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蓝天白云
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蓝天白云
2026-02-25 20:33:19
PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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蓝天白云
2026-02-24 14:14:46
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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江南高纤
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蓝天白云
2026-02-16 18:14:21
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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赛恩斯
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蓝天白云
2026-02-13 14:47:33
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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蓝天白云
2026-02-13 14:12:08
电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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芯原股份
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蓝天白云
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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联想集团
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蓝天白云
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【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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蓝天白云
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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隆达股份
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蓝天白云
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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飞龙股份
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蓝天白云
2026-02-11 10:18:58
推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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石英股份
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蓝天白云
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华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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华尔泰
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蓝天白云
2026-02-10 21:27:11
为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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苏州固锝
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蓝天白云
2026-02-10 15:37:35
重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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精锋医疗-B
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蓝天白云
2026-02-10 14:32:30
科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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科达利
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蓝天白云
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【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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万兴科技
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蓝天白云
2026-02-25 20:33:19
PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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蓝天白云
2026-02-24 14:14:46
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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蓝天白云
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【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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2026-02-11 10:18:58
推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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2026-02-24 14:14:46
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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蓝天白云
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【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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蓝天白云
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电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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蓝天白云
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推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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蓝天白云
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华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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华尔泰
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蓝天白云
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为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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蓝天白云
2026-02-10 15:37:35
重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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蓝天白云
2026-02-10 10:47:51
【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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万兴科技
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蓝天白云
2026-02-25 20:33:19
PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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蓝天白云
2026-02-24 14:14:46
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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蓝天白云
2026-02-13 14:47:33
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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蓝天白云
2026-02-13 14:12:08
电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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2026-02-12 10:33:18
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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蓝天白云
2026-02-11 10:18:58
推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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蓝天白云
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华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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华尔泰
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蓝天白云
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为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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苏州固锝
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蓝天白云
2026-02-10 15:37:35
重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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蓝天白云
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科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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科达利
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蓝天白云
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【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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万兴科技
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蓝天白云
2026-02-25 20:33:19
PCB钻针观点
PCB钻针观点 我国PCB钻针前五大企业:鼎泰高科、中钨高新、慧联电子(新锐股份拟收)、永鑫精工(未上市)、厦门夏芝(民爆光电拟收)。 其中鼎泰高科(今日市值已超800e)、中钨高新(今日10%涨停)均为华创机械团队25年上半年以来重推的AI设备及耗材“五朵金花”。 慧联电子(新锐股份拟收):我国第三大PCB刀具(钻针、铣刀)供应商,拥有胜宏、生益、鹏鼎等全球头部企业AIPCB钻针供货资质,同样拥有0.1-0.3mm(长径比15-45倍)PCB超细微钻技术实力及产能,正大量扩产,且为全球第一大P
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鼎泰高科
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蓝天白云
2026-02-24 14:14:46
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块!
涨价第一枪,重视粘胶短纤板块! 1、据CCF信息,今日三友化工粘胶短纤报价涨300元/吨。涨价符合我们预期,节奏快于预期。 2、粘胶短纤过去5年及未来2年没有新增产能,去年开工率86%历史高位,库存历史低位。CR4约76%集中度高易协同。丝丽雅停产搬迁影响3%产能,粘胶涨价确定性强。 3、棉价大涨。今年新疆棉花目标种植面积3600万亩,较去年大幅缩减500-700万亩。受此影响,棉花期货现货近期涨幅明显,今日郑棉期货大涨3.3%。现货棉涨至1.61万/吨,较粘胶短纤高3400元。高价差将带动粘胶
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江南高纤
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蓝天白云
2026-02-16 18:14:21
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️
【赛恩斯•铼深度🆕】铼技术+资源共振=解决航天核心资源瓶颈的钥匙❗️【东吴环保与您共迎新春熠熠】 #铼:航空战略金属供需矛盾突出=价格持续上升❗️价格复盘:供给侧刚性叠加航天航空业需求复苏,24年以来铼价重回上升通道。25年初以来高铼酸铵涨至2.5万元/kg(+181%),同期铼涨至4.5万元/kg(+122%)。铼酸铵与铼价差逐步缩小,反映供需中的#资源瓶颈! #铼需求:航空航天需求爆发。全球铼消费量75吨(79%应用航空发动机),中国铼消费约8吨。随民航+军机出货与商业航天爆发,我们测算2
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赛恩斯
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蓝天白云
2026-02-13 14:47:33
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动
【华创电新】迈为股份:存储用半导体前道设备需求高增,公司光伏&半导体两轮驱动 🍁受AI算力爆发驱动,2026年全球存储芯片迎来15年最严重紧缺,DRAM与NAND供需缺口分别达4.9%、4.2%,Q1合约价环比大涨80%-100%,原厂全面进入配额制供货。为缓解缺口,三星、SK海力士、美光三大存储巨头2026年资本开支同比大增11%-42%,重点投向HBM与先进DRAM扩产,其中设备投资占晶圆厂总资本开支70%-85%,直接引爆上游半导体设备需求。#全球存储扩产带动刻蚀、薄膜、CMP、量检、封
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蓝天白云
2026-02-13 14:12:08
电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年
‼️电子组:【芯原股份】ASIC龙头,订单&收入齐飞的一年 美股博通:英伟达市值稳定在1:3,但A股Gpu4家公司(寒武纪、海光、沐曦、摩尔)合计约1.5万亿市值,而ASIC龙头【芯原股份】当前仅1500亿市值不到,其他asic【翱捷科技】&【灿芯股份】合计也仅500多亿市值,今年ASIC一定是国产算力弹性最大的一年!其中,【芯原股份】有望最早兑现收入、利润大弹性!
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联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元
📮联想集团FY25/26三季报点评:业绩超预期、基础设施在手订单155亿美元 【申万计算机】 #存储冲击负面预期已体现、建议关注低PE的AIICT标的! 🔥#业绩超预期! 本财季实现营业收入222亿美元YoY+18%,市场预期约205-210亿。 经调归母净利润5.89亿美元YoY+36%,预期~5.2亿。 整体看,收入利润均超预期。 🔥#IDG:PC业务亮眼、AIPC加速渗透 IDG板块营收158亿美元YoY+14%; PC收入~114亿美元YoY+14%,高于全球行业增速10%; PC
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【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链
【中泰电新】维谛Q4业绩亮眼,关注AIDC电源维谛链 维谛(VRT)发布25Q4业绩,受AI基础设施需求爆发驱动,公司有机订单增长高达252%。目前在手订单(Backlog)已攀升至150亿美元。 #营收。25Q4净销售额为 28.8亿美元,同比增长 23%。2025全年的有机销售额增长率为 26%。 #订单。Q4有机订单同比激增 252%,环比三季度增长 117%。期末积压订单达到 150亿美元,同比大幅增长 109%。 #区域。美洲地区是绝对支柱:Q4营收同比增长 50.2%,有机增长 46
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【中信军工】燃气轮机重大事项点评
【中信军工】燃气轮机重大事项点评(No.82)—西门子能源26Q1财报:Q1订单超预期,持续强Call燃机产业链 ————————————————————- ⭕核心逻辑及推荐(省流版): ①燃机供需紧张加剧,订单持续新高,产能提升有限; ②随着数据中心规模增加,西门子航改燃优于工业级小燃机、天然气发电机(中速机); ③推荐:# 应流股份(重燃叶片)、万泽股份(航改燃叶片)、航宇科技(机匣新晋玩家)、三角防务(盘件中国唯一)、上大股份(变形高温合金最核心)。 ———————————————————
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维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期
‼维蒂技术发布2026年业绩指引大超市场预期,在手订单新高。# A股建议关注维蒂核心液冷泵供应商:大元泵业、飞龙股份 ⭕预计维蒂销售额达132.5亿至137.5亿美元,调整后每股收益5.97至6.07美元,大超市场预期,管理层对未来增长信心增强。公司订单积压规模扩大至 150 亿美元,同比+ 109%,订货出货比约为 2.9x。建议重点关注其核心液冷泵供应商# 大元泵业、飞龙股份 # 大元作为维蒂核心CDU泵供应商,将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及维蒂订单释放带来的
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推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极
【推荐石英股份(603688):拥抱Low-DK浪潮,合成砂开启第二增长极】 逻辑核心:下游倒逼上游升级,合成石英砂迎来国产替代良机。 行业验证: 台耀(TUC)宣布停产传统E-glass并全面转向Low-DK玻璃布,这一标志性事件强力印证了AI算力与高频通讯对高端电子材料需求的爆发式增长。Low-DK/Low-Df玻纤对原料纯度要求极高,合成石英砂是其不可或缺的核心原料。 公司进展: 根据最新投资者问答(如图),公司合成石英砂研发进展顺利,目前已处于中试量产阶段并供自用。这表明公司已突破高纯度
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蓝天白云
2026-02-11 06:57:59
华尔泰
【华尔泰】①布局间苯二胺产能的弹性标的:本轮分散染料行情主要由还原物价格上涨带动,其他各类中间体中,间苯二胺同样价格处于相对低位,且同样涉及高危硝化工艺,或存在一定预期差。2025年10月,公司年产2万吨苯二胺项目投产,其中含间苯二胺1.7万吨,若后续间苯二胺价格触底回升,公司有望深度受益。 ②合成氨制气节能环保升级项目投产达效:依托合成氨制气节能环保升级改造项目工艺技术的不断优化,公司可从产品链源头降低单位成本。项目的机器设备采用双倍余额递减法进行加速折旧,短期折旧金额较大,后续随着折旧金额逐
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为什么【苏州固锝】弹性大?
为什么【苏州固锝】弹性大? T设备首期预计26Q1-Q2下单,年底前完成交付。设备炒作后,行情有望向辅材扩散。光伏主产业链技术成熟,T卡脖子的环节在于电池及其辅材(银浆)将快速放量。# 【苏州固锝】是稀缺的在马来西亚有银浆产能的厂商 # 苏州固锝正面银浆全球第三,低温银浆全球第二,技术领先。子公司晶银是国内首家 HJT 低温银浆量产企业,银包铜浆料含银量低至 10% T 100gw地面+100gw太空对光伏银浆业务增量市值空间怎么看? 地面:单GW银浆消耗量12吨(TOPCon 10吨/gw、H
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2026-02-10 15:37:35
重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为
【国泰海通医药】[庆祝]重点推荐精锋医疗,手术机器人出海大有可为[庆祝] [玫瑰]精锋医疗是中国首家、全球第二家同时取得多孔/单孔腔镜手术机器人及自然腔道手术机器人注册审批的公司,已构建多孔+单孔+远程系统的“三合一”外科手术解决方案。 [玫瑰]24年国内厂商销量第一,持续落地中国顶级医院圈层。自精锋多孔腔镜手术机器人于22年12月商业化以来,于24年在中国售出了20台精锋多孔腔镜手术机器人,在国内手术机器人制造商中排名第一。 [玫瑰]海外订单爆发式增长。24年成功试水海外市场快速斩获5台订单后
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科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭!
🚩【长城机械】科达利:蓄劲如张弓,发劲如放箭! 💡最近很多朋友问我们,科达利明明是一家好公司,明明有能力、明明也有真实进展,为什么一直波动呢?很有意思。 我们觉得这是好公司+新逻辑的通病,因为它主业特别强,存在不少冲着主业买的资金,而这里面有部分资金是不太理解机器人的。就好像老登不太理解小登一样。(没有褒贬、各自赚各自认知的钱很正常) #其实恒立也走过这段路,在机器人有真实进展的开始,也是走的很波动,因为当年很多资金是冲着工程机械买的,定价权从老登走向小登,这需要时间的蓄力,而一旦完成,就会
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【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海
🔥【周度金股,万兴科技】开拓AI漫剧千亿蓝海 | 中信证券计算机 1)做工具:参考巨日禄、灵境AI等产品的数据,新产品或结合SaaS工具订阅和模型流量计费两种商业模式,我们测算专业内容制作方每分钟在模型和技术工具上的投入约为200-300元,参考9月抖音平台AI漫剧投放数量,对应当前市场规模约40亿元,且每年增速超50%,中期快速成长为百亿级市场。 2)做内容:当前AI漫剧市场空间超200亿,25H2流水规模同比增长超40倍,微短剧(含漫剧)用户达6.33亿元,占整体网民的52.4%,预计中期
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