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迷人大眼睛
2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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万华化学
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迷人大眼睛
2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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新泉股份
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迷人大眼睛
2025-12-16 13:55:32
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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阿特斯
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迷人大眼睛
2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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景嘉微
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迷人大眼睛
2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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亚钾国际
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迷人大眼睛
2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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星环科技
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迷人大眼睛
2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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南矿集团
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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2025-12-15 10:02:28
南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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南风股份
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迷人大眼睛
2025-12-15 07:06:51
清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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2025-12-15 05:34:51
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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2025-12-15 07:06:51
清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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2025-12-15 05:34:51
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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2025-12-15 10:02:28
南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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2025-12-15 07:06:51
清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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2025-12-15 05:34:51
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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2025-12-16 13:55:32
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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景嘉微
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迷人大眼睛
2025-12-16 11:53:41
萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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亚钾国际
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迷人大眼睛
2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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迷人大眼睛
2025-12-16 07:49:21
南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:34:29
当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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迷人大眼睛
2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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迷人大眼睛
2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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迷人大眼睛
2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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迷人大眼睛
2025-12-15 10:02:28
南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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2025-12-15 07:06:51
清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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2025-12-15 05:34:51
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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迷人大眼睛
2025-12-16 14:23:46
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨
万华化学宣布将对拉丁美洲地区的全部MDI及TDI产品涨价200美元/吨20251216【东吴大化工陈淑娴/周少玟团队】 涨价事件跟踪: 1)2025年12月15日,万华化学宣布将对拉丁美洲地区地区的全部MDI及TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 2)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区TDI产品涨价,涨幅为200美元/吨。 3)2025年12月8日,万华化学宣布将对中东、非洲及土耳其地区MDI产品涨价,涨幅为350美元/吨。 4)2025年12月3日,陶氏化学宣布将对
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2025-12-16 13:56:52
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益
新泉股份:特斯拉无人驾驶加速,新泉股份核心受益 [太阳]近期,马斯克表明,公司目前正在测试不配备人类安全员的无人驾驶出租车,无安全员版Robotaxi有望加速落地,实现真正无人驾驶载客,推动真正无人驾驶商业化进程。 [礼物]新泉股份当前配套特斯拉Cybercab车型门板、主副仪表板、座椅整椅等诸多产品,据测算单车价值量达3000美金左右。以26年特斯拉Cybercab车型交付5万台计算,将直接带动10亿元收入,贡献海外收入弹性30%左右。 [太阳]海外助力主业稳健增长,座椅开启主业新的成长曲线。
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2025-12-16 13:55:32
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案
阿特斯:股东大会在即,审议美国业务调整方案 #事件: 25年12月16日(明日)公司即将召开25年第一次临时股东大会,将投票审议《关于美国市场业务调整暨关联交易的议案》(12.1日公告)。 #大股东不参与投票、股东投票很关键、请多支持[抱拳][耶] #审议通过可满足OBBB要求、保障长期经营。阿特斯在美国已投产5GW光伏组件工厂,当前满产运行;按美国IRA制造补贴,组件每W可享7美分补贴;美国电池工厂一期预计将于26年3月投产,总规划5GW电池、每W可享4美分补贴。为满足OBBB法案FEOC要求
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2025-12-16 12:07:33
景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的
【HXZXP】景嘉微:AI芯片新品点亮,GPU板块待涨标的 12.15,公司公告AI端侧芯片CH37进展,已点亮并达到目标性能,将进入调优阶段。 产品亮点: ➠CH37采用高集成度的单芯片设计,集成了高端CPU、GPU、NPU、GPGPU、ISP等高规格处理单元,面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等通用市场,可以涵盖包括但不限于机器人、AI盒子等多种场景。 ➠芯片提供64TOPS@INT8的峰值AI算力,为复杂的视觉识别、多模态感知与决策模型在端侧实时运行中提供计算动力。 💡我们认为今年以来
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萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故
【钾肥行业更新】萨斯喀彻温省Mosaic K3钾矿发生“地面塌陷”事故,造成1人死亡,所有采矿活动已暂时停止 萨斯喀彻温省埃斯特哈齐的 K3 钾矿发生事故,一名员工死亡。 Mosaic公司在一份新闻稿中表示,周一清晨发生了一起“地面坍塌事故”,即地下矿井中岩石或泥土的坍塌,造成一名工人死亡。 该公司表示,没有接到其他人员受伤的报告。事故发生后,Mosaic公司的应急响应小组立即启动。目前,现场已得到控制,所有采矿活动已暂时停止。”新闻稿中写道。埃斯特哈齐被认为是马赛克公司的旗舰钾肥生产基地。该公
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2025-12-16 09:27:27
星环科技:GPU-Native数据库平台
【国盛计算机】星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,得到认可、卡位优秀;下一步或可共同探讨GPU直连方案,公司本身的ArgoDB就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的,并行计算能力弱,内存带宽低。对于AI这种“傻大黑粗”的暴力计算,CPU大部分晶体管(用于控制逻辑
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南矿集团1215更新
南矿集团1215更新 全球金属CAPAX 上升预期主业修复强烈,海外高双位数增长,金属部分收入已经超过50%,主营业务EPC+O(Operation )模式2026年.5-2亿利润,主业40亿市值。 当前黄金仅反应10亿市值,潜在期权巨大,黄金业务短期可新增80亿。公开二期 采矿规划2026-2028年3年增长3倍以上,权益对应28年2.5亿利润以上15X 对应40亿市值。在手黄金储备项目丰富,额外黄金潜力,后续有数倍增长潜力催化可新增40亿以上市值空间。 从设备转型多铜金资源平台,3-5年目标
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当前石化化工板块推荐
当前石化化工板块推荐: 1)化工板块自上而下配置机遇出现,看好化工反内卷或供需改善带来的持续催化,化工品价格可能上涨,推荐【鲁西化工、华峰化学、新凤鸣、桐昆股份】等;2)降息预期提升带来的周期底部抬升,海外化工产能退出及国内资本开支结束有望带来供需基本面的改善,看好恒力石化、荣盛石化、万华化学等龙头企业;3)部分高景气的化工品,主营业务有望保持高增长,推荐盐湖股份、嘉澳环保、森麒麟、振华股份等。 如需2026年投资策略路演交流,欢迎联系我们!
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2025-12-15 15:00:17
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性
德福科技更新:利好因素累积,看好公司成长潜力和确定性 1、公司近期利好因素持续累积,印证在高端化和定价权的优势地位。首先,标箔涨价落地,全系普涨10%,当前2.5万吨产能(另有2.5万吨转产锂电铜箔),考虑满产后预计26年增厚盈利5kw+;锂电铜箔涨价意愿强烈,部分小客户落地涨价,头部月底谈判在即。其次,公司卢森堡铜箔收购进展持续稳步推荐,相关客户持续导入。此外,在生益、松下等本部产能客户持续放量预期下,25Q4或将实现超预期表现。 2、重申公司在供需拐点和技术迭代下的投资机会。主业涨价增厚安全
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2025-12-15 14:55:22
仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生!
()仓庚于飞,熠燿其羽:价值+成长共振,双碳驱动新生! #红利价值:要素市场化+提质增效、roe&现金流分红双增! #【固废】现金流大增&炉渣涨价供热提效&出海!1)国补加速+资本开支下降强化分红能力。25年左右可再生能源补贴基金当年收支实现平衡,考虑资本开支下降+国补常态化回款,#板块分红潜力有望从114%进一步提至141%;#炉渣涨价&提吨发&改供热&可带来业绩与ROE双升,关注#海外新成长。 重点推荐①红利价值:【瀚蓝环境】【绿色动力H+A】【上海实业控股】【海螺创业】【永兴股份】【光大环
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2025-12-15 14:34:03
联瑞新材坚定推进20251203
【中信新材料】联瑞新材坚定推进20251203 1)M7/M8/M9增量非常明确,一期1200吨扩产,实际投产大于该数,今年Q4开始释放,M7 15万一吨,M8/M9 20万一吨,远高于之前球形粉1.5万的均价; 2)3000吨超细粉,用于EMC和CCL,今年投产,明年有望满产; 3)HBM用low a产品跟着行业增速出货,2025年出货量翻倍,2026年出货量预计+70%。 我们认为明年公司中性利润为5.5亿,乐观为6亿,存在较大超预期可能性,目前仅20多倍,值得关注。
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2025-12-15 11:21:29
周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214
()周观点:11月化妆品淘系略承压,胶原医美赛道再添两员20251214 [烟花]据魔镜数据,11月化妆品淘系GMV整体偏弱,一方面受双11大促前置,销售爆发在10月影响,另一方面受抖音渠道崛起影响。其中韩束、林清轩品牌淘系11月GMV基本持平,自然堂稳中有升,斐萃品牌继续高增长。医美方面,胶原赛道方兴未艾,本周2款动物源胶原蛋白(崇山生物牛胶原、艾佰瑞猪胶原)获批上市,丰富供给端胶原医美药械选择,预计26年在巨子生物重组胶原药械与本周2款新动物源药械的带动下,胶原赛道持续扩容。 [烟花]本周重
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2025-12-15 10:02:28
南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与客户进行了送样了、洽谈等工作,与部分客户达成了合作意向,可提供重型金属3D打印、SLA、SLM、铜等。且公司国资背景为该领域带来更多可能。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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2025-12-15 07:06:51
清洁机器人11月零售
() [太阳]清洁机器人11月零售:内销基数压力较大,石头扫地机显著好于行业 ?景气度:本月依然面临基数压力,奥维口径销量承压。扫地机/洗地机行业销额-30%/-17%(上月-35%/-19%);均价-6%/-6%(上月-3%/-8%)。11月基数压力略低于10月、但11月表观增速仍在承压。 ?扫地机-竞争角度看:11月石头/科沃斯/云鲸/追觅销量份额为32%/27%/13%/8%,同比+11%/+1%/-5%/-7%。从销量来看石头11月销量+12%,是唯一双位数增长的品牌;其他品牌走
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持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链
持续推荐AI算力板块,关注量子计算与商业航天产业链【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、OpenAI发布GPT-5.2,是迄今在专业知识工作领域中能力最强的模型系列。美国将批准英伟达向中国出口H200 芯片。我们认为,AI大模型仍在持续迭代升级,竞争远未结束,算力需求旺盛,继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署
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