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夜长梦山
2023-11-08 20:40:05
阿尔茨海默病产业链
【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射,国内市场蓄势待发 🌟热景生物:布局AD检测试剂盒,已在临床前研究和开发方面取得较大进展 阿尔茨海默病(AD)检测试剂方面,公司及参股公司智源医药均有布局,其中公司在AD检测方面的检测指标主要为Tau蛋白系列检测试剂盒,另有阿尔茨海默相关神经丝蛋白(AD7c-NTP)检测试剂盒、阿尔茨海默症相关淀粉样蛋白42(A2茨海)检测试剂盒等在研,共4种。 参股智源生物,布局AD诊断试剂。公司参股公司智源生物(持股20%)专注于生物创
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热景生物
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夜长梦山
2023-11-08 20:39:16
海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地
【安信公用】海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地 梳理分析海外代表性电力市场发展及虚拟电厂运营案例,我们认为在行业层面,市场化的电力交易、虚拟电厂对电力市场的参与度,是影响虚拟电厂商业模式落地的核心因素;在公司层面,对电力系统聚合分布式资源政策的理解度、聚合分布式电力资源的能力,是决定虚拟电厂平台与运营方竞争力的关键因素。 国内电力体制市场化改革持续推进,并向虚拟电厂开放交易接口,为行业中长期商业模式落地、行业规模增长贡献催化剂。因此,精准理解政策导向并把握业务布局;在功
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国能日新
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南网能源
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夜长梦山
2023-11-08 20:38:37
盛合晶微供应链
盛合晶微供应链,这几天强力+飞凯+光力等表现不俗。建议高度重视,继续强call❗ 🔺百度等互联网大厂全面启用华为昇腾,算力全链高度重视。 🔺Chiplet是算力芯片的供给侧瓶颈,盛合晶微又是H的核心合作伙伴。 🔺近期SHJW全面启用国产设备材料,诸多公司陆续突破,业绩弹性要高度重视 我们本周四组织了#强力新材调研,并于下周组织多家公司反路演。欢迎各位领导报名参加 🔥电子板块最犀利的矛 附:【SHJW供应链梳理】 #设备供应链 晶圆级封装环节: 1)飞测-检测设备 2)芯源微-涂胶显影、清
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三佳科技
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夜长梦山
2023-11-08 20:34:20
国茂股份收购摩多利传动点评
[烟花]【国海机械】国茂股份收购摩多利传动点评 🌟国茂股份公告拟以现金方式收购摩多利智能传动65%股权,并预计将在交易完成后实现对摩多利传动的并表。 本次交易中,摩多利传动总体估值3.15亿元,交易对价2.05亿元,对应2023年PE估值15倍(以业绩承诺的扣非净利润计算),参考国茂股份及可比公司当前估值来看,对价较低。 摩多利传动当前产能对应产值约3亿元,产品均价显著高于同业水平。 下游典型客户包括民营机床龙头国盛智科、海天精工以及激光行业龙头海目星、大族激光,均为国产一供,产品质量处于国产
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国茂股份
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夜长梦山
2023-11-08 13:47:32
华为AI算力预期差最大标的【软通动力】
【民生计算机】🚀华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增
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软通动力
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夜长梦山
2023-11-08 13:46:37
存储行业周度跟踪
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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佰维存储
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夜长梦山
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腾讯微短剧小程序广告金激励升级
【中泰传媒】腾讯微短剧小程序广告金激励升级,持续看好微短剧赛道活跃度 🔥事件:11月7日,微信广告助手公众号发布微短剧小程序广告金激励活动升级。2023年10月23日 - 2024年1月31日,“微短剧”小程序在特定广告投放场景下产生虚拟支付收入,开发者即可登录微信公众平台,领取赠送的激励广告金,激励比例提升至小程序内虚拟支付产生的技术服务费的60%。 🔥点评: 平台激励活动升级,微短剧内容有望持续活跃。基于微短剧制作周期短、成本较低的特点,内容产出量及迭代速度较高,平台买量导流需求激增。平
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天威视讯
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夜长梦山
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金山办公
1108金山办公深度解读:AI落地路径关键四问&大模型系列研究合集丨中信证券计算机 核心观点:公司今年以来持续打磨WPS AI,6月份开启内测,近期将推动公测,商业化渐近,我们对市场核心关注问题进行解答。1、AI落地技术路径?2、AI+办公竞争格局?3、AI对C端业务的影响?4、AI对B端业务的影响?基于组件覆盖、用户基数、用户使用等因素,我们看好办公软件在AI+办公应用中的核心场景卡位,相较海外竞品,WPS AI在国内落地以及本土化方面或更具备优势,我们从产品路径、客群定位、模型调用、产品功能
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金山办公
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夜长梦山
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盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新
盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新,游戏产品储备丰富,关注互动游戏催化【德邦马笑传媒互联海外】 盛天网络,给麦APPAI版本更新。区别于AI问答(GPT等问答)和AI图片(妙鸭相机美图秀秀等),AI音乐的作词作曲,包括C端的AI音乐转换和歌曲演唱。AI音乐模式,除了专业人员作词作曲之外,还可以学习声线生成歌曲(类似郭德纲英文讲相声/川普唱周杰伦发如雪等),我们理解AI语音技术成熟,AI音乐玩法多样,付费商业模式成立,C端市场空间广阔。 公司推出的AI+音乐社交App“给麦”,提供连麦、K歌合唱
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盛天网络
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夜长梦山
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国联通信金股
【国联通信小孙岁末封箱金股推荐-11月初发布,本周已开始表现】 1、右侧已现【移远通信】:(1)业绩拐点已经出现,23Q4到24年减员控费工作仍是重点目标;Q3单季度收入稳健,但考虑模组价格下降,出货量已经增长,右侧实际已经出现。(2)营收端在传统领域维持稳健,在消费电子、车载领域重点工作;(3)股权激励目标2024年净利润6.85亿元仍具备较强的参考意义,以激励目标备考24年动态PE 19倍。(4)判断估值角度,模组领域区间较大,领域历史估值从20PE-20PS均有合理性,当前市场处于保守估值
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移远通信
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浙文互联
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夜长梦山
2023-11-08 12:27:31
晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长
【民生能源 周泰团队】晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长 1⃣️综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移,低成本成就核心优势。公司800万吨色连矿100%长协销售,盈利稳定,目前尚未满产,2024年会有近100万吨的产量增量;2650万吨塔山矿23H1现货比例38%,8月提升至50%,从而带来23Q3盈利环比增长,四季度有望提升至55%,2024年预计维持高水平。公司有望在现货比例提升以及2024年3月非煤旺季煤价反弹下实现综合售价上涨。同时,公司成本优势行业领先,23H1煤价下
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晋控煤业
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夜长梦山
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巴比食品交流更新
【浙商食饮】巴比食品交流更新 【渠道端】 1)开店:公司三季度开店超1000家,提前一个季度完成开店指标,且新增门店在不同区域分布较均衡。拓店顺利系市场新注册个体户增多,开店意愿增强,且公司初期投资小、现金流稳定的模型对加盟商更有吸引力。2)单店:23Q3午晚餐时间段销售占比在30%以上,9月份单店外卖业务渗透率约17%,但23Q3单店店效较21年同期仍存在10%的缺口,未来将持续关注单店收入,控制闭店率。3)团餐:单Q3团餐恢复至同比30%+的增速水平,其中餐饮、便利店以及新零售渠道增速均在5
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巴比食品
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夜长梦山
2023-11-08 12:25:15
潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确
【天风轻纺】潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确 ■潮宏基双引擎驱动思路明确,一方面门店保持成长节奏,更重要是具备开店空间;另一方面保持同店双位数增长,借助年轻化品牌基因发挥原创力优势。 🔥23H2开店提速、2024-25保持节奏,2025实现2k家,中期空间4-5k家。 截至23Q3末净增203家(其中Q3净增113家)至1313家,明后年继续净增300+家;一线城市逐步加密/二三线全面渗透(四川加速山东福建广东重点突破)/四五线合作探索,一二三线开店空间3000-4000家;潮宏基在
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潮宏基
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夜长梦山
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晶振行业:23Q3大周期级别拐点
持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1⃣周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2⃣H手机回归:温补TC供不应求,泰晶、
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惠伦晶体
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美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期
小米车链新增覆盖标的,再次重申重视小米汽车产业链! 【国君汽车|公司深度】美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期 目标价44.84元,给予“增持”评级。预测公司2023-2025年EPS为1.07/1.61/2.15元,给予公司目标价44.84元,对应2024年27.9倍PE。 “通信+汽车”双轮驱动,客户优质。公司深耕铝合金压铸行业20余载,具有行业领先的生产制造水平。公司客户多为行业龙头,包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、小米等,成长确定性强。未来公司随着在建/规划产能释放,业绩增长可
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美利信
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阿尔茨海默病产业链
【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射,国内市场蓄势待发 🌟热景生物:布局AD检测试剂盒,已在临床前研究和开发方面取得较大进展 阿尔茨海默病(AD)检测试剂方面,公司及参股公司智源医药均有布局,其中公司在AD检测方面的检测指标主要为Tau蛋白系列检测试剂盒,另有阿尔茨海默相关神经丝蛋白(AD7c-NTP)检测试剂盒、阿尔茨海默症相关淀粉样蛋白42(A2茨海)检测试剂盒等在研,共4种。 参股智源生物,布局AD诊断试剂。公司参股公司智源生物(持股20%)专注于生物创
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海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地
【安信公用】海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地 梳理分析海外代表性电力市场发展及虚拟电厂运营案例,我们认为在行业层面,市场化的电力交易、虚拟电厂对电力市场的参与度,是影响虚拟电厂商业模式落地的核心因素;在公司层面,对电力系统聚合分布式资源政策的理解度、聚合分布式电力资源的能力,是决定虚拟电厂平台与运营方竞争力的关键因素。 国内电力体制市场化改革持续推进,并向虚拟电厂开放交易接口,为行业中长期商业模式落地、行业规模增长贡献催化剂。因此,精准理解政策导向并把握业务布局;在功
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盛合晶微供应链
盛合晶微供应链,这几天强力+飞凯+光力等表现不俗。建议高度重视,继续强call❗ 🔺百度等互联网大厂全面启用华为昇腾,算力全链高度重视。 🔺Chiplet是算力芯片的供给侧瓶颈,盛合晶微又是H的核心合作伙伴。 🔺近期SHJW全面启用国产设备材料,诸多公司陆续突破,业绩弹性要高度重视 我们本周四组织了#强力新材调研,并于下周组织多家公司反路演。欢迎各位领导报名参加 🔥电子板块最犀利的矛 附:【SHJW供应链梳理】 #设备供应链 晶圆级封装环节: 1)飞测-检测设备 2)芯源微-涂胶显影、清
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国茂股份收购摩多利传动点评
[烟花]【国海机械】国茂股份收购摩多利传动点评 🌟国茂股份公告拟以现金方式收购摩多利智能传动65%股权,并预计将在交易完成后实现对摩多利传动的并表。 本次交易中,摩多利传动总体估值3.15亿元,交易对价2.05亿元,对应2023年PE估值15倍(以业绩承诺的扣非净利润计算),参考国茂股份及可比公司当前估值来看,对价较低。 摩多利传动当前产能对应产值约3亿元,产品均价显著高于同业水平。 下游典型客户包括民营机床龙头国盛智科、海天精工以及激光行业龙头海目星、大族激光,均为国产一供,产品质量处于国产
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国茂股份
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华为AI算力预期差最大标的【软通动力】
【民生计算机】🚀华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增
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存储行业周度跟踪
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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腾讯微短剧小程序广告金激励升级
【中泰传媒】腾讯微短剧小程序广告金激励升级,持续看好微短剧赛道活跃度 🔥事件:11月7日,微信广告助手公众号发布微短剧小程序广告金激励活动升级。2023年10月23日 - 2024年1月31日,“微短剧”小程序在特定广告投放场景下产生虚拟支付收入,开发者即可登录微信公众平台,领取赠送的激励广告金,激励比例提升至小程序内虚拟支付产生的技术服务费的60%。 🔥点评: 平台激励活动升级,微短剧内容有望持续活跃。基于微短剧制作周期短、成本较低的特点,内容产出量及迭代速度较高,平台买量导流需求激增。平
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金山办公
1108金山办公深度解读:AI落地路径关键四问&大模型系列研究合集丨中信证券计算机 核心观点:公司今年以来持续打磨WPS AI,6月份开启内测,近期将推动公测,商业化渐近,我们对市场核心关注问题进行解答。1、AI落地技术路径?2、AI+办公竞争格局?3、AI对C端业务的影响?4、AI对B端业务的影响?基于组件覆盖、用户基数、用户使用等因素,我们看好办公软件在AI+办公应用中的核心场景卡位,相较海外竞品,WPS AI在国内落地以及本土化方面或更具备优势,我们从产品路径、客群定位、模型调用、产品功能
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金山办公
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盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新
盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新,游戏产品储备丰富,关注互动游戏催化【德邦马笑传媒互联海外】 盛天网络,给麦APPAI版本更新。区别于AI问答(GPT等问答)和AI图片(妙鸭相机美图秀秀等),AI音乐的作词作曲,包括C端的AI音乐转换和歌曲演唱。AI音乐模式,除了专业人员作词作曲之外,还可以学习声线生成歌曲(类似郭德纲英文讲相声/川普唱周杰伦发如雪等),我们理解AI语音技术成熟,AI音乐玩法多样,付费商业模式成立,C端市场空间广阔。 公司推出的AI+音乐社交App“给麦”,提供连麦、K歌合唱
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盛天网络
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国联通信金股
【国联通信小孙岁末封箱金股推荐-11月初发布,本周已开始表现】 1、右侧已现【移远通信】:(1)业绩拐点已经出现,23Q4到24年减员控费工作仍是重点目标;Q3单季度收入稳健,但考虑模组价格下降,出货量已经增长,右侧实际已经出现。(2)营收端在传统领域维持稳健,在消费电子、车载领域重点工作;(3)股权激励目标2024年净利润6.85亿元仍具备较强的参考意义,以激励目标备考24年动态PE 19倍。(4)判断估值角度,模组领域区间较大,领域历史估值从20PE-20PS均有合理性,当前市场处于保守估值
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晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长
【民生能源 周泰团队】晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长 1⃣️综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移,低成本成就核心优势。公司800万吨色连矿100%长协销售,盈利稳定,目前尚未满产,2024年会有近100万吨的产量增量;2650万吨塔山矿23H1现货比例38%,8月提升至50%,从而带来23Q3盈利环比增长,四季度有望提升至55%,2024年预计维持高水平。公司有望在现货比例提升以及2024年3月非煤旺季煤价反弹下实现综合售价上涨。同时,公司成本优势行业领先,23H1煤价下
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晋控煤业
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巴比食品交流更新
【浙商食饮】巴比食品交流更新 【渠道端】 1)开店:公司三季度开店超1000家,提前一个季度完成开店指标,且新增门店在不同区域分布较均衡。拓店顺利系市场新注册个体户增多,开店意愿增强,且公司初期投资小、现金流稳定的模型对加盟商更有吸引力。2)单店:23Q3午晚餐时间段销售占比在30%以上,9月份单店外卖业务渗透率约17%,但23Q3单店店效较21年同期仍存在10%的缺口,未来将持续关注单店收入,控制闭店率。3)团餐:单Q3团餐恢复至同比30%+的增速水平,其中餐饮、便利店以及新零售渠道增速均在5
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巴比食品
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潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确
【天风轻纺】潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确 ■潮宏基双引擎驱动思路明确,一方面门店保持成长节奏,更重要是具备开店空间;另一方面保持同店双位数增长,借助年轻化品牌基因发挥原创力优势。 🔥23H2开店提速、2024-25保持节奏,2025实现2k家,中期空间4-5k家。 截至23Q3末净增203家(其中Q3净增113家)至1313家,明后年继续净增300+家;一线城市逐步加密/二三线全面渗透(四川加速山东福建广东重点突破)/四五线合作探索,一二三线开店空间3000-4000家;潮宏基在
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潮宏基
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晶振行业:23Q3大周期级别拐点
持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1⃣周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2⃣H手机回归:温补TC供不应求,泰晶、
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惠伦晶体
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美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期
小米车链新增覆盖标的,再次重申重视小米汽车产业链! 【国君汽车|公司深度】美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期 目标价44.84元,给予“增持”评级。预测公司2023-2025年EPS为1.07/1.61/2.15元,给予公司目标价44.84元,对应2024年27.9倍PE。 “通信+汽车”双轮驱动,客户优质。公司深耕铝合金压铸行业20余载,具有行业领先的生产制造水平。公司客户多为行业龙头,包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、小米等,成长确定性强。未来公司随着在建/规划产能释放,业绩增长可
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阿尔茨海默病产业链
【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射,国内市场蓄势待发 🌟热景生物:布局AD检测试剂盒,已在临床前研究和开发方面取得较大进展 阿尔茨海默病(AD)检测试剂方面,公司及参股公司智源医药均有布局,其中公司在AD检测方面的检测指标主要为Tau蛋白系列检测试剂盒,另有阿尔茨海默相关神经丝蛋白(AD7c-NTP)检测试剂盒、阿尔茨海默症相关淀粉样蛋白42(A2茨海)检测试剂盒等在研,共4种。 参股智源生物,布局AD诊断试剂。公司参股公司智源生物(持股20%)专注于生物创
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海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地
【安信公用】海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地 梳理分析海外代表性电力市场发展及虚拟电厂运营案例,我们认为在行业层面,市场化的电力交易、虚拟电厂对电力市场的参与度,是影响虚拟电厂商业模式落地的核心因素;在公司层面,对电力系统聚合分布式资源政策的理解度、聚合分布式电力资源的能力,是决定虚拟电厂平台与运营方竞争力的关键因素。 国内电力体制市场化改革持续推进,并向虚拟电厂开放交易接口,为行业中长期商业模式落地、行业规模增长贡献催化剂。因此,精准理解政策导向并把握业务布局;在功
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国能日新
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南网能源
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盛合晶微供应链
盛合晶微供应链,这几天强力+飞凯+光力等表现不俗。建议高度重视,继续强call❗ 🔺百度等互联网大厂全面启用华为昇腾,算力全链高度重视。 🔺Chiplet是算力芯片的供给侧瓶颈,盛合晶微又是H的核心合作伙伴。 🔺近期SHJW全面启用国产设备材料,诸多公司陆续突破,业绩弹性要高度重视 我们本周四组织了#强力新材调研,并于下周组织多家公司反路演。欢迎各位领导报名参加 🔥电子板块最犀利的矛 附:【SHJW供应链梳理】 #设备供应链 晶圆级封装环节: 1)飞测-检测设备 2)芯源微-涂胶显影、清
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三佳科技
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国茂股份收购摩多利传动点评
[烟花]【国海机械】国茂股份收购摩多利传动点评 🌟国茂股份公告拟以现金方式收购摩多利智能传动65%股权,并预计将在交易完成后实现对摩多利传动的并表。 本次交易中,摩多利传动总体估值3.15亿元,交易对价2.05亿元,对应2023年PE估值15倍(以业绩承诺的扣非净利润计算),参考国茂股份及可比公司当前估值来看,对价较低。 摩多利传动当前产能对应产值约3亿元,产品均价显著高于同业水平。 下游典型客户包括民营机床龙头国盛智科、海天精工以及激光行业龙头海目星、大族激光,均为国产一供,产品质量处于国产
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国茂股份
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夜长梦山
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华为AI算力预期差最大标的【软通动力】
【民生计算机】🚀华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增
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夜长梦山
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存储行业周度跟踪
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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佰维存储
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夜长梦山
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腾讯微短剧小程序广告金激励升级
【中泰传媒】腾讯微短剧小程序广告金激励升级,持续看好微短剧赛道活跃度 🔥事件:11月7日,微信广告助手公众号发布微短剧小程序广告金激励活动升级。2023年10月23日 - 2024年1月31日,“微短剧”小程序在特定广告投放场景下产生虚拟支付收入,开发者即可登录微信公众平台,领取赠送的激励广告金,激励比例提升至小程序内虚拟支付产生的技术服务费的60%。 🔥点评: 平台激励活动升级,微短剧内容有望持续活跃。基于微短剧制作周期短、成本较低的特点,内容产出量及迭代速度较高,平台买量导流需求激增。平
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天威视讯
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金山办公
1108金山办公深度解读:AI落地路径关键四问&大模型系列研究合集丨中信证券计算机 核心观点:公司今年以来持续打磨WPS AI,6月份开启内测,近期将推动公测,商业化渐近,我们对市场核心关注问题进行解答。1、AI落地技术路径?2、AI+办公竞争格局?3、AI对C端业务的影响?4、AI对B端业务的影响?基于组件覆盖、用户基数、用户使用等因素,我们看好办公软件在AI+办公应用中的核心场景卡位,相较海外竞品,WPS AI在国内落地以及本土化方面或更具备优势,我们从产品路径、客群定位、模型调用、产品功能
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金山办公
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盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新
盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新,游戏产品储备丰富,关注互动游戏催化【德邦马笑传媒互联海外】 盛天网络,给麦APPAI版本更新。区别于AI问答(GPT等问答)和AI图片(妙鸭相机美图秀秀等),AI音乐的作词作曲,包括C端的AI音乐转换和歌曲演唱。AI音乐模式,除了专业人员作词作曲之外,还可以学习声线生成歌曲(类似郭德纲英文讲相声/川普唱周杰伦发如雪等),我们理解AI语音技术成熟,AI音乐玩法多样,付费商业模式成立,C端市场空间广阔。 公司推出的AI+音乐社交App“给麦”,提供连麦、K歌合唱
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盛天网络
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国联通信金股
【国联通信小孙岁末封箱金股推荐-11月初发布,本周已开始表现】 1、右侧已现【移远通信】:(1)业绩拐点已经出现,23Q4到24年减员控费工作仍是重点目标;Q3单季度收入稳健,但考虑模组价格下降,出货量已经增长,右侧实际已经出现。(2)营收端在传统领域维持稳健,在消费电子、车载领域重点工作;(3)股权激励目标2024年净利润6.85亿元仍具备较强的参考意义,以激励目标备考24年动态PE 19倍。(4)判断估值角度,模组领域区间较大,领域历史估值从20PE-20PS均有合理性,当前市场处于保守估值
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移远通信
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晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长
【民生能源 周泰团队】晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长 1⃣️综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移,低成本成就核心优势。公司800万吨色连矿100%长协销售,盈利稳定,目前尚未满产,2024年会有近100万吨的产量增量;2650万吨塔山矿23H1现货比例38%,8月提升至50%,从而带来23Q3盈利环比增长,四季度有望提升至55%,2024年预计维持高水平。公司有望在现货比例提升以及2024年3月非煤旺季煤价反弹下实现综合售价上涨。同时,公司成本优势行业领先,23H1煤价下
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晋控煤业
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巴比食品交流更新
【浙商食饮】巴比食品交流更新 【渠道端】 1)开店:公司三季度开店超1000家,提前一个季度完成开店指标,且新增门店在不同区域分布较均衡。拓店顺利系市场新注册个体户增多,开店意愿增强,且公司初期投资小、现金流稳定的模型对加盟商更有吸引力。2)单店:23Q3午晚餐时间段销售占比在30%以上,9月份单店外卖业务渗透率约17%,但23Q3单店店效较21年同期仍存在10%的缺口,未来将持续关注单店收入,控制闭店率。3)团餐:单Q3团餐恢复至同比30%+的增速水平,其中餐饮、便利店以及新零售渠道增速均在5
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潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确
【天风轻纺】潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确 ■潮宏基双引擎驱动思路明确,一方面门店保持成长节奏,更重要是具备开店空间;另一方面保持同店双位数增长,借助年轻化品牌基因发挥原创力优势。 🔥23H2开店提速、2024-25保持节奏,2025实现2k家,中期空间4-5k家。 截至23Q3末净增203家(其中Q3净增113家)至1313家,明后年继续净增300+家;一线城市逐步加密/二三线全面渗透(四川加速山东福建广东重点突破)/四五线合作探索,一二三线开店空间3000-4000家;潮宏基在
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潮宏基
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晶振行业:23Q3大周期级别拐点
持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1⃣周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2⃣H手机回归:温补TC供不应求,泰晶、
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美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期
小米车链新增覆盖标的,再次重申重视小米汽车产业链! 【国君汽车|公司深度】美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期 目标价44.84元,给予“增持”评级。预测公司2023-2025年EPS为1.07/1.61/2.15元,给予公司目标价44.84元,对应2024年27.9倍PE。 “通信+汽车”双轮驱动,客户优质。公司深耕铝合金压铸行业20余载,具有行业领先的生产制造水平。公司客户多为行业龙头,包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、小米等,成长确定性强。未来公司随着在建/规划产能释放,业绩增长可
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夜长梦山
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阿尔茨海默病产业链
【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射,国内市场蓄势待发 🌟热景生物:布局AD检测试剂盒,已在临床前研究和开发方面取得较大进展 阿尔茨海默病(AD)检测试剂方面,公司及参股公司智源医药均有布局,其中公司在AD检测方面的检测指标主要为Tau蛋白系列检测试剂盒,另有阿尔茨海默相关神经丝蛋白(AD7c-NTP)检测试剂盒、阿尔茨海默症相关淀粉样蛋白42(A2茨海)检测试剂盒等在研,共4种。 参股智源生物,布局AD诊断试剂。公司参股公司智源生物(持股20%)专注于生物创
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海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地
【安信公用】海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地 梳理分析海外代表性电力市场发展及虚拟电厂运营案例,我们认为在行业层面,市场化的电力交易、虚拟电厂对电力市场的参与度,是影响虚拟电厂商业模式落地的核心因素;在公司层面,对电力系统聚合分布式资源政策的理解度、聚合分布式电力资源的能力,是决定虚拟电厂平台与运营方竞争力的关键因素。 国内电力体制市场化改革持续推进,并向虚拟电厂开放交易接口,为行业中长期商业模式落地、行业规模增长贡献催化剂。因此,精准理解政策导向并把握业务布局;在功
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盛合晶微供应链
盛合晶微供应链,这几天强力+飞凯+光力等表现不俗。建议高度重视,继续强call❗ 🔺百度等互联网大厂全面启用华为昇腾,算力全链高度重视。 🔺Chiplet是算力芯片的供给侧瓶颈,盛合晶微又是H的核心合作伙伴。 🔺近期SHJW全面启用国产设备材料,诸多公司陆续突破,业绩弹性要高度重视 我们本周四组织了#强力新材调研,并于下周组织多家公司反路演。欢迎各位领导报名参加 🔥电子板块最犀利的矛 附:【SHJW供应链梳理】 #设备供应链 晶圆级封装环节: 1)飞测-检测设备 2)芯源微-涂胶显影、清
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国茂股份收购摩多利传动点评
[烟花]【国海机械】国茂股份收购摩多利传动点评 🌟国茂股份公告拟以现金方式收购摩多利智能传动65%股权,并预计将在交易完成后实现对摩多利传动的并表。 本次交易中,摩多利传动总体估值3.15亿元,交易对价2.05亿元,对应2023年PE估值15倍(以业绩承诺的扣非净利润计算),参考国茂股份及可比公司当前估值来看,对价较低。 摩多利传动当前产能对应产值约3亿元,产品均价显著高于同业水平。 下游典型客户包括民营机床龙头国盛智科、海天精工以及激光行业龙头海目星、大族激光,均为国产一供,产品质量处于国产
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国茂股份
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华为AI算力预期差最大标的【软通动力】
【民生计算机】🚀华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增
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存储行业周度跟踪
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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腾讯微短剧小程序广告金激励升级
【中泰传媒】腾讯微短剧小程序广告金激励升级,持续看好微短剧赛道活跃度 🔥事件:11月7日,微信广告助手公众号发布微短剧小程序广告金激励活动升级。2023年10月23日 - 2024年1月31日,“微短剧”小程序在特定广告投放场景下产生虚拟支付收入,开发者即可登录微信公众平台,领取赠送的激励广告金,激励比例提升至小程序内虚拟支付产生的技术服务费的60%。 🔥点评: 平台激励活动升级,微短剧内容有望持续活跃。基于微短剧制作周期短、成本较低的特点,内容产出量及迭代速度较高,平台买量导流需求激增。平
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金山办公
1108金山办公深度解读:AI落地路径关键四问&大模型系列研究合集丨中信证券计算机 核心观点:公司今年以来持续打磨WPS AI,6月份开启内测,近期将推动公测,商业化渐近,我们对市场核心关注问题进行解答。1、AI落地技术路径?2、AI+办公竞争格局?3、AI对C端业务的影响?4、AI对B端业务的影响?基于组件覆盖、用户基数、用户使用等因素,我们看好办公软件在AI+办公应用中的核心场景卡位,相较海外竞品,WPS AI在国内落地以及本土化方面或更具备优势,我们从产品路径、客群定位、模型调用、产品功能
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盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新
盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新,游戏产品储备丰富,关注互动游戏催化【德邦马笑传媒互联海外】 盛天网络,给麦APPAI版本更新。区别于AI问答(GPT等问答)和AI图片(妙鸭相机美图秀秀等),AI音乐的作词作曲,包括C端的AI音乐转换和歌曲演唱。AI音乐模式,除了专业人员作词作曲之外,还可以学习声线生成歌曲(类似郭德纲英文讲相声/川普唱周杰伦发如雪等),我们理解AI语音技术成熟,AI音乐玩法多样,付费商业模式成立,C端市场空间广阔。 公司推出的AI+音乐社交App“给麦”,提供连麦、K歌合唱
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国联通信金股
【国联通信小孙岁末封箱金股推荐-11月初发布,本周已开始表现】 1、右侧已现【移远通信】:(1)业绩拐点已经出现,23Q4到24年减员控费工作仍是重点目标;Q3单季度收入稳健,但考虑模组价格下降,出货量已经增长,右侧实际已经出现。(2)营收端在传统领域维持稳健,在消费电子、车载领域重点工作;(3)股权激励目标2024年净利润6.85亿元仍具备较强的参考意义,以激励目标备考24年动态PE 19倍。(4)判断估值角度,模组领域区间较大,领域历史估值从20PE-20PS均有合理性,当前市场处于保守估值
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晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长
【民生能源 周泰团队】晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长 1⃣️综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移,低成本成就核心优势。公司800万吨色连矿100%长协销售,盈利稳定,目前尚未满产,2024年会有近100万吨的产量增量;2650万吨塔山矿23H1现货比例38%,8月提升至50%,从而带来23Q3盈利环比增长,四季度有望提升至55%,2024年预计维持高水平。公司有望在现货比例提升以及2024年3月非煤旺季煤价反弹下实现综合售价上涨。同时,公司成本优势行业领先,23H1煤价下
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巴比食品交流更新
【浙商食饮】巴比食品交流更新 【渠道端】 1)开店:公司三季度开店超1000家,提前一个季度完成开店指标,且新增门店在不同区域分布较均衡。拓店顺利系市场新注册个体户增多,开店意愿增强,且公司初期投资小、现金流稳定的模型对加盟商更有吸引力。2)单店:23Q3午晚餐时间段销售占比在30%以上,9月份单店外卖业务渗透率约17%,但23Q3单店店效较21年同期仍存在10%的缺口,未来将持续关注单店收入,控制闭店率。3)团餐:单Q3团餐恢复至同比30%+的增速水平,其中餐饮、便利店以及新零售渠道增速均在5
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潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确
【天风轻纺】潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确 ■潮宏基双引擎驱动思路明确,一方面门店保持成长节奏,更重要是具备开店空间;另一方面保持同店双位数增长,借助年轻化品牌基因发挥原创力优势。 🔥23H2开店提速、2024-25保持节奏,2025实现2k家,中期空间4-5k家。 截至23Q3末净增203家(其中Q3净增113家)至1313家,明后年继续净增300+家;一线城市逐步加密/二三线全面渗透(四川加速山东福建广东重点突破)/四五线合作探索,一二三线开店空间3000-4000家;潮宏基在
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晶振行业:23Q3大周期级别拐点
持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1⃣周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2⃣H手机回归:温补TC供不应求,泰晶、
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美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期
小米车链新增覆盖标的,再次重申重视小米汽车产业链! 【国君汽车|公司深度】美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期 目标价44.84元,给予“增持”评级。预测公司2023-2025年EPS为1.07/1.61/2.15元,给予公司目标价44.84元,对应2024年27.9倍PE。 “通信+汽车”双轮驱动,客户优质。公司深耕铝合金压铸行业20余载,具有行业领先的生产制造水平。公司客户多为行业龙头,包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、小米等,成长确定性强。未来公司随着在建/规划产能释放,业绩增长可
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阿尔茨海默病产业链
【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射,国内市场蓄势待发 🌟热景生物:布局AD检测试剂盒,已在临床前研究和开发方面取得较大进展 阿尔茨海默病(AD)检测试剂方面,公司及参股公司智源医药均有布局,其中公司在AD检测方面的检测指标主要为Tau蛋白系列检测试剂盒,另有阿尔茨海默相关神经丝蛋白(AD7c-NTP)检测试剂盒、阿尔茨海默症相关淀粉样蛋白42(A2茨海)检测试剂盒等在研,共4种。 参股智源生物,布局AD诊断试剂。公司参股公司智源生物(持股20%)专注于生物创
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海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地
【安信公用】海外虚拟电厂接入电力市场,国内电力市场化改革催化商业模式落地 梳理分析海外代表性电力市场发展及虚拟电厂运营案例,我们认为在行业层面,市场化的电力交易、虚拟电厂对电力市场的参与度,是影响虚拟电厂商业模式落地的核心因素;在公司层面,对电力系统聚合分布式资源政策的理解度、聚合分布式电力资源的能力,是决定虚拟电厂平台与运营方竞争力的关键因素。 国内电力体制市场化改革持续推进,并向虚拟电厂开放交易接口,为行业中长期商业模式落地、行业规模增长贡献催化剂。因此,精准理解政策导向并把握业务布局;在功
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盛合晶微供应链
盛合晶微供应链,这几天强力+飞凯+光力等表现不俗。建议高度重视,继续强call❗ 🔺百度等互联网大厂全面启用华为昇腾,算力全链高度重视。 🔺Chiplet是算力芯片的供给侧瓶颈,盛合晶微又是H的核心合作伙伴。 🔺近期SHJW全面启用国产设备材料,诸多公司陆续突破,业绩弹性要高度重视 我们本周四组织了#强力新材调研,并于下周组织多家公司反路演。欢迎各位领导报名参加 🔥电子板块最犀利的矛 附:【SHJW供应链梳理】 #设备供应链 晶圆级封装环节: 1)飞测-检测设备 2)芯源微-涂胶显影、清
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三佳科技
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强力新材
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夜长梦山
2023-11-08 20:34:20
国茂股份收购摩多利传动点评
[烟花]【国海机械】国茂股份收购摩多利传动点评 🌟国茂股份公告拟以现金方式收购摩多利智能传动65%股权,并预计将在交易完成后实现对摩多利传动的并表。 本次交易中,摩多利传动总体估值3.15亿元,交易对价2.05亿元,对应2023年PE估值15倍(以业绩承诺的扣非净利润计算),参考国茂股份及可比公司当前估值来看,对价较低。 摩多利传动当前产能对应产值约3亿元,产品均价显著高于同业水平。 下游典型客户包括民营机床龙头国盛智科、海天精工以及激光行业龙头海目星、大族激光,均为国产一供,产品质量处于国产
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国茂股份
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夜长梦山
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华为AI算力预期差最大标的【软通动力】
【民生计算机】🚀华为AI算力预期差最大标的【软通动力】:低估的华为昇腾一体机龙头 2023年11月7日,四川长虹发布关于增加2023年度日常关联交易额度的公告,子公司四川虹信预计增加2023年度与关联人华鲲振宇的日常关联交易额度,预计交易额度从15亿元增加至40亿元。 AI算力市场大有可为,昇腾生态完善产业优势明显 华鲲振宇是华为昇腾重要的整机厂商,根据高新发展公告,华鲲振宇21年13亿元,22年增加至38亿元,体现昇腾AI服务器的强势增长势头。 在AI芯片方面,国内芯片市场22-24年复合增
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软通动力
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夜长梦山
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存储行业周度跟踪
【兴证电子】存储行业周度跟踪(11.01-11.07):存储供需关系明显改善,嵌入式存储价格持续大涨 随着根伴随原厂积极减产和控制供应,存储供需关系明显改善,近两个月存储现货行情出现大幅反弹。据CFM闪存市场数据显示,9月初至10月底,NAND指数涨幅达26.4%,DRAM指数涨幅为11.5%。 本周NANDFlashWafer价格1TbQLC/1TbTLC/512GbTLC/256GbTLCNANDFlashWafer价格分别涨至3.80/4.40/2.30/1.35美元。本周DRAM资源价格
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佰维存储
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夜长梦山
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腾讯微短剧小程序广告金激励升级
【中泰传媒】腾讯微短剧小程序广告金激励升级,持续看好微短剧赛道活跃度 🔥事件:11月7日,微信广告助手公众号发布微短剧小程序广告金激励活动升级。2023年10月23日 - 2024年1月31日,“微短剧”小程序在特定广告投放场景下产生虚拟支付收入,开发者即可登录微信公众平台,领取赠送的激励广告金,激励比例提升至小程序内虚拟支付产生的技术服务费的60%。 🔥点评: 平台激励活动升级,微短剧内容有望持续活跃。基于微短剧制作周期短、成本较低的特点,内容产出量及迭代速度较高,平台买量导流需求激增。平
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天威视讯
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夜长梦山
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金山办公
1108金山办公深度解读:AI落地路径关键四问&大模型系列研究合集丨中信证券计算机 核心观点:公司今年以来持续打磨WPS AI,6月份开启内测,近期将推动公测,商业化渐近,我们对市场核心关注问题进行解答。1、AI落地技术路径?2、AI+办公竞争格局?3、AI对C端业务的影响?4、AI对B端业务的影响?基于组件覆盖、用户基数、用户使用等因素,我们看好办公软件在AI+办公应用中的核心场景卡位,相较海外竞品,WPS AI在国内落地以及本土化方面或更具备优势,我们从产品路径、客群定位、模型调用、产品功能
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金山办公
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盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新
盛天网络:AI+音乐社交应用发布更新,游戏产品储备丰富,关注互动游戏催化【德邦马笑传媒互联海外】 盛天网络,给麦APPAI版本更新。区别于AI问答(GPT等问答)和AI图片(妙鸭相机美图秀秀等),AI音乐的作词作曲,包括C端的AI音乐转换和歌曲演唱。AI音乐模式,除了专业人员作词作曲之外,还可以学习声线生成歌曲(类似郭德纲英文讲相声/川普唱周杰伦发如雪等),我们理解AI语音技术成熟,AI音乐玩法多样,付费商业模式成立,C端市场空间广阔。 公司推出的AI+音乐社交App“给麦”,提供连麦、K歌合唱
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盛天网络
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夜长梦山
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国联通信金股
【国联通信小孙岁末封箱金股推荐-11月初发布,本周已开始表现】 1、右侧已现【移远通信】:(1)业绩拐点已经出现,23Q4到24年减员控费工作仍是重点目标;Q3单季度收入稳健,但考虑模组价格下降,出货量已经增长,右侧实际已经出现。(2)营收端在传统领域维持稳健,在消费电子、车载领域重点工作;(3)股权激励目标2024年净利润6.85亿元仍具备较强的参考意义,以激励目标备考24年动态PE 19倍。(4)判断估值角度,模组领域区间较大,领域历史估值从20PE-20PS均有合理性,当前市场处于保守估值
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移远通信
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晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长
【民生能源 周泰团队】晋控煤业:低成本成就核心优势,高现金奠定未来成长 1⃣️综合售价或将受益现货比例提升和煤价中枢上移,低成本成就核心优势。公司800万吨色连矿100%长协销售,盈利稳定,目前尚未满产,2024年会有近100万吨的产量增量;2650万吨塔山矿23H1现货比例38%,8月提升至50%,从而带来23Q3盈利环比增长,四季度有望提升至55%,2024年预计维持高水平。公司有望在现货比例提升以及2024年3月非煤旺季煤价反弹下实现综合售价上涨。同时,公司成本优势行业领先,23H1煤价下
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晋控煤业
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夜长梦山
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巴比食品交流更新
【浙商食饮】巴比食品交流更新 【渠道端】 1)开店:公司三季度开店超1000家,提前一个季度完成开店指标,且新增门店在不同区域分布较均衡。拓店顺利系市场新注册个体户增多,开店意愿增强,且公司初期投资小、现金流稳定的模型对加盟商更有吸引力。2)单店:23Q3午晚餐时间段销售占比在30%以上,9月份单店外卖业务渗透率约17%,但23Q3单店店效较21年同期仍存在10%的缺口,未来将持续关注单店收入,控制闭店率。3)团餐:单Q3团餐恢复至同比30%+的增速水平,其中餐饮、便利店以及新零售渠道增速均在5
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巴比食品
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潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确
【天风轻纺】潮宏基:扩规模+提质量,2024年方向明确 ■潮宏基双引擎驱动思路明确,一方面门店保持成长节奏,更重要是具备开店空间;另一方面保持同店双位数增长,借助年轻化品牌基因发挥原创力优势。 🔥23H2开店提速、2024-25保持节奏,2025实现2k家,中期空间4-5k家。 截至23Q3末净增203家(其中Q3净增113家)至1313家,明后年继续净增300+家;一线城市逐步加密/二三线全面渗透(四川加速山东福建广东重点突破)/四五线合作探索,一二三线开店空间3000-4000家;潮宏基在
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潮宏基
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夜长梦山
2023-11-08 12:21:03
晶振行业:23Q3大周期级别拐点
持续重点推荐晶振行业:23Q3大周期级别拐点,温补TC供不应求 1⃣周期位置:23Q3是大周期级别的库存拐点。晶振行业从22Q2周期下行至今,已持续1年半时间,目前行业库存已出清(1-2个月正常水位),晶振价格持续下跌,以K3215为例,21年底价格为0.8-1.0元/颗,23Q3降至0.5元;以M3225为例,21年高位价格为0.32元以上,目前价格跌至0.18元/颗。二、三季度晶振行业为量增价减趋势,四季度行业有望迎来量增价增(主要为温补TC涨价)。 2⃣H手机回归:温补TC供不应求,泰晶、
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惠伦晶体
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夜长梦山
2023-11-08 12:20:40
美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期
小米车链新增覆盖标的,再次重申重视小米汽车产业链! 【国君汽车|公司深度】美利信:好客户赋予高成长,一体化压铸前景可期 目标价44.84元,给予“增持”评级。预测公司2023-2025年EPS为1.07/1.61/2.15元,给予公司目标价44.84元,对应2024年27.9倍PE。 “通信+汽车”双轮驱动,客户优质。公司深耕铝合金压铸行业20余载,具有行业领先的生产制造水平。公司客户多为行业龙头,包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、小米等,成长确定性强。未来公司随着在建/规划产能释放,业绩增长可
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