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花盛开的歌
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花盛开的歌
2026-06-03 10:56:08
【中信通信】再谈光芯片,一定要重视光的上游20260602
近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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福晶科技
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长光华芯
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源杰科技
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仕佳光子
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永鼎股份
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花盛开的歌
2026-06-03 10:54:42
从光连接的原理讲起,讲讲黄仁勋口中的下一家万亿美元公司Marvell
黄仁勋在COMPUTERX上大力带货$迈威尔科技(MRVL)$,说要达到一万亿美金市值,虽然我之前一直觉得这个票很稀缺也很好,但既然教主也出来带货了,这篇我就用大白话讲一下这家公司是做什么的。 其实早在今年 3 月,英伟达已经向 Marvell 投资 20 亿美元。双方将在 NVLink Fusion、定制 XPU、Scale-up 网络和硅光技术上合作,这笔投资也是黄教主在替英伟达下一阶段的数据中心架构铺路。 很多人理解的数据中心就是买更多 GPU,堆更多算力,模型自然会变聪明,但当成千上万颗
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大普微
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芯原股份
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盛科通信
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裕太微
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花盛开的歌
2026-06-03 10:49:12
光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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中际旭创
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卓胜微
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花盛开的歌
2026-06-02 16:54:06
新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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新易盛
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中际旭创
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花盛开的歌
2026-06-02 16:52:16
创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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欧林生物
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皓元医药
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花盛开的歌
2026-06-02 16:48:35
玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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红星发展
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戈碧迦
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沃格光电
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花盛开的歌
2026-06-01 21:54:49
光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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华工科技
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东山精密
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花盛开的歌
2026-06-01 21:44:23
信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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信维通信
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花盛开的歌
2026-06-01 21:42:53
科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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中际旭创
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东山精密
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胜宏科技
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花盛开的歌
2026-06-01 15:48:04
虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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宏和科技
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华勤技术
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视觉中国
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花盛开的歌
2026-05-31 12:06:11
A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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生益科技
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特变电工
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源杰科技
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中远海能
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云天化
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花盛开的歌
2026-05-31 12:02:34
东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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东芯股份
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花盛开的歌
2026-05-31 12:01:23
东山精密看点一二
国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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东山精密
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花盛开的歌
2026-05-30 13:02:43
光莆股份
芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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花盛开的歌
2026-05-30 13:01:03
中旗新材重组问题
几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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中旗新材
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【中信通信】再谈光芯片,一定要重视光的上游20260602
近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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从光连接的原理讲起,讲讲黄仁勋口中的下一家万亿美元公司Marvell
黄仁勋在COMPUTERX上大力带货$迈威尔科技(MRVL)$,说要达到一万亿美金市值,虽然我之前一直觉得这个票很稀缺也很好,但既然教主也出来带货了,这篇我就用大白话讲一下这家公司是做什么的。 其实早在今年 3 月,英伟达已经向 Marvell 投资 20 亿美元。双方将在 NVLink Fusion、定制 XPU、Scale-up 网络和硅光技术上合作,这笔投资也是黄教主在替英伟达下一阶段的数据中心架构铺路。 很多人理解的数据中心就是买更多 GPU,堆更多算力,模型自然会变聪明,但当成千上万颗
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光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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中旗新材重组问题
几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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从光连接的原理讲起,讲讲黄仁勋口中的下一家万亿美元公司Marvell
黄仁勋在COMPUTERX上大力带货$迈威尔科技(MRVL)$,说要达到一万亿美金市值,虽然我之前一直觉得这个票很稀缺也很好,但既然教主也出来带货了,这篇我就用大白话讲一下这家公司是做什么的。 其实早在今年 3 月,英伟达已经向 Marvell 投资 20 亿美元。双方将在 NVLink Fusion、定制 XPU、Scale-up 网络和硅光技术上合作,这笔投资也是黄教主在替英伟达下一阶段的数据中心架构铺路。 很多人理解的数据中心就是买更多 GPU,堆更多算力,模型自然会变聪明,但当成千上万颗
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大普微
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芯原股份
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盛科通信
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裕太微
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花盛开的歌
2026-06-03 10:49:12
光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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中际旭创
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卓胜微
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花盛开的歌
2026-06-02 16:54:06
新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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新易盛
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中际旭创
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0.08
花盛开的歌
2026-06-02 16:52:16
创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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欧林生物
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皓元医药
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0.73
花盛开的歌
2026-06-02 16:48:35
玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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红星发展
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戈碧迦
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沃格光电
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花盛开的歌
2026-06-01 21:54:49
光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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华工科技
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东山精密
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花盛开的歌
2026-06-01 21:44:23
信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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信维通信
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花盛开的歌
2026-06-01 21:42:53
科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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中际旭创
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东山精密
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胜宏科技
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花盛开的歌
2026-06-01 15:48:04
虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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宏和科技
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华勤技术
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视觉中国
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花盛开的歌
2026-05-31 12:06:11
A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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生益科技
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特变电工
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源杰科技
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中远海能
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云天化
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花盛开的歌
2026-05-31 12:02:34
东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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东芯股份
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花盛开的歌
2026-05-31 12:01:23
东山精密看点一二
国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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东山精密
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花盛开的歌
2026-05-30 13:02:43
光莆股份
芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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花盛开的歌
2026-05-30 13:01:03
中旗新材重组问题
几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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中旗新材
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花盛开的歌
2026-06-03 10:56:08
【中信通信】再谈光芯片,一定要重视光的上游20260602
近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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福晶科技
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长光华芯
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源杰科技
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仕佳光子
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永鼎股份
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2026-06-03 10:54:42
从光连接的原理讲起,讲讲黄仁勋口中的下一家万亿美元公司Marvell
黄仁勋在COMPUTERX上大力带货$迈威尔科技(MRVL)$,说要达到一万亿美金市值,虽然我之前一直觉得这个票很稀缺也很好,但既然教主也出来带货了,这篇我就用大白话讲一下这家公司是做什么的。 其实早在今年 3 月,英伟达已经向 Marvell 投资 20 亿美元。双方将在 NVLink Fusion、定制 XPU、Scale-up 网络和硅光技术上合作,这笔投资也是黄教主在替英伟达下一阶段的数据中心架构铺路。 很多人理解的数据中心就是买更多 GPU,堆更多算力,模型自然会变聪明,但当成千上万颗
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光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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2026-06-02 16:54:06
新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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【中信通信】再谈光芯片,一定要重视光的上游20260602
近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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花盛开的歌
2026-06-02 16:54:06
新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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新易盛
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中际旭创
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花盛开的歌
2026-06-02 16:52:16
创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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欧林生物
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皓元医药
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花盛开的歌
2026-06-02 16:48:35
玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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红星发展
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戈碧迦
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沃格光电
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花盛开的歌
2026-06-01 21:54:49
光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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华工科技
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东山精密
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花盛开的歌
2026-06-01 21:44:23
信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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信维通信
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花盛开的歌
2026-06-01 21:42:53
科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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中际旭创
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花盛开的歌
2026-06-01 15:48:04
虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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宏和科技
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华勤技术
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视觉中国
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花盛开的歌
2026-05-31 12:06:11
A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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生益科技
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特变电工
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源杰科技
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中远海能
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云天化
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花盛开的歌
2026-05-31 12:02:34
东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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东芯股份
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花盛开的歌
2026-05-31 12:01:23
东山精密看点一二
国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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东山精密
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花盛开的歌
2026-05-30 13:02:43
光莆股份
芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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花盛开的歌
2026-05-30 13:01:03
中旗新材重组问题
几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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中旗新材
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编辑交易计划
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花盛开的歌
2026-06-03 10:56:08
【中信通信】再谈光芯片,一定要重视光的上游20260602
近期光芯片没有大光涨的好,就两个原因: ①很多公司说自己物料不缺了;②部分友商说自己扩到20亿颗,市场担心过剩。 不缺,所以不买,这是今年惯例买涨价品种的逻辑。但这个逻辑不适合光芯片!首先,产业调研的结果显示,#高端光芯片一定是中期偏紧的 (订单上修那么多,很难跟得上,lumentum也提到EML缺口有30%);其次,部分龙头芯片开始缓解,不是日本帮忙保供,更不是北美从中协调,而是#中国光芯片的技术迭代大超预期,在扩产、客户认证、高端演进等各个领域,有力的保障了国内大光小光的供应。 换言之,是中
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福晶科技
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长光华芯
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源杰科技
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仕佳光子
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永鼎股份
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花盛开的歌
2026-06-03 10:54:42
从光连接的原理讲起,讲讲黄仁勋口中的下一家万亿美元公司Marvell
黄仁勋在COMPUTERX上大力带货$迈威尔科技(MRVL)$,说要达到一万亿美金市值,虽然我之前一直觉得这个票很稀缺也很好,但既然教主也出来带货了,这篇我就用大白话讲一下这家公司是做什么的。 其实早在今年 3 月,英伟达已经向 Marvell 投资 20 亿美元。双方将在 NVLink Fusion、定制 XPU、Scale-up 网络和硅光技术上合作,这笔投资也是黄教主在替英伟达下一阶段的数据中心架构铺路。 很多人理解的数据中心就是买更多 GPU,堆更多算力,模型自然会变聪明,但当成千上万颗
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大普微
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芯原股份
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盛科通信
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裕太微
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花盛开的歌
2026-06-03 10:49:12
光——算力分裂时代,唯一的不变王者
所有关于AI未来的争论,本质上都是关于“变”的争论。谁会取代英伟达?谁会成为下一个芯片巨头?ASIC会颠覆什么?但很少有人从第一性原理出发,看见在所有剧烈的变化之下,有一个东西是永恒不变的。它不站在任何一家公司一边,不依附于任何一种技术路线,它是物理定律本身。它就是光。 一、分裂的尽头,是统一 这个时代最反常识的真相是:算力越分裂,互联越统一。 英伟达造GPU,谷歌造TPU,亚马逊造Trainium,微软造Maia,Meta造MTIA,OpenAI造自己的ASIC。每一家都想走自己的路,每一家都
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中际旭创
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卓胜微
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花盛开的歌
2026-06-02 16:54:06
新易盛最新调研解读
一、整体印象 本次调研规格极高,接待团队为总经理黄晓雷、副总经理兼董秘王诚、财务总监林小凤共同出席。参与机构涵盖20家顶尖买方机构,包括平安资产、富国、中欧、睿远、汇添富、嘉实、华夏、易方达、南方、工银瑞信、兴证全球等,可以说是顶级机构的集体会诊。共涉及十大核心问题,每个板块各有看点。 二、核心看点一:供应链备货——前瞻到2028年 公司明确回应一季度物料紧张已逐步缓解,但行业整体仍偏紧。关键在于一句话:"通过签订锁定协议、预付货款等方式提前备货、保障2027年甚至2028年的物料供应"。 深层
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创新药的长线和短线
创新药是个非常特殊的行业——专利悬崖让它没有老登那种被价值投资公认的稳定商业模式,而一个临床动辄一两年的真空期,又让它不像小登那样有及时的周期反馈。最近老大哥连续创新低,各种似真似假的利空叠加,整个板块的情绪极低。如何做到 inner peace,需要一次及时的内部整修。 先说限制 BD 的传言。核心还是那五个字:抓核心矛盾。中国创新药的核心竞争力是"速度×成本",而不是什么高深莫测的 know-how;论基础科学的底蕴和科研环境,并不觉得目前已经具备拼这个的条件。不要迷信宏大叙事,资金也不相信
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玻璃基板三剑客是谁
晶体管越做越小,性能却越来越难涨。台积电、英特尔、三星全押玻璃基板:低介电损耗、纳米级平整度、热膨胀可调,正好把有机基板、硅中介层、陶瓷的老毛病全盖了。华为韬定律直接拍了个死指标:集群通信延迟必须压到100纳秒。不是华为非要玻璃基板,是这个指标把其他材料全淘汰了。玻璃基板成了AI封装唯一的路。 最近几件事把赛道点着了。英特尔拉上3DGS砸33亿美元,在印度建全球第一个大型TGV玻璃基板厂。5月底无锡展会,中芯国际首讲先进封装,中兴通讯讲玻璃基大芯片,近200家产业链龙头齐聚。产业链正式抱团。 国
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光模块“隐形王者”华工科技,真实成色究竟怎么样?
很多人口中的光模块"隐形王者"华工,成色究竟怎么样? 最近市场对华工的说法已经不是一般的乐观了,而是都脱离地表快飘上天了。你去看看那些新闻,什么春节加班赶单,订单排到2026年第四季度,还有1.6T已经量产,甚至连3.2T NPO都出来了。随便一个消息都恨不得能把股价给瞬间拉高,然后再把"海外头部客户"、"北美链"、"核心受益者"这些词往身上一贴,最后给人的感觉就是好像这家公司已经不是在追赶一线了,而是已经都坐到一线牌桌上了,下一步就差直接宣布已经打进NV和几大北美CSP的核心主链了,甚至都要把
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信维跌26%以后,所有人都知道原因了
短短几天,信维从124.55跌到91.53,相当于跌了26%。 然后我发现一件很有意思的事——市场上突然多了很多“早就知道的人”。 130倍PE、定增压力、泡沫透支、业绩支撑不了股价,各种分析扑面而来,一时间,市场似乎找到了这轮下跌的答案。 那问题就来了:如果130倍PE是问题,那它是91元的时候才出现的吗?如果定增是问题,那60亿定增注册批文下来之前,它不存在吗? 这些东西,124元的时候就在,110元的时候也在,100元的时候还是在。 为什么偏偏跌了26%以后,突然变成了所有人眼里的核心矛盾
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科技股大跌的真相:量化是如何收割散户筹码的?
最近市场上哀鸿遍野。 我刷了一下,清一色的「主力撤退」、「游资洗盘」,还有各种江湖秘传小作文。 被套住的时候,人需要一个解释,需要一个有血有肉的「反派」来归因。说是游资洗盘,心里会好受一点,因为这意味着有人能控制这件事,意味着洗完还能涨回去。 但坦率的讲,作为一个在市场里摸爬滚打多年的职业投资人,我这次想跟大家聊一个更冰冷、也更真实的版本。 这一轮科技板块的踩踏,根本不是什么「主观游资」的精心预谋,更不是什么神秘庄家在玩弄你。 是机器。 是几百亿规模的量化资金,按照多因子模型的信号,冷血、机械、
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虹吸行情还能持续多久?每一轮泡沫高潮的剧本都是类似的
五月份的全球股市,都开始出现了与AI投资相关的受益领域加速上涨,伴随着强力虹吸的现象。从全球的角度看,涨幅最大的市场是韩国、台湾、纳指,今年分别上涨了101%、54%、16%,五月份这三个市场涨幅分别为28.45%、14.92%、8.36%。中国股市也出现了显著的分化,业务与半导体科技硬件更相关的创业板和科创板指数的表现要显著优于传统行业居多的上证指数与沪深300指数。市场上冰火两重天,部分受益AI投资浪潮的股票持续受到资金的追捧,股价不断新高,而消费医药为代表的多数传统行业的股价不断创出新低。
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A股重要指数迎来调整!
5月29日,上交所与中证指数公司公告决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整,于2026年6月12日收市后生效。同日,深交所及深圳证券信息有限公司发布公告,根据指数编制规则,将对深证成指、创业板指、深证100指数(6783.453, -66.15, -0.97%)、创业板50指数(4373.743, -86.98, -1.95%)等深市指数实施样本定期调整,本次调整将于2026年6月15日正式实施。 多只AI大牛股调入 中证指数方面,根据指数规则,经指数专家委员会审议
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东芯股份-砺算科技推测
大家一直很关注砺算科技大订单的情况,我们做下合理推测, 专业卡主要有可能来自于三个可能大方向,分别是AIPC,云渲染云游戏,智能座舱。若干小的方向,同时有中小订单来自于数字孪生客户,京东零售自营用于个人单位尤其科研单位购买。 消费卡订单主要来自于京东自营包销,预计在3千张级别。主要客户群就是数万股东作为收藏级显卡,部分国产游戏卡尝试客户,测评需要。 初期量产聚焦专业级显卡 7G105 型号,年产能规划 50 万张,良率目标≥80%。首批 50 万颗芯片已进入最终测试阶段,26年4月初交付。202
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东芯股份
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国内官宣实现200G EML量产的东山精密是第一家,可能也是迄今为止的唯一一家。市场经常被各种小作文驱动,对正宗标的反而选择性无视。 另外,关于硅光与EML的路线之争,小作文就更多。好在,东山精密保持战略定力,按既定的双路线布局节奏稳步推进。 1、200G EML已实现量产,1.6T产品客户端相关工作正按计划有序推进,3.2T产品将依托索尔思自有光芯片优势优先以400G EML为核心开展布局。 2、公司具备硅光CW激光芯片研发能力,目前已与外部硅光企业开展合作并布局自研硅光模块产品,后续技术方案
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芯片堆叠+simp+光学融合全产业链,国内屈指可数,这一轮上涨其实就是拔估值的一个动作,未来也大概率是走趋势,目前100亿市值都没有,除非光结束了,否则……。这轮调整是系统性的,也是对合资公司进度不及预期的一个宣泄,但是公司本身就有内核,长期看好。多说一句,即使去年的中际旭创也曾经大调整过,短期已经无惧了。
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中旗新材重组问题
几个重组问题,记录分享一下,有错误欢迎指出 1.关于借壳上市:上市实控人变更股权 36 个月内注入资产净资产,资产,营收等指标不超过上市公司 100% 不构成借壳,仅为重大资产重组,评估基准日为实控人控股上市公司前一财报年。收购XK部分股权规避借壳,评估基准日为中旗 2024 年财报。 2.关于定增价格:不低于停牌日前一天 20/60/120 日线价格 80% 3.关于被收公司的财报基准日:有效期六个月,特殊情况下可延长至九个月,经审计的财报可为年报,季报和半年报也可聘请审计机构做审计,所以一季
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