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大A倔金人
2026-01-22 08:10:28
华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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大A倔金人
2026-01-08 19:13:15
星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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2026-01-07 11:50:00
春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控
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雷科防务
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大A倔金人
2026-01-06 20:24:26
春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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中国卫星
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通宇通讯
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大A倔金人
2025-12-18 21:11:49
万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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大A倔金人
2025-12-14 13:16:27
苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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2025-12-12 22:46:18
苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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苏州高新
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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中海达
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大A倔金人
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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明阳电路
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中际旭创
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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燕麦科技
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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立中集团
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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神工股份
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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大A倔金人
2026-01-22 08:10:28
华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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2026-01-08 19:13:15
星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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2026-01-07 11:50:00
春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控
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雷科防务
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2026-01-06 20:24:26
春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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2025-12-18 21:11:49
万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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苏州高新
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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2026-01-22 08:10:28
华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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2026-01-08 19:13:15
星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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2026-01-07 11:50:00
春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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华特气体:绑定长江存储、中芯国际,美光、三星有望起量
一、行业背景与市场需求 (一)行业发展趋势 全球特种气体存储行业正朝着智能化、高效化、安全化方向深度演进,绝热技术升级、材料创新与智能监控系统集成成为核心发展脉络。随着量子计算、超导磁体、半导体制造等高端领域对高纯度气体(纯度要求99.999%以上)需求激增,存储设备的纯度保持能力、泄漏控制和极端环境适应性成为技术竞争关键。2026年全球大容量氦气贮存设备市场规模预计达42.8亿美元,较2024年增长37.2%,亚太地区以45%的市场份额成为核心增长引擎。 (二)核心市场需求 • 半导体领域:国
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星箭解锁钥匙龙头:春晖智控商业航天前景与估值重构
春晖智控商业航天业务前景研究报告 一、核心摘要 春晖智控(300943)凭借近30年流体控制技术积淀,以卫星解除装置批量供货为突破口,深度切入商业航天核心赛道。通过核心部件技术垄断、春晖仪表全资收购推进、“国家队+民营阵营”客户覆盖三重优势,公司商业航天业务已实现商业化落地,2025-2027年业绩弹性显著。在国内低轨卫星组网加速与政策红利双重驱动下,商业航天有望成为公司第一增长曲线,估值重构空间巨大。 二、行业背景:政策与需求双轮驱动,商业航天进入黄金期 (一)政策支持持续加码,监管体系日趋完
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春晖智控通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天
春晖智控(300943)通过参股并拟全资收购的春晖仪表,深度切入商业航天,核心布局卫星核心部件与热控传感,卡位低轨卫星组网红利。 一、核心业务与产品 • 卫星电磁解除装置:负责星箭分离、帆板/天线展开,50ms极速响应,耐受-200℃至+150℃,单星用5-20个;国内市占约70%-90%,已小批量供货中国星网、银河航天、蓝箭航天等,2025年下半年进入量产。 • 航天级温度传感器:精度达0.1℃级,适配±200℃温差,单星热控需10-30个;服务长征火箭、神舟飞船,切入民营航天供应链,定制款单
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春晖智控:商业航天卫星拆除装置龙头,市场空间巨大
本报告全面分析春晖智控(300943.SZ)通过收购浙江春晖仪表股份有限公司(以下简称“春晖仪表”)切入商业航天核心部件领域的战略布局,详细阐述收购交易细节、业务整合战略、技术壁垒、市场地位、财务表现及未来增长潜力。研究表明,春晖仪表作为卫星电磁解除装置领域的“隐形冠军”,凭借极高的技术壁垒、接近垄断的市场份额以及深度绑定的头部客户,其战略价值、增长确定性和盈利前景已十分清晰,标志着公司正从传统流体控制制造商向“高端工业控制+航天精密部件”双轮驱动的科技企业转型。 一、收购交易细节与整合战略 1
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万事利借势马年春晚:犒赏经济与新消费浪潮下的国潮突围
一、核心结论 2026年马年春晚成为万事利实现品牌跃迁的关键契机,其以“骐骥驰骋”为核心的联名文创产品,精准契合新消费趋势下“情绪价值优先”的犒赏经济逻辑。通过“春晚超级IP+文化赋能+技术创新”的三重共振,万事利成功将短期曝光转化为长期消费认同,印证了老字号在政策红利与消费升级双重驱动下的转型路径可行性,为传统制造业的新消费适配提供了典型范本。 二、行业背景:政策与消费双轮驱动的新机遇 (一)政策端:国潮发展获精准赋能 国家层面密集出台的消费新政为丝绸行业创造了政策沃土。《优化消费环境三年行动
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苏州高新:商业航天、人形机器人、光模块集大成者
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新:商业航天+人形机器人+光模块+冰雪经济,热点集中
多维协同筑生态,硬核科技启新程——苏州高新区产业高质量发展研究报告 一、研究背景与核心范畴 在新一轮科技革命与产业变革纵深演进的背景下,培育新质生产力成为区域经济高质量发展的核心命题。苏州高新区作为全国高新区中的中坚力量,2024年地区生产总值达1912亿元,规上工业总产值3470亿元,高新技术产业产值占比提升至59%,在国家高新区排名中跃升至第18位。区域以具身智能(人形机器人)、高端装备制造、新一代信息技术为核心赛道,同步布局文旅消费新场景,形成"硬核科技+场景赋能"的发展格局。 本报告聚焦
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苏州高新旗下东菱振动:航天测试装备龙头的成长与战略价值
作为苏州新区高新技术产业股份有限公司(苏州高新)布局高端制造的核心载体,苏州东菱振动试验仪器有限公司(东菱振动)已成为国内航天测试装备领域的领军企业,其技术突破与业务发展不仅彰显了自身硬核实力,更成为苏州高新向"高""新"产业转型的重要支撑。 东菱振动的核心竞争力源于持续领先的技术创新。2024年,公司成功研制全球首台套单体100吨超大推力电动振动试验系统,突破超大推力高强动圈设计、自适应冷却控制等关键核心技术,经鉴定总体技术水平国际领先,为航天器整机力学试验提供了关键装备支撑。此前,公司参与的
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苏州高新:商业航天、光模块叠加地产利好
600736(苏州高新)核心投资逻辑解析:隐藏的商业航天关键标的 一、核心定位:低价低位的多概念叠加标的 600736 苏州高新当前处于低价低位区间,概念覆盖度广,核心组合为:商业航天+金融+芯片+新型城镇化+水利+房地产,具备“稳稳的幸福”的配置属性。 二、商业航天:最正宗核心逻辑,不可或缺的关键环节 苏州高新的商业航天属性,核心源于其全资子公司——东菱振动,该公司是商业航天产业链中“航天器可靠性测试”环节的关键企业,具体优势如下: 1. 企业资质与行业地位:创建于1995年,是国家火炬计划重
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中海达:人形机器人叠加商业航天,价格严重低估
一、核心业务布局与战略定位 中海达作为国内北斗高精度定位领域龙头企业,依托二十余年在卫星导航、惯性导航等领域的技术积累,将高精度时空感知能力延伸至人形机器人与商业航天两大新兴赛道。其战略核心为“技术复用-场景渗透-生态绑定”,以惯性测量单元(IMU)等核心器件为切入点,深度契合人形机器人运动控制与商业航天全链路定位需求,同时借力广东省低空经济、商业航天等政策红利,构建“海陆空天”全空间业务拓展的第二增长曲线。 二、人形机器人业务:以IMU为核心的供应链突破 (一)核心产品与技术优势 核心产品为高
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明阳电路:业绩飞速发展,聚焦热门赛道,估值将重估
一、业绩分析 明阳电路2025年三季报显示,公司业绩表现亮眼,盈利能力、费用控制和现金流等方面均有较好表现,股东信心也有所增强。具体分析如下 : • 营收与利润大幅增长:前三季度营业收入为13.82亿元,同比增长16.24%;归母净利润为7448.49万元,同比增长119.06%;扣非归母净利润为6625.48万元,同比增长224.13%。业绩增长主要得益于公司在PCB领域的技术创新和市场拓展,以及5G、光通信等新兴产业带来的市场机遇。 • 盈利能力提升:2025年第三季度,公司毛利率为25.8
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燕麦科技:传统业务对标鼎泰高科,硅光业务明年放量,估值将重估
燕麦科技综合分析报告(2025) 一、政策环境与市场需求的双轮驱动 燕麦科技作为国家级专精特新“小巨人”企业,发展与政策导向、市场需求高度协同,具体表现如下: 1. 政策支持:从“引导”到“法治保障” • 国家层面:2025年《“十四五”智能制造发展规划》奠定自动化设备长期需求;三季度工信部启动“智能制造标准领航行动”,2026年前完成50项国际标准制定,主导/参与企业最高补贴500万元,降低产业链协同成本。 • 地方层面:上海市2025年9月实施相关细则,对国家级创新中心新购研发设备最高补助4
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立中集团,人形机器人镁铝合金,翻倍预期
立中集团在人形机器人领域的布局主要体现在材料研发与产品验证方面,以下是具体介绍: 材料研发 • 高强高屈服免热处理压铸铝合金:立中集团的该产品凭借优异的综合性能,正在某欧洲机器人关节转轴上进行材料验证。此材料能满足人形机器人关节转轴承受复杂力学载荷的要求,具备高强度、高屈服强度和良好的耐腐蚀性 。 • 超高强铸造铝合金:该材料热处理后力学性能超强,且铸造性能良好,能够实现“以铸代锻”,替代6系、2系、7系变形铝合金,可大幅缩短机器人零部件制造工艺流程,降低生产成本 。 • 其他铝合金材料:公司现
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神工股份:存储涨价预期及国产替代预期,业绩反转
公司下游客户对合格供应商的认证程序十分严格,认证周期较长,认证程序复杂。凭借较高良品率和参数一致性水平、持续稳定的产品供应能力,公司在集成电路刻蚀用的大直径硅材料领域树立了良好的口碑,并与海外客户建立了稳固的商业合作伙伴关系。公司产品直接销售给日本、韩国等半导体强国的知名硅零部件厂商。后者的产品销售给国际知名刻蚀机设备原厂,例如美国泛林集团(LamResearch)和日本东电电子(TokyoElectronLimited,TEL),并最终销售给三星和台积电等国际知名集成电路制造厂商。公司硅零部件
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10地要素市场化改革利好广联达,叠加AI应用预期
9月11日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点有关情况 。经国务院常务会议审议通过,国务院批准在北京城市副中心、江苏苏南重点城市、浙江杭甬温等10个地区开展要素市场化配置综合改革试点 。广联达作为建筑信息化领域的领军企业,有望在此次改革中迎来新的发展机遇,具体如下: • 契合改革趋势:此次要素市场化配置综合改革涉及土地、劳动力、资本、数据等多种要素,强调市场在资源配置中的决定性作用。广联达长期致力于建筑行业数字化,其产品和服务有助于实现建筑要素的高效配
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