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蓝天白云
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蓝天白云
2026-01-07 13:51:32
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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兴森科技
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蓝天白云
2026-01-07 12:33:15
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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爱科赛博
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蓝天白云
2026-01-07 10:41:10
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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蓝天白云
2026-01-07 10:05:03
【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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芯源微
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蓝天白云
2026-01-07 08:49:04
本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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蓝天白云
2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
2026-01-06 21:28:54
基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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德明利
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蓝天白云
2026-01-06 21:18:43
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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东微半导
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蓝天白云
2026-01-06 21:18:27
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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石药集团
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蓝天白云
2026-01-06 18:42:45
【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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亚辉龙
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蓝天白云
2026-01-06 14:45:32
万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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万华化学
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蓝天白云
2026-01-06 13:22:32
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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欧派家居
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蓝天白云
2026-01-06 12:24:18
从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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君正集团
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蓝天白云
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【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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沪电股份
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蓝天白云
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博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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博思软件
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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君正集团
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2026-01-06 09:15:51
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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沪电股份
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蓝天白云
2026-01-05 21:32:28
博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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爱科赛博
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蓝天白云
2026-01-07 10:41:10
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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蓝天白云
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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芯源微
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蓝天白云
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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蓝天白云
2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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德明利
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蓝天白云
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【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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东微半导
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蓝天白云
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【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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石药集团
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蓝天白云
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【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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亚辉龙
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蓝天白云
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万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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万华化学
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蓝天白云
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【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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蓝天白云
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从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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博思软件
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蓝天白云
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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2026-01-06 09:15:51
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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蓝天白云
2026-01-07 10:05:03
【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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芯源微
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蓝天白云
2026-01-07 08:49:04
本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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蓝天白云
2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
2026-01-06 21:28:54
基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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德明利
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蓝天白云
2026-01-06 21:18:43
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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东微半导
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蓝天白云
2026-01-06 21:18:27
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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石药集团
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蓝天白云
2026-01-06 18:42:45
【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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亚辉龙
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蓝天白云
2026-01-06 14:45:32
万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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万华化学
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蓝天白云
2026-01-06 13:22:32
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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欧派家居
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蓝天白云
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从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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君正集团
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蓝天白云
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【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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沪电股份
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蓝天白云
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博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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博思软件
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蓝天白云
2026-01-07 13:51:32
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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兴森科技
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蓝天白云
2026-01-07 12:33:15
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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爱科赛博
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蓝天白云
2026-01-07 10:41:10
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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蓝天白云
2026-01-07 10:05:03
【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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2026-01-07 08:49:04
本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振
【华福-脑机接口】脑机继续看好后续战略高度继续提升国内外催化共振,新阶段,新预期,演绎路径或类比商业航天! 龙头脑机接口“独角兽”强脑科技完成约20亿元融资,为脑机接口领域除马斯克旗下的Neuralink以外世界第二大规模融资,#投资人阵容强大,包括著名投资机构IDG、“果链”巨头蓝思科技、领益智造等。 #当前脑机接口持续性? 前有海外马斯克Neuralink将于2026年大规模量产引爆脑机大行情,后有国产龙头强脑科技动态引领行业趋势和拐点,融资推动规模化发展,融资额度彰显产业景气度与高共识。#
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【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据
【国泰海通医药】Arrowhead发布INHBE、ALK7减重siRNA数据,展现精准靶向内脏脂肪、实现高质量减重潜力 [玫瑰]ARO-INHBE:2型糖尿病肥胖患者中,与替尔泊肽联用,16周时体重减轻了9.4%,单用替尔泊肽减重4.8%。 同时显著减少了脂肪量,包括内脏脂肪减少23.2%、全身脂肪减少15.4%、肝脏脂肪减少76.7%,所有以上指标上较单用替尔泊肽效果提高了约三倍。 ARO-INHBE单药治疗在16周时实现平均内脏脂肪减少9.9%(单剂量),以及经过安慰剂校正后24周时减少15
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【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域
[太阳]【亚辉龙】与脑机星链签署战略合作框架协议,布局脑机接口领域 公司发布公告,与深圳脑机星链科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。根据协议,双方将结合亚辉龙在急诊、脑疾病诊断、儿科等领域强大的销售渠道及专家资源,与脑机星链在脑机接口相关领域的技术团队和研发实力,共同开发脑机接口相关在研产品及推进后续市场拓展及推广。合作内容包括:亚辉龙为脑机星链产品的市场拓展及销售进行全方位赋能,合作产生的销售收入按后续协议比例分成;双方加强研发合作,从脑卒中、神经退行性疾病、脑损伤、儿童多动症自闭症等领域
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万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐
()增配中游,大象起舞,#万华化学兼具确定性和弹性,持续重点推荐 [玫瑰]短期变化:TDI海外短期停产,据天天化工网,韩国韩华15万吨/年TDI装置于1月2日起因原料短缺问题导致临时停车,初步预计将持续至1月9日。 [玫瑰]公司以利润为中心,1)MDI+TDI具备强定价力和需求修复下的价格弹性;2)石化业务α明确改善(原料改造)、β亦有空间;3)锂电材料聚焦磷酸铁锂和负极,磷酸铁锂具备后发优势,公司规模成本技术等具备优势,公司经营端预计已见拐点。 #公司是化工中游白马里面最具预期差的标的 [玫瑰
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【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化配置,先出海再内需挖掘
【国金轻工】2026年年度策略报告:潮玩烟草强化beta配置,先出海再内需挖掘alpha [太阳]新型烟草与潮玩作为成长性较好的板块,商业模式好且符合长期发展趋势有望持续成长,建议进行全年度的配置,并找寻其中从龙头到二线的机会。 [玫瑰]新型烟草板块重点关注:(1)海外市场欧美合规雾化市场持续扩容,助力相关合法产品景气度逐步转暖;(2)美国加热烟草市场即将开启,预计带来广阔成长空间,Hilo有望重塑加热烟草竞争格局;(3)国内卷烟市场需求增速放缓,中烟实现高质量发展需新路径,海外延展势在必得;思
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从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革
【开源化工】从陕西发改委提高高耗能产品电价的意见涵看新一轮供给侧改革,化工景气拐点逐渐明朗 #事件: 陕西发改委发布提高高耗能产品电价的通知(征求意见稿) 据《陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知(征求意见稿)》,对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个行业限制类产能电价每千瓦时加价0.1元,淘汰类产能电价每千瓦时加价0.3元。2026年5月底前完成技术改造或者淘汰落后产能。自2026年7月1日起收取加价电费,2026年7月后完成技术改造或淘汰落后产能的企业,可按照上述程
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【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代
【中银电子】2026 CES:AI进入“Physical”时代 [太阳]事件:2026年1月6日CES展上,黄仁勋发表“AI+Robotics+Innovation”主体演讲,核心主线围绕“AI从云端走向物理世界”。 [福]#Rubin平台全面投产。Vera Rubin已全面进入量产阶段,将于2026H2交付首批客户。Rubin平台集成设计Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6,并创新性
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博思软件政务数字化龙头,强化财务造假惩防
【微信 AI 应用暗线|博思软件 300525】政务数字化龙头,强化财务造假惩防 核心逻辑 1. 微信生态赋能:博思软件是微信电子凭证底层服务商,其电子票夹小程序已覆盖超1.3亿C端用户,支持医疗、教育、财政等高频场景的票据归集与AI处理,完美契合微信“AI小程序”战略方向。腾讯作为第二大股东(持股8%),双方在DeepSeek大模型接入、支付闭环等领域深度协同,有望加速AI应用流量变现。 2. 政策驱动需求:证监会近期联合多部委强化财务造假惩防,推动企业财税合规升级。博思作为财政数字化核心服务
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