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逻辑引导资金，资金推动股价！

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尼摩调研

2025-11-13 23:05:29

信息梳理20251113

1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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尼摩调研

2025-11-12 23:52:38

信息梳理20251112

1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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尼摩调研

2025-11-10 08:39:57

周末信息梳理20251109

1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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合盛硅业
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中仑新材
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安记食品

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尼摩调研

2025-11-03 11:28:29

当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

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尼摩调研

2025-11-02 18:09:17

周末信息梳理20251102

1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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永福股份
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泰和科技
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鼎泰高科
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博纳影业

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尼摩调研

2025-10-29 22:33:34

信息梳理20251029

1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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美联新材

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尼摩调研

2025-10-28 23:02:51

信息梳理20251028

1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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锦富技术
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中船特气
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尼摩调研

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信息梳理20251027

1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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尼摩调研

2025-10-22 21:33:12

信息梳理20251022

风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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泰和科技
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剑桥科技

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尼摩调研

2025-10-19 20:42:50

周末休息梳理

1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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尼摩调研

2025-10-15 22:39:20

信息梳理20251015

1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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富临精工
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普冉股份

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尼摩调研

2025-10-13 08:56:43

周末休息梳理

1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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尼摩调研

2025-10-10 08:48:01

信息梳理20251009

1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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尼摩调研

2025-09-29 22:18:18

信息梳理20250929

盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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尼摩调研

2025-09-29 19:56:14

【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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京仪装备

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尼摩调研

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1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

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1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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信息梳理20251112

1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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九牧王
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七匹狼

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尼摩调研

2025-11-10 08:39:57

周末信息梳理20251109

1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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合盛硅业
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中仑新材
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安记食品

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尼摩调研

2025-11-03 11:28:29

当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

58 赞同-27 评论

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尼摩调研

2025-11-02 18:09:17

周末信息梳理20251102

1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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永福股份
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泰和科技
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鼎泰高科
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博纳影业

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尼摩调研

2025-10-29 22:33:34

信息梳理20251029

1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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剑桥科技
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安徽凤凰
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美联新材

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尼摩调研

2025-10-28 23:02:51

信息梳理20251028

1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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锦富技术
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中船特气
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金银河
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剑桥科技

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尼摩调研

2025-10-28 00:02:41

信息梳理20251027

1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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剑桥科技
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鼎泰高科
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金银河

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尼摩调研

2025-10-22 21:33:12

信息梳理20251022

风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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泰和科技
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剑桥科技

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2.83
尼摩调研

2025-10-19 20:42:50

周末休息梳理

1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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澄星股份
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剑桥科技
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合百集团

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尼摩调研

2025-10-15 22:39:20

信息梳理20251015

1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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富临精工
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普冉股份

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尼摩调研

2025-10-13 08:56:43

周末休息梳理

1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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先锋精科
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明阳智能

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尼摩调研

2025-10-10 08:48:01

信息梳理20251009

1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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精智达
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南风股份

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尼摩调研

2025-09-29 22:18:18

信息梳理20250929

盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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京仪装备
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长川科技
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精智达
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兴福电子

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尼摩调研

2025-09-29 19:56:14

【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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京仪装备

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尼摩调研

2025-11-13 23:05:29

信息梳理20251113

1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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英方软件
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合富中国

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尼摩调研

2025-11-12 23:52:38

信息梳理20251112

1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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合盛硅业
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中仑新材
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尼摩调研

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当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

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周末信息梳理20251102

1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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尼摩调研

2025-10-29 22:33:34

信息梳理20251029

1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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信息梳理20251015

1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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2025-11-10 08:39:57

周末信息梳理20251109

1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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合盛硅业
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中仑新材
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安记食品

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尼摩调研

2025-11-03 11:28:29

当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

58 赞同-27 评论

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尼摩调研

2025-11-02 18:09:17

周末信息梳理20251102

1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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永福股份
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泰和科技
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鼎泰高科
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博纳影业

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尼摩调研

2025-10-29 22:33:34

信息梳理20251029

1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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剑桥科技
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欧科亿
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安徽凤凰
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美联新材

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尼摩调研

2025-10-28 23:02:51

信息梳理20251028

1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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锦富技术
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中船特气
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金银河
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剑桥科技

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尼摩调研

2025-10-28 00:02:41

信息梳理20251027

1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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剑桥科技
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鼎泰高科
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金银河

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尼摩调研

2025-10-22 21:33:12

信息梳理20251022

风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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泰和科技
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剑桥科技

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2.83
尼摩调研

2025-10-19 20:42:50

周末休息梳理

1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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澄星股份
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剑桥科技
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合百集团

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6.38
尼摩调研

2025-10-15 22:39:20

信息梳理20251015

1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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富临精工
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普冉股份

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尼摩调研

2025-10-13 08:56:43

周末休息梳理

1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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先锋精科
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明阳智能

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尼摩调研

2025-10-10 08:48:01

信息梳理20251009

1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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精智达
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南风股份

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尼摩调研

2025-09-29 22:18:18

信息梳理20250929

盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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京仪装备
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长川科技
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精智达
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兴福电子

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1.36
尼摩调研

2025-09-29 19:56:14

【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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京仪装备

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尼摩调研

2025-11-13 23:05:29

信息梳理20251113

1、锂电设备跟踪:头部储能集成商提前锁定C产能，电芯或供不应求海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，26-28年采购电量累计不低于200GWh，宁德时代确保按公司需求量纲供应,储能系统集成商的核心部件是电芯，此次合作直接锁定了未来优质电池的供应。底层看、是未来电芯供给与需求的不匹配的提前布局。海博思创与宁德签订大规模电池采购合同，从需求端说明未来储能将会非常景气，从供给端说明未来电芯可能供不应求。26年开始将会出现数百qwh的产能缺，新技术方向纳科诺尔、信宇人等。【广发机械】 2、根据华尔

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九牧王
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英方软件
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合富中国

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尼摩调研

2025-11-12 23:52:38

信息梳理20251112

1、经济日报头版头条今天关注消费：“双十一”消费转向多点驱动 2、【华福电新】继续强call电解液赛道！ VC成本占比低，历史价格弹性大 VC（碳酸亚乙烯酯）是重要的电解液添加剂，帮助形成SEI膜，实现长循环、高倍率，在电解液中添加比例为4%+（铁锂）、0.5-1%（三元），1GWh磷酸铁锂电池需求量为40吨，按当前价格（7万元/吨）计算，每Wh成本为0.003元，涨价1万对电池影响为0.0004元/Wh，成本敏感性较低。2021年市场均价一度超过47.5万元/吨，价格弹性极大。今年价格低点为

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九牧王
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七匹狼

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2.92
尼摩调研

2025-11-10 08:39:57

周末信息梳理20251109

1、有机硅行业推荐：传统领域迎拐点，新兴领域绘成长，把握行业黎明前的布局机遇近期催化：行业全面亏损，下周或商议联合挺价；小鹏发布新一代IRON机器人，外衣下隐藏着柔性硅胶皮肤。周期拐点已现：复盘上一轮20-21年有机硅行情，DMC价格从不到2万涨至6万，背后逻辑在于自身供需格局向好+成本端工业硅推动，我们认为26年有望再次复刻。 1）供给端，24下半年至26年国内无任何新增产能，海外陶氏等大厂退出，全球有机硅中间体DMC产能边际下滑；需求端，据百川盈孚统计，24年及25Q1-3我国机硅中间体

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合盛硅业
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中仑新材
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尼摩调研

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当年的5倍大妖股雅本化学

@挖挖挖机机机：雅本化学价值重估：借Nature级技术重构医药中间体逻辑

【事件】近日，中国科学家在《自然》杂志发表的一项重大研究成果，引发了化学制药行业的广泛关注。张夏衡团队在《自然》发表新技术，成功绕过传统高风险重氮盐工艺，为芳香胺转化提供更安全、经济且环保的全新方案。这一突破不仅标志基础科学进步，更可能重塑医药中间体生产格局。本文将从两个关键逻辑出发，解析这一技术为

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尼摩调研

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周末信息梳理20251102

1、AI情趣机器人：情感交互新蓝海，产业链掘金正当时——2025年人形伴侣机器人赛道投资策略核心逻辑：AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下，情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁，打开千亿级市场空间。据测算，全球情趣机器人市场规模2025年将突破$300亿，中国占比超40%，技术迭代与伦理破冰下，具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 WMDoll等厂商接入大模型后，产品复购率提升50%，客单价突破$2000。需求刚性凸显：中国单身人口达3亿，叠加老龄化趋势，情感陪伴需求

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博纳影业

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尼摩调研

2025-10-29 22:33:34

信息梳理20251029

1、PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？催化：英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年需求将暴增至超过40亿支、对应22亿支的供需缺口；27年有望达到超300亿的市场规模、

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1、锦富技术，定制开发的0.08毫米铲齿散热架构已获得某台湾客户的订单，已用于B200芯片的液冷散热系统。此架构采用业界最新MLCP(微通道液冷板)技术，具备显著的先发优势与技术先进性。公司将持续深化与全球头部GPU企业及其ODM合作伙伴的技术对接，完善液冷板批量生产工艺，确保在GB300大规模出货前完成全流程可靠性验证（盘中，官微）。盘后公告，第三季度实现营业收入6.21亿元，同比增长40.44%；归属于上市公司股东的净利润为-4997.12万元。 2、作为晶片制造关键材料之一的六氟化钨(W

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剑桥科技

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尼摩调研

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1、据称Rubin的算力为GB300的3.3倍，支持单卡运行GPT-4级万亿参数模型，训练时间从3个月压缩至2周。 Rubin升级带来的产业链环节增量： PCB相关材料：英伟达确认采用M9，M9相关的CCL、石英布、铜箔、钻针等环节都将受益。光模块：目前业内有预期英伟达将在Rubin的后期版本中首次使用CPO路线，即便不用，Rubin也将成为CPO落地最关键的阶段；另外驱动光模块从1.6T升级到3.2T，光模块的性能需求进一步提升。散热与电源：Rubin时代液冷将成为必选项，预计液冷系统的

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风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！ 1、深圳：力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元培育形成千亿级市值企业20家 2、据《科创板日报》援引《纽约时报》报道，亚马逊的机器人团队正计划实现75%运营流程的自动化，亚马逊希望到2033年，其机器人能够取代美国超过60万个原本需要雇佣的岗位。 3、英华特，2024年国内机房空调涡旋压缩机销量13.1万台，同比增长35.1%。目前AIDC机房空调

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1、上交所定于2025年10月24日审议沐曦首发事项。 2、智元合伙人称今年营收或增超10倍，王闯表示，2024年是量产元年，今年是商用化元年，“现在行业都是至少指数级发展”。来源：新浪科技下图来源网络： 3、下周Gemini3值得期待，rubin推进重视1.6t超预期机会 1.6t上修趋势明确，有望超预期。我们认为像rubin，AMD MI450，TPU等新一代的芯片对1.6t需求有望大幅增加，整体有望超预期。关注1.6t有望实现交付的中际旭创，新易盛，天孚通信，剑桥科技，汇绿生态等。同时相

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尼摩调研

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信息梳理20251015

1、特斯拉宣布将于11月6日举行股东大会，两个关注点，第一，马斯克薪酬方案。特斯拉史上最大规模薪酬方案直指机器人+无人驾驶，这个薪酬方案一旦通过，将指引特斯拉从新能源汽车公司转向AI机器人公司，机器人和无人驾驶将成为特斯拉下一阶段的增长引擎。第二，潜在的机器人Gen 3发布。根据特斯拉的目标，特斯拉明年量产指引明年是几万到几十万级别，这意味着明年是特斯拉机器人重要的量产之年，那么今年的发布会、说明会就很重要。如果说未来一两年机器人有个类似ChatGPT的行业临界点，那么接下来的Gen 3发布

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1、【东方财富策略陈果】我们与机构沟通，代表性观点如下： A.关税冲击边际效应递减。 B.11月1日加征，这意味着是为了谈判的筹码，大概率这个加征时点会继续后延，继续谈判寻找方案。 C.现在市场位置比6个月高出很多，科技等部分板块盈利盘丰厚，杠杆资金增加显著，市场自身有调整和结构切换需求。当然切换消费的逻辑，需要更强政策信号配合。 2、闻泰科技：公司对安世的控制权暂时受限公司股票13日起复牌 3、【国金电子】我们旗帜鲜明的看好设备零部件板块反转行情，深度受益存储扩产周期！零部件板块订单需求深度

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先锋精科
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1、机构：存储领域未来三年设备支出总额将达1360亿美元 2、盘后发布了对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定、对超硬材料相关物项实施出口管制的决定、对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。 3、核电十月聚变多重催化：国内30+装置规划落地（总投资超3000亿），十五五预算披露高峰将至；场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动；成都世界核聚变大会（10.13-18）或宣布重大进展，全球千人专家齐聚；美欧巨头动作频频：CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发

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盘后：国家发改委：新型政策性金融工具规模共5000亿元 DeepSeek V3.2、GLM4.6等大模型即将发布花旗集团：下调欧洲股票评级上调中国股票评级至增持个股：富临精工：拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股预计构成重大资产重组盛美上海：公司在手订单总金额为90.72亿元同比增加34.10% 领益智造最新公告：筹划发行H股股票并在香港联交所上市兴福电子，盘后互动子公司参股持有长江先进存储产业创新中心有限公司的股份英联股份：前三季度净利同比预增1531%-1673% 新宙邦

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【华泰电子—郭龙飞】提升京仪装备目标市值300亿

【华泰电子—郭龙飞】🧧提升京仪装备目标市值300亿 🔥新业务加速兑现，预期差极大：深度绑定先进制程扩产。公司产品能匹配最先进制程，先进制程价值量翻1-2倍带动订单增速远超行业贝塔；未来产能增长主力为北方和两存，同属地方国资委优势突出，订单持续性和能见度更长久（比主设备晚2个季度以上）；辅助设备各品类业务协同，规模效应降低综合成本。看好公司内生业务真空泵新增90亿市场及后续外延业务落地。 🔥基本面：23/24年新增订单13/20亿，先进制程扩产拉动25-27年持续高增，预计25年底在手订

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