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迷人大眼睛
2025-09-24 09:57:02
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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巨人网络
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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沃尔德
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迷人大眼睛
2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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古茗
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迷人大眼睛
2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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长川科技
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迷人大眼睛
2025-09-22 19:10:46
海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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海博思创
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迷人大眼睛
2025-09-22 10:03:15
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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福莱特
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迷人大眼睛
2025-09-22 08:36:41
重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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迷人大眼睛
2025-09-22 08:00:06
芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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芯原股份
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迷人大眼睛
2025-09-21 17:25:10
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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中鼎股份
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迷人大眼睛
2025-09-21 13:53:34
自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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宏润建设
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迷人大眼睛
2025-09-20 20:32:02
9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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万科企业
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迷人大眼睛
2025-09-18 13:51:48
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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路维光电
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:38
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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福莱新材
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:14
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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山东海化
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迷人大眼睛
2025-09-18 08:24:52
百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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百诚医药
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:57:02
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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巨人网络
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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沃尔德
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迷人大眼睛
2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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迷人大眼睛
2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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2025-09-22 19:10:46
海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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2025-09-22 10:03:15
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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2025-09-22 08:00:06
芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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2025-09-21 17:25:10
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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福莱新材
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迷人大眼睛
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固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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山东海化
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百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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百诚医药
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巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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巨人网络
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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迷人大眼睛
2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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长川科技
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迷人大眼睛
2025-09-22 19:10:46
海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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2025-09-22 10:03:15
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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福莱特
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迷人大眼睛
2025-09-22 08:36:41
重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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2025-09-22 08:00:06
芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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2025-09-21 17:25:10
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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中鼎股份
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迷人大眼睛
2025-09-21 13:53:34
自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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宏润建设
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迷人大眼睛
2025-09-20 20:32:02
9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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万科企业
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迷人大眼睛
2025-09-18 13:51:48
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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路维光电
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:38
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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福莱新材
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:14
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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山东海化
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迷人大眼睛
2025-09-18 08:24:52
百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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百诚医药
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:57:02
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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迷人大眼睛
2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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2025-09-22 19:10:46
海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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2025-09-20 20:32:02
9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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2025-09-18 10:27:38
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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福莱新材
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固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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巨人网络
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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沃尔德
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迷人大眼睛
2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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长川科技
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迷人大眼睛
2025-09-22 19:10:46
海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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2025-09-22 10:03:15
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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福莱特
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迷人大眼睛
2025-09-22 08:36:41
重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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2025-09-22 08:00:06
芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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2025-09-21 17:25:10
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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中鼎股份
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迷人大眼睛
2025-09-21 13:53:34
自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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宏润建设
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迷人大眼睛
2025-09-20 20:32:02
9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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万科企业
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迷人大眼睛
2025-09-18 13:51:48
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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路维光电
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:38
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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迷人大眼睛
2025-09-18 10:27:14
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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山东海化
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迷人大眼睛
2025-09-18 08:24:52
百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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百诚医药
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迷人大眼睛
2025-09-24 09:57:02
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行
巨人网络(002558):《超自然》9月淡季不淡,用户增长及商业化并行,短期用户增长仍是重点,调整中重申推荐! 🔶《超自然行动组》: ▪据点点数据,9月1-16日iOS端流水环比8月1-16日+6%。由于开学效应,9月一般为年轻向大DAU游戏的传统淡季,但《超自然》的强劲增速部分抵消了季节性影响。 ▪9月17日后数日,流水月环比出现下滑,主要系正常商业化节奏排期导致:8月17日推出游戏内单价第一、第二高的“幻梦级”、“耀世级”皮肤,形成月环比高基数。 ▪我们认为,从用户增长&留存和商业化两条线
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2025-09-24 09:53:52
金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试!
[庆祝]金刚石散热方案建议关注沃尔德、四方达!均有送样半导体大厂测试! #金刚石热沉片:具备超高的热导率,成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资,金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。四方达公司可实现3-4英寸金刚石热沉片产品量产,#已送样两家半导体大客户测试。沃尔德已送样12英寸热沉片黑台湾大厂测试。 #超硬金刚石钻针:针对半导体领域单晶硅加工,已配置千万级别设备。随着PCB材料变化,钨钢钻针寿命明显下降,对应钻针需求量及价值量上升数倍。沃尔德、四
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2025-09-24 07:16:27
现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗
【中信社服】现制茶饮更新:基本面强劲、逆风逐渐消化,建议积极配置蜜雪、古茗 #蜜雪基本面更新 1)同店层面,预计蜜雪品牌7月同店增速10%+、8月增速约HSD%,9月预计环比持平;幸运咖品牌8月全国店均在4000元以上(vs去年不到3000元),除外卖贡献外,显著受益于果咖等新品的优秀表现,单店投资回收期不到18个月。 2)开店层面,渠道反馈,蜜雪品牌年内签约7000家目标能够达成;幸运咖年内目标合同门店达10000家,今年新签5000左右,有加盟费减免等优惠政策,当前合同门店8000+家。 3
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迷人大眼睛
2025-09-23 09:42:13
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长
长川科技2025年三季度业绩预告点评:订单旺盛产能饱满,业绩高速增长 事件:长川科技发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比增长131%-145%,其中Q3单季度4.0-4.5亿元,同比增长181%-216%。 [玫瑰]订单强劲、产能饱满,单季度业绩爆发式增长 公司Q3单季度业绩强劲,系客户需求旺盛、产品订单充裕,三季度产能及交付情况饱满。具体来看,公司今年CIS测试机订单体量显著,SoC测试机深度受益于核心客户算力芯片及手机芯片需求拉动,存储测试机实现突破
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海博思创股东会&观点更新-20250922
海博思创股东会&观点更新-20250922 #国内储能:未来三年合计需求800GWh、公司联合金融机构探索商业模式 1)行业需求:新型储能专项行动方案180GW只是保底目标,国内储能需求潜力巨大,预计未来三年国内需求800GWh(内蒙、甘肃规划量级在100GWh体量),公司抢先布局关键省份的优质节点 2)商业模式:早期五大六小为公司主要客户,136号文后独立储能商业模式得以成立(考虑容量电价退坡等保守测算4%+),公司两种商业模式:1、联合金融机构成立项目基金,由基金投资持有,公司提供设备和运维
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光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价
光伏辅材:胶膜产能加速出清,玻璃有望再度提价 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021年硅料向上周期开启,福斯特往往领涨,亦是此因。本轮修复周期,我们认为格局最优的辅材龙头福斯特、福莱特亦将率先受益。 2、福斯特,稳坐胶膜绝对龙头地位,
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重点关注AIDC电源及前期滞涨板块
【光大电新-周观点0922】重点关注AIDC电源及前期滞涨板块 [玫瑰]本周锂电、风电板块表现较好。锂电板块:基于动力电池、储能电池行业景气度,市场对龙头宁德时代产量预期进一步提高,进而带动锂电材料、设备环节股价上涨;风电板块则是前期股价相对滞涨,市场开始进入炒作“十五五”规划阶段,且风电整机盈利修复趋势尚未结束,致风电板块估值抬升。资金层面,美联储降息落地,前期高位板块如固态电池、储能或有资金获利了结,本周股价滞涨,但因当前流动性较好,后续或以横盘为主;前期滞涨环节本周股价表现较好。 [玫瑰]
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特变电工
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芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断
#芯原股份 加单传闻验证与当前时点的认知和判断: 🪐加单问题: 1⃣FAB端验证:我们看到了近期加单50%趋势,25H2-26H1约30-40万颗流片量。 2⃣公司数据验证:公司24H2 NRE收入同比+80%,现在有量产转化是正常的。反馈的参数来看相关项目或侧重训练,这一点是超预期的,日常之前并没有关注到。 3⃣下一催化时点:今年以来关注度较高的推理侧等一系列项目PDK对接或将在十一节后展开。 🪐当前位置怎么看 1⃣海外映射:NV涨后的算力2.0阶段,博通的相对势头会更明显。复牌以来芯原的
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中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布
中鼎股份:尼比鲁标定架和新架构6维力传感器发布,继续推荐 |国金具身智能 1、公司发布全功能小型化六维联合标定架“尼比鲁1.0”,轴间串扰优于 1/10000;同时按任意比例加载多维力和力矩,对外开放测试并提供测试报告,未来将开放对外销售。 发布高集成六维联合标定仪。采用完全自主知识产权的全新分体式结构,综合精度(含串扰)优于2/10000,大幅提升六维联合标定能力至20万台+/年;作为客户来料检测设备,让每一台六维力传感器品质有数据可依。 2、公司同步发布新型6维力传感器: (1)采用全新换型
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自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设
【华西机械】自上而下与自下而上:推荐美线出口、宏润建设 自上而下:重视板块性机会,尤其在利润表现及需求拐点。 #1、自上而下视角、推荐美线出口链。此刻推荐美线出口,核心逻辑在于板块位置底部,且迎来三重逻辑共振:关税缓和、汇率拉动、降息开启。1)关税缓和:近期双方在贸易、关税、Tiktok等核心问题,展现出缓和态度,未来的美对中关税存在下降可能,且芬太尼相关关税有望改善。2)汇率拉动:24Q3,美元兑人民币汇率从7.3附近波动至7.0,欧元也存在波动,使24Q3欧美敞口占比高的公司普遍存在汇兑损失
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9.19上海房产税优化简评
[红包]【华泰地产】9.19上海房产税优化简评 1、不是新政策,是对上海8.25新政的落实和细化。 2、利好非沪籍家庭。主要宽松点在于对于非上海市户籍家庭拥有的第二套住房的房产税可获一定抵免。此前非上海户籍家庭第二套住房需全额征收,本次修订后,对于居住证满3年的非户籍家庭第二套住房房产税计算,可在合并首套二套计算家庭全部住房面积后,给予人均60平方米的免税面积扣除。 3、主要意义在于拉平户籍差异。该政策的基础在于近期上海放松了部分区域限购措施,带来了非沪籍家庭拥有的购房套数和面积的潜在增加,这对
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半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观
半导体板块大涨点评:本土高端大芯片发展趋势乐观,持续关注国产算力芯片产业链相关环节 [拳头]中美博弈背景下,本土AI算力芯片实力逐步提升,比肩美系特供版产品 [太阳]国内算力芯片大厂推出迭代roadmap,高增长指引预期展现乐观信心。华为表示26Q1推出昇腾950PR芯片、26Q4推出950DT、27Q4推出960、28Q4推出970。国内海光近期激励计划25-27年营收同比增长目标值定为+55%/+45%/+33%,三年CAGR 44%,分别对应142/206/275亿元收入,寒武纪指引25年
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福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速
福莱新材:T+F+国产链电子皮肤,进度全面加速 #电子皮肤是人形机器人的高价值量+高壁垒+边际变化环节,技术路线尚未收敛,用量和价值量有望持续提升,建议重视【福莱新材】,过去半年进展持续加速,产品、技术和客户全面开花: ✔️团队:首席科学家陈博士是柔性传感器领域专家,与浙江清华柔性电子技术研究院共建实验室,延伸柔性芯片和柔性mems; ✔️产线:当前产线月产能1000套,公司是少数具备量产能力的公司; ✔️价值量:单指尖40元,全手掌方案3000-5000元,单台机器人约6000-1万元;后续往
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福莱新材
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固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设!
固态速览 · 0917:中创新航、蜂巢能源完成固态电池产线建设! #产业进展 1、中创新航完成全固态电池产线建设,展示430Wh/kg全固态电池及多款动力电池产品。蜂巢能源推出“电解质热复合转印工艺”,建成2.3GWh半固态产线,开发270–360Wh/kg半固态电池,并推进20Ah、380Wh/kg全固态电芯研发。 #公司动态 1、山东海化:NASION型固态电解质制备,改性及在LI/LIFEPO4固态电池中的应用项目尚处研发阶段。 2、道氏技术:单壁碳纳米管、硅碳负极已向下游固态电池厂商供货
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百诚医药
🔥🔥🔥百诚医药(董事长出席本周四五深圳策略会,欢迎交流):实控人增持彰显发展信心,上调增持计划价格30%+,看好公司BIOS-0618发展潜力!【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]2025年9月11日,公司董事长楼金芳计划增持公司股份,上限由60元/股调整为不超过80元/股,调整后,楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份,累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 [玫瑰]创新品种积极拓展,BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自
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