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迷人大眼睛
2025-06-23 08:00:56
上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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上海洗霸
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迷人大眼睛
2025-06-21 12:20:05
水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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迷人大眼睛
2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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吉华集团
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迷人大眼睛
2025-06-19 17:15:46
地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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迷人大眼睛
2025-06-19 14:41:41
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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迷人大眼睛
2025-06-19 14:40:49
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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2025-06-19 14:40:34
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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2025-06-19 10:31:15
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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2025-06-19 10:30:08
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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2025-06-19 10:01:27
黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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2025-06-19 09:59:37
鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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2025-06-19 07:46:01
坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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2025-06-18 20:02:01
坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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2025-06-18 20:01:29
固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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2025-06-23 08:00:56
上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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2025-06-19 10:31:15
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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2025-06-19 10:30:08
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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2025-06-18 20:02:01
坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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2025-06-18 20:01:29
固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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迷人大眼睛
2025-06-19 17:15:46
地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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迷人大眼睛
2025-06-19 14:41:41
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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2025-06-19 14:40:49
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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2025-06-19 14:40:34
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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2025-06-19 10:31:15
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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2025-06-19 10:30:08
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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2025-06-19 10:01:27
黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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2025-06-19 09:59:37
鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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2025-06-19 07:46:01
坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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2025-06-18 20:02:01
坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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2025-06-18 20:01:29
固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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迷人大眼睛
2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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2025-06-23 08:00:56
上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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2025-06-21 12:20:05
水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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2025-06-19 17:15:46
地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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2025-06-19 10:31:15
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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2025-06-19 10:30:08
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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2025-06-19 07:46:01
坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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2025-06-23 08:00:56
上海洗霸(603200)调研要点汇总
【浙商电新】上海洗霸(603200)调研要点汇总(内部资料,请勿外传) 欢迎领导对接交流固态观点和公司更新 硅负极: 技术路线:CVD,酚醛树脂为主(介孔碳也是用酚醛树脂) 硅负极产能(领硅子公司,持股65%):23年底完成十吨级产线安装调试;目前浙江湖州设计500吨建成,后续如果有批量订单,会在湖北宜昌扩建到5000吨。 ASP:60-80万元/吨,成本40万元/吨,良品率目前超过90%(介孔碳路线原材料成本比酚醛树脂高30%);上千吨级,伴随炉型加大,成本下降到30-40万元/吨。 送样情况
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2025-06-21 12:20:05
水泥行业跟踪点评(2025/6/20)
水泥行业跟踪点评(2025/6/20) ⚫水泥价格:本周全国水泥市场价格环比回落0.9%。华东地区水泥价格出现下调,原因:一是前期价格上涨过程中,各企业执行情况不一;二是受降雨和淡季因素影响,除重点工程维持正常施工外,房地产、民用市场需求均表现低迷,企业发货仅在4-6成,为提振销量,价格陆续回落。同时部分地区如宁夏、广东,价格持续探底,预计后期价格仍将弱势运行。 ⚫熟料价格:本周全国熟料价格环比下降2.8%,年同比下降3.2%。 ⚫水泥-煤炭价差:本周全国水泥煤炭价差环比下降1.19%,年同比下
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2025-06-20 14:07:05
坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇
[太阳]忽略大厂复工噪音❗坚定看好涨价趋势确定的染料行业机遇❗ [太阳]H酸淡季供给紧缺,7月下游进入补库存周期,8月活性染料进入需求旺季,预计将出现大幅供给缺口,请领导务必重视染料产业链重大机会!板块昨日大跌因为某h酸大厂复工谣言,实际确认后开工率不足10%,供需缺口极大! [太阳]H酸价格目前仍处于封盘不报阶段,产业看涨未来价格态度明确。随着安全环保整治趋严和硝化反应大排查,价格有望持续跳涨。当前H酸行业库存水平偏低,部分公司H酸库存不足一月,不排除进入旺季将有公司出现原材料短缺现象。 [太
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地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨
【民生能源 周泰团队】地缘局势发酵带动气价抬升,燃气板块上涨 🌹全球最大气田北方—南帕斯气田于6月14日遭到以色列袭击,其于伊朗境内的产量占全球的5%以上。全球最大的气田南帕斯气田因以伊冲突发酵而于上周六遭到以色列空袭袭击,该气田由伊朗和卡塔尔共享,其北部3700平方千米位于伊朗水域内、被称为南帕斯气田,其余6000平方千米位于卡塔尔水域内、被称为北方气田。北方—南帕斯天然气田总储量约51万亿立方米,独占世界天然气总储量的25.6%、可采储量的70%。据BP数据,伊朗2023年天然气产量251
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柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升
柴发逻辑不改,Q2起或逐步兑现业绩,量利齐升 [玫瑰]据我们了解,Q2科泰、泰豪、潍柴等企业出货量环比均有明显提升,Q1涨价订单在Q2逐步执行,单台利润大幅上行(涨价幅度普遍达15%),企业端利润将在Q2加速释放。 #科泰电源: Q2获海外上百台订单,预计全年交付量中海外占比高于国内,而海外出货单台利润较高,或可带来公司更高的盈利弹性 #泰豪科技: 上半年交付以玉柴发动机为主,单台利润10万+,下半年MTU、菱重发动机批量交付,利润弹性远超玉柴发动机。 #玉柴国际: 近期上调交流口径指引,大功率
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6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待
6月FOMC:滞胀预期加强,降息仍需等待 #经济:滞胀预期加强 联储在6月上修了2025年和2026年的失业率和PCE的预测,同时下修了经济预期。预计下半年至少是三季度,能源的负贡献减弱,通胀的低基数效应显现,关税对通胀的延时反应生效,均将导致美国通胀重回上行通道。 #就业:非农缓步降温 非农失业率上半年保持稳定,但整体逐步走弱的趋势。展望下半年,降温速度或有加速。上半年美国已经新增失业人数35万人,叠加移民政策冲击,关税引发的补库冲击减弱,就业市场的冷却速度或超过前两年。 #降息:维持观望,应
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奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。
奥普特新品发布,拓展具身智能领域打开成长空间。 #事件: 公司6月18日召开产品发布会,围绕"具身智能"与"AI质检"场景,发布视觉、传感器、运控、AI软件等产品。 #积极布局具身智能,打造第二成长曲线。公司广泛布局具身智能,构建人形机器人"感知-决策-执行"闭环系统。#视觉类: 3D视觉和智能算法赋予机器人环境交互的关键视觉能力。#传感器: 高精度传感器提供毫米级环境感知,确保动作精准性和安全性;#运控: 通过收购电机公司开展运控系统业务,有空心杯、无框力矩等电机品类及关节模组可开拓应用。预期
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Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断!
Meta Oakley、小米AI眼镜发布在即,产业催化不断! [礼物]Meta将于6月20日联合陆逊梯卡旗下运动眼镜品牌Oakley推出全新AI眼镜,全新AI眼镜将以Oakley Sphaera为原型,摄像头置于镜框中心,精确瞄准滑雪/登山/骑行等运动爱好者需求,有望为AI眼镜行业贡献增量。此外,Meta还将与Prada合作设计眼镜。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化不断! 小米将于6月底举行YU7等新品发布会,AI眼镜有望同期发布,我们判断,小米AI眼镜具备较强成本优势,定价有望超预期
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美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链
美国BBB提案修订稿:大储退坡延期、敏感实体限制放松,利好中国储能产业链! #事件:美国参议院财政委员会(共和党)对BBB提案修订,修订后需再经参议院、众议院投票并通过总统签署方可生效。 #大储ITC补贴退坡延后 🌟原BBB:退坡提前3年,29-31年新项目抵免额度分别下降20%、40%、60%,2032年后结束补贴。 🌟新:补贴于2034、2035年分别下降25%、50%,2036年起结束补贴。在2033年开工的能源项目,仍可获得100%补贴,2034年开工项目退坡25%,2035年退坡5
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黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书
【黑芝麻智能(2533.HK)有关可能收购事项之意向书】 [玫瑰]为拓展 AI SoC 芯片领域全栈解决方案,提升业务规模及技术协同优势,公司与一家专注于高性价比、低功耗人工智能系统芯片开发及销售的目标公司正在筹划重大收购事项。 [玫瑰]目标公司专注于高性价比、低功耗人工智能(AI)系统芯片(SoC)及解决方案的开发及销售,除中央处理器(CPU)外,其芯片产品使用的绝大部分知识产权(包括图像信号处理器、神经网络处理器及模拟 IP 等)已实现自研,主要在汽车智能化、端侧 AI 应用等领域提供全栈式
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鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率
【鸿泉物联公司深度:国四补贴为重卡注入明确增量,乘用车及两轮车加码成长斜率】 [太阳]国四重卡汰换开启新机遇,商用车车联网需求有望抬升。 2025年3月,报废更新政策首次将国四重卡纳入补贴范围,报废+新购补贴叠加最高可获补14万元。中国汽车报数据显示,我国国四及以下排放标准运营货车保有量超76万辆,我们假设汰换比例达到15%/25%/35%,对应换新带动销售量有望为11.4/19/26.6万辆(2024年国内重卡全年销售量为90.1万辆,假设25%汰换比例下,对应去年总销量的21%)。公司作为老
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坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会!
[太阳]【天风军工】坚定看多-继续强call地面兵装板块,务必重视底部投资机会! ———— [烟花]核心观点: 十四五最后一年,兵器兵装方向需求出现明显反弹,#尤其是地面装甲平台、消耗性弹药、无人化等新质新域方向需求牵引显著,景气度持续传导部分上游企业一季度开始显现订单、营收环比拐点,#当前板块与市场存在较大的预期差且大部分标的位置适合底部配置,坚决看好地面兵装板块迎来底部投资机会。 从2025Q1来看,#地面兵装板块营收增速达9.77%,显著优于其他环节,下游换装需求逐步高企,营收拐点已现。从
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坚定看好AI光模块方向
【观点重申】【#一致预期渐强】,坚定看好AI光模块方向 本轮AI上涨前期主因【#利空出尽和配置较低】推动、个股α更强,我们认为目前逐步进入【#业绩超预期上修+AI应用闭环(Cursor和Token增长)共振】 新阶段。 伴随Q2相关公司业绩兑现【易中天上修】,逻辑将进一步强化!后续市场有望#显著上修26年相关公司净利润预期、首推白马龙头和弹性标的! ①Q2#龙头旭创望出现明显的收入/净利润/利润率拐点,将大幅催化市场对于光模块业绩弹性认知;②【东山精密】并购索尔思极具代表性,将加速市场对于#光模
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固态电池系列调研3——海目星250618
【天风机械】固态电池系列调研3——海目星250618 固态电池: 1)#固态进展,氧化物+锂金属能量密度高,适用EVTOL、消费电子、机器人,难点在锂金属表面处理;硫化物+硅碳主要用于汽车,难点在于电解质&界面&膨胀。 2)#布局思路&进展,双线布局且进展较快,中创新航硫化物+硅碳中试前中段,陆续交付;独供欣界氧化物+锂金属2GWh整线,规划扩产6GWh量产线,产品优先供头部低空飞行器,意向订单几百台,后续扩圆柱/方壳&消费。中后段胶框、分容也有布局。 3)#单位投资,氧+锂湿法量产线单GWh约
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2025-06-18 16:27:44
影石创新大涨简评
影石创新大涨简评 影石今日大涨,我们预计几方面的原因: 1、近期创始人刘靖康的多个访谈非常吸粉,展现出新一代企业家顶尖的产品&战略能力,让市场对于公司竞争优势和长期投资价值有了更清晰认知。 2、Q2公司预计维持强劲增长势能,Ace Pro2在京东/天猫旗舰店渠道出现断货现象。九谦数据显示影石5月线上GMV同比+136%,环比提速。 3、今日去C,恢复20%涨跌幅限制 我们的观点: 1、坚定看好手持影像品类的成长空间,刘靖康访谈提到越来越多用户开始用全景相机记录日常生活和旅行,其独特产品价值在于1
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