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蓝天白云
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蓝天白云
2025-08-28 18:08:41
ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
【中金科技硬件-海外】ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风 给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 /太阳Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 /太阳背
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蓝天白云
2025-08-28 07:14:36
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳 事件:美畅股份发布2025年半年报,2025H1公司实现收入10.08亿元,同比下降32.11%;归母净利0.85亿元,同比下降69.3%;其中,2025Q2实现收入5.85亿元,同比下降6.86%,环比增长38.14%;归母净利0.58亿元,同比下降27.54%,环比增长119.85%。 1、2025年上半年,公司金刚线出货量为5288.20万公里,其中Q2为3150-3200万公里,环比提升50%左右。盈利层面,受益于钨丝占比提升,公司毛利
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蓝天白云
2025-08-28 06:35:50
慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健
【浙商轻工】慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健 #业绩一览 1)25H1公司收入24.78亿元(同比-5.76%,下同),归母净利3.58亿元(-4.14%),扣非净利2.85亿元(-20.97%)。 2)25Q2单季收入13.57亿元(同比-4.97%),归母净利2.40亿元(同比+3.45%),扣非净利1.66亿(-26.86%)。 #扣非差异来自理财结构的变化:25H1较24H1公司增加了交易性金融资产理财的占比,体现在利息收入同比减少接近0.3亿(经常性损益),而公允价值变
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蓝天白云
2025-08-27 11:44:13
光通信中长期行情还在起步阶段
【广发通信】光通信中长期行情还在起步阶段 /太阳昨天下午提示“回调均是加仓机会……现价强烈推荐”,今天上午中际旭创+6.16%,新易盛+11.27%,天孚通信+6.92,源杰科技+14.27% /太阳近期我们看到重要产业趋势,光模块从原来资本市场认知的#“柜外守不住、柜内做不了”,变成了产业现实的#“柜外守得住、柜内有增量”,产业逻辑发生了根本的变化,#市场空间、估值体系均要重构。我们上周提出这个重要观点时候,只有一部分投资者找我们交流,所以我们认为此时市场仍存巨大的认知差。继续看好光模块龙头及
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蓝天白云
2025-08-27 11:28:34
端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力
【国金电子】端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力 0827 /玫瑰今日端侧板块大涨,我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑: 1)产业进展加速:继AI眼镜、AI玩具后,更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1,讨论度一般但首批发售即售罄,海外竞品出货量已达百万。 2)国内厂商的优势、壁垒与护城河:经历AIoT时代竞争后,现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力,市场份额与海外龙头不相上下,构建起了足够深的生态与客户护城河,且随着制
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蓝天白云
2025-08-27 08:30:45
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航 /玫瑰公司发布半年报:半年营业收入2.72亿/+21.9%,主要系公司新增海外赛事收入及场馆收入较上年同期增加所致;归母净利润1532万/+11.97%;#Q2单季度营收1.63亿元/+38.5%;#归母净利润888万元/+319%,业绩环比加速。随着Q3高尔夫业绩装入,下半年业绩将继续环比加速。 /玫瑰报告期内,公司引入国际顶级赛事的同时,继续拓展公司在亚洲中东地区、澳大利亚等海外国际顶级赛事。公司运营国际/亚洲级、国家级及区域级体
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蓝天白云
2025-08-26 19:02:32
制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”
2025年,制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”,演绎的非常极致,尤其是双击的,也就是说能沾上科技,又能出海的。比如: 涛涛车业=机器人+出口; 鼎泰高科=pcb+出口; 联德股份=AIDC+出口。 伟隆股份=液冷阀+出口。 后续,挖掘机会,我们可以顺着这个方向去挖掘!
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2025-08-26 15:58:56
反复重申建滔积层板的中长期投资机会!
【国金电子】反复重申建滔积层板的中长期投资机会! 太阳建滔积层板是涨价逻辑下胜率和赔率最高的标的。可参见我们在2024年12月发布的覆铜板周期启动报告和2025年4月发布的建滔积层板深度报告,我们的结论很直接,只要进入涨价周期,建滔积层板是胜率和赔率最高的标的;而我们对当前进入CCL进入涨价周期信心逐渐加强(而2023-2024年每次市场预期要涨价时我们都坚定告诉市场覆铜板涨价周期没有来到),所以反复重申要重视建滔积层板以及覆铜板涨价带来的投资机会。 太阳CCL涨价逻辑很顺。1)需求端,当前CC
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蓝天白云
2025-08-25 20:04:25
登康口腔25中报:业绩稳健增长
【申万轻工】登康口腔25中报:业绩稳健增长 25H1收入8.42亿元,同比+19.72%,归母净利润0.85亿元,同比+17.59%,扣非净利润0.69亿元,同比+25.67% 25Q2收入4.11亿元,同比+20.11%,归母净利润0.42亿元,同比+19.66%,扣非净利润0.34亿元,同比+24.02%
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蓝天白云
2025-08-22 21:52:03
长安汽车发布1H25业绩
[太阳]【长安汽车】发布1H25业绩: [玫瑰]1H25实现营业总收入726.9亿元,同比-5.3%;归母净利润22.9亿元,同比-19.1%。扣非归母净利润14.8亿元,同比+26.4%。 2Q25实现营业总收入385.3亿元,同比-2.9%;归母净利润9.4亿元,同比-43.9%;扣非归母14.8亿元,同比+26%。 [玫瑰]收入拆分来看, 1H25实现销量135.5万辆,同比+1.6%。 --自主品牌销量达115.1万辆,同比+2.6%。 --新能源汽车销量45.2万辆,同比+49.1%。
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2025-08-22 13:54:55
为什么现在要重视半导体板块?
各位投资人好,今天半导体板块涨幅领先,我们于8月初、今日分别外发了25H2半导体行业投资策略报告及PPT,5号和12号全组也一起开了两场电话会~这里我们重申前期逻辑继续看好: #为什么现在要重视半导体板块? 与其他成长股细分赛道相比,半导体板块年初至今相对滞涨,存在较大补涨空间,且下半年有众多催化值得期待,1)国内半导体产业本身处于周期复苏阶段,2)本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升:国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张,同时国产算力厂商新产品加速迭代,3)并购潮开启,各细分赛道正加
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蓝天白云
2025-08-22 13:54:29
神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入
【神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入】 核心观点:神州数码(000034.SZ)作为中国领先的IT分销与数字服务商,近期战略性签约宇树科技(Unitree Robotics)与智元机器人(Agibot)两大国内人形机器人领域的顶尖创新企业,成为其首选的商业合作伙伴。此举标志着公司正式切入人形机器人这一具备颠覆性潜力的万亿级赛道,成功构建了面向未来的全新增长极,强烈推荐买入。 一、 锚定未来:前瞻性卡位“机器人时代”的核心入口 人工智能的奇点时刻正在临近
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2025-08-21 18:25:47
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!!
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!! 继我们昨天强call 国内AI交换网络板块之后,重大推荐核心受益标的#中兴通讯(000063.sz)。 [拳头]国产算力GB200时刻 * 国产化率快速提升 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,国产算力有望迎来GB200时刻,226-28年超节点渗透率就能达到19%、45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:交换芯片国产化进度或超预期。国内交换芯片目前博通、Marvell占据85%以上份额,国内厂商正快速技术
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2025-08-21 08:55:28
东微半导重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升
【东微半导】重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升 🔥公司目前正导入台达HVDC,对接国内其他互联网大厂等企业。据了解,125kw 预计需要公司产品超千元,HVDC有望成为公司新增长级。 🔥AI服务器电源方面,公司产品供给电源模块厂,模块商把产品再供到数据中心,并导入到NV,典型客户包括麦格米特、维谛技术(传统大客户,产品很早就导入进去)、世纪云芯、长城电源等。 🔥截至25H1,公司工业和AI服务器电源营收占比提升至40%-50%(24年30%-40%)。如果说谁最受益于
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蓝天白云
2025-08-20 19:58:59
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即,眼镜板块市场关注度大幅提升。不同于普通AI眼镜,显示是AR眼镜的#核心成本项,#有望成为本轮行情龙头。具体来看,META采用LCOS显示,我们预计META下一代AR眼镜开始会升级为Micro LED(产业趋势确定)。以一副眼镜800元价值量,远期0.5亿副AR,市场空间达400亿元。市场上最强的MicroLED公司JBD(龙一)暂未上市,华灿光电则是A股稀缺的布局AR眼镜的MicroLED公司。华灿光电背靠京东方母公司,假设拿20%市场份额,营收弹性
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ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
【中金科技硬件-海外】ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风 给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 /太阳Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 /太阳背
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美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳 事件:美畅股份发布2025年半年报,2025H1公司实现收入10.08亿元,同比下降32.11%;归母净利0.85亿元,同比下降69.3%;其中,2025Q2实现收入5.85亿元,同比下降6.86%,环比增长38.14%;归母净利0.58亿元,同比下降27.54%,环比增长119.85%。 1、2025年上半年,公司金刚线出货量为5288.20万公里,其中Q2为3150-3200万公里,环比提升50%左右。盈利层面,受益于钨丝占比提升,公司毛利
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慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健
【浙商轻工】慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健 #业绩一览 1)25H1公司收入24.78亿元(同比-5.76%,下同),归母净利3.58亿元(-4.14%),扣非净利2.85亿元(-20.97%)。 2)25Q2单季收入13.57亿元(同比-4.97%),归母净利2.40亿元(同比+3.45%),扣非净利1.66亿(-26.86%)。 #扣非差异来自理财结构的变化:25H1较24H1公司增加了交易性金融资产理财的占比,体现在利息收入同比减少接近0.3亿(经常性损益),而公允价值变
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光通信中长期行情还在起步阶段
【广发通信】光通信中长期行情还在起步阶段 /太阳昨天下午提示“回调均是加仓机会……现价强烈推荐”,今天上午中际旭创+6.16%,新易盛+11.27%,天孚通信+6.92,源杰科技+14.27% /太阳近期我们看到重要产业趋势,光模块从原来资本市场认知的#“柜外守不住、柜内做不了”,变成了产业现实的#“柜外守得住、柜内有增量”,产业逻辑发生了根本的变化,#市场空间、估值体系均要重构。我们上周提出这个重要观点时候,只有一部分投资者找我们交流,所以我们认为此时市场仍存巨大的认知差。继续看好光模块龙头及
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端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力
【国金电子】端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力 0827 /玫瑰今日端侧板块大涨,我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑: 1)产业进展加速:继AI眼镜、AI玩具后,更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1,讨论度一般但首批发售即售罄,海外竞品出货量已达百万。 2)国内厂商的优势、壁垒与护城河:经历AIoT时代竞争后,现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力,市场份额与海外龙头不相上下,构建起了足够深的生态与客户护城河,且随着制
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力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航 /玫瑰公司发布半年报:半年营业收入2.72亿/+21.9%,主要系公司新增海外赛事收入及场馆收入较上年同期增加所致;归母净利润1532万/+11.97%;#Q2单季度营收1.63亿元/+38.5%;#归母净利润888万元/+319%,业绩环比加速。随着Q3高尔夫业绩装入,下半年业绩将继续环比加速。 /玫瑰报告期内,公司引入国际顶级赛事的同时,继续拓展公司在亚洲中东地区、澳大利亚等海外国际顶级赛事。公司运营国际/亚洲级、国家级及区域级体
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制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”
2025年,制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”,演绎的非常极致,尤其是双击的,也就是说能沾上科技,又能出海的。比如: 涛涛车业=机器人+出口; 鼎泰高科=pcb+出口; 联德股份=AIDC+出口。 伟隆股份=液冷阀+出口。 后续,挖掘机会,我们可以顺着这个方向去挖掘!
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反复重申建滔积层板的中长期投资机会!
【国金电子】反复重申建滔积层板的中长期投资机会! 太阳建滔积层板是涨价逻辑下胜率和赔率最高的标的。可参见我们在2024年12月发布的覆铜板周期启动报告和2025年4月发布的建滔积层板深度报告,我们的结论很直接,只要进入涨价周期,建滔积层板是胜率和赔率最高的标的;而我们对当前进入CCL进入涨价周期信心逐渐加强(而2023-2024年每次市场预期要涨价时我们都坚定告诉市场覆铜板涨价周期没有来到),所以反复重申要重视建滔积层板以及覆铜板涨价带来的投资机会。 太阳CCL涨价逻辑很顺。1)需求端,当前CC
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登康口腔25中报:业绩稳健增长
【申万轻工】登康口腔25中报:业绩稳健增长 25H1收入8.42亿元,同比+19.72%,归母净利润0.85亿元,同比+17.59%,扣非净利润0.69亿元,同比+25.67% 25Q2收入4.11亿元,同比+20.11%,归母净利润0.42亿元,同比+19.66%,扣非净利润0.34亿元,同比+24.02%
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长安汽车发布1H25业绩
[太阳]【长安汽车】发布1H25业绩: [玫瑰]1H25实现营业总收入726.9亿元,同比-5.3%;归母净利润22.9亿元,同比-19.1%。扣非归母净利润14.8亿元,同比+26.4%。 2Q25实现营业总收入385.3亿元,同比-2.9%;归母净利润9.4亿元,同比-43.9%;扣非归母14.8亿元,同比+26%。 [玫瑰]收入拆分来看, 1H25实现销量135.5万辆,同比+1.6%。 --自主品牌销量达115.1万辆,同比+2.6%。 --新能源汽车销量45.2万辆,同比+49.1%。
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为什么现在要重视半导体板块?
各位投资人好,今天半导体板块涨幅领先,我们于8月初、今日分别外发了25H2半导体行业投资策略报告及PPT,5号和12号全组也一起开了两场电话会~这里我们重申前期逻辑继续看好: #为什么现在要重视半导体板块? 与其他成长股细分赛道相比,半导体板块年初至今相对滞涨,存在较大补涨空间,且下半年有众多催化值得期待,1)国内半导体产业本身处于周期复苏阶段,2)本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升:国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张,同时国产算力厂商新产品加速迭代,3)并购潮开启,各细分赛道正加
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神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入
【神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入】 核心观点:神州数码(000034.SZ)作为中国领先的IT分销与数字服务商,近期战略性签约宇树科技(Unitree Robotics)与智元机器人(Agibot)两大国内人形机器人领域的顶尖创新企业,成为其首选的商业合作伙伴。此举标志着公司正式切入人形机器人这一具备颠覆性潜力的万亿级赛道,成功构建了面向未来的全新增长极,强烈推荐买入。 一、 锚定未来:前瞻性卡位“机器人时代”的核心入口 人工智能的奇点时刻正在临近
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中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!!
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!! 继我们昨天强call 国内AI交换网络板块之后,重大推荐核心受益标的#中兴通讯(000063.sz)。 [拳头]国产算力GB200时刻 * 国产化率快速提升 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,国产算力有望迎来GB200时刻,226-28年超节点渗透率就能达到19%、45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:交换芯片国产化进度或超预期。国内交换芯片目前博通、Marvell占据85%以上份额,国内厂商正快速技术
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2025-08-21 08:55:28
东微半导重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升
【东微半导】重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升 🔥公司目前正导入台达HVDC,对接国内其他互联网大厂等企业。据了解,125kw 预计需要公司产品超千元,HVDC有望成为公司新增长级。 🔥AI服务器电源方面,公司产品供给电源模块厂,模块商把产品再供到数据中心,并导入到NV,典型客户包括麦格米特、维谛技术(传统大客户,产品很早就导入进去)、世纪云芯、长城电源等。 🔥截至25H1,公司工业和AI服务器电源营收占比提升至40%-50%(24年30%-40%)。如果说谁最受益于
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华灿光电:9月17号META首款AR发布在即
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即,眼镜板块市场关注度大幅提升。不同于普通AI眼镜,显示是AR眼镜的#核心成本项,#有望成为本轮行情龙头。具体来看,META采用LCOS显示,我们预计META下一代AR眼镜开始会升级为Micro LED(产业趋势确定)。以一副眼镜800元价值量,远期0.5亿副AR,市场空间达400亿元。市场上最强的MicroLED公司JBD(龙一)暂未上市,华灿光电则是A股稀缺的布局AR眼镜的MicroLED公司。华灿光电背靠京东方母公司,假设拿20%市场份额,营收弹性
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ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
【中金科技硬件-海外】ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风 给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 /太阳Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 /太阳背
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美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳 事件:美畅股份发布2025年半年报,2025H1公司实现收入10.08亿元,同比下降32.11%;归母净利0.85亿元,同比下降69.3%;其中,2025Q2实现收入5.85亿元,同比下降6.86%,环比增长38.14%;归母净利0.58亿元,同比下降27.54%,环比增长119.85%。 1、2025年上半年,公司金刚线出货量为5288.20万公里,其中Q2为3150-3200万公里,环比提升50%左右。盈利层面,受益于钨丝占比提升,公司毛利
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慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健
【浙商轻工】慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健 #业绩一览 1)25H1公司收入24.78亿元(同比-5.76%,下同),归母净利3.58亿元(-4.14%),扣非净利2.85亿元(-20.97%)。 2)25Q2单季收入13.57亿元(同比-4.97%),归母净利2.40亿元(同比+3.45%),扣非净利1.66亿(-26.86%)。 #扣非差异来自理财结构的变化:25H1较24H1公司增加了交易性金融资产理财的占比,体现在利息收入同比减少接近0.3亿(经常性损益),而公允价值变
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蓝天白云
2025-08-27 11:44:13
光通信中长期行情还在起步阶段
【广发通信】光通信中长期行情还在起步阶段 /太阳昨天下午提示“回调均是加仓机会……现价强烈推荐”,今天上午中际旭创+6.16%,新易盛+11.27%,天孚通信+6.92,源杰科技+14.27% /太阳近期我们看到重要产业趋势,光模块从原来资本市场认知的#“柜外守不住、柜内做不了”,变成了产业现实的#“柜外守得住、柜内有增量”,产业逻辑发生了根本的变化,#市场空间、估值体系均要重构。我们上周提出这个重要观点时候,只有一部分投资者找我们交流,所以我们认为此时市场仍存巨大的认知差。继续看好光模块龙头及
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蓝天白云
2025-08-27 11:28:34
端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力
【国金电子】端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力 0827 /玫瑰今日端侧板块大涨,我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑: 1)产业进展加速:继AI眼镜、AI玩具后,更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1,讨论度一般但首批发售即售罄,海外竞品出货量已达百万。 2)国内厂商的优势、壁垒与护城河:经历AIoT时代竞争后,现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力,市场份额与海外龙头不相上下,构建起了足够深的生态与客户护城河,且随着制
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蓝天白云
2025-08-27 08:30:45
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航 /玫瑰公司发布半年报:半年营业收入2.72亿/+21.9%,主要系公司新增海外赛事收入及场馆收入较上年同期增加所致;归母净利润1532万/+11.97%;#Q2单季度营收1.63亿元/+38.5%;#归母净利润888万元/+319%,业绩环比加速。随着Q3高尔夫业绩装入,下半年业绩将继续环比加速。 /玫瑰报告期内,公司引入国际顶级赛事的同时,继续拓展公司在亚洲中东地区、澳大利亚等海外国际顶级赛事。公司运营国际/亚洲级、国家级及区域级体
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蓝天白云
2025-08-26 19:02:32
制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”
2025年,制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”,演绎的非常极致,尤其是双击的,也就是说能沾上科技,又能出海的。比如: 涛涛车业=机器人+出口; 鼎泰高科=pcb+出口; 联德股份=AIDC+出口。 伟隆股份=液冷阀+出口。 后续,挖掘机会,我们可以顺着这个方向去挖掘!
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蓝天白云
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反复重申建滔积层板的中长期投资机会!
【国金电子】反复重申建滔积层板的中长期投资机会! 太阳建滔积层板是涨价逻辑下胜率和赔率最高的标的。可参见我们在2024年12月发布的覆铜板周期启动报告和2025年4月发布的建滔积层板深度报告,我们的结论很直接,只要进入涨价周期,建滔积层板是胜率和赔率最高的标的;而我们对当前进入CCL进入涨价周期信心逐渐加强(而2023-2024年每次市场预期要涨价时我们都坚定告诉市场覆铜板涨价周期没有来到),所以反复重申要重视建滔积层板以及覆铜板涨价带来的投资机会。 太阳CCL涨价逻辑很顺。1)需求端,当前CC
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蓝天白云
2025-08-25 20:04:25
登康口腔25中报:业绩稳健增长
【申万轻工】登康口腔25中报:业绩稳健增长 25H1收入8.42亿元,同比+19.72%,归母净利润0.85亿元,同比+17.59%,扣非净利润0.69亿元,同比+25.67% 25Q2收入4.11亿元,同比+20.11%,归母净利润0.42亿元,同比+19.66%,扣非净利润0.34亿元,同比+24.02%
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蓝天白云
2025-08-22 21:52:03
长安汽车发布1H25业绩
[太阳]【长安汽车】发布1H25业绩: [玫瑰]1H25实现营业总收入726.9亿元,同比-5.3%;归母净利润22.9亿元,同比-19.1%。扣非归母净利润14.8亿元,同比+26.4%。 2Q25实现营业总收入385.3亿元,同比-2.9%;归母净利润9.4亿元,同比-43.9%;扣非归母14.8亿元,同比+26%。 [玫瑰]收入拆分来看, 1H25实现销量135.5万辆,同比+1.6%。 --自主品牌销量达115.1万辆,同比+2.6%。 --新能源汽车销量45.2万辆,同比+49.1%。
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为什么现在要重视半导体板块?
各位投资人好,今天半导体板块涨幅领先,我们于8月初、今日分别外发了25H2半导体行业投资策略报告及PPT,5号和12号全组也一起开了两场电话会~这里我们重申前期逻辑继续看好: #为什么现在要重视半导体板块? 与其他成长股细分赛道相比,半导体板块年初至今相对滞涨,存在较大补涨空间,且下半年有众多催化值得期待,1)国内半导体产业本身处于周期复苏阶段,2)本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升:国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张,同时国产算力厂商新产品加速迭代,3)并购潮开启,各细分赛道正加
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2025-08-22 13:54:29
神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入
【神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入】 核心观点:神州数码(000034.SZ)作为中国领先的IT分销与数字服务商,近期战略性签约宇树科技(Unitree Robotics)与智元机器人(Agibot)两大国内人形机器人领域的顶尖创新企业,成为其首选的商业合作伙伴。此举标志着公司正式切入人形机器人这一具备颠覆性潜力的万亿级赛道,成功构建了面向未来的全新增长极,强烈推荐买入。 一、 锚定未来:前瞻性卡位“机器人时代”的核心入口 人工智能的奇点时刻正在临近
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蓝天白云
2025-08-21 18:25:47
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!!
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!! 继我们昨天强call 国内AI交换网络板块之后,重大推荐核心受益标的#中兴通讯(000063.sz)。 [拳头]国产算力GB200时刻 * 国产化率快速提升 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,国产算力有望迎来GB200时刻,226-28年超节点渗透率就能达到19%、45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:交换芯片国产化进度或超预期。国内交换芯片目前博通、Marvell占据85%以上份额,国内厂商正快速技术
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中兴通讯
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蓝天白云
2025-08-21 08:55:28
东微半导重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升
【东微半导】重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升 🔥公司目前正导入台达HVDC,对接国内其他互联网大厂等企业。据了解,125kw 预计需要公司产品超千元,HVDC有望成为公司新增长级。 🔥AI服务器电源方面,公司产品供给电源模块厂,模块商把产品再供到数据中心,并导入到NV,典型客户包括麦格米特、维谛技术(传统大客户,产品很早就导入进去)、世纪云芯、长城电源等。 🔥截至25H1,公司工业和AI服务器电源营收占比提升至40%-50%(24年30%-40%)。如果说谁最受益于
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东微半导
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蓝天白云
2025-08-20 19:58:59
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即,眼镜板块市场关注度大幅提升。不同于普通AI眼镜,显示是AR眼镜的#核心成本项,#有望成为本轮行情龙头。具体来看,META采用LCOS显示,我们预计META下一代AR眼镜开始会升级为Micro LED(产业趋势确定)。以一副眼镜800元价值量,远期0.5亿副AR,市场空间达400亿元。市场上最强的MicroLED公司JBD(龙一)暂未上市,华灿光电则是A股稀缺的布局AR眼镜的MicroLED公司。华灿光电背靠京东方母公司,假设拿20%市场份额,营收弹性
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蓝天白云
2025-08-28 18:08:41
ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
【中金科技硬件-海外】ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风 给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 /太阳Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 /太阳背
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蓝天白云
2025-08-28 07:14:36
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳 事件:美畅股份发布2025年半年报,2025H1公司实现收入10.08亿元,同比下降32.11%;归母净利0.85亿元,同比下降69.3%;其中,2025Q2实现收入5.85亿元,同比下降6.86%,环比增长38.14%;归母净利0.58亿元,同比下降27.54%,环比增长119.85%。 1、2025年上半年,公司金刚线出货量为5288.20万公里,其中Q2为3150-3200万公里,环比提升50%左右。盈利层面,受益于钨丝占比提升,公司毛利
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蓝天白云
2025-08-28 06:35:50
慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健
【浙商轻工】慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健 #业绩一览 1)25H1公司收入24.78亿元(同比-5.76%,下同),归母净利3.58亿元(-4.14%),扣非净利2.85亿元(-20.97%)。 2)25Q2单季收入13.57亿元(同比-4.97%),归母净利2.40亿元(同比+3.45%),扣非净利1.66亿(-26.86%)。 #扣非差异来自理财结构的变化:25H1较24H1公司增加了交易性金融资产理财的占比,体现在利息收入同比减少接近0.3亿(经常性损益),而公允价值变
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2025-08-27 11:44:13
光通信中长期行情还在起步阶段
【广发通信】光通信中长期行情还在起步阶段 /太阳昨天下午提示“回调均是加仓机会……现价强烈推荐”,今天上午中际旭创+6.16%,新易盛+11.27%,天孚通信+6.92,源杰科技+14.27% /太阳近期我们看到重要产业趋势,光模块从原来资本市场认知的#“柜外守不住、柜内做不了”,变成了产业现实的#“柜外守得住、柜内有增量”,产业逻辑发生了根本的变化,#市场空间、估值体系均要重构。我们上周提出这个重要观点时候,只有一部分投资者找我们交流,所以我们认为此时市场仍存巨大的认知差。继续看好光模块龙头及
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端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力
【国金电子】端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力 0827 /玫瑰今日端侧板块大涨,我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑: 1)产业进展加速:继AI眼镜、AI玩具后,更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1,讨论度一般但首批发售即售罄,海外竞品出货量已达百万。 2)国内厂商的优势、壁垒与护城河:经历AIoT时代竞争后,现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力,市场份额与海外龙头不相上下,构建起了足够深的生态与客户护城河,且随着制
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力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航 /玫瑰公司发布半年报:半年营业收入2.72亿/+21.9%,主要系公司新增海外赛事收入及场馆收入较上年同期增加所致;归母净利润1532万/+11.97%;#Q2单季度营收1.63亿元/+38.5%;#归母净利润888万元/+319%,业绩环比加速。随着Q3高尔夫业绩装入,下半年业绩将继续环比加速。 /玫瑰报告期内,公司引入国际顶级赛事的同时,继续拓展公司在亚洲中东地区、澳大利亚等海外国际顶级赛事。公司运营国际/亚洲级、国家级及区域级体
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2025-08-26 19:02:32
制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”
2025年,制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”,演绎的非常极致,尤其是双击的,也就是说能沾上科技,又能出海的。比如: 涛涛车业=机器人+出口; 鼎泰高科=pcb+出口; 联德股份=AIDC+出口。 伟隆股份=液冷阀+出口。 后续,挖掘机会,我们可以顺着这个方向去挖掘!
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反复重申建滔积层板的中长期投资机会!
【国金电子】反复重申建滔积层板的中长期投资机会! 太阳建滔积层板是涨价逻辑下胜率和赔率最高的标的。可参见我们在2024年12月发布的覆铜板周期启动报告和2025年4月发布的建滔积层板深度报告,我们的结论很直接,只要进入涨价周期,建滔积层板是胜率和赔率最高的标的;而我们对当前进入CCL进入涨价周期信心逐渐加强(而2023-2024年每次市场预期要涨价时我们都坚定告诉市场覆铜板涨价周期没有来到),所以反复重申要重视建滔积层板以及覆铜板涨价带来的投资机会。 太阳CCL涨价逻辑很顺。1)需求端,当前CC
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登康口腔25中报:业绩稳健增长
【申万轻工】登康口腔25中报:业绩稳健增长 25H1收入8.42亿元,同比+19.72%,归母净利润0.85亿元,同比+17.59%,扣非净利润0.69亿元,同比+25.67% 25Q2收入4.11亿元,同比+20.11%,归母净利润0.42亿元,同比+19.66%,扣非净利润0.34亿元,同比+24.02%
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长安汽车发布1H25业绩
[太阳]【长安汽车】发布1H25业绩: [玫瑰]1H25实现营业总收入726.9亿元,同比-5.3%;归母净利润22.9亿元,同比-19.1%。扣非归母净利润14.8亿元,同比+26.4%。 2Q25实现营业总收入385.3亿元,同比-2.9%;归母净利润9.4亿元,同比-43.9%;扣非归母14.8亿元,同比+26%。 [玫瑰]收入拆分来看, 1H25实现销量135.5万辆,同比+1.6%。 --自主品牌销量达115.1万辆,同比+2.6%。 --新能源汽车销量45.2万辆,同比+49.1%。
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为什么现在要重视半导体板块?
各位投资人好,今天半导体板块涨幅领先,我们于8月初、今日分别外发了25H2半导体行业投资策略报告及PPT,5号和12号全组也一起开了两场电话会~这里我们重申前期逻辑继续看好: #为什么现在要重视半导体板块? 与其他成长股细分赛道相比,半导体板块年初至今相对滞涨,存在较大补涨空间,且下半年有众多催化值得期待,1)国内半导体产业本身处于周期复苏阶段,2)本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升:国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张,同时国产算力厂商新产品加速迭代,3)并购潮开启,各细分赛道正加
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神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入
【神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入】 核心观点:神州数码(000034.SZ)作为中国领先的IT分销与数字服务商,近期战略性签约宇树科技(Unitree Robotics)与智元机器人(Agibot)两大国内人形机器人领域的顶尖创新企业,成为其首选的商业合作伙伴。此举标志着公司正式切入人形机器人这一具备颠覆性潜力的万亿级赛道,成功构建了面向未来的全新增长极,强烈推荐买入。 一、 锚定未来:前瞻性卡位“机器人时代”的核心入口 人工智能的奇点时刻正在临近
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中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!!
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!! 继我们昨天强call 国内AI交换网络板块之后,重大推荐核心受益标的#中兴通讯(000063.sz)。 [拳头]国产算力GB200时刻 * 国产化率快速提升 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,国产算力有望迎来GB200时刻,226-28年超节点渗透率就能达到19%、45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:交换芯片国产化进度或超预期。国内交换芯片目前博通、Marvell占据85%以上份额,国内厂商正快速技术
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东微半导重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升
【东微半导】重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升 🔥公司目前正导入台达HVDC,对接国内其他互联网大厂等企业。据了解,125kw 预计需要公司产品超千元,HVDC有望成为公司新增长级。 🔥AI服务器电源方面,公司产品供给电源模块厂,模块商把产品再供到数据中心,并导入到NV,典型客户包括麦格米特、维谛技术(传统大客户,产品很早就导入进去)、世纪云芯、长城电源等。 🔥截至25H1,公司工业和AI服务器电源营收占比提升至40%-50%(24年30%-40%)。如果说谁最受益于
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华灿光电:9月17号META首款AR发布在即
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即,眼镜板块市场关注度大幅提升。不同于普通AI眼镜,显示是AR眼镜的#核心成本项,#有望成为本轮行情龙头。具体来看,META采用LCOS显示,我们预计META下一代AR眼镜开始会升级为Micro LED(产业趋势确定)。以一副眼镜800元价值量,远期0.5亿副AR,市场空间达400亿元。市场上最强的MicroLED公司JBD(龙一)暂未上市,华灿光电则是A股稀缺的布局AR眼镜的MicroLED公司。华灿光电背靠京东方母公司,假设拿20%市场份额,营收弹性
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ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
【中金科技硬件-海外】ASTERA LABS首次覆盖:服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风 给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 /太阳Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 /太阳背
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美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳
美畅股份:Q2毛利率修复至25%,还原减值业绩更佳 事件:美畅股份发布2025年半年报,2025H1公司实现收入10.08亿元,同比下降32.11%;归母净利0.85亿元,同比下降69.3%;其中,2025Q2实现收入5.85亿元,同比下降6.86%,环比增长38.14%;归母净利0.58亿元,同比下降27.54%,环比增长119.85%。 1、2025年上半年,公司金刚线出货量为5288.20万公里,其中Q2为3150-3200万公里,环比提升50%左右。盈利层面,受益于钨丝占比提升,公司毛利
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慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健
【浙商轻工】慕思股份:AI床垫投入加大、开始收效,毛利率稳健 #业绩一览 1)25H1公司收入24.78亿元(同比-5.76%,下同),归母净利3.58亿元(-4.14%),扣非净利2.85亿元(-20.97%)。 2)25Q2单季收入13.57亿元(同比-4.97%),归母净利2.40亿元(同比+3.45%),扣非净利1.66亿(-26.86%)。 #扣非差异来自理财结构的变化:25H1较24H1公司增加了交易性金融资产理财的占比,体现在利息收入同比减少接近0.3亿(经常性损益),而公允价值变
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光通信中长期行情还在起步阶段
【广发通信】光通信中长期行情还在起步阶段 /太阳昨天下午提示“回调均是加仓机会……现价强烈推荐”,今天上午中际旭创+6.16%,新易盛+11.27%,天孚通信+6.92,源杰科技+14.27% /太阳近期我们看到重要产业趋势,光模块从原来资本市场认知的#“柜外守不住、柜内做不了”,变成了产业现实的#“柜外守得住、柜内有增量”,产业逻辑发生了根本的变化,#市场空间、估值体系均要重构。我们上周提出这个重要观点时候,只有一部分投资者找我们交流,所以我们认为此时市场仍存巨大的认知差。继续看好光模块龙头及
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端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力
【国金电子】端侧大涨点评: 端侧新品持续涌现,看好国内公司竞争力 0827 /玫瑰今日端侧板块大涨,我们汇报长期看好端侧SoC的几大逻辑: 1)产业进展加速:继AI眼镜、AI玩具后,更多端侧产品形态加速涌现。例如昨日发布的钉钉首款AI硬件DingTalk A1,讨论度一般但首批发售即售罄,海外竞品出货量已达百万。 2)国内厂商的优势、壁垒与护城河:经历AIoT时代竞争后,现存的国内SoC公司普遍在各自深耕的领域具备全球竞争力,市场份额与海外龙头不相上下,构建起了足够深的生态与客户护城河,且随着制
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2025-08-27 08:30:45
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航
力盛体育:Q2收入、利润高增,业绩转折之际,赛事运营龙头启航 /玫瑰公司发布半年报:半年营业收入2.72亿/+21.9%,主要系公司新增海外赛事收入及场馆收入较上年同期增加所致;归母净利润1532万/+11.97%;#Q2单季度营收1.63亿元/+38.5%;#归母净利润888万元/+319%,业绩环比加速。随着Q3高尔夫业绩装入,下半年业绩将继续环比加速。 /玫瑰报告期内,公司引入国际顶级赛事的同时,继续拓展公司在亚洲中东地区、澳大利亚等海外国际顶级赛事。公司运营国际/亚洲级、国家级及区域级体
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力盛体育
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蓝天白云
2025-08-26 19:02:32
制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”
2025年,制造板块行业,紧紧围绕“#科技+出海”,演绎的非常极致,尤其是双击的,也就是说能沾上科技,又能出海的。比如: 涛涛车业=机器人+出口; 鼎泰高科=pcb+出口; 联德股份=AIDC+出口。 伟隆股份=液冷阀+出口。 后续,挖掘机会,我们可以顺着这个方向去挖掘!
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鼎泰高科
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蓝天白云
2025-08-26 15:58:56
反复重申建滔积层板的中长期投资机会!
【国金电子】反复重申建滔积层板的中长期投资机会! 太阳建滔积层板是涨价逻辑下胜率和赔率最高的标的。可参见我们在2024年12月发布的覆铜板周期启动报告和2025年4月发布的建滔积层板深度报告,我们的结论很直接,只要进入涨价周期,建滔积层板是胜率和赔率最高的标的;而我们对当前进入CCL进入涨价周期信心逐渐加强(而2023-2024年每次市场预期要涨价时我们都坚定告诉市场覆铜板涨价周期没有来到),所以反复重申要重视建滔积层板以及覆铜板涨价带来的投资机会。 太阳CCL涨价逻辑很顺。1)需求端,当前CC
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中信证券
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蓝天白云
2025-08-25 20:04:25
登康口腔25中报:业绩稳健增长
【申万轻工】登康口腔25中报:业绩稳健增长 25H1收入8.42亿元,同比+19.72%,归母净利润0.85亿元,同比+17.59%,扣非净利润0.69亿元,同比+25.67% 25Q2收入4.11亿元,同比+20.11%,归母净利润0.42亿元,同比+19.66%,扣非净利润0.34亿元,同比+24.02%
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蓝天白云
2025-08-22 21:52:03
长安汽车发布1H25业绩
[太阳]【长安汽车】发布1H25业绩: [玫瑰]1H25实现营业总收入726.9亿元,同比-5.3%;归母净利润22.9亿元,同比-19.1%。扣非归母净利润14.8亿元,同比+26.4%。 2Q25实现营业总收入385.3亿元,同比-2.9%;归母净利润9.4亿元,同比-43.9%;扣非归母14.8亿元,同比+26%。 [玫瑰]收入拆分来看, 1H25实现销量135.5万辆,同比+1.6%。 --自主品牌销量达115.1万辆,同比+2.6%。 --新能源汽车销量45.2万辆,同比+49.1%。
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长安汽车
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蓝天白云
2025-08-22 13:54:55
为什么现在要重视半导体板块?
各位投资人好,今天半导体板块涨幅领先,我们于8月初、今日分别外发了25H2半导体行业投资策略报告及PPT,5号和12号全组也一起开了两场电话会~这里我们重申前期逻辑继续看好: #为什么现在要重视半导体板块? 与其他成长股细分赛道相比,半导体板块年初至今相对滞涨,存在较大补涨空间,且下半年有众多催化值得期待,1)国内半导体产业本身处于周期复苏阶段,2)本土厂商在新一轮AI浪潮下的受益程度显著提升:国内先进逻辑与先进存储产能有望加速扩张,同时国产算力厂商新产品加速迭代,3)并购潮开启,各细分赛道正加
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中芯国际
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蓝天白云
2025-08-22 13:54:29
神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入
【神州数码000034:携手人形机器人明日之星,新增长极蓄势待发——强烈推荐买入】 核心观点:神州数码(000034.SZ)作为中国领先的IT分销与数字服务商,近期战略性签约宇树科技(Unitree Robotics)与智元机器人(Agibot)两大国内人形机器人领域的顶尖创新企业,成为其首选的商业合作伙伴。此举标志着公司正式切入人形机器人这一具备颠覆性潜力的万亿级赛道,成功构建了面向未来的全新增长极,强烈推荐买入。 一、 锚定未来:前瞻性卡位“机器人时代”的核心入口 人工智能的奇点时刻正在临近
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神州数码
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蓝天白云
2025-08-21 18:25:47
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!!
中兴通讯重大推荐:超节点核心卡位,有望再造一个中兴!! 继我们昨天强call 国内AI交换网络板块之后,重大推荐核心受益标的#中兴通讯(000063.sz)。 [拳头]国产算力GB200时刻 * 国产化率快速提升 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,国产算力有望迎来GB200时刻,226-28年超节点渗透率就能达到19%、45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:交换芯片国产化进度或超预期。国内交换芯片目前博通、Marvell占据85%以上份额,国内厂商正快速技术
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中兴通讯
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蓝天白云
2025-08-21 08:55:28
东微半导重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升
【东微半导】重磅更新-导入台达HVDC/AI服务器营收占比进一步提升 🔥公司目前正导入台达HVDC,对接国内其他互联网大厂等企业。据了解,125kw 预计需要公司产品超千元,HVDC有望成为公司新增长级。 🔥AI服务器电源方面,公司产品供给电源模块厂,模块商把产品再供到数据中心,并导入到NV,典型客户包括麦格米特、维谛技术(传统大客户,产品很早就导入进去)、世纪云芯、长城电源等。 🔥截至25H1,公司工业和AI服务器电源营收占比提升至40%-50%(24年30%-40%)。如果说谁最受益于
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东微半导
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蓝天白云
2025-08-20 19:58:59
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即
华灿光电:9月17号META首款AR发布在即,眼镜板块市场关注度大幅提升。不同于普通AI眼镜,显示是AR眼镜的#核心成本项,#有望成为本轮行情龙头。具体来看,META采用LCOS显示,我们预计META下一代AR眼镜开始会升级为Micro LED(产业趋势确定)。以一副眼镜800元价值量,远期0.5亿副AR,市场空间达400亿元。市场上最强的MicroLED公司JBD(龙一)暂未上市,华灿光电则是A股稀缺的布局AR眼镜的MicroLED公司。华灿光电背靠京东方母公司,假设拿20%市场份额,营收弹性
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华灿光电
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