幅收窄,扣非归母净利润-7.4亿元,环比略有收窄。2025年,大众安徽对公司投资收益造成-10.8亿元的拖累,剔除该影响后,单季度扣非亏损大幅收窄。 [玫瑰]4Q25毛利率为15.4%
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【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力
[玫瑰]【海泰新光】:掌握核心光学技术,关注向OCS拓展潜力 OCS(Optical Circuit Switch,光电路交换) 是当前 AI 算力网络的核心光层互联技术,主流为 MEMS 微镜架构。对比传统电交换,OCS具有低时延、低功耗的优势,适合AI 大模型训练集群、超算、海量大流量算力互通、骨干波分核心层。目前在谷歌TPU v5p 大规模使用 OCS构建 3D Torus 全光主干。根据Cignal AI 预测 外部OCS市场将在2029年增长至超过25亿美元。 当前OCS主流方案涵盖M
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Token爆发持续ing
❗️Token爆发持续ing,coding+claw成为自动化token杀手 【中信建投计算机】 今日字节正式上线seedance2.0企业版,3月初token消耗日均100w亿,截至3.31token消耗已达日均120w亿。考虑seedance2.0企业版的正式推出,字节token消耗有望继续倍增,算力需求持续增加。目前2b标准用户,coding后的单席位token需求可达日均1.5e,单企业用量超20e为常态,预期年底字节token日均有望超600w亿,10x增长预期(去年12月披露数据为6
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北方国际响应一带一路倡议,加大中东等海外开发
[呲牙]北方国际_响应一带一路倡议,加大中东等海外开发。 北方国际中东业务丰富:前期中标阿联酋阿布扎比KENT营地是公司首次进入阿联酋高端市场,服务于油田建设领域。巴基斯坦橙线地铁运维已安全运营56个多月,累计安全载客超2.5亿人次。北方物流成功中标中东首单大型基建。
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杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️
🔥【国金机械】杰瑞股份:再再再再在获北美燃机大单,当前位置强call杰瑞‼️ [礼物]观点:上周一我们电话会鲜明表达这个位置看多杰瑞,燃气轮机领域低估,订单持续释放会持续增强确定性,今天的23.6亿的订单,再次证明可以相信杰瑞。 [玫瑰]事件:杰瑞获北美头部CSP客户23.6亿人民币订单,为近期的第五个过亿美金订单。 #交付周期:27年开始并当年交付完成; #客户类型:北美七姊妹之一的头部客户; #定价:从100万美元/MW涨价到120万美元/MW,盈利能力不用担心。 🌟燃气轮机:大单持续在
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【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性!
【中泰先进产业】Q1 业绩超预期,重视华锐精密的业绩可持续性! 🚀 Q1 业绩超预期 预计实现归母净利 1.50 亿至 1.90 亿,同比大幅增长 413% 至 550%;扣非净利 1.40 亿至 1.80 亿,同比增长 396% 至 538%。 主要系#产品端量价齐升#,规模效应带动费率显著下降。 💎 布局原材料,锁定利润中枢 公司成立子公司,切入废钨回收与碳化钨自产。 可平抑原材料波动,降低生产成本、#锁定高利润率水平、业绩高增长具备持续性#,而非一次性库存收益。 🔥 行业共振:钨价
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2026-03-25 17:28:02
【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿
(长城机械:厦门钨业)❗❗【厦门钨业】拟收购大湖塘钨矿 [發]公司今日公告:拟受让福建省工控集团(公司间接控股股东)持有的江西巨通30%股份,最终持股比例以交易各方正式签署的《股权转让协议》为准。 🔥交易定价:江西巨通100%股权价值约为19.66亿元,最终以经福建省国资委评审备案的评估结果为准。 🔥江西巨通:是大湖塘钨矿开发建设的运营主体,持有大湖塘南北区钨矿采矿许可证,#钨精矿资源保有储量约138万吨,是厦门钨业目前权益体内钨精矿储量的3倍以上。 [红包][红包]观点:①整个钨板块无利空
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2026-03-25 07:17:52
理想计划大规模回购,对未来充满信心!
理想计划大规模回购,对未来充满信心! 24号晚,理想发布公告,计划在2027年3月31号之前回购不超过10亿美元的股票。按照最新的股价算,如果用满回购额度,大约可以回购1.158亿港股,占目前总股本约5.35%。应该说这个回购规模还是比较大的。不论公司后续将回购的股份用作何种用途,这一回购都能表明:1)公司对未来充满信心,对未来战略路线、对未来能够给社会/用户创造的价值充满信心;2)对资本市场更加重视。 我们认为,今年是汽车具身智能(汽车机器人)元年,理想是行业变革的引领者。行业变革的核心体现在
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中信煤炭点评20260323
(兖矿能源)中信煤炭点评20260323 今天市场出现了两则消息,扰动了板块预期: 1. 美国释放出与伊朗和谈的消息,海外能源期货价格今晚也出现大幅调整,但伊朗相关官员否认和谈消息。我们认为,即便和谈,冲突彻底缓和也需要时间,能源供应恢复的周期也会更长,现货煤价上涨并未结束。 2. 国内政策是否会转向保供?今日传闻有部委开会信息,要求暂缓产能退出,加快核增产能。我们了解相关政策尚未进入实质讨论阶段,国内煤炭保供政策短期尚不会推出。相反,我们认为对国内供给政策无需过度担忧,从前两月统计数据看,今年
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