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迷人大眼睛
2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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菲利华
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迷人大眼睛
2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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迷人大眼睛
2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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智翔金泰
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迷人大眼睛
2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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迷人大眼睛
2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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迷人大眼睛
2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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迷人大眼睛
2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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迷人大眼睛
2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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迷人大眼睛
2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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迷人大眼睛
2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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迷人大眼睛
2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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2025-07-14 14:38:27
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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2025-07-14 14:26:30
菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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2025-07-14 14:38:27
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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2025-07-14 14:26:30
菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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2025-07-14 14:38:27
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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迷人大眼睛
2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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迷人大眼睛
2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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2025-07-15 11:07:41
生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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2025-07-14 14:38:27
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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2025-07-14 14:26:30
菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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迷人大眼睛
2025-07-21 08:27:53
菲利华石英纤维核心供应商电子布供需两旺
菲利华:石英纤维核心供应商电子布供需两旺,业绩高增未来仍有翻倍成长空间 #子公司中益科技为二代/三代电子布核心供应商,卡位赛道多年厚积薄发。伴随显卡及PCB板技术发展,板材损耗要求越高则电子布纯度相应越高。菲利华子公司中益Q布二代技术成熟、三代已积极研发。现阶段公司产品供不应求,荆州、泰州等多地积极扩产。 #卡位特种/电子高纯石英纤维环节多年,带来电子布先进工艺核心能力领先。菲利华母公司石英事业部可进行电子级高纯石英材料生产、纤维产品事业部进行特种石英纤维生产多年,经验丰富良品率高,技术可直接移
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2025-07-21 07:57:06
“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响
#2025年7月W3高频GDP概况(0714-0720):“反内卷”尚未对价格端产生广谱影响 1、高频模型测算至7月第三周,7月国内实际、名义GDP同比分别为5.19%、3.77%。实际GDP显现“减速带”特征,平减指数因CPI高基数约束而维持低位。“反内卷”对前期具备高赔率空间的黑色系工业品涨价效应更明显,广谱口径价格受油铜回踩对冲,总体PPI新涨价回升幅度温和。 2、7月第三周生产端保持平稳,较上周边际小幅改善,叠加7月工增具有基数走低优势,预计工增小幅回升至5.78%。高炉开工、汽车半钢胎
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迷人大眼睛
2025-07-21 07:43:49
智翔金泰自免龙头
[太阳]【智翔金泰】自免龙头,商业化爆发在即,价值明显低估,推荐关注!! [玫瑰]公司聚焦自免、感染性疾病、肿瘤三大领域。多个自免新药处国内第一梯队。 [玫瑰]IL-17单抗(国产首个):下半年开展医保谈判:此次有银屑病和强直性脊柱炎2个适应症可参与医保谈判,国内销售峰值20亿以上; [玫瑰]IL-4适应症覆盖广:中重度特应性皮炎预计四季度NDA;慢性鼻窦炎伴鼻息肉和慢性自发性荨麻疹处于III期临床入组阶段;过敏性鼻炎处于II期,计划下半年启动III期入组,进度位于国内第一梯队,千万级目标患者,
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2025-07-20 18:04:47
水电站开工,建议关注设备商
【公用环保观点0720】水电站开工,建议关注设备商 [太阳]水电工程于2025年7月19日正式开工 [玫瑰]中国雅江集团有限公司成立大会近日在京举行,中共中央政治局委员、国务院副总理张国清出席并为公司成立揭牌,位列央企22位。 [玫瑰]工程计划建设5座梯级电站,预计装机规模约6000万千瓦,总投资约1.2万亿元 [玫瑰]参考2024年抽蓄造价拆分,土建工程、机电设备及安装工程造价成本占比为45%、23% 考虑到雅下基建工程难度高,我们调高土建工程占比至55%、则对应机电设备及安装工程占比为21%
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2025-07-18 17:19:21
汇宇制药创新药研发起点高
[太阳]【汇宇制药】创新药研发起点高,多款有望成为FIC产品,建议重点关注 [玫瑰]仿制药转型创新药,研发团队实力雄厚。现有创新药各团队负责人均来自强生、辉瑞等MNC公司,且曾担任首席科学家、首席医学官等重要岗位,BD负责人来自BMS,拥有广阔国际视野,研发和BD均有较高起点。 [玫瑰]多款在研新药设计新颖,具备FIC潜力。PD-1/TIGIT/IL-15三抗,解决PD-1耐药问题,临床前数据良好,I期剂量爬坡至150μg/kg,已有肿瘤缩小案例,预计25年底完成I期临床。CD3/MSLN/PD
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2025-07-18 14:29:54
继续重视AIDC柴发方向
【继续重视AIDC柴发方向】 [玫瑰]今日,AIDC柴发方向继续上涨。截至10:20,潍柴重机涨5.8%,科泰电源涨2.3%,苏美达涨5%。 [玫瑰]简要解析: 1)H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标,且7月将在华北、华东展开密集招标。 2)海外发动机制造商的产能已达瓶颈,年初以来持续涨价,并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万,且后续依然具备持续上涨的动力。 3)由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性,国内大厂可能会提
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2025-07-17 11:06:33
军用机器人赛道重大变化,启动、重视
【国盛军工】军用机器人赛道重大变化,启动、重视 美国军工AI方向已经诞生20倍的Palantir,AI应用或者机器人预计快速及迫切落地场景是军工。 近期,某上市公司预中标军用机器人订单,代表军用机器人赛道进入0-100阶段,正式启动,首批批产订单就很大,后续军用机器人巨大空间大有可为,行业重大变化值得关注! 🔥重点关注: 中航工业集团:飞亚达、66亿 兵器装备集团:建设工业、301亿 民企:晶品特装、68亿 备注:飞亚达,现金收购长空齿轮切入机器人减速器,未来成长为中航工业集团机器人平台,今年
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2025-07-17 09:49:50
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51%
动力电池产销点评:6月中国动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51% 🚀中国回顾 #6月国内动力和其他电池产量129.2GWh,同比+51.4%,环比+4.6%。其中三元/磷酸铁锂产量为29.5/99.5GWh,占比为22.8%/77.0%。 #6月国内动力电池装机量58.2GWh,同比+35.9%,环比+1.9%。其中三元/磷酸铁锂装机量为10.7/47.4GWh,占比为18.4%/81.5%。 #6月国内动力电池装机量TOP3为:宁德时代25.41GWh,占比42.0%;比亚迪12.
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2025-07-17 05:30:28
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹
万国数据:H20恢复出货驱动中国AI数据中心反弹,DayOne成长性强JPM (G. Hariharan, 25/07/16) JPM表示,英伟达H20恢复对华出货显著缓解中国AI服务器供应瓶颈,助推万国数据中国业务预期上修,同时国际子公司DayOne增长势头持续,估值重估空间打开。 H20恢复出货缓解芯片瓶颈,带动中国AI推理需求与估值上修 NVDA恢复H20对华出货,有望推动国内AI推理服务器需求反弹,万国数据受益于一线城市推理算力初期建设阶段及与阿里等客户的合作。该机构预计FY26/27中
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生益科技大超预期
生益科技大超预期,高度关注覆铜板业务强阿尔法属性! [太阳]生益科技发布2025年半年报预告,按照预告测算,25Q2归母净利8.36~8.86亿元,同比增长55%~64%、环比增长48%~57%,业绩大超预期。从增量分析的角度,25Q2利润环比提升2.7~3.2亿元,其中生益电子预计贡献0.7~0.9亿元(贡献比例26%~28%)。 [太阳]市场普遍存在低估覆铜板的周期和成长弹性的问题。市场前期认为公司主业大部分是传统覆铜板、AI弹性有限,因此过分低估公司的业绩弹性,我们认为应当正视几个问题:
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2025-07-15 05:22:58
站在海外算力估值突破起点
【东北通信 要文强】 站在海外算力估值突破起点: 今晚新易盛的业绩,更坚定了我们近期的判断,#海外算力链的估值突破行情将全面开启。 #为什么要重新给估值: 昨天我们提了AI可见的景气度拉长,实际上给海外算力链更高估值,给的是北美通胀环境的定价、反内卷模式定价、高盈利模式的定价! #光/铜/PCB三个方向也无需内卷博弈思维去看。A股一度充斥着太多光进铜退、铜进光退、PCB替代等声音,其实研究这些挺耽误赚钱的,包括不少领导最近问Rubin上PCB背板,是不是压缩了铜连接的空间,我们做了透彻研究,真无
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2025-07-15 00:02:32
抖音测试碰一下支付线下推广或益于第三方支付
【申万宏源计算机】抖音测试“碰一下”支付,线下推广或益于第三方支付20250714 事件:近期,有消息表明抖音支付团队正在测试“碰一下”支付。从抖音客服回复来看,抖音支付正在测试的“碰一下”支付,也是一种基于NFC近场通信技术的在线支付方式,工作原理类似“支付宝碰一下”。在使用时,用户也无需打开抖音App,只需解锁手机并贴近商家收款设备,即可快速完成付款。 #抖音线下布局此前已有预期 [玫瑰]2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 [玫
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2025-07-14 21:18:14
市场新信息汇总250714
⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道,单机电机价值达2.8万元,样机送样特斯拉、优必选等验证。 【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案,可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头,卡位优势突出。 【丰茂股份】依托皮带传动系统优势,加速布局人形机器人领域,开发静音模
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2025-07-14 14:38:27
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化
机器人板块情绪回暖,静待特斯拉Gen3产品催化 #根据科创板日报,7月11日,中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目,其中智元中标7800万元(含税)全尺寸人形双足机器人,宇树中标4605万元(含税)小尺寸人形双足机器人。本次中标标志着首个商业化订单落地,意味着国内正在加快部署人形机器人应用。 #本月底关注特斯拉召开Q2业绩说明会+上海世界人工智能大会事件催化。7月底特斯拉召开Q2业绩说明会,届时有望更新机器人业务相关进展;上海
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菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大
重点关注菲利华:AI算力技术路线升级潜在受益厂商,安全边际高、上涨空间大 上周我们调研菲利华,要点如下: [玫瑰]#电子布 下一代NV链PCB可能会采用M9覆铜板,若落地,纤维布(占CCL成本约20%)由改性玻纤布改为石英纤维布; 公司作为石英纤维领先厂商,制布环节也已布局六七年以上,性能全球领先; 当前多家全球知名CCL厂商都在积极与公司合作,国产头部厂商自五月已经进入小批量阶段,产能持续供不应求; 公司产能规划乐观,有效保障客户急切需求,未来几年产能保持高速扩张。规划产值较当前收入体量倍级提
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